中小型化工企業(yè)財務風險分析

王玉帝，馬寶珠

(沈陽化工大學，遼寧 沈陽 110142)

一、 財務風險管理界定

在企業(yè)生存發(fā)展期間，財務風險是各企業(yè)面臨的最為嚴重的風險之一。 所謂財務風險即所有對企業(yè)帶來經(jīng)濟損失和風險的事件，是公司在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中因融資不當或財務結構不合理等而喪失償還能力，致使投資者達不到預期收益的風險以及在財務狀況上面臨的不確定性的綜合性的反映。 具體而言，可從微觀和宏觀兩個方向?qū)Υ诉M行分別闡述:微觀層面指若權益資本低于負債籌資，極容易引發(fā)企業(yè)財務風險；宏觀層面指存在于公司整個財務環(huán)節(jié)的風險。

財務風險是一個相對的動態(tài)過程，其包含了因內(nèi)外環(huán)境的變化而產(chǎn)生的風險，也有一些不可預測和不可控的因素，若不能對財務風險進行科學的管理控制，將會對公司發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響[1]。 因此，為了避免財務風險事件的發(fā)生，化工企業(yè)要能夠識別、評價和控制自身的財務風險并制定相應的防范措施，保證方案的適用性，并對其應用效果進行跟蹤，不斷進行調(diào)整優(yōu)化，使其長期保持有效性，為進一步強化公司財務管理工作提供保障，降低財務風險發(fā)生的可能性，進而提升公司總體運營效益，推動公司有效、穩(wěn)健地發(fā)展。

二、 中小型化工企業(yè)財務風險管理中存在的問題

(一)財務風險管理意識不強

大部分中小型化工企業(yè)存在著合規(guī)性較低的問題，一些財務人員并沒有對企業(yè)的財務狀況保持時刻的警惕性并且其自身對財務風險缺乏專業(yè)的判斷能力，沒有準確的認識，風險管控意識淡薄，導致企業(yè)財務風險防范力度不足[2]。 基于化工行業(yè)自身的獨特性，加工涉及面廣，生產(chǎn)過程中存在諸多不確定因素，因此化工企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中會存在諸多突出的風險問題，如環(huán)境問題的發(fā)生、有毒有害物質(zhì)的泄漏和保存等。 這就要求中小型化工企業(yè)全體員工都必須具有強烈的財務風險意識。 而如果企業(yè)財務人員風險管理意識都不強，忽視對潛在的財務風險的專業(yè)預測，缺乏足夠的判斷能力，就會影響整個財務風險管理機制的有效運行，影響公司決策的科學性和有效性，使企業(yè)產(chǎn)生財務危機，對中小型化工企業(yè)的經(jīng)營造成嚴重的后果。

(二)財務監(jiān)督機制不健全

中小型化工企業(yè)普遍存在財務控制監(jiān)督機制不完善的相關問題，例如財務管理機構人員分配不夠合理，致使從業(yè)人員權利和責任不清晰；臃腫的財務機構無法對各個環(huán)節(jié)進行嚴格的監(jiān)督管理，企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)會受到限制。

缺乏健全的審計財務監(jiān)督機制，無法合理地對企業(yè)的資金運營進行監(jiān)督，內(nèi)部審計監(jiān)督部門的審計監(jiān)督權無法有效行使，致使財務風險管理監(jiān)督工作流于表面，導致企業(yè)成本增加，進而形成一系列的財務風險問題。

(三)融資困難

現(xiàn)如今，許多中小型化工企業(yè)融資成本的增加成了影響其財務成本控制的最主要因素。 企業(yè)在融資時可以選擇外部和內(nèi)部兩種融資方式，而我國中小型化工企業(yè)外源性融資金額的一半以上都是通過銀行貸款，外部融資將在一定程度上提高中小型化工企業(yè)的負債比率，致使企業(yè)資本回流緩慢，在抵押擔保等方面都增加了中小型化工企業(yè)的融資成本，增大了企業(yè)的資金運營風險，易引發(fā)企業(yè)內(nèi)部財務危機。 現(xiàn)階段隨著化工企業(yè)技術的不斷提高、規(guī)模的持續(xù)擴大等，中小型化工企業(yè)維持日常經(jīng)營活動也需要大量的資金投入，企業(yè)融資困難的問題也日漸突出。 只注重一種投資方式必然會造成融資渠道過于單一，缺乏多種融資方式的組合和合理的融資方案，會增加公司的融資成本和難度。 在信貸進一步收緊的情況下，中小型化工企業(yè)的融資門檻更高，融資難度更大。

(四)外部環(huán)境復雜

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，國家政策法律法規(guī)的調(diào)整，致使化工企業(yè)的發(fā)展面臨著原有競爭和潛在競爭的雙重壓力[3]。 不同化工企業(yè)日常生產(chǎn)和加工所需要的原材料和主要能源價格持續(xù)上漲，進而影響下游市場需求，致使化工企業(yè)的產(chǎn)品庫存持續(xù)增加，由此導致的企業(yè)資本流動性降低會引發(fā)企業(yè)財務風險。

