試論企業(yè)破產(chǎn)重整中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避

陳紅娟 廣州船舶工業(yè)有限公司

引言

對(duì)于破產(chǎn)重整而言，是企業(yè)《破產(chǎn)法》中的一項(xiàng)全新制度內(nèi)容，主要作用目標(biāo)是具有破產(chǎn)原因但同時(shí)擁有維持價(jià)值和再生希望的企業(yè)，在此類企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)重整之后，由法院對(duì)企業(yè)涉及的業(yè)務(wù)重整和債務(wù)調(diào)整進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，確保企業(yè)能夠在最短時(shí)間內(nèi)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)能力。破產(chǎn)重整制度的出臺(tái)，能夠避免企業(yè)破產(chǎn)產(chǎn)生的一系列問題影響社會(huì)秩序穩(wěn)定性，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者而言，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。而在企業(yè)實(shí)際開展破產(chǎn)重整的過程中，由于受到各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，導(dǎo)致破產(chǎn)重整制度和程序的啟動(dòng)效果無法達(dá)到令人滿意的水平。企業(yè)破產(chǎn)重整各項(xiàng)操作措施具有固定程序，當(dāng)企業(yè)承擔(dān)一定的負(fù)債壓力時(shí)，對(duì)應(yīng)的股東權(quán)益也表現(xiàn)出明顯的負(fù)債狀態(tài)，此時(shí)，有效落實(shí)各項(xiàng)破產(chǎn)重整措施，能夠使企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)狀況得到有效改善。因此，企業(yè)要對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面摸底，采取有效措施合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保破產(chǎn)重整程序順利開展的同時(shí)，最大程度降低企業(yè)承受的經(jīng)濟(jì)損失，全面實(shí)現(xiàn)維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。

一、企業(yè)破產(chǎn)重整中涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）破產(chǎn)管理人的財(cái)務(wù)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)

按照《破產(chǎn)法》相關(guān)規(guī)定和法律程序要求，企業(yè)在破產(chǎn)重整申請(qǐng)得到法院審批后，需要由專業(yè)破產(chǎn)管理人成立破產(chǎn)清算組，全權(quán)管理破產(chǎn)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)清理、資產(chǎn)處置、破產(chǎn)債權(quán)確認(rèn)、財(cái)產(chǎn)分配等一系列工作，并承擔(dān)對(duì)應(yīng)的責(zé)任。破產(chǎn)管理人不僅要對(duì)債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，而且還要負(fù)責(zé)對(duì)破產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)進(jìn)行調(diào)查、管理，并且對(duì)破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置分配，具有較高的監(jiān)督地位。

在對(duì)企業(yè)破產(chǎn)重整各項(xiàng)工作進(jìn)行管理的過程中，當(dāng)破產(chǎn)管理人的監(jiān)督工作無法落實(shí)到位時(shí)，便會(huì)給企業(yè)帶來一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)使破產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清理工作不合理、債權(quán)債務(wù)清冊(cè)出現(xiàn)較大偏差、債權(quán)申報(bào)及債務(wù)清算不準(zhǔn)確、破產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)追收及變現(xiàn)效果不佳，破產(chǎn)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全性無法得到保證，也無法更好保障破產(chǎn)企業(yè)、債權(quán)人、員工等相關(guān)方的利益。

若破產(chǎn)管理人前期工作不到位，就無法更好摸清破產(chǎn)企業(yè)的實(shí)際狀況，也無法制定出合理且可行的破產(chǎn)重整計(jì)劃方案，可能會(huì)出現(xiàn)各項(xiàng)欺詐行為瞞天過海、徇私舞弊等違規(guī)行為，對(duì)破產(chǎn)企業(yè)及各利益相關(guān)方造成更多利益損失；也可能會(huì)加大出現(xiàn)或有債權(quán)的概率，或有債權(quán)的不確定性，會(huì)為債權(quán)清償方案的制作埋下隱患，使破產(chǎn)重整計(jì)劃無法得到真正落實(shí)并有效實(shí)施。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露風(fēng)險(xiǎn)

