簡談戰(zhàn)略財務(wù)管理與企業(yè)戰(zhàn)略的適配融合

李榮 橫店集團控股有限公司

引言

在現(xiàn)代社會，企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)管理理念早已深入人心。很多企業(yè)的共同行為，如并購、證券投資、企業(yè)聯(lián)盟、供應(yīng)鏈管理、多樣化，這些都是企業(yè)對這個理念的認同和行動。許多企業(yè)在各個發(fā)展階段都會投入很多的精力去尋找和選擇合適的發(fā)展策略，從而達到企業(yè)的既定目標和長遠的發(fā)展規(guī)劃?？茖W(xué)的戰(zhàn)略計劃將會使企業(yè)擁有強有力的企業(yè)核心能力。沒有正確的認識與執(zhí)行創(chuàng)新策略，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展就會變成一句空話。企業(yè)的財務(wù)部門是企業(yè)的“神經(jīng)系統(tǒng)”（金融信息資源），是企業(yè)的“血液”，將直接影響到企業(yè)的戰(zhàn)略目的和長遠的發(fā)展。

一、戰(zhàn)略財務(wù)管理的概念及意義

（一）戰(zhàn)略財務(wù)管理的概念

戰(zhàn)略財務(wù)管理是指在企業(yè)戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下，以企業(yè)價值最大化為目標，以實現(xiàn)企業(yè)價值增值為目的，以提高財務(wù)管理水平和實現(xiàn)企業(yè)競爭優(yōu)勢為宗旨的財務(wù)管理。戰(zhàn)略財務(wù)管理的內(nèi)容包括：

1.財務(wù)資源優(yōu)化配置理論

即指企業(yè)根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化和發(fā)展趨勢，對其內(nèi)部的資本、資產(chǎn)、資源等進行合理配置，以獲得最優(yōu)經(jīng)濟效果，使其投入產(chǎn)出的最優(yōu)化[1]。

2.價值鏈分析理論

指對企業(yè)從生產(chǎn)制造到最終銷售整個價值鏈系統(tǒng)中資金流動及增值所進行的一系列分析，包括價值鏈分析、戰(zhàn)略定位分析、價值鏈成本分析、價值鏈權(quán)變分析和價值鏈競合分析。

（二）戰(zhàn)略財務(wù)管理的意義

戰(zhàn)略財務(wù)管理是指企業(yè)未來的發(fā)展方向與目標的整體性與長期性，并根據(jù)自身條件、戰(zhàn)略發(fā)展要求、資金流通規(guī)律等，從長遠的角度出發(fā)，根據(jù)自身條件、發(fā)展戰(zhàn)略和資金流動規(guī)律，綜合考慮內(nèi)部條件和外部環(huán)境的變化，對企業(yè)進行系統(tǒng)、果斷的規(guī)劃，同時依托企業(yè)內(nèi)部的力量進行財務(wù)戰(zhàn)略，使企業(yè)和各利益相關(guān)者的利益最大化，從而達到企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的目的。作者目前所在服務(wù)單位，屬于傳統(tǒng)商超經(jīng)營模式，因市場環(huán)境變化，傳統(tǒng)商業(yè)經(jīng)營模式日趨艱難，筆者從宏觀的視野分析，對現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模塊進行分析統(tǒng)籌，去掉小而全的小門店經(jīng)營，保留做優(yōu)做精規(guī)?；木C合商超方向的建議。同時另辟蹊徑，謀求其他的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來輔佐商超的做優(yōu)做精。

企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)管理是在企業(yè)面臨著外部環(huán)境劇變的情況下進行的。結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境特征，從戰(zhàn)略管理理念中提取其精髓，從戰(zhàn)略視角對企業(yè)的經(jīng)營和經(jīng)營決策進行了全面的指導(dǎo)。在全面地思考企業(yè)整體戰(zhàn)略目標之后，管理者將依據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展狀況、財務(wù)管理水平等一系列因素，確定企業(yè)未來財務(wù)管理發(fā)展的戰(zhàn)略財務(wù)管理目標。

