企業(yè)排污權(quán)交易定價(jià)研究

陳 潔,施懿軒

(1 南京工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,江蘇 南京 211167;2 江蘇百年印象投資管理有限公司生態(tài)事業(yè)部,江蘇 南京 210046)

經(jīng)濟(jì)與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展是當(dāng)今各國面臨的重要問題,而排污權(quán)的有償使用作為一種有效解決途徑已達(dá)成共識(shí)[1]。

中國排污權(quán)交易嘗試較早,在1987年上海進(jìn)行的關(guān)于水污染排放權(quán)的轉(zhuǎn)讓是最早的關(guān)于排污權(quán)的交易。1987—2006年是起步及試點(diǎn)摸索階段,這一階段主要進(jìn)行了一些試點(diǎn)項(xiàng)目。2007年開始進(jìn)入試點(diǎn)深化階段,中國第一個(gè)有關(guān)于排污權(quán)的交易中心在浙江嘉興成立。同年,國家發(fā)改委、環(huán)保部、財(cái)政部發(fā)布相關(guān)政策,明確規(guī)定了江蘇、河南、河北、浙江、湖北、重慶等11省(直轄市)為試點(diǎn)開展排污權(quán)交易。2014年年底,加入青島市為新的試點(diǎn),共有浙江、重慶、湖南、江蘇等16個(gè)省(直轄市)開展排污權(quán)交易。2020年部分地方通過啟動(dòng)排污權(quán)交易二級(jí)市場(chǎng)推動(dòng)了排污權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展。各試點(diǎn)省份的試點(diǎn)工作開展范圍基本包括了主要區(qū)域和主要行業(yè),取得了階段性進(jìn)展。2011年,中國印發(fā)了《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》,先行批準(zhǔn)在北京、上海、廣東等地開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2014年《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)排污權(quán)有償使用和交易試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見》正式發(fā)布。

目前,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)的確定存在較多問題。即排污權(quán)交易市場(chǎng)仍是準(zhǔn)市場(chǎng),以政府為主導(dǎo),政府確定排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià),排污權(quán)價(jià)格遠(yuǎn)偏離其內(nèi)在價(jià)值。排污權(quán)價(jià)格與價(jià)值的偏離不利于用經(jīng)濟(jì)手段對(duì)排污權(quán)進(jìn)行二次分配,不利于排污權(quán)交易的市場(chǎng)機(jī)制對(duì)生態(tài)環(huán)境的有效治理。在排污權(quán)交易市場(chǎng)中,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)應(yīng)體現(xiàn)地區(qū)因素、污染物類型、企業(yè)因素。因此,本文對(duì)排污權(quán)初始分配后,交易市場(chǎng)上的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)進(jìn)行研究。

