鋰價(jià)何時(shí)重歸理性？

文 / 本刊記者 馬琨

碳酸鋰價(jià)格的下跌及反彈都是市場(chǎng)供需變化的反映。長(zhǎng)期來(lái)看，電池級(jí)鋰價(jià)將逐步回歸理性，這無(wú)疑有利于整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

進(jìn)入下半年，困擾車企許久的“貴電”難題似乎出現(xiàn)了轉(zhuǎn)機(jī)。 《汽車縱橫》記者了解到，自今年1月起，工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格便出現(xiàn)明顯下滑，直至今年8月，碳酸鋰價(jià)格逐步穩(wěn)定在20-30 萬(wàn)元/噸這一區(qū)間。對(duì)于新能源車企而言，上游關(guān)鍵材料價(jià)格下滑，意味著成本有望大幅下降，新能源車企有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)修復(fù)。不少新能源車企都因此得到了喘息的機(jī)會(huì)。

產(chǎn)能是否過(guò)剩？

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到378.8 萬(wàn)輛和374.7 萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)42.4% 和44.1%， 新能源滲透率達(dá)32.4%，市場(chǎng)占有率正穩(wěn)步提升。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)新能源汽車動(dòng)力電池裝車量約152GWh，同比增長(zhǎng)42%，這表明市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛。

2023年工業(yè)級(jí)碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)圖（單位：萬(wàn)元/噸）

而根據(jù)工業(yè)和信息化部電子信息司發(fā)布的信息來(lái)看，今年上半年國(guó)內(nèi)碳酸鋰、氫氧化鋰產(chǎn)量分別為20.5 萬(wàn)噸和14萬(wàn)噸，全國(guó)鋰電池產(chǎn)量已超過(guò)400GWh，遠(yuǎn)超實(shí)際裝機(jī)量。以上種種跡象都表面，如今鋰電池的產(chǎn)能已然過(guò)剩。

在今年6月舉辦的2023 世界動(dòng)力電池大會(huì)上,一汽集團(tuán)總經(jīng)理邱現(xiàn)東表示，2022年至今，50 多家電池企業(yè)對(duì)外公布的億元以上的投資項(xiàng)目超過(guò)125個(gè)，總投資預(yù)算超過(guò)1.4 萬(wàn)億元，產(chǎn)能規(guī)劃超過(guò)2500GWh。而這些規(guī)劃需要3000 萬(wàn)輛電動(dòng)汽車才能消化，目前中國(guó)新能源汽車?yán)塾?jì)產(chǎn)量剛剛突破2000 萬(wàn)輛，過(guò)剩已尤為明顯。長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱華榮在2023 中國(guó)汽車重慶論壇上也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。

不過(guò)，有部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在行業(yè)發(fā)展早期就定論行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩為之過(guò)早。中信建投指出，目前動(dòng)力電池行業(yè)出現(xiàn)的實(shí)際是一種“結(jié)構(gòu)性過(guò)?！爆F(xiàn)象。隨著新能源汽車的發(fā)展，未來(lái)市場(chǎng)將出現(xiàn)某種程度的產(chǎn)能出清。

長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科董秘曾科也表示，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的情況是存在的。無(wú)論是三元鋰電池還是磷酸鐵鋰電池，從總量來(lái)看，當(dāng)前的實(shí)際產(chǎn)能已能滿足現(xiàn)在的市場(chǎng)需求。目前這種”內(nèi)卷“的情況已經(jīng)開(kāi)始，且將持續(xù)一段時(shí)間，綜合競(jìng)爭(zhēng)力較弱的企業(yè)將面臨更加困難的局面。

面對(duì)行業(yè)內(nèi)的各種聲音，寧德時(shí)代表示，不同鋰電企業(yè)的產(chǎn)能有明顯的差異，這主要源自企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、制造能力、管理水平等方面。另外，寧德時(shí)代提出碳酸鋰價(jià)格綜合來(lái)看是供需反映，碳酸鋰價(jià)格的下跌及反彈都是市場(chǎng)供需變化的反映。長(zhǎng)期來(lái)看，鋰價(jià)將逐步回歸理性，有利于整個(gè)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。這樣的表述既符合客觀實(shí)際，也有助于消除投資者的疑慮。

2019-2025年中國(guó)鋰電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)趨勢(shì)圖

鋰價(jià)何時(shí)穩(wěn)定？

“這是供需雙方博弈的結(jié)果?！币晃划a(chǎn)業(yè)人士告訴《汽車縱橫》記者，盡管此前50-60萬(wàn)元每噸的鋰價(jià)很離譜，但在新能源汽車持續(xù)需求的支撐下，鋰價(jià)也不大可能回到從前每噸三、四萬(wàn)元的狀況。該產(chǎn)業(yè)人士表示，即便如今價(jià)格依舊處于高位，但這已是行業(yè)上下都能夠接受的結(jié)果。

據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量545.9GWh，但累計(jì)裝車量為294.6GWh，占比僅為54%。到了2023年，這個(gè)數(shù)字仍在進(jìn)一步降低。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，供應(yīng)的過(guò)量，導(dǎo)致了市場(chǎng)對(duì)于鋰價(jià)的持續(xù)看衰。

