業(yè)績筑底

張桔

“A 股的齒輪開始轉(zhuǎn)動?！北局軠甘諒?fù)3100 點，在政策利好魚貫而出、投資者情緒逐漸修復(fù)下，“ 市場底”浮出水面，投資者如何選擇布局標(biāo)的成為下一個焦點。

短線客熱衷追熱點，比如本周華為Mate60 系列的發(fā)布帶活了芯片產(chǎn)業(yè)鏈，熱度直線飆升的數(shù)據(jù)確權(quán)讓人民網(wǎng)股價創(chuàng)下歷史新高等。與此同時，在英偉達業(yè)績、股價雙雙狂飆的示范效應(yīng)下，AI 熱潮或持續(xù)傳導(dǎo)激勵A(yù) 股，科技股盛宴尚未完結(jié)。

但新一輪行情的發(fā)動，僅靠概念股勉力支撐顯然不夠，未來隨著晴雨表效應(yīng)引出“經(jīng)濟底”，市場邏輯將重回基本面。

從本周剛結(jié)束披露的中報數(shù)據(jù)來看，截至8月31日，A股5265家上市公司中，上半年2719家實現(xiàn)了歸母凈利潤增長，占比52%，其中凈利潤增長翻倍以上的公司達到643家。從行業(yè)分布看，消費、公用事業(yè)等行業(yè)表現(xiàn)出色，酒店餐飲、旅游景區(qū)、影視院線等產(chǎn)業(yè)明顯復(fù)蘇，行業(yè)凈利潤增長率超100%。

個股層面，A 股盈利百強公司主要集中在銀行、非銀金融、電力設(shè)備、建筑裝飾、食品飲料、煤炭、房地產(chǎn)等行業(yè)耳熟能詳?shù)凝堫^。以房地產(chǎn)為例，不僅龍頭保利和萬科上榜，綠地控股、新城控股、招商蛇口等11 家公司也因凈利潤超過10 億元位列其中。

成長陣營中，電氣設(shè)備行業(yè)幾乎成為最出彩的領(lǐng)域，298 家公司中256 家實現(xiàn)盈利。上半年行業(yè)合計營收同比增長21.1%；合計凈利潤同比增35.54%。其中寧德時代以207.17億元歸母凈利潤遙遙領(lǐng)先。

A 股公司整體業(yè)績向好，有望促使中長期資金加速入市，底部區(qū)域無疑是鎖定優(yōu)質(zhì)籌碼的好機會。如頂流基金經(jīng)理張坤二季度隱形重倉了巨子生物、致尚科技、晶合集成等公司。

在剛披露的基金中報“ 小作文”中他坦言，目前市場估值水平很有吸引力，已經(jīng)到了不少優(yōu)質(zhì)公司私有化都可以算得過賬的程度了。