雙重環(huán)境規(guī)制、綠色技術(shù)創(chuàng)新與制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

謝琨 徐曉玲

[摘要]當(dāng)制造業(yè)粗放式的發(fā)展模式難以為繼，環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新就成為制造業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要出路。選取2011—2020年滬深A(yù)股制造業(yè)上市企業(yè)數(shù)據(jù)，以多維固定效應(yīng)模型和交互效應(yīng)模型作為實(shí)證方法對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新和雙重環(huán)境規(guī)制以及它們之間的交互效應(yīng)如何影響制造業(yè)企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率進(jìn)行分析。研究表明：第一，正式環(huán)境規(guī)制與非正式環(huán)境規(guī)制作為企業(yè)發(fā)展的外部約束對(duì)制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有消極影響，同時(shí)綠色技術(shù)創(chuàng)新能夠顯著提升制造業(yè)企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率。第二，正式環(huán)境規(guī)制和非正式環(huán)境規(guī)制能夠配合綠色技術(shù)創(chuàng)新，共同激勵(lì)制造業(yè)企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率增長。進(jìn)一步分析雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間的交互效應(yīng)發(fā)現(xiàn)，三者之間的有效配合能夠有力推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，且三者之間的關(guān)系存在行業(yè)異質(zhì)性。據(jù)此，為環(huán)境規(guī)制的合理使用以及制造業(yè)企業(yè)發(fā)展策略提供政策建議。

[關(guān)鍵詞]雙重環(huán)境規(guī)制；綠色技術(shù)創(chuàng)新；全要素生產(chǎn)率；制造業(yè)；交互效應(yīng)

一、 引言

中國作為世界第一大制造業(yè)強(qiáng)國，反觀過去的發(fā)展，粗放式的生產(chǎn)模式帶來制造業(yè)繁榮發(fā)展的華麗表象，而資源浪費(fèi)與環(huán)境壓力驟增的問題卻也逐漸凸顯。并且，“大而不強(qiáng)”的困境使得制造業(yè)可能面臨“未強(qiáng)先衰”[1]的風(fēng)險(xiǎn)。2021年3月，“十四五”規(guī)劃中指出要加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，通過完善政策體系和堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，助力重點(diǎn)行業(yè)和重要領(lǐng)域綠色發(fā)展1。黨的二十大報(bào)告指出，在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中，不可或缺的就是推動(dòng)制造業(yè)綠色化發(fā)展，即改變以往高投入、高消耗、高排放、低產(chǎn)出的粗放式發(fā)展模式，追求更加低碳、低消耗、低投入、高產(chǎn)出的綠色發(fā)展模式2。

在企業(yè)發(fā)展過程中，若沒有環(huán)境規(guī)制的外部約束，以利益最大化為目標(biāo)的企業(yè)很難會(huì)自主進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型。而綠色技術(shù)創(chuàng)新的出現(xiàn)，成為解決企業(yè)轉(zhuǎn)型難的重要因素。綠色技術(shù)創(chuàng)新作為能夠同時(shí)兼顧經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的新型技術(shù)創(chuàng)新形式，是企業(yè)應(yīng)對(duì)環(huán)境規(guī)制和提升自身生產(chǎn)率的核心動(dòng)力。如何利用環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行協(xié)調(diào)配合提升制造業(yè)企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率是當(dāng)前制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的重要議題。基于此，本文著重討論環(huán)境規(guī)制、綠色技術(shù)創(chuàng)新與制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系，得出的結(jié)論對(duì)制定和優(yōu)化環(huán)境規(guī)制政策和制造業(yè)企業(yè)發(fā)展政策從而助力制造業(yè)擺脫轉(zhuǎn)型困境具有重要意義。