破產(chǎn)重整是破產(chǎn)程序的中止，通過企業(yè)重組、債務(wù)重組、經(jīng)營(yíng)重塑等經(jīng)濟(jì)和法律的手段，改善債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)其償債能力，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和有效清償債務(wù)，從而終止破產(chǎn)程序。破產(chǎn)重整是在破產(chǎn)管理人和人民法院參與下由債務(wù)人和全體債權(quán)人代表達(dá)成的債務(wù)清償方案，對(duì)債務(wù)人和全體債權(quán)人均有約束力，破產(chǎn)重整失敗后，債務(wù)人將依法進(jìn)入破產(chǎn)清算階段。

對(duì)于破產(chǎn)重整期間如何規(guī)范進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表披露的問題，實(shí)務(wù)操作中存在不同的觀點(diǎn)和做法。比如，破產(chǎn)重整會(huì)計(jì)核算的基本前提會(huì)計(jì)主體、持續(xù)經(jīng)營(yíng)以及會(huì)計(jì)分期，存在會(huì)計(jì)主體是否變更、破產(chǎn)重整階段是否意味企業(yè)進(jìn)入非持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)、破產(chǎn)重整期間和日常會(huì)計(jì)按月、按季、按年分期計(jì)量的選擇問題；破產(chǎn)案件受理日、破產(chǎn)案件受理后、重整期間、破產(chǎn)重整程序結(jié)束終止破產(chǎn)程序期間會(huì)計(jì)核算的具體操作以及財(cái)務(wù)報(bào)表如何列示等問題，財(cái)政部發(fā)布的《破產(chǎn)清算會(huì)計(jì)處理規(guī)定》對(duì)企業(yè)進(jìn)入破產(chǎn)清算后的會(huì)計(jì)核算提出了詳細(xì)的要求和指導(dǎo)意見，但目前對(duì)于企業(yè)破產(chǎn)重整階段的會(huì)計(jì)核算還未有較為明確、完善的規(guī)定，會(huì)計(jì)、審計(jì)實(shí)務(wù)中也存在各種做法和觀點(diǎn)，尚未有較為一致的指導(dǎo)性意見。會(huì)計(jì)核算和報(bào)表披露存在口徑和處理方法不統(tǒng)一的問題，可能會(huì)影響破產(chǎn)重整企業(yè)利益相關(guān)方對(duì)破產(chǎn)重整期間財(cái)務(wù)信息的研讀和判斷，可能會(huì)出現(xiàn)影響破產(chǎn)重整法定程序無法按原定計(jì)劃進(jìn)程順利推進(jìn)的事件，從而對(duì)破產(chǎn)管理人破產(chǎn)重整計(jì)劃順利實(shí)施產(chǎn)生不利影響。

（三）或有債權(quán)帶來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在開展破產(chǎn)重整實(shí)踐工作的過程中，破產(chǎn)企業(yè)有可能存在或有負(fù)債，作為表外項(xiàng)目，或有負(fù)債一般不直接列示在財(cái)務(wù)報(bào)告，具有一定隱蔽性，致使企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告未能真實(shí)全面呈現(xiàn)自身的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，因此導(dǎo)致破產(chǎn)重整企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

破產(chǎn)重整程序啟動(dòng)后，或有債務(wù)的存在，將給整個(gè)法定程序帶來較大不確定性，雖說實(shí)務(wù)操作中，破產(chǎn)管理人及法院一般會(huì)為或有債權(quán)預(yù)留償債資源，但是如何盡可能披露或有債權(quán)、償債資源如何預(yù)留等問題，在實(shí)際工作中仍存在重重困難。