國內(nèi)外學(xué)者對(duì)排污權(quán)交易定價(jià)進(jìn)行了多方面研究。Uhrig-Homburg等[1]研究了二氧化碳排放許可的動(dòng)態(tài)價(jià)格行為,認(rèn)為二氧化碳的價(jià)格并沒有跟隨任何季節(jié)模式,適當(dāng)?shù)亩趸純r(jià)格過程應(yīng)該表現(xiàn)出依賴時(shí)間和價(jià)格的波動(dòng)結(jié)構(gòu)。Goeree等[2]研究了拍賣在初始污染分配中作用,提出拍賣產(chǎn)生更高的消費(fèi)者剩余,并在實(shí)驗(yàn)室市場(chǎng)上稍微降低產(chǎn)品價(jià)格。此外,拍賣消除了可觀的“意外利潤(rùn)”。Alvarez1等[3]研究了拍賣作為一種分配機(jī)制的效率問題,證明了內(nèi)貝葉斯的納什均衡只有一個(gè)是有效的,此時(shí)減排成本最小化。Bueb等[4]使用品牌和斯賓塞的框架研究監(jiān)管最優(yōu)策略,結(jié)果表明,占主導(dǎo)地位的公司追求戰(zhàn)略操縱以增加其利潤(rùn),監(jiān)管機(jī)構(gòu)使用了復(fù)雜的增加國內(nèi)福利的2種戰(zhàn)略政策:排污許可證及排污上限的分配。Tsakiris等[5]建立了一個(gè)考慮跨境污染的兩不對(duì)稱區(qū)域模型,研究表明,排放許可的分散化水平是有效的,這結(jié)果在各種情況下都是穩(wěn)定的。Kolstad[6]提出在成本和收益之間,設(shè)置合適的管制機(jī)制和排污權(quán)價(jià)格以達(dá)到平衡,是一個(gè)極為復(fù)雜的問題。在恢復(fù)成本法方面,章翼等[7]采用環(huán)境容量資源恢復(fù)成本定價(jià)法,以社會(huì)平均污染治理成本為基礎(chǔ),考慮排污權(quán)時(shí)限及貼現(xiàn)率方式估算排污權(quán)初始分配價(jià)格。易愛軍等[8]采用恢復(fù)成本法構(gòu)建連云港市化學(xué)需氧量排放的定價(jià)模型。梁亦欣等[9]通過建立水質(zhì)-經(jīng)濟(jì)影響的替代函數(shù),將曲線關(guān)系定量化已是研究水質(zhì)-經(jīng)濟(jì)影響研究中最有效的技術(shù)手段。王珂等[10]系統(tǒng)分析了排污權(quán)有償使用政策制定、實(shí)施和延續(xù)全過程中可能存在的尋租途徑,包括游說政府、逃離管制范圍、占有配額、拖延繳費(fèi)、降低核定量和再分配收益。田貴良等[11]從市場(chǎng)競(jìng)價(jià)的角度探討太湖流域水排污權(quán)交易的價(jià)格形成機(jī)制,提出考慮水排污權(quán)交易的成本以及交易量的改進(jìn)雙邊叫價(jià)拍賣模型,并運(yùn)用算例說明該模型的實(shí)踐應(yīng)用。王世猛等[12]從政策、管理、技術(shù)方面探討了基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)機(jī)制,構(gòu)建了工作框架。宋福忠等[13]利用模糊數(shù)學(xué)理論建立了包含人均國民生產(chǎn)總值、環(huán)境容量、污染物排放3個(gè)影響因素的排污權(quán)價(jià)值模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)模型,結(jié)合污染物削減成本構(gòu)建了排污權(quán)交易基準(zhǔn)價(jià)測(cè)算模型。

國外對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)的研究側(cè)重仿真計(jì)算,理論研究也較為深入。國內(nèi)對(duì)排污權(quán)的實(shí)證研究針對(duì)特定流域或產(chǎn)業(yè)的研究較多,對(duì)中國各地排污權(quán)二級(jí)交易市場(chǎng)定價(jià)的系統(tǒng)實(shí)證分析較少。因此,本文對(duì)企業(yè)的排污權(quán)交易定價(jià)進(jìn)行研究,系統(tǒng)建立排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)指標(biāo)體系,綜合考慮排污權(quán)稀缺性、企業(yè)因素、地區(qū)因素等,構(gòu)建基于熵權(quán)法的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)模型,對(duì)中國進(jìn)行實(shí)證分析。

1 排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)的影響因素分析

排污權(quán)價(jià)值的有效評(píng)估對(duì)于交易排污權(quán)的企業(yè)意義重大。通過排污權(quán)交易市場(chǎng)獲得排污權(quán)為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)、提高生產(chǎn)規(guī)模,以及未獲得初始排污權(quán)的新企業(yè)生產(chǎn)提供了可能,提高了企業(yè)利潤(rùn)。有效評(píng)估排污權(quán)價(jià)值有利于企業(yè)測(cè)算成本與收益,確定生產(chǎn)規(guī)模,為企業(yè)制定發(fā)展規(guī)劃提供依據(jù)。

在已有研究的基礎(chǔ)上[12-14],本文提出排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)的影響因素主要包括地區(qū)因素、污染物因素和企業(yè)因素。

1.1 地區(qū)因素

1.1.1地區(qū)經(jīng)濟(jì)

中國的領(lǐng)土面積廣闊,各省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡。經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū),排污企業(yè)數(shù)量和規(guī)模較大,對(duì)于企業(yè)的排污權(quán)需求而言,排污權(quán)的供給量少。同時(shí),對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),企業(yè)排污權(quán)的邊際價(jià)值較高,因此,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)較高;相反地,經(jīng)濟(jì)開發(fā)程度低的地區(qū),排污權(quán)的邊際價(jià)值低,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)相對(duì)降低。

人均GDP可以反映一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)情況,人均GDP越大,一定程度上反映了該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高。同時(shí),第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的角度反映了污染物排污的情況,比例越大,說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)環(huán)境的污染較小。同時(shí),居民人均可支配收入、醫(yī)療保健支出、教育支出是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的保障,它們的增加有利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,使得人們更加重視減少經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)生態(tài)環(huán)境的負(fù)效應(yīng),重視通過排污權(quán)交易降低污染的解決途徑。