中信建投分析認(rèn)為，2023年下半年，碳酸鋰價(jià)格預(yù)計(jì)將始終保持下行趨勢(shì)，預(yù)計(jì)至第四季度跌至20 萬(wàn)元/噸左右，2024-2025年將進(jìn)一步下跌至10 萬(wàn)-20 萬(wàn)元/噸區(qū)間。而中金研報(bào)也指出，鋰價(jià)短期內(nèi)沒(méi)有再回升的動(dòng)能。

這樣的分析不無(wú)道理。2022年，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格的上漲導(dǎo)致車企成本陡增，朱華榮曾公開(kāi)表示，彼時(shí)電池成本幾乎超過(guò)整車成本的40%-50%，這對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成了極大的波動(dòng)。蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌也表示，若電池價(jià)格回歸理性，蔚來(lái)汽車毛利率將大幅提升。此外，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪還曾調(diào)侃稱自己是在為寧德時(shí)代打工。

而今，由于前期上游擴(kuò)張的產(chǎn)能得到釋放，疊加生產(chǎn)技術(shù)水平的提高，鋰電池的產(chǎn)能已超過(guò)了當(dāng)下的市場(chǎng)需求，進(jìn)而導(dǎo)致了結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。不過(guò)，如今新能源汽車滲透率已接近30%，這意味著大眾對(duì)于新能源汽車的態(tài)度發(fā)生了明顯變化，更多的人開(kāi)始接受并認(rèn)可新能源汽車。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，供需關(guān)系將隨著公眾的購(gòu)買意愿增加而逐步平緩。

2021年-2022年，終端需求快速爆發(fā)，與上游鋰資源供應(yīng)形成錯(cuò)配，部分在上輪過(guò)剩周期被叫停的鋰礦項(xiàng)目陸續(xù)重啟，但仍存在較大幅度短缺。同時(shí)，此期間也是鋰價(jià)實(shí)現(xiàn)快速拉漲的階段。行業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu)SMM（上海有色網(wǎng)）預(yù)測(cè)，2023-2024年，復(fù)產(chǎn)的項(xiàng)目+新建的綠地項(xiàng)目預(yù)期將陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，盡管此階段的新能源需求增速不及爆發(fā)初期，但資源過(guò)剩程度將于2024年到達(dá)頂峰；而到2025-2026年，持續(xù)過(guò)剩下上游鋰資源增速或?qū)⒎啪?，需求端受?chǔ)能領(lǐng)域帶動(dòng)，過(guò)剩將得到有效緩解。

未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局如何？

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)在儲(chǔ)能領(lǐng)域也出現(xiàn)了更多的新型增長(zhǎng)點(diǎn)。今年3月，國(guó)家發(fā)展改革委與國(guó)家能源局關(guān)于印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》的通知，其中明確指出我國(guó)將在2025年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展的轉(zhuǎn)變，新型儲(chǔ)能規(guī)模將達(dá)3000 萬(wàn)千瓦以上。到 2030年，我國(guó)新型儲(chǔ)能更將得到全面市場(chǎng)化發(fā)展，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。

政策支持，自然有企業(yè)響應(yīng)。目前，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)起來(lái)。如寧德時(shí)代于今年發(fā)布了全球首個(gè)零輔源光儲(chǔ)融合解決方案。比亞迪也推出了首款集成刀片電池的儲(chǔ)能系統(tǒng)“比亞迪魔方”。蜂巢能源則聚焦電力、工商業(yè)和家庭三大場(chǎng)景發(fā)布了“短刀”全系儲(chǔ)能電芯及產(chǎn)品。

此外，面對(duì)海外市場(chǎng)巨大的缺口，出海也已成為動(dòng)力電池企業(yè)消化產(chǎn)能的另一條路徑。國(guó)內(nèi)不少動(dòng)力電池企業(yè)也抓住機(jī)遇，提前布局海外市場(chǎng)。例如，寧德時(shí)代在德國(guó)、匈牙利設(shè)廠以實(shí)現(xiàn)對(duì)歐洲客戶的本地化生產(chǎn)及供貨能力，總規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)114GWh；國(guó)軒高科全資子公司合肥國(guó)軒擬于歐洲建設(shè)動(dòng)力電池工廠；億緯鋰能在馬來(lái)西亞和匈牙利建設(shè)生產(chǎn)基地。

當(dāng)然，無(wú)論是出海，還是布局儲(chǔ)能，都是動(dòng)力電池企業(yè)們應(yīng)對(duì)這波行業(yè)挑戰(zhàn)的積極實(shí)踐。盡管在這一過(guò)程中可能又會(huì)面臨新的困難，但對(duì)于企業(yè)而言，只要找準(zhǔn)適合自己的發(fā)展路徑，并通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新，不斷提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，就有可能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。針對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)格局的判斷，比亞迪方面表示，未來(lái)新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，優(yōu)勝劣汰進(jìn)程加快，擁有核心技術(shù)和綜合優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)有望獲得更快增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)集中。

這樣的預(yù)測(cè)實(shí)際是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。正如寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群所言，動(dòng)力電池行業(yè)已經(jīng)邁入了從“有沒(méi)有”到“好不好”的下半場(chǎng)。接下來(lái)，等待動(dòng)力電池企業(yè)們的將是技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品實(shí)力、成本管控、市場(chǎng)份額等多方面的較量，可以預(yù)見(jiàn)，下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。不過(guò)，我們有理由相信，只要企業(yè)自身實(shí)力過(guò)硬，自然不懼任何寒冬。