厘清投資中的三個(gè)思維

雪球財(cái)經(jīng)

投資之中有三個(gè)思維，是需要厘清的，否則，在思維上打不通，或者思維上混亂，就難以做好投資。

第一：現(xiàn)金思維

數(shù)據(jù)表明，表面看來，存放在銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)是安全的資產(chǎn)，其實(shí)從長(zhǎng)期來看，它是收益最差的資產(chǎn)，特別是考慮到貨幣的時(shí)間價(jià)值和購(gòu)買力損失，這種現(xiàn)金資產(chǎn)是最不值得長(zhǎng)期擁有的資產(chǎn)。

我經(jīng)常問投資的朋友這樣一個(gè)問題：那些世界上頂尖的富人們，他們的現(xiàn)金資產(chǎn)是放在銀行嗎？非也，他們大多是擁有股權(quán)資產(chǎn)，因?yàn)橹型夤墒械臍v史數(shù)據(jù)已經(jīng)證明，優(yōu)質(zhì)的股權(quán)資產(chǎn)才是個(gè)人家庭最值得長(zhǎng)期配置的資產(chǎn)。

所以，由此我得出一個(gè)結(jié)論：就我們個(gè)人家庭來講，不斷地將現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)的股權(quán)資產(chǎn)是一次革命，一次深刻的革命。

當(dāng)然，如果你已經(jīng)是垂暮之年的老人了，將自己的現(xiàn)金存放在銀行還是相對(duì)安全的，同時(shí)，對(duì)于我們普通人來講，為了保持個(gè)人家庭的日常所需，將一部分現(xiàn)金存在銀行也是必要的，因?yàn)槲磥淼纳铍y免會(huì)出現(xiàn)一些黑天鵝事件，家里保持必要的銀行現(xiàn)金資產(chǎn)也是讓自己的生活具有一種“安全邊際”。除此之外，我覺得我們個(gè)人投資者就應(yīng)該當(dāng)盡可能地將自己的現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為優(yōu)質(zhì)的股權(quán)資產(chǎn)。

第二：股價(jià)思維

這種思維好理解，就是天天被市場(chǎng)先生牽著鼻子走，股價(jià)上漲了就心里感覺著“嗨”，股價(jià)下跌了心里就感覺著“煩”，一切均是以股價(jià)一時(shí)的漲跌論英雄。市場(chǎng)上應(yīng)該說大部分是這種人。據(jù)我的觀察，就是公開標(biāo)榜自己是長(zhǎng)期價(jià)值投資的一些人，有很大比例也是如此這般的，嚴(yán)格來講，他們并不是真正的長(zhǎng)期價(jià)值投資者，至少不是純粹的長(zhǎng)期價(jià)值投資者。

有強(qiáng)烈的股價(jià)思維的人，在我看來著實(shí)有點(diǎn)可憐，因?yàn)槭袌?chǎng)天天是波動(dòng)的，市場(chǎng)先生的情緒也是變化無常的，如果天天讓自己的情緒跟著股價(jià)走，那碰到今年這種長(zhǎng)期令人窒息、抑郁的低迷狀態(tài)，就難免讓自己抑郁起來。今年一些投資者最終成為“抑郁癥患者”，原因大抵就在于此。

第三：股權(quán)思維

買股票就是買公司，就是買入其未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值。投資的第一性原理在哪里呢？投資的本質(zhì)、本原在哪里呢？回答就是在這句話上。參悟透了這句話，可以說投資就真正入門了。而一旦入門了，自然自己頭腦里就會(huì)慢慢形成極致的股權(quán)思維，甚至喜歡當(dāng)個(gè)好股收藏家（攢股）。

比如，很多人買入某個(gè)標(biāo)的之后，最企盼的是什么呢？就是股價(jià)上漲再上漲，而且最好是無休止地漲下去。自然，碰到這種上漲也不能算是壞事，但是如果自己有后續(xù)資金怎么辦？如果分紅了怎么辦呢？實(shí)際上，如果股價(jià)高高在上，反倒不好辦了，因?yàn)槲覀兒罄m(xù)的資金和分紅的資金反而無處安放了。相反，如果股價(jià)下跌也未必是壞事，因?yàn)槲覀兒罄m(xù)資金和分紅資金可以持續(xù)買入，即增加自己的股份占比。

投資時(shí)間越長(zhǎng)，我越來越認(rèn)為個(gè)人投資者投資的最高境界是“攢股”，是當(dāng)好股收藏家。這一點(diǎn)，可謂是我多年悟道之后的真經(jīng)，同時(shí)也是機(jī)構(gòu)投資者們永遠(yuǎn)做不到的。我認(rèn)為，這個(gè)認(rèn)知被打通了，極致的股權(quán)思維就不難建立起來了。