1.1.2污染物消納能力

地區(qū)對(duì)污染物的消納能力決定了一定量污染物對(duì)環(huán)境的損害程度。地區(qū)對(duì)污染物的消納能力越強(qiáng),污染物對(duì)環(huán)境的損害越小,企業(yè)可獲得的排污權(quán)配額就越大,排污權(quán)需求一定的情況下,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)越高。相反,地區(qū)對(duì)污染物的消納能力越弱,污染物對(duì)環(huán)境的損害越大,企業(yè)可獲得的排污權(quán)配額就越小,排污權(quán)需求一定的情況下,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)越高。

事實(shí)上,地區(qū)的綠色植被面積越大,應(yīng)對(duì)環(huán)境事件預(yù)案越充分,該地區(qū)對(duì)污染物的消納能力就越強(qiáng)。因此,本文采用地區(qū)對(duì)污染物的消納能力用城市綠地面積、森林資源面積、突發(fā)環(huán)境事件次數(shù)3個(gè)指標(biāo)反映。

1.2 污染物因素

由于污染物具有差異性和復(fù)雜性,污染物排放應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格滿足其自身不同的環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),考慮排污許可量在專業(yè)控制技術(shù)和經(jīng)濟(jì)利益上的雙重可行性,必須考慮污染源所在地區(qū)的環(huán)境條件和區(qū)域范圍內(nèi)污染源的分布和特點(diǎn)等,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)隨各污染物不同的性質(zhì)和成分而變化。根據(jù)污染物的狀態(tài)分類,主要分為廢氣、廢水和固體廢物。

根據(jù)廢氣、廢水、固體廢物污染特點(diǎn),本文提出污染因素的指標(biāo)包括廢氣中SO2排放量、廢氣中氨氮化物排放量、廢氣中顆粒物排放量、廢水中COD排放量、廢水中石油類污染排放量、廢水中氨氮排放量、一般工業(yè)固廢生產(chǎn)量、危險(xiǎn)固廢生產(chǎn)量。

1.3 企業(yè)因素

1.3.1企業(yè)規(guī)模

在技術(shù)和管理水平一定的情況下,通常同一行業(yè)的企業(yè)規(guī)模越大、產(chǎn)品越多,由生產(chǎn)而產(chǎn)生的污染物越多,尤其是石油、煤炭開采、化工制造行業(yè)等重工業(yè)企業(yè)。因此,企業(yè)規(guī)模大,所需的排污權(quán)越多,在其他條件一定時(shí),市場(chǎng)上的排污權(quán)需求不變時(shí),排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)越高,對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)有正向影響。

本文從產(chǎn)值、勞動(dòng)力、資產(chǎn)規(guī)模角度,提出企業(yè)規(guī)模通過工業(yè)生產(chǎn)總值、工業(yè)就業(yè)人員數(shù)、重污染企業(yè)資產(chǎn)投資比增長(zhǎng)量3個(gè)指標(biāo)反映。

1.3.2企業(yè)技術(shù)水平

同種行業(yè)中不同企業(yè)的技術(shù)水平有所差異,高技術(shù)水平意味著企業(yè)在一定投入的情況下,產(chǎn)出增加,污染反而減少。因此,在其他條件不變時(shí),企業(yè)技術(shù)水平提高降低了企業(yè)對(duì)排污權(quán)的需求,在供給一定時(shí),排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)越低,對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)有負(fù)向影響。

企業(yè)的出廠價(jià)格水平和技術(shù)市場(chǎng)成交情況體現(xiàn)了企業(yè)的技術(shù)水平,本文通過工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)、技術(shù)市場(chǎng)成交額2個(gè)指標(biāo)反映企業(yè)技術(shù)水平。

1.3.3企業(yè)排污投資量

國家要求企業(yè)排污達(dá)到環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn),為此,企業(yè)投資凈化污染設(shè)備,以滿足排污要求。企業(yè)對(duì)排污設(shè)備等投資減少了污染物排放,對(duì)排污權(quán)的需求有一定程度減少。因此,在其他條件不變時(shí),企業(yè)排污投資量越高,市場(chǎng)中的排污權(quán)供給增加,在排污權(quán)需求一定時(shí),排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)越低,對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)有負(fù)向影響。

考慮到指標(biāo)的重要性以及數(shù)據(jù)的可獲性,本文采用R&D項(xiàng)目數(shù)、工業(yè)廢物綜合利用量、一般工業(yè)固廢處置量、工業(yè)污染治理完成投資4個(gè)指標(biāo)反映企業(yè)排污投資量。