二、 文獻(xiàn)綜述

1. 雙重環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

國內(nèi)外直接研究雙重環(huán)境規(guī)制與企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的文章較少，但研究環(huán)境規(guī)制與綠色全要素生產(chǎn)率的文章相對(duì)豐富。一部分研究集中于探究環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度變化對(duì)綠色全要素生產(chǎn)率的提升是否具有影響，此類研究大致分為3種流派：第一種，環(huán)境規(guī)制能夠提升綠色全要素生產(chǎn)率[2-3]。這類觀點(diǎn)的支撐理論是“波特假說”[4]，即適當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制使得企業(yè)在受到外部壓力時(shí)能夠激發(fā)企業(yè)的內(nèi)生動(dòng)力從而提高綠色全要素生產(chǎn)率，也就是指環(huán)境規(guī)制所產(chǎn)生的“補(bǔ)償效應(yīng)”[5]。第二種，綠色全要素生產(chǎn)率的發(fā)展會(huì)受到環(huán)境規(guī)制的約束。這類觀點(diǎn)受傳統(tǒng)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的思想影響，認(rèn)為環(huán)境規(guī)制的實(shí)施會(huì)帶來生產(chǎn)投入減少[6]、非生產(chǎn)性活動(dòng)增加[7]、生產(chǎn)成本增加[8]等影響，從而導(dǎo)致原有生產(chǎn)率丟失。第三種，環(huán)境規(guī)制的綠色生產(chǎn)率效應(yīng)具有不確定性。一開始有學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制作用于綠色全要素生產(chǎn)率的效果微乎其微[9]，后來有學(xué)者通過研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制與綠色全要素生產(chǎn)率之間呈現(xiàn)非線性的特征關(guān)系[10]。另一部分研究則是從環(huán)境規(guī)制的不同類型作為切入點(diǎn)，即將環(huán)境規(guī)制劃分為命令控制型、市場激勵(lì)型以及公眾參與型3個(gè)類別進(jìn)行研究。主要結(jié)論是環(huán)境規(guī)制的不同政策工具所產(chǎn)生的綠色生產(chǎn)率效應(yīng)之間互有不同之處[11-12]。

2. 綠色技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

現(xiàn)有文獻(xiàn)中大多數(shù)是從綠色技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)自身競爭力視角進(jìn)行研究。從綠色技術(shù)創(chuàng)新本質(zhì)來看，綠色技術(shù)創(chuàng)新主要指企業(yè)在生產(chǎn)過程中生產(chǎn)技術(shù)的綠色化革新以及產(chǎn)品的綠色化革新，而這兩者都能夠顯著提升企業(yè)的競爭力[13]，助推企業(yè)向著綠色發(fā)展方向前進(jìn)。從綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響效果來看，綠色技術(shù)創(chuàng)新能夠幫助企業(yè)壓低生產(chǎn)成本[14]、提升企業(yè)績效[15]以及在不降低經(jīng)濟(jì)效益的情況下帶動(dòng)綠色工業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)[16]，即在保證生產(chǎn)率不降低的前提下提升企業(yè)的綠色績效。同時(shí)，綠色技術(shù)創(chuàng)新作為技術(shù)創(chuàng)新的一部分，有學(xué)者指出，由于企業(yè)對(duì)于創(chuàng)新研發(fā)的投入是有限的，綠色技術(shù)創(chuàng)新會(huì)對(duì)其他技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生擠出效應(yīng)[17]，從而使整體技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展滯后，進(jìn)而阻礙企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的腳步[18]。

3. 環(huán)境規(guī)制、綠色技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

在已有的相關(guān)文獻(xiàn)里，大多是將綠色技術(shù)創(chuàng)新作為環(huán)境規(guī)制影響綠色全要素生產(chǎn)率的中介路徑來進(jìn)行分析[19-21]，討論環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新如何配合激勵(lì)提升綠色全要素生產(chǎn)率的研究較少。從企業(yè)自身來說，綠色技術(shù)創(chuàng)新能夠增強(qiáng)環(huán)境規(guī)制的綠色轉(zhuǎn)型效應(yīng)[22]，適度的環(huán)境規(guī)制也能有效促進(jìn)企業(yè)自主進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新[23]，兩者相輔相成、相互激勵(lì)配合，共同促進(jìn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

梳理以上文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，同時(shí)研究雙重環(huán)境規(guī)制、綠色技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的研究較少，三者之間的關(guān)系尚未有明確定論。并且，現(xiàn)有研究中少有討論雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間如何協(xié)同配合從而對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生影響。為此，本文將雙重環(huán)境規(guī)制、綠色技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率納入同一個(gè)理論框架中，深入討論三者之間的關(guān)系，選取微觀層面的制造業(yè)上市企業(yè)數(shù)據(jù)作為研究樣本，并構(gòu)建多維固定效應(yīng)模型和交互項(xiàng)模型對(duì)雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)配合影響企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率進(jìn)行實(shí)證分析。最后，根據(jù)所得出的結(jié)論為制造業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展提出合理建議。

三、 理論分析與假設(shè)