三、 中小型化工企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因

(一)員工財務風險意識不夠

化工行業(yè)具有一定的特殊性，可能會造成諸如工業(yè)原料泄漏的危險或者環(huán)境保護的風險，而我國的絕大多數(shù)中小型化工企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營管理的過程中對財務風險防范工作的認識及關心程度都是不夠的，忽視了對可能存在的財務風險的預測，從而導致化工企業(yè)的內(nèi)控管理工作缺少有效的支持，影響企業(yè)決策的科學性和有效性。 這就要求中小型化工企業(yè)的管理層和工作人員必須具有強烈的風險防范意識和足夠?qū)I(yè)的知識，重視風險問題，時刻保持警惕。 如果財務人員的風險預防和控制管理意識淡薄，在處理財務問題方面沒有足夠的經(jīng)驗，將不可避免地影響整個風險管理機制的有效運行，會給企業(yè)帶來不可估量的損失。

(二)企業(yè)內(nèi)部管理欠缺

一些中小型化工企業(yè)內(nèi)部管理缺乏與時俱進的科學化的治理結構，導致企業(yè)內(nèi)部管理制度的失衡，使企業(yè)產(chǎn)生資金的嚴重流失，收益無法合理分配，影響到企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。 專業(yè)化的內(nèi)控管理隊伍水平低，無法為企業(yè)的財務預算、成本預算、資金管理等工作提供有效支撐，在處理財務問題方面沒有足夠的經(jīng)驗，不能準確預測財務風險出現(xiàn)的可能性，導致無法為企業(yè)經(jīng)營管理者提供準確可靠科學的決策參考，以至于影響財務管理的執(zhí)行進度，不能對自身財務狀況隨時跟蹤檢查，選擇的內(nèi)控管理方法往往無法貼切化工企業(yè)需要，使企業(yè)存在潛在的財務風險[4]。 加之當前很多中小型化工企業(yè)缺乏健全完善的財務控制監(jiān)督機制，從而導致企業(yè)財務內(nèi)控管理的粗放化，財務成本管理混亂，內(nèi)部成本支出不能得到有效的優(yōu)化，影響財務安全，不利于企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。

(三)融資渠道組合欠佳

中小型化工企業(yè)的融資結構單一，融資渠道的組合并不豐富。 一方面，由于中小型化工企業(yè)大多自身資產(chǎn)規(guī)模較小，企業(yè)自身資本有限，因此很難向銀行提供同等價值的抵押品以獲得全額資金。 另一方面，考慮到中小型化工企業(yè)的信用風險，國有銀行為了降低自身風險更愿意為信用風險較低的國有大型化工企業(yè)提供融資。 與此同時，中小型化工企業(yè)普遍缺乏現(xiàn)代財務管理制度，經(jīng)營狀況不夠透明；公司財務報表也存在虛報隱瞞等現(xiàn)象；債務風險控制能力差，如對商業(yè)債務風險的關注不夠，與銀行信息不對稱，無法滿足銀行信貸條件，從而導致融資雙方無法形成良好有效的合作關系。

(四)外部原因

外部原因包括各種政策法律的更改變動、國際金融市場的不斷動蕩等。 其中經(jīng)濟因素對整個市場環(huán)境的影響波及面最廣，因為價格波動往往具有復雜性和不確定性，尤其是當前我國正處于產(chǎn)業(yè)結構轉(zhuǎn)型階段，為了推動企業(yè)的戰(zhàn)略升級，要對落后的化工企業(yè)進行合并或是淘汰，而個別中小型化工企業(yè)由于信息較為滯后，無法處理好自己的產(chǎn)能效益管理并及時對企業(yè)經(jīng)營和管理做出調(diào)整，錯失了很多優(yōu)惠政策和福利。 加上市場競爭機制的不健全，國際中小型化工企業(yè)數(shù)量多，導致國內(nèi)市場競爭非常激烈。

四、 加強中小型化工企業(yè)財務風險管理的對策

(一)樹立財務風險意識，增強內(nèi)控管理從業(yè)人員的專業(yè)能力

中小型化工企業(yè)應該對財務風險的理念進行大力宣傳，按時組織相關人員對有關財務風險的知識進行學習，提升財務工作人員對新技術的應用能力，培養(yǎng)從業(yè)人員的財務管理能力和財務風險預防能力，提高工作人員對多變環(huán)境的適應能力，從而提高中小型化工企業(yè)從業(yè)人員的財務分析概念控制能力，如財務風險預估、預警和監(jiān)控能力[5]。 同時，中小型化工企業(yè)領導也要積極發(fā)揮好帶頭作用，帶領從業(yè)人員全員參與到財務風險防范的工作當中，引導財務管理人員樹立風險防控意識，將考核結果與員工績效掛鉤，同時制定相應的員工激勵制度和約束制度，以確保財務風險控制目標的實現(xiàn)，使員工能夠自覺履行財務管理制度。