或有債權(quán)的存在，將對(duì)重整程序產(chǎn)生較大影響，一是影響重整投資人的投資積極性，理性的重整投資人對(duì)破產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)發(fā)展情況等的了解和確定程度，決定了其對(duì)重整投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的判斷，影響其投資信心；二是或有債權(quán)存在帶來重整方案的不確定性，有可能會(huì)影響重整計(jì)劃的有效實(shí)施；三是或有債權(quán)對(duì)償債資源的預(yù)留將影響債權(quán)人對(duì)財(cái)產(chǎn)分配清償率的預(yù)期，從而對(duì)重整方案提出反對(duì)意見，影響重整程序的順利推進(jìn)和重整計(jì)劃的實(shí)施。

（四）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

破產(chǎn)重整的目的是要救活一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，免除部分債權(quán)，讓快要破產(chǎn)的企業(yè)重獲生機(jī)。因此，在企業(yè)重整過程中，法院和“破產(chǎn)管理人”的重整方案是計(jì)劃如何盤活企業(yè)，而沒有考慮到可能存在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在破產(chǎn)企業(yè)對(duì)各項(xiàng)債務(wù)進(jìn)行重整的過程中，無論是所得還是損失，都會(huì)在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響下有既定的計(jì)算要求。但是針對(duì)存在規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需求的破產(chǎn)重整企業(yè)而言，政府部門通常會(huì)為其提供特殊的征稅措施，一是當(dāng)破產(chǎn)重整企業(yè)在發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)，暫時(shí)不會(huì)對(duì)其所得或損失進(jìn)行計(jì)算；二是破產(chǎn)重整企業(yè)的應(yīng)納稅所得額需要?jiǎng)澐譃? 年的時(shí)間進(jìn)行確認(rèn)。

按照破產(chǎn)重整法律要求，債權(quán)人接受重整方案，通常意味著其會(huì)選擇放棄部分債務(wù)，將這部分內(nèi)容作為損失，對(duì)當(dāng)期應(yīng)納稅所得額進(jìn)行重建。在執(zhí)行上述工作程序的過程中，如果采取的措施缺乏合理性，便會(huì)使企業(yè)在啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序過程中，涉及的稅務(wù)支出總數(shù)增加，將導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)更多的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[1]。

二、企業(yè)破產(chǎn)重整中規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效對(duì)策

（一）規(guī)避破產(chǎn)管理人財(cái)務(wù)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

企業(yè)在破產(chǎn)重整過程中開展財(cái)務(wù)監(jiān)督工作時(shí)，法院要求破產(chǎn)管理人聘請(qǐng)專業(yè)會(huì)計(jì)師、律師團(tuán)隊(duì)，做好財(cái)務(wù)、法律盡職調(diào)查工作。徹查資產(chǎn)，摸清家底，根據(jù)清產(chǎn)核資專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告和破產(chǎn)重整企業(yè)包含土地房屋、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨物資以及應(yīng)收賬款等整體可變現(xiàn)資產(chǎn)包的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，確定合理的可償債資產(chǎn)金額，保證破產(chǎn)重整資產(chǎn)價(jià)值的公允性和可靠性，最大限度地確保債權(quán)人、重組意向投資人、稅務(wù)機(jī)關(guān)等利益相關(guān)方的利益最大化。相關(guān)工作人員應(yīng)該對(duì)企業(yè)破產(chǎn)的原因進(jìn)行調(diào)查和分析，結(jié)合相關(guān)法律法規(guī)要求，對(duì)破產(chǎn)管理人的選拔門檻進(jìn)行合理提升。

受理法院及破產(chǎn)重整企業(yè)要確保對(duì)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行監(jiān)督的管理人員具有較高專業(yè)水平，成立監(jiān)督小組，對(duì)破產(chǎn)重整程序各個(gè)環(huán)節(jié)需要的專業(yè)人才進(jìn)行嚴(yán)格挑選。只有確保企業(yè)組建的人才隊(duì)伍具有較高綜合水平，在制定各項(xiàng)決策之前，才能更好對(duì)涉及的各項(xiàng)信息進(jìn)行全面調(diào)查和分析，才能從整體角度入手，對(duì)全局進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，確保破產(chǎn)重整相關(guān)事宜合法、合理、可行。