1. 雙重環(huán)境規(guī)制與制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

根據(jù)生態(tài)文明建設(shè)的需要以及資源環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的要求，環(huán)境規(guī)制的實(shí)施是必然之舉。環(huán)境規(guī)制本質(zhì)來說是對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的一種約束。具體而言，一方面，當(dāng)開始實(shí)施環(huán)境規(guī)制時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付環(huán)境規(guī)制的約束，首先會(huì)選擇減少產(chǎn)量從而達(dá)到減排的目的，即此時(shí)企業(yè)更加傾向于“末端治理”。另一方面，即使企業(yè)的目的確實(shí)是為了降低粗放式生產(chǎn)所帶來的負(fù)外部性，但企業(yè)的技術(shù)研發(fā)需要時(shí)間，前期的環(huán)境治理只能是在末端投入治理非期望產(chǎn)出的資金。此外，在市場消費(fèi)需求不變的情況下，企業(yè)被動(dòng)的應(yīng)對(duì)環(huán)境規(guī)制的場景是：企業(yè)要在保證產(chǎn)量不變的情況下進(jìn)行清潔生產(chǎn)，必然要用可再生能源替代不可再生能源，其結(jié)果可能是成本的直線上升。因?yàn)榍鍧嵞茉吹某杀具h(yuǎn)高于非清潔能源的成本，并且利用清潔能源投入生產(chǎn)所需設(shè)備和技術(shù)遠(yuǎn)不如原始生產(chǎn)方式所需技術(shù)成熟，故企業(yè)生產(chǎn)成本上升的同時(shí)生產(chǎn)效率也會(huì)下降。

另外，環(huán)境規(guī)制的實(shí)施主體不同對(duì)企業(yè)的影響也會(huì)不同。當(dāng)環(huán)境規(guī)制的實(shí)施主體是政府時(shí)，其規(guī)制手段大致為設(shè)定企業(yè)排污標(biāo)準(zhǔn)或者收取排污費(fèi)用，這類限制企業(yè)排污的制約手段通常被稱為正式環(huán)境規(guī)制。正式環(huán)境規(guī)制具有政策性與規(guī)制性，是企業(yè)必須要達(dá)到的硬性規(guī)定。為了達(dá)到正式環(huán)境規(guī)制的要求，企業(yè)要投入清潔生產(chǎn)的設(shè)備和購置綠色型生產(chǎn)原料，即若要保持原有生產(chǎn)率的代價(jià)是生產(chǎn)成本的大幅上升。這種情況下，企業(yè)利潤與競爭力也會(huì)隨著下降，劇增的成本同樣會(huì)擠占企業(yè)對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新的投入，更加不利于企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升。但若當(dāng)企業(yè)抱有僥幸心理消極應(yīng)對(duì)正式環(huán)境規(guī)制，不改變?cè)械纳a(chǎn)方式，必然會(huì)受到政府的處罰，被責(zé)令停產(chǎn)整改，這樣不僅增加了企業(yè)的沉沒成本，還會(huì)對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升產(chǎn)生負(fù)面影響。當(dāng)環(huán)境規(guī)制的實(shí)施主體是社會(huì)公眾時(shí)，其規(guī)制手段主要是通過群眾與污染企業(yè)談判、上訪、曝光企業(yè)非法排污等方式對(duì)企業(yè)的粗放式生產(chǎn)施加社會(huì)輿論壓力，從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生約束，這類發(fā)揮群眾力量的制約手段被稱為非正式環(huán)境規(guī)制。從非正式環(huán)境規(guī)制發(fā)揮作用的方式來看，污染企業(yè)在社會(huì)公眾的監(jiān)督下，必須要投入企業(yè)大量人力、物力去處理已經(jīng)造成的環(huán)境污染，并賠償受企業(yè)污染困擾的民眾以安撫民眾情緒。此外，在非正式環(huán)境規(guī)制下，挽回企業(yè)受損信譽(yù)需要在公關(guān)部門加大投入，從而間接導(dǎo)致企業(yè)規(guī)制成本的上升。非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)污染是零容忍的，受損的企業(yè)信譽(yù)和社會(huì)形象必然會(huì)降低企業(yè)的市場競爭力與市場份額，最終導(dǎo)致企業(yè)效益的下滑，不利于企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升。據(jù)此，本文提出以下假設(shè)：

H1a：正式環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有負(fù)面影響。

H1b：非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有負(fù)面影響。

2. 綠色技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

由熊彼特創(chuàng)新理論可知，技術(shù)創(chuàng)新作為不斷促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生因素，同時(shí)由于技術(shù)創(chuàng)新的先進(jìn)性對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有“先破后立”的作用，故而技術(shù)創(chuàng)新同樣是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的內(nèi)生動(dòng)力。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型本身是由量變到質(zhì)變的過程，先有企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型，再到點(diǎn)連成線、線連成片，最終實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。隨著國家越來越重視環(huán)境治理以及經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的提出，傳統(tǒng)的技術(shù)創(chuàng)新范圍中也逐漸演化出綠色技術(shù)創(chuàng)新。當(dāng)今，制造業(yè)企業(yè)主要采取的是更新清潔生產(chǎn)設(shè)備、更新綠色工藝和引進(jìn)排污處理機(jī)器等生產(chǎn)源頭綠色治理措施，還包括綠色產(chǎn)品生產(chǎn)等進(jìn)行綠色創(chuàng)新。綠色技術(shù)創(chuàng)新不僅可以降低企業(yè)生產(chǎn)所帶來的污染成本，更能幫助企業(yè)在原有的市場基礎(chǔ)上爭取到新增的綠色消費(fèi)市場份額。同時(shí)政府在企業(yè)綠色創(chuàng)新方面也會(huì)給予一定的政策支持，降低企業(yè)的邊際成本，促進(jìn)企業(yè)加速向綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