2 基于熵權(quán)法的中國排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)實(shí)證分析

2.1 基于熵權(quán)法的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)模型

2.1.1建立指標(biāo)初始矩陣

本文運(yùn)用熵值法對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)各指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)。排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)共有i個(gè)一級(jí)指標(biāo)和j個(gè)二級(jí)指標(biāo),每個(gè)指標(biāo)值用Xij表示,組成初始評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)矩陣X,見式(1):

(1)

式中xij——各指標(biāo)數(shù)據(jù)。

2.1.2指標(biāo)數(shù)據(jù)歸一化處理

根據(jù)指標(biāo)對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)的影響,對(duì)基準(zhǔn)價(jià)產(chǎn)生正向影響的正向指標(biāo),占的比重越高排污權(quán)的價(jià)格系數(shù)越大,負(fù)向指標(biāo)則相反,它們需要不同的方式分別歸一化處理。

正向化公式見式(2):

(2)

對(duì)于負(fù)向型指標(biāo),其正向化公式見式(3):

(3)

經(jīng)過歸一化處理之后,構(gòu)成歸一化目標(biāo)矩陣X′,見式(4):

(4)

2.1.3計(jì)算指標(biāo)熵

熵的計(jì)算見式(5):

(5)

2.1.4確定指標(biāo)熵權(quán)

根據(jù)計(jì)算的信息熵確定熵權(quán),見式(6):

(6)

式中Wj——第j個(gè)指標(biāo)的熵權(quán);Hj——第j個(gè)指標(biāo)的信息熵。

2.1.5確定價(jià)格系數(shù)

a)標(biāo)準(zhǔn)化值。為將不同單位和量綱的初始指標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)一,采用標(biāo)準(zhǔn)化公式使數(shù)據(jù)具有相對(duì)意義,見式(7):

Zij=(xij-μ)/σ

(7)

式中Zij——各指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化值;μ——各指標(biāo)值的平均值;σ——指標(biāo)值的標(biāo)準(zhǔn)差。

b)地區(qū)價(jià)格系數(shù)。價(jià)格系數(shù)偏小對(duì)最終定價(jià)的影響不明顯,無法體現(xiàn)差異化定價(jià);價(jià)格系數(shù)過大則與實(shí)際企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)最大化這一原則不符。因此,本文參考已有研究,在所得系數(shù)的基礎(chǔ)上乘10使價(jià)格系數(shù)表現(xiàn)得較為合理[14],見式(8):

(8)

式中X1——地區(qū)價(jià)格系數(shù)。

c)污染物價(jià)格系數(shù)。為消除部分二級(jí)指標(biāo)為負(fù)數(shù)時(shí)對(duì)污染物因素價(jià)格系數(shù)的影響,排污權(quán)污染物因素的價(jià)格系數(shù)計(jì)算見式(9):

(9)

式中a、b——在污染物因素中的第a、b項(xiàng)指標(biāo);X2j——各污染物價(jià)格系數(shù)。

d)企業(yè)價(jià)格系數(shù)。企業(yè)價(jià)格系數(shù)算法同地區(qū)價(jià)格系數(shù)。

(10)

式中X3——企業(yè)價(jià)格系數(shù)。

本文的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)指標(biāo)的熵權(quán)是對(duì)影響因素中的三級(jí)指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán),反映其各自重要程度。地區(qū)價(jià)格系數(shù)、污染物價(jià)格系數(shù)、企業(yè)價(jià)格系數(shù)綜合三級(jí)指標(biāo)確定,確定一級(jí)指標(biāo)的綜合值。

2.1.6排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)計(jì)算

為了增加基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)模型的彈性,增加了通貨膨脹系數(shù)、排污權(quán)初始價(jià)格。帶有通貨膨脹調(diào)整指數(shù)的定價(jià)制度要比每幾年調(diào)整一次的定價(jià)制度更有彈性。計(jì)算見式(11):

Pj=p(X2+X2j+X3+γ+1)

(11)

式中γ——通貨膨脹系數(shù);p——排污權(quán)初始價(jià)格;1——固定系數(shù)底數(shù)。

2.2 中國排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)的實(shí)證分析

2.2.1影響因素指標(biāo)化

在分析排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)影響因素的基礎(chǔ)上,從8個(gè)不同的維度中選取不同的相關(guān)性指標(biāo)。地區(qū)因素包括各地經(jīng)濟(jì)和排污權(quán)分配2個(gè)維度;污染物因素包括廢氣、廢水和固體廢物3個(gè)維度;企業(yè)因素包括規(guī)模、技術(shù)和排污投資3個(gè)維度,見表1。