破產(chǎn)重整企業(yè)的財(cái)務(wù)人員不僅要積極搜集與企業(yè)有關(guān)的所有財(cái)務(wù)情報(bào)，而且還要全面匯總和分析相關(guān)內(nèi)容，在明確了解企業(yè)盈利能力、成本控制能力等綜合運(yùn)營(yíng)能力的基礎(chǔ)上，對(duì)業(yè)務(wù)流程涉及的各項(xiàng)信息、資料進(jìn)行不斷完善，確保制定的財(cái)務(wù)報(bào)表編制內(nèi)容具有較高標(biāo)準(zhǔn)化特征，使企業(yè)的不良資產(chǎn)得到合理調(diào)整與優(yōu)化[2]。賦予債權(quán)人異議權(quán)和監(jiān)督權(quán)并加強(qiáng)宣傳，制約債務(wù)人惡意逃避債務(wù)行為和法院的權(quán)利發(fā)揮。

（二）規(guī)避財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

針對(duì)破產(chǎn)重整階段會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表披露的規(guī)范性問題，破產(chǎn)重整企業(yè)首先應(yīng)在法院和破產(chǎn)管理人主持下，成立各類專業(yè)人員齊全完備的清算小組，在進(jìn)入破產(chǎn)重整程序前，充分學(xué)習(xí)并確定破產(chǎn)重整過程中需面臨的財(cái)務(wù)、法律、資產(chǎn)管理等一系列問題的處理方案，完善財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算工作相關(guān)的制度和工作規(guī)范；其次是不斷提供破產(chǎn)重整企業(yè)會(huì)計(jì)核算人員的綜合素質(zhì)，全面貫徹內(nèi)部會(huì)計(jì)制度，對(duì)在崗會(huì)計(jì)人員進(jìn)行專業(yè)的財(cái)務(wù)培訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行破產(chǎn)重整相關(guān)工作的引導(dǎo)和幫助，提高會(huì)計(jì)核算人員的素質(zhì)及工作質(zhì)量，并對(duì)其工作加強(qiáng)監(jiān)督和管理，規(guī)范其核算工作流程和工作細(xì)節(jié)；加強(qiáng)對(duì)破產(chǎn)重整期間核算費(fèi)用的管理和登記，做好與原有賬目的核對(duì)及結(jié)轉(zhuǎn)，如實(shí)記錄重整期間財(cái)產(chǎn)評(píng)估、處置、變現(xiàn)等過程中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，及時(shí)進(jìn)行相關(guān)環(huán)節(jié)的稅費(fèi)繳納和結(jié)轉(zhuǎn)清算工作；完善破產(chǎn)重整期間的會(huì)計(jì)報(bào)告編制工作，清晰反映企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)的初始賬面價(jià)值、目前變現(xiàn)價(jià)值，為債權(quán)核實(shí)和債務(wù)清償?shù)认嚓P(guān)工作提供可靠依據(jù)。

（三）規(guī)避或有債權(quán)帶來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

企業(yè)在執(zhí)行破產(chǎn)重整程序的過程中，破產(chǎn)管理人首要任務(wù)是加強(qiáng)或有債權(quán)的調(diào)查，全面徹底清產(chǎn)核資，盡可能調(diào)查清楚或有債權(quán)。一是委托專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)破產(chǎn)重整企業(yè)進(jìn)行全面財(cái)務(wù)審計(jì)，通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及實(shí)際數(shù)據(jù)的比對(duì)印證，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債做出明確合法的判斷，發(fā)現(xiàn)相對(duì)完整的債務(wù)人負(fù)債情況；二是善于利用網(wǎng)絡(luò)以及信息工具，全面了解破產(chǎn)重整企業(yè)的訴訟或執(zhí)行案件，盡量避免出現(xiàn)或有債權(quán)；三是破產(chǎn)重整企業(yè)加強(qiáng)對(duì)債權(quán)債務(wù)清冊(cè)的核實(shí)和核對(duì)工作，確保債務(wù)清冊(cè)完整可靠；四是破產(chǎn)管理人需加強(qiáng)與企業(yè)債權(quán)債務(wù)相關(guān)方的溝通交流，多方了解可能存在的或有債權(quán)人并記錄登記，以便后續(xù)核查。

