地方政府以金融創(chuàng)新加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的策略

李宇

［摘 要］當(dāng)前，我國經(jīng)濟發(fā)展正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期。地方政府借助金融創(chuàng)新手段，實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，對區(qū)域經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。文章將分析當(dāng)前我國地方政府借助金融創(chuàng)新手段實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的現(xiàn)狀，探討金融創(chuàng)新手段對地方政府實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的作用，并提出地方政府借助金融創(chuàng)新手段實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的路徑。

［關(guān)鍵詞］地方政府；金融創(chuàng)新；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整；轉(zhuǎn)型升級

［中圖分類號］F29文獻標(biāo)志碼：A

2022年3月召開的國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會專題會議強調(diào)，要推進股票發(fā)行注冊制改革，積極支持符合條件的企業(yè)上市融資，引導(dǎo)上市公司分紅和再融資［1］。面對新形勢、新任務(wù)和新要求，地方政府在大力推進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中要善于運用金融創(chuàng)新手段促進經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展、改善經(jīng)濟社會發(fā)展環(huán)境、提升區(qū)域經(jīng)濟競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

1 地方政府借助金融創(chuàng)新手段加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展的現(xiàn)狀

1.1 金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要措施

第一，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。通過發(fā)揮政策導(dǎo)向作用，加大對傳統(tǒng)行業(yè)、產(chǎn)能過剩行業(yè)和房地產(chǎn)的支持力度，減少無效和低效投資，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整［2］。

第二，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進一步健全多層次資本市場體系。當(dāng)前我國資本市場規(guī)模不斷擴大、交易日趨活躍，但仍存在一定的結(jié)構(gòu)性問題。在金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，地方政府可通過完善多層次資本市場體系、加快直接融資發(fā)展等措施來實現(xiàn)金融資源配置的優(yōu)化。

第三，深化金融體制改革，創(chuàng)新金融服務(wù)方式和金融產(chǎn)品。地方政府可通過創(chuàng)新信貸、保險等金融產(chǎn)品來滿足企業(yè)的多樣化融資需求；或通過提供更加靈活的擔(dān)保方式來滿足企業(yè)的多元化融資需求。

1.2 地方政府金融服務(wù)模式

地方政府金融服務(wù)模式包括政府主導(dǎo)的直接融資模式和地方政府主導(dǎo)的間接融資模式。地方政府直接融資模式主要是指通過發(fā)行地方債券等方式來籌集資金，并以直接債務(wù)融資的方式來滿足社會公眾對資金的需求。在發(fā)行地方債券方面，部分地方政府可以通過發(fā)行城投債、市政債、準(zhǔn)市政債等方式來籌集資金。在融資渠道方面，我國目前主要有間接融資和直接融資兩種渠道。其中，間接融資主要是通過商業(yè)銀行貸款、發(fā)行信托產(chǎn)品等方式來滿足社會公眾對資金的需求；直接融資則是通過股票市場、債券市場等方式來滿足社會公眾對資金的需求。地方政府主要通過銀行貸款、發(fā)行債券等方式來滿足社會公眾對資金的需求，同時地方政府還可以利用財政資金為銀行進行貼息或風(fēng)險補償。

2 金融創(chuàng)新對地方政府的作用

第一，金融創(chuàng)新有利于提高地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。地方政府在發(fā)展經(jīng)濟過程中，會受到土地、資金等的約束，在發(fā)展過程中不可避免地存在資源浪費、重復(fù)建設(shè)等問題。借助金融創(chuàng)新手段，地方政府可以發(fā)揮自身的優(yōu)勢，加強區(qū)域間的合作，從而實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，提高地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。

第二，金融創(chuàng)新有利于地方政府打破原有的資源配置模式，在資源配置方面發(fā)揮比較優(yōu)勢，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。目前，我國區(qū)域間的合作模式主要是通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要包括交通、電力等方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移則包括裝備制造業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、勞動密集型產(chǎn)業(yè)等向中西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移［3］。

第三，金融創(chuàng)新有利于地方政府可以加強與其他地區(qū)和國家之間的合作，拓展合作范圍，拓寬合作領(lǐng)域。

第四，金融創(chuàng)新手段還有利于實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。通過金融創(chuàng)新手段加強與其他地區(qū)和國家之間的合作，能促進區(qū)域間相互了解、相互借鑒，從而推動區(qū)域間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。

3 地方政府在發(fā)展金融創(chuàng)新過程中的主要問題

目前，我國地方政府在經(jīng)濟發(fā)展過程中，面臨著諸多困境，如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、要素驅(qū)動型經(jīng)濟增長模式難以為繼、土地財政難以為繼等。在此背景下，應(yīng)用金融創(chuàng)新手段可有效解決這些問題。具體而言，地方政府在發(fā)展金融創(chuàng)新的過程中存在以下問題。