H2：綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率具有促進(jìn)作用。

3. 雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新協(xié)調(diào)配合影響企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率

當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)不受環(huán)境規(guī)制約束時(shí)，企業(yè)只生產(chǎn)追求利潤最大化而不考慮其他因素。但當(dāng)環(huán)境規(guī)制出現(xiàn)，強(qiáng)制性政策標(biāo)準(zhǔn)以及消費(fèi)市場發(fā)生變化，企業(yè)為達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)以及把握市場轉(zhuǎn)變時(shí)機(jī)會(huì)自主進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新。并且，如果沒有綠色技術(shù)創(chuàng)新，那么環(huán)境規(guī)制的最終效果只能是企業(yè)對(duì)非期望產(chǎn)出的末端治理，這種情況不僅是非可持續(xù)性的，也會(huì)阻礙企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。對(duì)于正式環(huán)境規(guī)制來說，規(guī)制監(jiān)管下的企業(yè)需要通過改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，減少能源消耗和降低污染，進(jìn)行清潔生產(chǎn)。對(duì)于非正式環(huán)境規(guī)制來說，隨著環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，民眾對(duì)綠色產(chǎn)品的消費(fèi)偏好就會(huì)增多，企業(yè)在做生產(chǎn)決策時(shí)就會(huì)考慮市場的變化，而這些都離不開綠色技術(shù)的創(chuàng)新與使用。相對(duì)而言，正是因?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)革新并將其使用于日常生產(chǎn)中，才在降低企業(yè)排污成本的同時(shí)幫助企業(yè)從綠色消費(fèi)市場獲利。究其根本，環(huán)境規(guī)制約束了企業(yè)生產(chǎn)只是表象，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展才是實(shí)施環(huán)境規(guī)制的本質(zhì)，而綠色技術(shù)創(chuàng)新就是能夠幫助環(huán)境規(guī)制展現(xiàn)本質(zhì)的“顯性劑”。

由上文分析可知，環(huán)境規(guī)制主要通過引起企業(yè)成本變化從而影響企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率，屬于對(duì)企業(yè)的外部刺激。而綠色技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的內(nèi)生因素，其與環(huán)境規(guī)制影響企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的機(jī)理有所不同。并且環(huán)境規(guī)制對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響是“創(chuàng)新補(bǔ)償”與“遵循成本”之間的博弈，這就使得雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間可能出現(xiàn)配合不協(xié)調(diào)的狀態(tài)，從而對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提高作用不明顯，甚至?xí)档推髽I(yè)綠色全要素生產(chǎn)率，而當(dāng)兩者不能協(xié)調(diào)配合時(shí)，對(duì)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響可能就不顯著甚至產(chǎn)生消極影響。據(jù)此，本文提出以下假設(shè)：

H3a：正式環(huán)境規(guī)制能夠與綠色技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)配合提高企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率。

H3b：正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新配合不足時(shí)，無法促進(jìn)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升。

H3c：非正式環(huán)境規(guī)制能夠與綠色技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)配合提高企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率。

H3d：非正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新配合不足時(shí)，無法促進(jìn)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升。

四、 模型設(shè)定與變量數(shù)據(jù)

1. 模型設(shè)定

首先，本文借鑒了申?duì)q等[24]的研究思路，通過構(gòu)建多維面板固定效應(yīng)模型驗(yàn)證雙重環(huán)境規(guī)制、綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響，模型設(shè)定如下：

[GTFPit=β0+β1ERpit+β2INERpit+β3GTit+βnControlit+ηp+ηt+εpit] （1）

式（1）中，GTFPit表示企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率，ERpit與INERpit表示企業(yè)在行業(yè)（地區(qū)）p內(nèi)各時(shí)期所受到的正式環(huán)境規(guī)制與非正式環(huán)境規(guī)制。GTit表示各企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。Controlit代表各個(gè)控制變量的合集。[ηp]和[ηt]分別表示行業(yè)（地區(qū)）效應(yīng)以及時(shí)間效應(yīng)。?表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

其次，為了驗(yàn)證雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)調(diào)配合對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響，本文參考孫海波等[22]的研究構(gòu)建了面板交互效應(yīng)模型，具體模型形式如下：