二、企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的作用

（一）增強企業(yè)的核心能力

在激烈的市場競爭中，企業(yè)的生存和發(fā)展受到了極大的挑戰(zhàn)。在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)不斷創(chuàng)造經(jīng)濟效益、填補發(fā)展資金缺口，逐步成為企業(yè)增強競爭力、立于不敗之地的一種重要手段。財務(wù)戰(zhàn)略的實施，直接影響著企業(yè)的資源分配，使其達到“最大價值”的目的[2]。因此，加強企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理，是企業(yè)建立核心業(yè)務(wù)能力、獲取競爭優(yōu)勢、促進企業(yè)長遠發(fā)展的重要手段。

（二）規(guī)避金融風(fēng)險

隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展和日趨成熟，企業(yè)所面對的各種不確定因素和巨大的風(fēng)險，首先受到影響的是財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)策略管理是為企業(yè)的運營和資金規(guī)模提供強大的支持，增強企業(yè)的金融風(fēng)險防范能力，進而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（三）為商業(yè)決策提供必要的金融資料

在全球一體化的背景下，企業(yè)所面對的競爭環(huán)境日益嚴峻。一個企業(yè)要生存和發(fā)展，就需要做出正確的、有遠見的決定。企業(yè)的財務(wù)策略體系為企業(yè)的經(jīng)營決策提供了依據(jù)。經(jīng)濟指標的好壞，對企業(yè)的決策質(zhì)量有很大的影響。

（四）增強企業(yè)的遠見和適應(yīng)能力

財務(wù)策略管理立足于目前的目標與實際，運用科學(xué)的預(yù)測手段，以符合企業(yè)發(fā)展的階段，符合各股東的預(yù)期。國際和國內(nèi)的形勢都在發(fā)生著改變。只有對企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的全面掌握，才能使企業(yè)的各項生產(chǎn)和經(jīng)營活動得以順利進行，從而使企業(yè)能夠更好地適應(yīng)未來，達到股東的預(yù)期[3]。

（五）建立健全現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營制度

現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營體制是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇，是企業(yè)在競爭日趨激烈的社會環(huán)境中立足的關(guān)鍵。財務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理中的一項重要內(nèi)容，它的好壞將直接關(guān)系到整個企業(yè)的戰(zhàn)略管理水平。它能最大限度地提高融資效率，保證企業(yè)的利潤最大化，從而在日趨激烈的市場競爭中占有一席之地。

三、戰(zhàn)略財務(wù)管理實施過程

戰(zhàn)略金融管理是一種流程。因為戰(zhàn)略財務(wù)管理是一個具有長遠意義的企業(yè)經(jīng)營決策，因此，管理者在制訂戰(zhàn)略財務(wù)管理的執(zhí)行程序時必須小心謹慎。財務(wù)管理的一般選擇，執(zhí)行財務(wù)管理過程，評價財務(wù)管理的最終成果，都必須運用一些技巧，從戰(zhàn)略的觀點來思考財務(wù)管理的執(zhí)行過程，把財務(wù)管理策略化。具體而言，有下列幾個方面：

（一）制訂符合企業(yè)經(jīng)營狀況的戰(zhàn)略財務(wù)管理方案

由于目前企業(yè)面對的是一個完全開放的市場，因此，必須從內(nèi)外兩方面進行全面的分析，才能有效地降低和控制系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險。因此，企業(yè)在進行戰(zhàn)略財務(wù)管理時，既要繼承傳統(tǒng)的財務(wù)經(jīng)營模式，又要兼顧國內(nèi)的復(fù)雜、多變的外部環(huán)境，比如國家的宏觀調(diào)控，分析當(dāng)前我國企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險，及其在競爭中的利弊。

戰(zhàn)略財務(wù)管理從融資、投資、分銷、成本、并購、跨國等方面進行了全面的戰(zhàn)略規(guī)劃，最終確定了戰(zhàn)略財務(wù)管理目標和策略，從而為企業(yè)贏得長期的競爭優(yōu)勢。另外，要想降低企業(yè)所面對的系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險，保證企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)計劃能夠得到切實的執(zhí)行，還需要考慮如下幾個問題：