(二)加強企業(yè)內(nèi)部管理控制

第一，成立內(nèi)部管理機構，對內(nèi)外部的風險點進行整理，將財務風險控制在可承受的范圍，構建相應的防范方案；第二，優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境，強化內(nèi)部管控，相關的負責人應了解自己的責任，以利于及時洞察并解決風險；第三，合理安排各部門任務。 化工企業(yè)的各部門對自己所負責的工作保證安全高效完成，構建企業(yè)內(nèi)部的良性監(jiān)督和管理機制。 在企業(yè)經(jīng)營過程中，以自身的經(jīng)營方式和未來方向為基礎來加強內(nèi)控管理，在促進企業(yè)發(fā)展的同時，是否加快信息化步伐，運用現(xiàn)代科學技術合理掌握經(jīng)濟環(huán)境和政策的變化，對內(nèi)部控制活動進行規(guī)范和加強[6]。

(三)建立健全財務分析預警

中小型化工企業(yè)必須提高風險控制能力，努力提高財務分析預警的水平，對財務風險進行全面的預測、分析和防范。 與此同時，中小型化工企業(yè)可以通過建立財務風險評估工作小組來建立一套完善的財務預警分析機制，通過廣泛收集各種財務風險信息，并且經(jīng)過評估和分析，最終形成科學完善的財務風險分析報告，它可以增強企業(yè)內(nèi)部控制，為管理層提供有效的決策參考意見，使企業(yè)管理者可以及時應對處理突發(fā)狀況[7]。 中小型化工企業(yè)要對未來一段時期內(nèi)的發(fā)展戰(zhàn)略進行綜合考慮，以促進企業(yè)長遠發(fā)展為導向，制定風險防范方案。

(四)合理搭配融資方式

我國中小型化工企業(yè)需要進行融資方式的合理搭配，一方面不能一味地關注債務性融資，可以適當采取權益性融資的方式來降低企業(yè)的風險，優(yōu)化搭配融資結構，減少融資渠道單一造成的融資成本過高和融資難度大的情況發(fā)生；另一方面中小型化工企業(yè)應在企業(yè)內(nèi)部建立良好的資本結構，將負債和資本投入比控制在合理范圍內(nèi)，同時應將風險和利益之間的關系進行平衡。 中小型化工企業(yè)應將企業(yè)自身的發(fā)展需求和實際經(jīng)營現(xiàn)狀考慮進去，對企業(yè)內(nèi)部成本控制結構進行合理控制，將要選擇的融資方案利用現(xiàn)代技術進行數(shù)據(jù)化分析，以確保方案的可行性，降低融資給企業(yè)帶來的財務風險。 同時，國家也可以適當對中小型化工企業(yè)進行相應的政策扶持，拓寬債券市場的發(fā)展途徑，促進中小型化工企業(yè)的發(fā)展。

(五)積極應對市場競爭

我國中小型化工企業(yè)應重點關注國家宏觀經(jīng)濟政策和國內(nèi)外化工行業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境，及時做出相應的戰(zhàn)略方向的調(diào)整。 通過轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式，大力開發(fā)和拓展企業(yè)基礎性能源供應渠道，關注和落實國家頒布的生態(tài)環(huán)保相關政策，提高環(huán)境效益，認真履行社會責任，提升企業(yè)的知名度和市場競爭力。除此之外，為了更好地融入國際市場，中小型化工企業(yè)應多關注國際市場的動態(tài)，了解匯率市場的變化規(guī)律，避免匯率變化帶來的財務損失[8]。 我國中小型化工企業(yè)可以借鑒國外化工企業(yè)的優(yōu)勢部分，學習發(fā)達國家的化工企業(yè)成熟的銷售渠道、先進的生產(chǎn)技術，再基于企業(yè)的實際情況，在財務風險的控制中運用科學的大數(shù)據(jù)分析，建立完善的成本控制體系，使中小型化工企業(yè)的財務數(shù)據(jù)更具可靠性，慢慢建設適合本企業(yè)的財務管理體系。

五、 總結

綜上所述，財務風險是不可避免的，應該積極地采取防范措施。 中小型化工企業(yè)從業(yè)人員要樹立財務風險意識，夯實內(nèi)控管理方面的專業(yè)能力，同時建立健全財務分析預警，構建相對完善的企業(yè)財務管理制度。 中小型化工企業(yè)還要考慮國家宏觀政策要求和化工行業(yè)市場大環(huán)境的影響，并與企業(yè)自身的實際現(xiàn)狀相結合。 企業(yè)需要制定全方位的財務風險識別、評價、控制方案，加強內(nèi)部的管理和風險應對工作，從而使企業(yè)在正常運行中獲取更大的利潤，提升核心競爭力，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。