[GTFPit=β0+β1ERpit+β2ERpit×GTit+β3GTit+βnControlit+ηp+ηt+εpit] （2）

[GTFPit=α0+α1INERpit+α2INERpit×GTit+α3GTit+ηp+ηt+αnControlit+εpit] （3）

[GTFPit=μ0+μ1CossERpit+μ2GTit+μ3CossERpit×GTit+ηp+ηt+μnControlit+εpit] （4）

上式中，ER[×]GT與INER[×]GT表示環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互效應(yīng)，CossER=ER[×]INER表示雙重環(huán)境規(guī)制[25]，CossER[×]GT表示雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互效應(yīng)，其他變量含義與式（1）一致。

2. 數(shù)據(jù)變量與樣本選擇

本文選取2011—2020年滬深A(yù)股制造業(yè)上市企業(yè)作為研究對(duì)象，企業(yè)層面數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。涉及行業(yè)層面以及省級(jí)層面數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各省市統(tǒng)計(jì)年鑒?？紤]到部分?jǐn)?shù)據(jù)有所缺失，故對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行以下處理：剔除2011年以后上市的制造業(yè)企業(yè)，剔除ST、*ST、PT企業(yè)，并將其中核心變量大量缺失的企業(yè)剔除，最終獲取7730個(gè)可觀測樣本數(shù)。

（1）被解釋變量：企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率（GTFP）

本文采用SBM-GML模型，選取每個(gè)樣本企業(yè)作為決策單元，考慮企業(yè)產(chǎn)出中的“非期望”部分，從而對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率進(jìn)行測算。GTFP的測算主要指標(biāo)包含投入與產(chǎn)出兩個(gè)方面：

投入方面，本文參考李穎等[26]的做法，采用永續(xù)盤存法估算每個(gè)企業(yè)的資本投入。勞動(dòng)投入因素以企業(yè)的員工人數(shù)表征。

產(chǎn)出方面，期望產(chǎn)出以企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入作為期望產(chǎn)出的代理指標(biāo)，為修正數(shù)據(jù)中價(jià)格因素干擾，結(jié)合企業(yè)所屬行業(yè)的生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減。非期望產(chǎn)出參考崔興華等[27]的計(jì)算調(diào)整系數(shù)的研究思路，以各制造業(yè)企業(yè)的二氧化碳排放量作為非期望產(chǎn)出的表征變量。相關(guān)變量的選取與說明如表1所示。由于SBM-GML模型所測算出的直接結(jié)果是綠色全要素增長率，因此本文借鑒雷玉桃等[28]的累乘做法，計(jì)算每個(gè)年份的綠色全要素生產(chǎn)率。

（2）核心解釋變量：環(huán)境規(guī)制

本文選取的環(huán)境規(guī)制從實(shí)施主體方面進(jìn)行分類。即實(shí)施主體是政府的正式環(huán)境規(guī)制（ER），政府對(duì)企業(yè)施加的環(huán)境規(guī)制壓力會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)所屬不同的行業(yè)而產(chǎn)生差異，即相較于輕污染行業(yè)，重污染行業(yè)所受到的環(huán)境規(guī)制力度更大[29]；此外，根據(jù)前文對(duì)正式環(huán)境規(guī)制的闡述，從治污成本的視角選取該行業(yè)的“三廢治理設(shè)施費(fèi)用與行業(yè)生產(chǎn)總值的比值”[30]作為其代理指標(biāo)。對(duì)于實(shí)施主體是群眾的非正式環(huán)境規(guī)制（INER），通常來說，群眾的人均收入水平越高，人們對(duì)品質(zhì)生活和生活環(huán)境要求越高；其次，群眾的受教育程度越高，首先，具備的環(huán)境保護(hù)意識(shí)越強(qiáng)，也更加善于采取相關(guān)措施進(jìn)行環(huán)境保護(hù)；最后，在人口密度越高的地區(qū)，受污染困擾的人數(shù)也會(huì)越多，抵制污染的情緒也就更為強(qiáng)烈。因此本文在參考Pargal等[31]的研究思路的基礎(chǔ)上，選取收入水平、受教育程度、人口密度等三項(xiàng)指標(biāo)，并運(yùn)用熵權(quán)法將這三項(xiàng)指標(biāo)合并為一個(gè)指標(biāo)用以表征非正式環(huán)境規(guī)制變量。

（3）核心解釋變量：綠色技術(shù)創(chuàng)新（GT）

現(xiàn)有研究中大多都采用綠色專利反映企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平，這也是官方承認(rèn)的評(píng)判企業(yè)綠色創(chuàng)新水平的主要形式。故本文的企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新水平以企業(yè)的綠色發(fā)明專利的申請(qǐng)數(shù)表征。