首先，在戰(zhàn)略金融管理計劃之外，必須制訂財政應(yīng)急措施，以應(yīng)對突發(fā)事件，如企業(yè)的資金流動不夠靈活，或企業(yè)出現(xiàn)重大變動，從而避免因缺乏財務(wù)管理準備而造成不利局面，進而使企業(yè)順利渡過危機時期。

其次，在健全現(xiàn)行財政機構(gòu)的組織架構(gòu)的基礎(chǔ)上，進一步厘清各部門之間的責(zé)任與職權(quán)，并對其所承擔(dān)的責(zé)任進行合理的管理，以防止各部門之間的職能混雜、越權(quán)經(jīng)營。

最后，聘請具備戰(zhàn)略遠見的管理人員和富有金融管理經(jīng)驗的優(yōu)秀人才，定期對其進行培訓(xùn)、考核，并采取相應(yīng)的獎勵和處罰措施，以促進員工的工作熱情。將企業(yè)的宏觀和微觀的財務(wù)管理目標清楚地傳遞給員工，使他們能夠從上到下，對企業(yè)的戰(zhàn)略位置有一個全面的認識。對管理者而言，能夠有效地監(jiān)控和管理企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)計劃的執(zhí)行；對企業(yè)的雇員而言，能夠增強他們對企業(yè)的忠誠度。

（二）整合企業(yè)的所有資源

要保證財務(wù)管理計劃的執(zhí)行，必須對財務(wù)、人力、智力資源進行有效的整合，才能使企業(yè)的各種資源得到有效的使用。組織財務(wù)部門在全面理解企業(yè)現(xiàn)有的資金實力的基礎(chǔ)上，通過對各利益相關(guān)者的財務(wù)策略進行協(xié)調(diào)，制定財務(wù)政策、財務(wù)預(yù)算、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面的工作，為財務(wù)戰(zhàn)略的執(zhí)行提供了有力的保障。

（三）調(diào)整執(zhí)行策略的財務(wù)管理

由于企業(yè)的內(nèi)外因素始終處在一個動態(tài)的市場環(huán)境之中，因此，要想順利地達到企業(yè)的財務(wù)目標，就必須有系統(tǒng)地檢查、調(diào)整和控制企業(yè)的財務(wù)行為，以達到企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)管理目的。特別是要持續(xù)地從宏觀層面反饋執(zhí)行情況，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)中的問題與缺陷。同時，要從宏觀上對執(zhí)行流程進行監(jiān)控，并對財務(wù)活動進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)，以防止可能的不利因素對企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的目標產(chǎn)生影響[4]。

（四）對員工的工作規(guī)范進行評價

在實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)目標時，要考察企業(yè)能否利用規(guī)范化的程序來提升員工的工作效率。同時，針對戰(zhàn)略財務(wù)管理的目的，對策略執(zhí)行效果進行分析與評價，并對其進行歸納總結(jié)，找出存在的問題，并提出解決問題的對策，以防止下一次的財務(wù)戰(zhàn)略失誤再次發(fā)生，從而推動企業(yè)順利完成下一步的經(jīng)營戰(zhàn)略目標。

四、戰(zhàn)略財務(wù)管理與企業(yè)戰(zhàn)略的適配融合

財務(wù)管理觀念的改變，對企業(yè)的財務(wù)管理和經(jīng)營活動提出了新的要求。由于當(dāng)前的財務(wù)管理還沒有從企業(yè)的戰(zhàn)略計劃與執(zhí)行的角度去考慮和解決問題。單純地照搬目前已被廣泛認同的金融管理理念與做法，以推動企業(yè)戰(zhàn)略的制訂與實施，必然會造成嚴重的影響。這種觀念的改變是一種深遠的變化，它的結(jié)果將會和現(xiàn)在的金融管理有很大的區(qū)別。

