行業(yè)公司

通信：結(jié)構(gòu)行情有望持續(xù)

A股通信板塊整體滾動(dòng)市盈率較去年低位有所修復(fù)，下半年板塊行情有望延續(xù)。中金公司表示，通信板塊估值修復(fù)主要受到AI、數(shù)字經(jīng)濟(jì)雙主線催化，權(quán)重股在2023 年一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好且未來(lái)業(yè)績(jī)預(yù)期彈性較大。展望下半年，AI大模型及應(yīng)用商業(yè)落地加速背景下，新一輪算力投資周期開(kāi)啟，算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求將長(zhǎng)期向好；從應(yīng)用端來(lái)看，AI 有望助力智慧城市、智慧工/農(nóng)業(yè)、智慧交通等新需求釋放，通信板塊結(jié)構(gòu)行情有望持續(xù)演繹。

智能水網(wǎng)：獲政策利好

近日印發(fā)的《國(guó)家水網(wǎng)建設(shè)規(guī)劃綱要》提出，到2025 年，著力補(bǔ)齊水網(wǎng)智能化等短板和薄弱環(huán)節(jié)，水網(wǎng)工程智能化水平得到提升；到2035 年，國(guó)家水網(wǎng)工程良性運(yùn)行管護(hù)機(jī)制健全，數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化調(diào)度運(yùn)用基本實(shí)現(xiàn)。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，我國(guó)智慧水務(wù)行業(yè)規(guī)模在2023 年將達(dá)到251 億元。有研報(bào)分析，水務(wù)行業(yè)智能化有望在政策加持下提速，價(jià)值量更高的智能表的滲透將帶動(dòng)行業(yè)規(guī)模迅速增長(zhǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在智能水網(wǎng)領(lǐng)域有所布局的上市公司包括江南水務(wù)、威派格、和達(dá)科技、威勝信息、金卡智能、漢威科技和東華軟件等。

白酒：價(jià)值底部將逐漸顯現(xiàn)

短期內(nèi)白酒行業(yè)將穩(wěn)步復(fù)蘇，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)略有調(diào)整；中長(zhǎng)期行業(yè)量減價(jià)增、集中度提升趨勢(shì)有望延續(xù)，結(jié)構(gòu)升級(jí)仍是主旋律。華泰證券建議布局：1、高端白酒經(jīng)營(yíng)韌性強(qiáng)，將受益后續(xù)商務(wù)活動(dòng)回暖，可關(guān)注處于估值低位的高端酒企；2、次高端白酒前期復(fù)蘇進(jìn)度較緩，當(dāng)前經(jīng)營(yíng)節(jié)奏轉(zhuǎn)守為攻，招商/推品/營(yíng)銷(xiāo)積極，渠道與市場(chǎng)恢復(fù)擴(kuò)張節(jié)奏，將受益于后續(xù)節(jié)假日宴席需求加速回補(bǔ)，同比低基數(shù)下有望迎來(lái)彈性釋放，建議關(guān)注全國(guó)化次高端酒企；3、區(qū)域龍頭的大本營(yíng)市場(chǎng)白酒消費(fèi)擴(kuò)容升級(jí)延續(xù)，酒企攻守兼?zhèn)?、具備?qiáng)經(jīng)營(yíng)韌性，建議關(guān)注徽酒/蘇酒龍頭。

衛(wèi)星化學(xué)：擬投257 億建α-烯烴項(xiàng)目

衛(wèi)星化學(xué)（002648）公告稱擬在連云港徐圩新區(qū)投資新建阿爾法烯烴（α-烯烴）綜合利用高端新材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，總投資約257億。項(xiàng)目包括250萬(wàn)噸/年α-烯烴輕烴配套原料裝置、5套10萬(wàn)噸/年α-烯烴裝置、3 套20 萬(wàn)噸/年P(guān)OE 裝置、2 套50 萬(wàn)噸/年高端聚乙烯（茂金屬）、2 套40 萬(wàn)噸/年P(guān)VC 綜合利用及配套裝置、1.5 萬(wàn)噸/年聚α-烯烴裝置、5 萬(wàn)噸/年超高分子量聚乙烯裝置等。衛(wèi)星化學(xué)表示，該項(xiàng)目是基于上市公司以輕烴一體化為核心，打造低碳化學(xué)新材料科技公司的發(fā)展戰(zhàn)略，依托徐圩新區(qū)作為國(guó)家七大石化產(chǎn)業(yè)基地的資源優(yōu)勢(shì)和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在現(xiàn)有公司連云港石化公司生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上進(jìn)行的戰(zhàn)略布局。

三安光電：加碼碳化硅賽道布局

三安光電（600703）公告稱將與國(guó)際半導(dǎo)體巨頭意法半導(dǎo)體成立合資公司，雙方預(yù)計(jì)共投資32億美元（約合人民幣228億）建設(shè)碳化硅芯片工廠。同時(shí)，三安光電將獨(dú)資在重慶設(shè)立8英寸碳化硅襯底工廠，計(jì)劃投資約70億元，以滿足合資工廠的襯底需求。上述碳化硅項(xiàng)目總投資將近300億元。意法半導(dǎo)體方面認(rèn)為，與中國(guó)本土的重要合作伙伴一起建立一個(gè)專門(mén)的晶圓廠，將幫助他們以最高效的方式滿足中國(guó)客戶不斷增長(zhǎng)的需求。也是意法半導(dǎo)體繼在意大利和新加坡的持續(xù)重大投資外，進(jìn)一步擴(kuò)大全球碳化硅制造業(yè)務(wù)的重要一步。

華民股份：擬40 億擴(kuò)產(chǎn)

華民股份（300345）公告稱，控股子公司鴻新新能源擬對(duì)外投資建設(shè)年產(chǎn)10GW 高效N 型單晶硅棒、硅片項(xiàng)目二期及新增10GW 硅棒4GW 硅片項(xiàng)目。公司及鴻新新能源擬就前述對(duì)外投資事項(xiàng)與大理州政府、祥云縣政府簽訂相關(guān)投資協(xié)議，項(xiàng)目總投資額約40億元。資金來(lái)源為公司自有資金及自籌資金。華民股份表示，項(xiàng)目全面達(dá)產(chǎn)后，將進(jìn)一步擴(kuò)大該公司產(chǎn)能規(guī)模，能夠更好地滿足安徽10GW異質(zhì)結(jié)專用硅片項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)配套的需求。