（4）控制變量

借鑒現(xiàn)有的企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率相關(guān)的研究，選取企業(yè)年齡（Age）、企業(yè)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)收益率（Roa）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、資本投入（Cp）、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流（Cfo）、企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)（Own）、企業(yè)成長能力（Growth）作為本文控制變量。

Age以當(dāng)年減去企業(yè)上市年份再作對(duì)數(shù)表示；Size以企業(yè)員工人數(shù)的對(duì)數(shù)表示；Roa以企業(yè)利潤總額與總資產(chǎn)的比值表示；Lev以企業(yè)總負(fù)債與總資本的比值表征；Cp以企業(yè)固定資產(chǎn)凈額的對(duì)數(shù)衡量；Cfo以經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流與總資產(chǎn)的比值衡量；Own表示企業(yè)控股股東為國有取值為1，沒有則為0；Growth以企業(yè)營業(yè)收入的年增率衡量。

各主要變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最大值和最小值如表2所示。

五、 實(shí)證分析

1. 基準(zhǔn)回歸分析

為了獲得更加穩(wěn)健的結(jié)果，本文通過控制不同的變量來進(jìn)行對(duì)比分析，表3中模型（1）至模型（4）控制了年份、行業(yè)和省份固定效應(yīng)，模型（5）控制了企業(yè)與年份固定效應(yīng)。觀察表3可以看出，正式環(huán)境規(guī)制的回歸系數(shù)在控制不同的變量時(shí)都顯著為負(fù)，驗(yàn)證了H1a的假設(shè)。觀察非正式環(huán)境規(guī)制的回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)其在控制行業(yè)、省份和年份的固定效應(yīng)后系數(shù)為負(fù)但不顯著，這可能是因?yàn)榉钦江h(huán)境規(guī)制主要是當(dāng)?shù)厝罕娀蛏鐣?huì)組織對(duì)某個(gè)已經(jīng)對(duì)他們的生活造成困擾的個(gè)別企業(yè)進(jìn)行上訪、談判從而產(chǎn)生約束力，即同樣的企業(yè)處于居民生活周邊和處于人煙稀少的城市邊緣地帶所受到的非正式環(huán)境規(guī)制是不同的。并且在控制企業(yè)固定效應(yīng)后也相當(dāng)于控制了行業(yè)與省份，故可以認(rèn)為非正式環(huán)境規(guī)制的負(fù)面影響是顯著的，驗(yàn)證了H1b的假設(shè)。觀察綠色技術(shù)創(chuàng)新的估計(jì)結(jié)果的數(shù)值與顯著性，無論是加入時(shí)間、行業(yè)和省份的控制變量還是加入企業(yè)控制變量，綠色技術(shù)創(chuàng)新前的估計(jì)系數(shù)都顯著為正，驗(yàn)證了H2的假設(shè)。

2. 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（1）改變企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的測度方法

現(xiàn)階段測算綠色全要素生產(chǎn)率的方法有很多種，本文使用的SBM模型就是非參數(shù)法的一種。非參數(shù)法還有EBM模型，EBM模型能夠處理徑向與非徑向共存的特征情況，使得測算精度進(jìn)一步提升。故本文改變測度企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的方法，用EBM-GML模型重新測算進(jìn)行結(jié)果穩(wěn)健性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果見表4中模型（1）和模型（2），所得檢驗(yàn)結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致，說明所得結(jié)論是可靠的。

（2）企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率滯后一期

由于環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)的影響可能存在一定的延遲，因此本文采取雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率滯后一期進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果如表4模型（3）與模型（4）所示，所得結(jié)論與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致。

（3）替換正式環(huán)境規(guī)制于非正式環(huán)境規(guī)制的測度指標(biāo)

前文基于行業(yè)的角度，運(yùn)用“三廢治理設(shè)施費(fèi)用與行業(yè)生產(chǎn)總值的比值”測算正式環(huán)境規(guī)制水平，本節(jié)參考原毅軍等[19]的做法，從地區(qū)的角度采用“工業(yè)污染治理投資與工業(yè)總產(chǎn)值的比值除以工業(yè)總產(chǎn)值與地區(qū)GDP的比值”測算正式環(huán)境規(guī)制水平，該數(shù)值越大則說明當(dāng)?shù)氐恼江h(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越大。非正式環(huán)境規(guī)制的替換指標(biāo)則是通過借鑒周鵬飛等[21]的思路，選取各省區(qū)市當(dāng)年來自群眾有關(guān)于環(huán)境問題的信訪數(shù)量表示。其中相關(guān)的地區(qū)數(shù)據(jù)和測度數(shù)據(jù)主要來自《中國環(huán)境年鑒》和《中國環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》。從表4中的模型（5）和模型（6）能夠看出所得到的估計(jì)系數(shù)的方向以及顯著性與基準(zhǔn)回歸基本一致。