（一）財政管理功能的重心轉(zhuǎn)移

從財務(wù)會計到策略支持的轉(zhuǎn)變，是因為財務(wù)管理能夠為企業(yè)的戰(zhàn)略制定提供最關(guān)鍵的決策支持。而要做到這一點，財政部門就必須把精力集中在反映企業(yè)的資金流向、全面地記載企業(yè)的歷史事件、為企業(yè)的決策部門提供簡單的金融資料、成為企業(yè)高層管理者的“管家”。提倡戰(zhàn)略性財務(wù)管理，就是要將工作重心重新定位，服務(wù)于企業(yè)的決策與運營[5]。

戰(zhàn)略財務(wù)管理最大特色就是要提升財務(wù)部門的日常工作效率，把更多的時間和精力放在支持企業(yè)發(fā)展的資訊服務(wù)上，與企業(yè)高層共同制訂企業(yè)發(fā)展策略，并為其他部門提供幫助，以更快的速度響應(yīng)市場的變化。擔(dān)任企業(yè)的交流使者，負責(zé)企業(yè)高層與股東的交流與溝通，協(xié)調(diào)、調(diào)配企業(yè)資源、進行風(fēng)險管理。

要實現(xiàn)這種目標，必須對財政進行計劃與投入，并且要做到以下兩點：一是要建立一個全面的MIS，使機器取代人類，從事程序工作，使有限的人力資源得到解放，并把他們分配到更有價值的工作；二是要培養(yǎng)和聘用高質(zhì)量的金融經(jīng)理。財政戰(zhàn)略管理功能的實現(xiàn)，歸根結(jié)底是一個人的問題。一個高水平的金融管理人員，如果沒有一個全面的全局觀，發(fā)現(xiàn)問題、分析問題，并給出一個行之有效的解決辦法，那么，財務(wù)管理是不可能與企業(yè)戰(zhàn)略相匹配的。這兩項工作都是保證高品質(zhì)的企業(yè)戰(zhàn)略得以實施的先決條件。

中國大部分公司的政策制定者都沒有財務(wù)背景。他們對金融管理在公司發(fā)展中所起的作用并不清楚。以前，有太多的財務(wù)經(jīng)理會給上級下達命令，例如“是”或“否”，從而使財務(wù)部門的地位大為下降。所以，要培養(yǎng)新一代的高級CFO，使其能夠在戰(zhàn)略管理、業(yè)務(wù)技能、溝通能力等方面得到公司領(lǐng)導(dǎo)的認同和支持，使財務(wù)部門的信息獲取和分析的成果得到有效的傳達，以最快的速度完成職能的轉(zhuǎn)換。

（二）企業(yè)財務(wù)管理的正確定位

深入了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，掌握企業(yè)發(fā)展的脈搏，積極進取。財務(wù)管理是企業(yè)的“神經(jīng)系統(tǒng)”和“血液”，其重要性毋庸置疑。企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的首要任務(wù)，就是與各職能部門進行有效的協(xié)作，以確保企業(yè)戰(zhàn)略的順利執(zhí)行和有效執(zhí)行。不管是在傳統(tǒng)的財務(wù)管理還是在策略上，這個基礎(chǔ)都是一樣的。

要使其真正地發(fā)揮作用，最簡單有效的辦法就是要深刻理解當(dāng)前企業(yè)所制訂的戰(zhàn)略的內(nèi)涵、背景以及優(yōu)勢阻礙。基于這一點，財務(wù)管理部門能夠按照企業(yè)的戰(zhàn)略目標來進行思維和問題的解決。在成長的過程中，企業(yè)的發(fā)展策略就是把握機會，通過兼并和兼并來迅速發(fā)展，占領(lǐng)市場，戰(zhàn)勝競爭對手。因此，企業(yè)戰(zhàn)略財務(wù)管理的主動導(dǎo)向，就是要竭盡全力地協(xié)助企業(yè)解決財務(wù)問題，做好內(nèi)外交流，并通過自身的行為來推動企業(yè)的戰(zhàn)略實施[6]。

