節(jié)前市場情緒謹慎磨底期宜保持耐心

林蔓

本統(tǒng)計期內(nèi)（9月21日至9月27日），兩市成交量持續(xù)下滑，日均成交跌至6000億元以下，市場成交情緒不高，賺錢效應(yīng)偏差，個股表現(xiàn)強于指數(shù)，市場主線集中在華為產(chǎn)業(yè)鏈為主的科技芯片板塊，但趨勢性不強?？紤]到長假臨近，在市場主線不夠明晰的背景下投資者持倉過節(jié)的意愿不高，以觀望為主，且近期海外貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策不斷頒布，或在長假期間擾動資本市場，加大波動風(fēng)險。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共123只個股登上龍虎榜，營業(yè)部合計買入237.06億元，賣出212.38億元，總體呈現(xiàn)凈買入24.68億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，昆侖萬維（300418）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額4.63億元。

9月13日，昆侖萬維發(fā)布公告稱，為更好的聚焦于AGI和AIGC業(yè)務(wù)，減少外界對于公司多元發(fā)展方向的疑慮，公司擬將北京綠釩50%股權(quán)及未來可轉(zhuǎn)成10%股權(quán)的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)讓給實控人周亞輝，預(yù)計交易對價為4-4.5億元人民幣。同時明確以后除旗下昆侖資本的科技VC基金少數(shù)股權(quán)財務(wù)投資外，公司不再做任何人工智能上下游行業(yè)以外其他行業(yè)的控股型或長投型投資。

9月20日，昆侖萬維發(fā)布新的投資公告稱，擬以全資公司霍爾果斯昆諾天勤創(chuàng)業(yè)投資有限公司和全資公司新余昆智科技有限公司為主體，分別以自有資金出資1.2億元人民幣和5.6億元人民幣獲得AI大算力芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)艾捷科芯10.23%和47.76%的股權(quán)?？毓葾I大算力芯片創(chuàng)業(yè)企業(yè)艾捷科芯后，昆侖萬維也將完成涵蓋人工智能芯片、大模型、AI應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

昆侖萬維中報業(yè)績顯示，公司2023年上半年實現(xiàn)營收24.25億元，同比增長7.83%；歸母凈利潤3.58億元，同比減少44.31%。Q2單季度營收12.08億元，同比增長14.34%；歸母凈利潤1.46億元，同比下降45.67%。

國盛證券近期策略觀點認為，節(jié)前縮量下跌、節(jié)后放量上漲，是十一長假前后的典型特征。就A股的歷史經(jīng)驗，節(jié)前2周萬得全A大概率下跌（勝率僅23%），成交換手也明顯縮量，節(jié)后1 周、2 周萬得全A 大概率上漲（勝率分別達92%、77%），漲幅均值分別達2.42%、1.91%，對應(yīng)成交也會明顯放量。進一步觀察，從縮量下跌到放量上漲，市場規(guī)律并不是節(jié)前越弱、節(jié)后越強，而更像是節(jié)后資金回流帶動的趨勢的延續(xù)。

國盛證券指出，當(dāng)前A股表現(xiàn)基本符合長假效應(yīng)的規(guī)律，只不過本輪市場稍微有點“搶跑”。9月以來市場的成交量與指數(shù)的下行已經(jīng)遠超過歷史正常的幅度，情緒壓縮到一定程度總會反轉(zhuǎn)。另外，自8 月開始，在A 股市場持續(xù)縮量，疊加節(jié)前觀望情緒濃厚的背景下，北上成交占比一路抬升至15%，這也是近期外資對A股邊際定價明顯加大的原因。如果節(jié)后成交量回暖，預(yù)計外資的邊際影響大概率弱化，北上資金的流入流出對于A股的沖擊也會相應(yīng)減弱。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富choice