3. 交互效應(yīng)檢驗(yàn)

表5為正式與非正式環(huán)境規(guī)制和綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。從正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互項(xiàng)來看，ER[×]GT前的系數(shù)都顯著為正，這說明對(duì)于企業(yè)來說正式環(huán)境規(guī)制能夠引致企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新并強(qiáng)化綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的作用，而企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新水平的提升帶給企業(yè)更多的發(fā)展機(jī)遇，助力企業(yè)從污染型制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型為清潔型企業(yè)，進(jìn)而受到不同的正式環(huán)境規(guī)制，最終表現(xiàn)為兩者之間協(xié)調(diào)發(fā)展共同提升制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率，H3a的假設(shè)得到了的驗(yàn)證。從非正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新地交互項(xiàng)來看，控制不同的變量也不會(huì)改變INER[×]GT前的回歸系數(shù)都能夠顯著為正，說明兩者之間有著較好的協(xié)同效應(yīng)，非正式環(huán)境規(guī)制能夠激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新，綠色技術(shù)水平提升帶來的綠色技術(shù)收益也能夠彌補(bǔ)非正式環(huán)境規(guī)制產(chǎn)生的消極影響，驗(yàn)證了H3c的假設(shè)。

觀察表5中的模型（5）與模型（6），CossER[×]GT的回歸結(jié)果顯著為正，表明雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新在影響企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的過程中能夠協(xié)同配合，雙重環(huán)境規(guī)制的存在能夠刺激企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新，而綠色技術(shù)創(chuàng)新水平的存在也能夠減弱雙重環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的抑制作用，甚至逆轉(zhuǎn)雙重環(huán)境規(guī)制的作用影響，使得雙重環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率具有正向影響。綠色技術(shù)水平的提高給企業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，整體技術(shù)水平的提高模糊了原有的行業(yè)邊界。隨著綠色技術(shù)水平不斷提升，新的行業(yè)形成，對(duì)環(huán)境規(guī)制的制定又提出新的要求。

4. 行業(yè)異質(zhì)性分析

在參考生態(tài)環(huán)境部提出的《上市公司環(huán)境信息披露指南》的基礎(chǔ)上，本文將制造業(yè)細(xì)分29個(gè)行業(yè)中的16個(gè)行業(yè)劃分為重污染行業(yè)，其他制造業(yè)行業(yè)劃分為輕污染行業(yè)1。依據(jù)各個(gè)企業(yè)所屬行業(yè)劃分為重污染行業(yè)企業(yè)與輕污染行業(yè)企業(yè)，最終得到兩組非平衡面板數(shù)據(jù)并進(jìn)行分組回歸分析。

從表6中的正式環(huán)境規(guī)制的估計(jì)系數(shù)來看，正式環(huán)境規(guī)制在重污染行業(yè)中的影響制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率效應(yīng)顯著，重污染行業(yè)相較于輕污染行業(yè)承受更大的環(huán)境規(guī)制壓力，故正式環(huán)境規(guī)制在重污染行業(yè)中的消極影響更加明顯。非正式環(huán)境規(guī)制的影響制造業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率效應(yīng)則體現(xiàn)在輕污染行業(yè)，表現(xiàn)為抑制輕污染行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提高。綠色技術(shù)創(chuàng)新對(duì)制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的促進(jìn)作用體現(xiàn)在重污染行業(yè)的企業(yè)中。對(duì)于重污染行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)，非正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，這說明兩者之間能夠很好地協(xié)調(diào)發(fā)展，共同提升制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率。

正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互項(xiàng)表現(xiàn)為正向卻并不顯著，這可能是因?yàn)橹匚廴拘袠I(yè)內(nèi)正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間配合力度不足，從而無法有效提高企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率。對(duì)于輕污染行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)，雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間的交互項(xiàng)均不顯著，這可能是因?yàn)檩p污染行業(yè)企業(yè)受到的雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間存在脫節(jié)，故而無法對(duì)企業(yè)的綠色發(fā)展產(chǎn)生有效影響。