（四）規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

破產(chǎn)重整是盤活風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、挽救具有發(fā)展前景的困境企業(yè)的重要方式，稅務(wù)處理雖不起主導(dǎo)作用，但不容忽視。而盤根錯(cuò)節(jié)的法律程序，牽扯出多元復(fù)雜的稅務(wù)處理，諸如股權(quán)零元或一元轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)影響、適用特殊性稅務(wù)處理的納稅義務(wù)時(shí)點(diǎn)判斷、投資者對(duì)重整企業(yè)歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與處理、不同資產(chǎn)處置或抵債方式帶來的不同稅收后果、存續(xù)式重整與出售式重整的稅務(wù)優(yōu)劣等問題，都將影響破產(chǎn)重整企業(yè)的稅務(wù)支出金額。

破產(chǎn)重整企業(yè)不但要考慮各類稅務(wù)法規(guī)的合理運(yùn)用，也要關(guān)注對(duì)重整方案實(shí)施的影響（時(shí)間、成本、重整各方的利益平衡），實(shí)操中往往還會(huì)出現(xiàn)各種無法預(yù)計(jì)的狀況。即使目前還沒有針對(duì)破產(chǎn)重整的專門性稅收法律、法規(guī)，稅務(wù)處理面臨著法理、商業(yè)邏輯上的種種挑戰(zhàn)，但對(duì)于重整企業(yè)、投資人、債權(quán)人等破產(chǎn)重整的參與者來說，仍然存在很多提前規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的路徑，以及值得加以利用的稅收政策，需要未雨綢繆、運(yùn)籌帷幄。

破產(chǎn)重整企業(yè)在有效規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，必須對(duì)各類稅務(wù)處理工作涉及的法律法規(guī)內(nèi)容進(jìn)行全面查閱，才能實(shí)現(xiàn)保住企業(yè)生存希望而又不損害國(guó)家稅收利益的終極目標(biāo)。

（五）提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理能力

企業(yè)在破產(chǎn)重整過程中，要對(duì)存在的各類風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行有效識(shí)別，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建立健全，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)要求以及規(guī)章制度，針對(duì)企業(yè)破產(chǎn)重整過程中存在的各類風(fēng)險(xiǎn)因素建立科學(xué)、合理、完善、可行的評(píng)估機(jī)制，從而使企業(yè)破產(chǎn)重整過程中涉及的各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息具有較高可靠性和精準(zhǔn)性。

破產(chǎn)重整企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)代化信息技術(shù)的充分利用，通過打造先進(jìn)的信息系統(tǒng)平臺(tái)，在系統(tǒng)的輔助下，提高財(cái)務(wù)信息處理成效，將人為操作產(chǎn)生的不利影響逐一排除，降低人為失誤的出現(xiàn)概率[6]。

結(jié)語

由于企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)缺乏穩(wěn)定性以及負(fù)債問題無法得到徹底解決，在一定程度上提高了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。雖然政府部門結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際發(fā)展情況制定了一系列法律法規(guī)要求，對(duì)企業(yè)破產(chǎn)重整進(jìn)行了針對(duì)性管理，但由于在實(shí)踐過程中涉及的因素較多，導(dǎo)致企業(yè)依然會(huì)承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)提高企業(yè)破產(chǎn)重整質(zhì)量和速度產(chǎn)生了消極影響。因此，企業(yè)必須對(duì)破產(chǎn)重整過程中涉及的各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題給予正確認(rèn)知和高度重視，確保制定的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略科學(xué)、可行、安全、有效，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理水平，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)保駕護(hù)航。