第一，金融創(chuàng)新缺乏完善的法律法規(guī)保障，現(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國信托法》等法律法規(guī)對金融創(chuàng)新均無明確規(guī)定；第二，地方政府在金融創(chuàng)新的過程中，不能完全遵循市場規(guī)律和經(jīng)濟規(guī)律開展工作，導(dǎo)致金融創(chuàng)新實踐不能很好地與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合；第三，金融創(chuàng)新實踐中存在政府干預(yù)過多的情況，在很大程度上限制了金融創(chuàng)新活動的開展；第四，地方政府在金融創(chuàng)新實踐中存在“重市場輕監(jiān)管”的情況，對金融機構(gòu)和金融活動缺乏必要的監(jiān)督。因此，地方政府在發(fā)展金融創(chuàng)新過程中面臨著諸多困境［4］。

綜上可知，地方政府在發(fā)展金融創(chuàng)新過程中面臨著諸多困境，要想促進當(dāng)?shù)亟?jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，應(yīng)充分發(fā)揮金融機構(gòu)及相關(guān)部門的作用，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，加大政府監(jiān)管力度，切實發(fā)揮地方政府在發(fā)展金融創(chuàng)新中的作用。

4 地方政府借助金融創(chuàng)新手段加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的策略

4.1 建立健全金融創(chuàng)新法律法規(guī)

目前，我國地方政府在發(fā)展金融創(chuàng)新的過程中，缺乏完善的法律法規(guī)保障。要想推動金融創(chuàng)新活動的開展，第一，應(yīng)建立健全完善的法律法規(guī)體系，在《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國信托法》等法律法規(guī)中明確規(guī)定地方政府發(fā)展金融創(chuàng)新的責(zé)任和義務(wù)。第二，應(yīng)明確規(guī)定地方政府在金融創(chuàng)新活動中的權(quán)利和義務(wù)，如對金融機構(gòu)進行監(jiān)管時，應(yīng)賦予地方政府一定的監(jiān)管權(quán)限、監(jiān)管職責(zé)；在金融機構(gòu)出現(xiàn)違法違規(guī)行為時，地方政府應(yīng)及時對其進行處理等。第三，應(yīng)加大地方政府對金融機構(gòu)的監(jiān)管力度，在明確地方政府職責(zé)的同時，賦予其監(jiān)督管理權(quán)、處罰權(quán)等。

4.2 加強與市場規(guī)律的結(jié)合

要想促進當(dāng)?shù)亟?jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，必須充分發(fā)揮市場在金融創(chuàng)新中的決定性作用，讓金融機構(gòu)及相關(guān)部門參與到金融創(chuàng)新活動中，使其與當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合。

第一，地方政府在發(fā)展金融創(chuàng)新時應(yīng)充分利用市場規(guī)律，與市場形成良好的互動關(guān)系。比如，我國各地區(qū)可以通過加強金融機構(gòu)間的合作，如構(gòu)建“政銀合作”模式等方式，促進金融機構(gòu)之間的合作與交流，通過建立區(qū)域性金融風(fēng)險管理委員會、組建區(qū)域性融資擔(dān)保公司等方式，提升當(dāng)?shù)厝谫Y擔(dān)保水平。

第二，地方政府應(yīng)充分利用市場化手段開展工作，通過成立政策性銀行、發(fā)展民營銀行、創(chuàng)建小微企業(yè)專營機構(gòu)等方式實現(xiàn)與當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合。具體而言，政策性銀行可將信貸資源投向中小企業(yè)；民營銀行可通過股權(quán)投資等方式支持當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)；小微企業(yè)專營機構(gòu)可為當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)提供全方位金融服務(wù)。

第三，地方政府應(yīng)加大對市場主體的支持力度，如構(gòu)建小微企業(yè)融資服務(wù)平臺、建立信用信息數(shù)據(jù)庫等。在此過程中，地方政府應(yīng)積極引導(dǎo)金融機構(gòu)開展合作，為中小企業(yè)提供融資渠道。

第四，地方政府還應(yīng)積極引導(dǎo)金融機構(gòu)降低貸款利率和擔(dān)保費用等方式實現(xiàn)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合。

總之，地方政府應(yīng)加強與市場規(guī)律的結(jié)合，通過合作、互補的方式促進當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。

4.3 加強金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險

地方政府應(yīng)主動適應(yīng)金融業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)化金融監(jiān)管方式，以降低金融風(fēng)險為導(dǎo)向，構(gòu)建具有針對性的監(jiān)管機制。

第一，建立健全地方金融機構(gòu)風(fēng)險監(jiān)管機制，從制度上規(guī)范金融機構(gòu)的經(jīng)營行為。

第二，要強化地方金融機構(gòu)的風(fēng)險意識，嚴(yán)格執(zhí)行各項內(nèi)控制度，建立完善的信息披露制度，定期披露所披露信息的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。

第三，要加強對地方金融機構(gòu)的日常監(jiān)管。對于那些不能持續(xù)經(jīng)營或者經(jīng)營不善的地方金融機構(gòu)要及時進行處置；對于出現(xiàn)風(fēng)險苗頭的地方金融機構(gòu)要及時采取措施加以化解；對于不能有效化解風(fēng)險、違規(guī)經(jīng)營或者經(jīng)營不善的地方金融機構(gòu)要堅決予以取締。通過建立健全金融監(jiān)管體制來防范和化解風(fēng)險，為經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整提供堅實的保障。