六、 結(jié)論與啟示

1. 研究結(jié)論

本文基于微觀企業(yè)層面，選取2011—2020年滬深A(yù)股制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，對(duì)雙重環(huán)境規(guī)制、綠色技術(shù)創(chuàng)新和制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率進(jìn)行深入分析，并構(gòu)建交互效應(yīng)模型對(duì)雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)同配合對(duì)制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的影響進(jìn)行檢驗(yàn)，得出以下的研究結(jié)論：第一，正式環(huán)境規(guī)制與非正式環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率具有直接的負(fù)面效果，而綠色技術(shù)創(chuàng)新能夠顯著提高制造業(yè)企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率。第二，正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互效應(yīng)以及非正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互效應(yīng)都能夠促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的綠色全要素生產(chǎn)率增長。第三，綠色技術(shù)創(chuàng)新與雙重環(huán)境規(guī)制的協(xié)調(diào)配合能夠相互促進(jìn)、相互成就，三者之間激勵(lì)配合協(xié)同促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提高。第四，在重污染行業(yè)中，正式環(huán)境規(guī)制對(duì)制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率的提升具有顯著消極影響，非正式環(huán)境規(guī)制的消極影響則體現(xiàn)在輕污染行業(yè)中，綠色技術(shù)創(chuàng)新的積極作用在重污染行業(yè)中表現(xiàn)顯著；正式與非正式環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新的交互效應(yīng)能夠推動(dòng)重污染行業(yè)內(nèi)的制造業(yè)企業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率提升。

2. 啟示

基于以上研究結(jié)論，本文提出以下政策啟示：

第一，合理把握正式環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，發(fā)揮政府在制造業(yè)企業(yè)發(fā)展中的重要作用。合理制定正式環(huán)境規(guī)制政策，政府要切實(shí)加入企業(yè)綠色發(fā)展中來，不能做旁觀者，而要做帶領(lǐng)企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)的參與者。正式環(huán)境規(guī)制政策要因地制宜、因“企”制宜，不能一味約束企業(yè)，而要監(jiān)管與激勵(lì)并存，對(duì)積極堅(jiān)持綠色發(fā)展的企業(yè)要給予稅收優(yōu)惠以及綠色補(bǔ)貼。政府倡導(dǎo)鼓勵(lì)企業(yè)在保持經(jīng)濟(jì)績效的同時(shí)也要兼顧環(huán)境績效，以最小的經(jīng)濟(jì)損失換取最大的綠色收益，帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型。

第二，構(gòu)建完善的公眾參與環(huán)境監(jiān)督治理體系。由于公眾與政府和企業(yè)溝通渠道有限并且層級(jí)繁多，信息的接收與反饋都具有滯后性，因此要保證公眾反饋信息渠道的順暢，并通過社會(huì)媒體的信息傳播優(yōu)勢，提升環(huán)境保護(hù)教育的廣泛性，進(jìn)一步提高公眾參與環(huán)保工作的積極性。同時(shí)，要提高企業(yè)環(huán)境信息的透明公開度，將群眾的監(jiān)督作為督促企業(yè)的有力手段，只有當(dāng)政府、企業(yè)和公眾形成一個(gè)有機(jī)整體，才能將合理的公眾環(huán)保訴求轉(zhuǎn)化為制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的動(dòng)力。

第三，堅(jiān)定綠色技術(shù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)企業(yè)加大創(chuàng)新投入。首先，企業(yè)要加大對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的投入，在增加研發(fā)投入的同時(shí)也要注重先進(jìn)人才的引進(jìn)，提升自主技術(shù)革新能力。其次，利用先進(jìn)的綠色技術(shù)獲取更大的綠色產(chǎn)品市場，借以提高企業(yè)自身的競爭力。最后，地方政府也要針對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新制定相應(yīng)的綠色補(bǔ)貼政策，以鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)一步加大對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新的投入。

第四，加強(qiáng)雙重環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新之間的激勵(lì)配合。適度的雙重環(huán)境規(guī)制能夠激勵(lì)企業(yè)不斷進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新，綠色技術(shù)創(chuàng)新能帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)間融合從而適應(yīng)新的環(huán)境規(guī)制。因此，只要它們相互之間協(xié)調(diào)配合，就能產(chǎn)生“1+1＞2”的效果。具體而言，對(duì)于正式環(huán)境規(guī)制的政策制定，要重鼓勵(lì)、重引導(dǎo)、合理約束，既要有嚴(yán)格的污染紅線，也要有鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的優(yōu)惠政策。對(duì)于非正式環(huán)境規(guī)制，要倡導(dǎo)綠色產(chǎn)品主流化，環(huán)保意識(shí)深入人心，讓市場引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新。

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作者簡介：謝琨（1968-），女，博士，上海應(yīng)用技術(shù)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)楣纠碡?cái)、管理會(huì)計(jì)；徐曉玲（1998-），女，上海應(yīng)用技術(shù)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院管理科學(xué)與工程碩士研究生，研究方向?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新管理。

（收稿日期：2023-01-28? 責(zé)任編輯：殷 ?。?/p>