與傳統(tǒng)的財務(wù)管理相比，企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)管理更具主動性。與其等待高管們的指示，不如按照企業(yè)的戰(zhàn)略計劃整體目標，財務(wù)部就能了解下一步要做的事情。這一現(xiàn)象的產(chǎn)生，很大程度上是由于以上財政管理職能發(fā)生了變化，由原來的下屬地位變?yōu)榱伺c企業(yè)的高級戰(zhàn)略合作。在企業(yè)發(fā)展策略時，財務(wù)部門會搜集并分析相關(guān)資訊，協(xié)助企業(yè)制訂合適的策略。這體現(xiàn)了財政部門在戰(zhàn)略實施方面的功能。

在此，必須指出，現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃已擴展至企業(yè)的外部，企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)盟與供應(yīng)鏈的組織架構(gòu)，已成為企業(yè)在進行戰(zhàn)略管理時所必需的。與此相配合，現(xiàn)階段財務(wù)管理的工作重心應(yīng)該延伸至企業(yè)之外，包括供應(yīng)鏈或企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟內(nèi)的其他企業(yè)。這將帶來供應(yīng)鏈成本核算、利潤核算、利益協(xié)調(diào)等新的財務(wù)管理內(nèi)容，是當(dāng)前會計理論界的一個重要課題。這種新的信息需求對金融行業(yè)來說既是一種挑戰(zhàn)，又是一種壓力，但從客觀上說，這是一種不可避免的發(fā)展，沒有任何出路。為迎接這一挑戰(zhàn)，裝備相應(yīng)的軟硬件設(shè)備是明智的。

（三）建立多維度金融管理信息資源

通過對現(xiàn)代金融理論的分析，可以將其劃分為投資人籌資（或股東籌資）與經(jīng)營者籌資。投資者的投資目的在于實現(xiàn)資產(chǎn)的保值和增值，這不僅是對資產(chǎn)的有形資產(chǎn)的保值和增值，更是對企業(yè)的無形資產(chǎn)的增值。投資收益、內(nèi)部信息對稱性、激勵與約束是投資者關(guān)心的重要內(nèi)容。

因此，投資者所需要的金融管理必須與企業(yè)的目標和需求緊密聯(lián)系在一起。企業(yè)的財務(wù)管理體系和業(yè)績評價指標應(yīng)當(dāng)能夠充分體現(xiàn)投資者的關(guān)注。因此，我國的投資者管理體系要從現(xiàn)金流管理、制度管理、人員管理、預(yù)算管理、會計信息管理、內(nèi)外審計管理等幾個方面著手。經(jīng)營業(yè)績、盈利能力、償債能力是經(jīng)營管理的主要目的；負債的風(fēng)險和利益的均衡，資產(chǎn)的合理分配；提高資產(chǎn)利用的效率和效益[7]。

當(dāng)前，運營商面臨的主要問題有：資金流動、成本管理、市場開拓、產(chǎn)品開發(fā)等。運營商財務(wù)管理系統(tǒng)應(yīng)包括現(xiàn)金流管理、營運資金管理、投資融資管理、運營商預(yù)算管理、稅務(wù)管理、盈余管理、財務(wù)戰(zhàn)略管理、風(fēng)險管理。

在實際操作中，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依據(jù)已產(chǎn)生的財務(wù)基礎(chǔ)資料，對以上兩項指標進行計算與分析，并為投資者與操作者寫出分析報告。通過對財務(wù)部門的分析，可以使企業(yè)從會計模式向經(jīng)營模式轉(zhuǎn)換，為企業(yè)提供必要的信息，從而使企業(yè)具有更好的經(jīng)營決策能力。

結(jié)語

綜上所述，戰(zhàn)略財務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的一個重要方向。因此，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中，戰(zhàn)略財務(wù)管理起著舉足輕重的作用。為了維持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須從企業(yè)的總體發(fā)展視角出發(fā)，充分考慮到企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境的變化，并根據(jù)相關(guān)利益相關(guān)方的需求，以達到企業(yè)的戰(zhàn)略財務(wù)目標，進而取得競爭優(yōu)勢。