表1 指標(biāo)體系屬性及其權(quán)重

2.2.2數(shù)據(jù)整理與分析

本文建立的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)指標(biāo)體系包括8個(gè)一級(jí)指標(biāo)、26個(gè)二級(jí)指標(biāo),數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒2021》《江蘇排污權(quán)交易平臺(tái)》。本文選取了34個(gè)省、直轄市、自治區(qū)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)。為統(tǒng)一量綱對(duì)收集過來的數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理,通過式(2)、(3)得到歸一化數(shù)據(jù),通過式(7)得到各地區(qū)各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化值,為后續(xù)熵權(quán)以及定價(jià)的測(cè)算奠定基礎(chǔ)。

2.2.3實(shí)證測(cè)算

2.2.3.1指標(biāo)熵權(quán)測(cè)算

根據(jù)式(5)得到的信息熵,代入式(6)得到各項(xiàng)指標(biāo)的熵權(quán),見表1。

由上述數(shù)據(jù)可得,地區(qū)經(jīng)濟(jì)因素中的第三產(chǎn)業(yè)GDP占比和污染物因素中的廢水中石油類污染排放量這2項(xiàng)指標(biāo)熵權(quán)遠(yuǎn)超其他指標(biāo),分別為0.063 0和0.096 2,占總體比重最大,即這2項(xiàng)指標(biāo)對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)的影響最大。相反地,地區(qū)因素中的生活垃圾無害化處理能力、企業(yè)因素中的技術(shù)市場(chǎng)成交額和一般工業(yè)固廢處置量這3項(xiàng)指標(biāo)的熵權(quán)都不到0.01,所占比重較小,對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)的影響不大。

2.2.3.2價(jià)格系數(shù)測(cè)算

有償分配下排污權(quán)的基準(zhǔn)價(jià)是由排污權(quán)價(jià)格系數(shù)和初始價(jià)格兩部分組成。初始價(jià)格取各地區(qū)的單位排污收費(fèi)價(jià)格。在初始價(jià)格一定時(shí),排污價(jià)格系數(shù)越高,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)也相應(yīng)越高。以下簡(jiǎn)要介紹排污權(quán)價(jià)格系數(shù)的計(jì)算過程。根據(jù)式(8)—(10)結(jié)合上文已經(jīng)處理過的各指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化值,分別得到表2地區(qū)價(jià)格系數(shù)、表3污染物價(jià)格系數(shù)、表4企業(yè)價(jià)格系數(shù)。

表2 地區(qū)價(jià)格系數(shù)

表3 污染物價(jià)格系數(shù)

表4 企業(yè)價(jià)格系數(shù)

由表2可得,北京的地區(qū)系價(jià)格數(shù)最高為0.407 2,可見北京的經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展,人口密集。北京是中國的首都,行政要地,建筑密集,環(huán)境能承受的最大排污量偏少,總量偏少,排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)提高,因此,得出的價(jià)格系數(shù)符合實(shí)際情況。

由表3可知,北京、天津、海南、西藏等地的污染物價(jià)格系數(shù)均為負(fù),這些地區(qū)的總體排污量較小。這有多方面的原因,北京、天津等地屬于國家政策約束地區(qū),在政策的嚴(yán)格管控和先進(jìn)的技術(shù)條件支持下,這些地區(qū)在環(huán)境防治和污染處理方面表現(xiàn)優(yōu)秀;西藏則屬于受地形的影響,很多地區(qū)無法發(fā)展相關(guān)企業(yè),因此排污量也相對(duì)減少。

由表4可知,江蘇、廣東的企業(yè)價(jià)格系數(shù)比較高,雖然江蘇、廣東的企業(yè)技術(shù)、R&D項(xiàng)目數(shù)比較高,但是江蘇的企業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá),規(guī)模較大。從上文的熵權(quán)占比可知,企業(yè)因素中規(guī)模維度的指標(biāo)占比要遠(yuǎn)高于技術(shù)維度和污染凈化投資維度的相關(guān)指標(biāo),因此江蘇、廣東的企業(yè)價(jià)格系數(shù)偏高。