4.4 借助金融創(chuàng)新手段，引導(dǎo)社會資本參與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展

第一，充分發(fā)揮金融機構(gòu)在區(qū)域經(jīng)濟中的重要作用，引導(dǎo)社會資本積極參與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。

第二，充分發(fā)揮金融機構(gòu)在區(qū)域經(jīng)濟中的重要作用，為加快區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級提供必要的金融服務(wù)。在加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級過程中，金融機構(gòu)應(yīng)通過加大信貸投入，發(fā)揮資金引導(dǎo)、杠桿作用，為企業(yè)發(fā)展提供資金支持；通過建立綠色信貸機制，引導(dǎo)企業(yè)積極發(fā)展綠色經(jīng)濟；通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，為企業(yè)提供多樣化的融資選擇。

第三，通過財政補貼、稅收減免、政府擔(dān)保等方式，促進創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展。創(chuàng)業(yè)投資是以非商業(yè)性資產(chǎn)或股權(quán)為投資對象，運用專業(yè)化投資機構(gòu)和管理團隊，對處于種子期、初創(chuàng)期的科技型企業(yè)進行股權(quán)投資的一種投融資方式。我國目前已經(jīng)形成了由政府出資引導(dǎo)、社會資本共同參與、風(fēng)險投資支持的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展模式。為進一步促進創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，我國應(yīng)探索建立創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的長效機制，完善配套政策措施和服務(wù)體系。對符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實行企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策；加大稅收減免力度，增加天使基金對初創(chuàng)期科技企業(yè)和小微企業(yè)的投資比例；完善風(fēng)險補償機制和信用擔(dān)保體系；研究制定符合創(chuàng)業(yè)投資特點的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險管理政策。此外，還應(yīng)通過加大政府購買服務(wù)力度、支持銀行保險機構(gòu)探索投貸聯(lián)動等方式促進創(chuàng)業(yè)資本的增加［5］。

第四，鼓勵民間資本發(fā)起設(shè)立或參股創(chuàng)投基金、風(fēng)險基金，鼓勵民間資本參與國有企業(yè)改制重組，引導(dǎo)民間資金進入現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)。對符合條件的民間資本設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，將其打造成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的“新引擎”。

4.5 鼓勵金融機構(gòu)和企業(yè)創(chuàng)新融資模式

以 PPP模式為例，PPP模式是地方政府通過特許經(jīng)營權(quán)、合理定價、財政補貼等形式，與社會資本合作，共擔(dān)風(fēng)險、共享收益的一種公共基礎(chǔ)設(shè)施投資運營管理模式。在該模式下，社會資本可通過項目收益權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等方式獲取收益。在“營改增”之后，PPP項目成本將大幅降低，資金回流速度也將加快，這對于緩解地方政府融資壓力、撬動民間投資具有重要意義。此外，鼓勵企業(yè)通過發(fā)行公司債、短期融資券、中期票據(jù)等直接融資方式募集資金，也是鼓勵社會資本參與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要方式。而通過“母基金+子基金”的形式，帶動社會資本共同組建基金管理機構(gòu)，負(fù)責(zé)項目的投資與管理，并通過該機構(gòu)對項目進行股權(quán)投資。政府主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，通過母基金引導(dǎo)社會資本，撬動銀行資金、保險資金等長期資金和社會資本，以股權(quán)方式共同設(shè)立子基金。

例如，安徽省引導(dǎo)基金要求參股基金投向安徽省早期創(chuàng)新型企業(yè)的投資比例不得少于年投資總額的50 %；湖北省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金要求投資湖北省內(nèi)企業(yè)的資金總規(guī)模不得少于注冊資本的60 %。不過，由于地域投資比例要求對投資機構(gòu)項目源有較大的限制，因此在實際運作中，部分引導(dǎo)基金在參股之后逐步放寬了投資限制。其中的成功發(fā)展經(jīng)驗具有共性，特別是在產(chǎn)業(yè)投資基金日益成為我國地方政府發(fā)展產(chǎn)業(yè)的重要方式的情況下，國際經(jīng)驗非常值得我國各級政府參考借鑒。

5 結(jié)語

通過對金融創(chuàng)新手段在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級中的作用進行分析可以看出，我國地方政府借助金融創(chuàng)新手段加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的現(xiàn)狀并不理想，主要存在金融創(chuàng)新手段和企業(yè)發(fā)展之間存在矛盾、金融創(chuàng)新手段難以滿足企業(yè)發(fā)展的需求、缺乏完善的金融創(chuàng)新體系等問題。為解決這些問題，地方政府需要結(jié)合實際情況，科學(xué)分析當(dāng)前金融創(chuàng)新手段在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級中的作用，并從加大對金融機構(gòu)支持力度、加強金融機構(gòu)之間的合作、加大對區(qū)域經(jīng)濟的支持力度、完善區(qū)域經(jīng)濟的金融體系、構(gòu)建區(qū)域金融人才培養(yǎng)體系等方面入手，為地方政府在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級中提供有力支持，不斷推動區(qū)域經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展。

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