中國政策規(guī)定,排污權(quán)的基準(zhǔn)價(jià)格不得低于政府制定的初始排污權(quán)初始有償使用價(jià)格, 因此3項(xiàng)系數(shù)之和為正的正常取值,如果為負(fù)則取值為0,不得違背中國政策法規(guī)。

2.2.3.3中國企業(yè)基準(zhǔn)價(jià)測(cè)算

以江蘇省非污水處理企業(yè)排放COD為例,通過查表地區(qū)價(jià)格系數(shù)為0.378 1、廢水污染物價(jià)格系數(shù)為0.145 4、企業(yè)價(jià)格系數(shù)0.282 9。2020年,中國的CPI增長(zhǎng)率為2.5%,所以γ取0.025,2018年蘇價(jià)費(fèi)中核定非標(biāo)污水處理行業(yè)化學(xué)需氧量排污權(quán)(COD)為每年4 500元/t,將所得數(shù)據(jù)代入式(11),則2021年江蘇省COD排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)為4500×(0.3781+0.1454+0.2829+0.025+1)=8241元/t。

2.2.3.4實(shí)證結(jié)果分析

根據(jù)中國要求規(guī)定,中國排污權(quán)的出讓價(jià)格不得低于國家制定的初始排污權(quán)價(jià)格,《江蘇省排污權(quán)交易平臺(tái)》的數(shù)據(jù)顯示,剔除低于初始價(jià)格的個(gè)別企業(yè)外,江蘇省企業(yè)出讓COD排污權(quán)最低價(jià)為5 600元/t,與本模型測(cè)得到的基準(zhǔn)價(jià)相比,本模型算出來的價(jià)格比實(shí)際價(jià)格高47%。

這其中有多方面的原因:①江蘇省核定的COD排污權(quán)底價(jià)是2018年頒布的,當(dāng)今經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展,該底價(jià)很可能與當(dāng)今的數(shù)據(jù)不適配;②疫情使各地的經(jīng)濟(jì)、企業(yè)技術(shù)均受到了不同程度的影響;③江蘇省2022年現(xiàn)有數(shù)據(jù)中出讓COD排污權(quán)最低價(jià)的企業(yè)是江蘇安和焦化有限公司,屬于煤炭加工行業(yè),本文未考慮各行業(yè)的差異性對(duì)排污權(quán)的影響。

本文構(gòu)建了基于熵權(quán)法的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)模型,主要采用熵權(quán)法構(gòu)建相關(guān)指標(biāo)的數(shù)據(jù)矩陣賦熵,得出客觀熵權(quán)。利用各指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化值以及熵權(quán)計(jì)算出地區(qū)系數(shù)、企業(yè)系數(shù)和污染物系數(shù),最終引入每年的通貨膨脹系數(shù),在排污權(quán)初始價(jià)格的基礎(chǔ)上算出排污權(quán)交易的基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)價(jià)格。

實(shí)際情況極為復(fù)雜,簡(jiǎn)單的區(qū)域劃分并不能完全說明中國一個(gè)地區(qū)的真實(shí)情況,污染物排放不總是均勻的。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、技術(shù)水平的提升,社會(huì)的污染治理技術(shù)總在提高,行業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)情況每年都在發(fā)生變化,希望本文對(duì)排污權(quán)初始定價(jià)和排污權(quán)二級(jí)交易市場(chǎng)定價(jià)有參考作用[10]。

3 結(jié)論

排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)的影響因素主要包括地區(qū)因素、污染物因素和企業(yè)因素。在此基礎(chǔ)上,本文建立了包括8個(gè)一級(jí)指標(biāo)、26個(gè)二級(jí)指標(biāo)的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)指標(biāo)體系。

本文構(gòu)建基于熵權(quán)法的排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)模型,對(duì)中國34個(gè)省、直轄市、自治區(qū)進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果表明:地區(qū)經(jīng)濟(jì)因素中的第三產(chǎn)業(yè)GDP占比和污染物因素中的廢水中石油類污染排放量這兩項(xiàng)指標(biāo)熵權(quán)遠(yuǎn)超其他指標(biāo),分別為0.063 0、0.096 2,占總體比重最大,即這2項(xiàng)指標(biāo)對(duì)排污權(quán)基準(zhǔn)價(jià)定價(jià)的影響最大。北京的地區(qū)系價(jià)格數(shù)最高為0.407 2,北京、天津、海南、西藏等地的污染物價(jià)格系數(shù)均為負(fù),表明這些地區(qū)的總體排污量較小。江蘇、廣東的企業(yè)價(jià)格系數(shù)比較高。