國有企業(yè)財務(wù)分析優(yōu)化方案研究

陳艷靜

摘 要：國有企業(yè)財務(wù)管理水平對企業(yè)整體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)產(chǎn)生影響，財務(wù)分析可以直接體現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)管理水平，為企業(yè)決策層提供信息支持。當(dāng)前企業(yè)財務(wù)分析存在層次性不夠、財務(wù)指標(biāo)較少、財務(wù)分析方法單一、不能發(fā)揮評價分析作用、現(xiàn)代化信息技術(shù)應(yīng)用不充分等問題。國有企業(yè)應(yīng)發(fā)揮財務(wù)分析功能，合理評價企業(yè)各運營環(huán)節(jié)管理情況，同時，應(yīng)對未來發(fā)展趨勢進行科學(xué)預(yù)測。本文論述了財務(wù)分析的方法和價值鏈理論等，針對國有企業(yè)財務(wù)分析現(xiàn)狀，提出了國有企業(yè)財務(wù)分析的優(yōu)化方案。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；分析問題；優(yōu)化方案

引言：我國社會經(jīng)濟快速發(fā)展，國有企業(yè)面臨嚴(yán)峻的市場形勢，潛在風(fēng)險日益增多，財務(wù)部門應(yīng)著眼于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展角度，為企業(yè)管理層提供相應(yīng)的信息，包括財務(wù)預(yù)算管理及財務(wù)分析。國有企業(yè)當(dāng)前財務(wù)工作仍以核算為主，財務(wù)分析側(cè)重成本費用，未能從企業(yè)戰(zhàn)略層面去全面分析，財務(wù)職能被弱化。國有企業(yè)財務(wù)管理信息化程度不高，各部門不能建立內(nèi)部溝通系統(tǒng)，導(dǎo)致財務(wù)分析缺乏系統(tǒng)性和全面性。為了實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)不斷優(yōu)化財務(wù)分析，提高對企業(yè)運營風(fēng)險及預(yù)期目標(biāo)的評估，根據(jù)生產(chǎn)運營實際及信息使用者需求，提供多個維度的分析，借助信息化財務(wù)共享平臺，實現(xiàn)內(nèi)部數(shù)據(jù)信息的有效傳遞，確保財務(wù)分析促進國有企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。

一、財務(wù)分析的方法和綜合評價

1.財務(wù)分析的方法

第一，比較分析法。該方法是運用財務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)與基數(shù)進行對比，是財務(wù)分析中最為基礎(chǔ)的方法之一，將性質(zhì)相同的財務(wù)指標(biāo)從不同時間與空間進行對比，分析增減變動趨勢，對財務(wù)指標(biāo)完成情況及企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績進行評價。比較分析包括絕對數(shù)比較和相對數(shù)比較兩種。絕對數(shù)比較能夠客觀、真實反映出對比數(shù)與基數(shù)之間的差異，相對數(shù)是某一項目指標(biāo)占其他指標(biāo)的比重，可以查看項目結(jié)構(gòu)的變動情況。按比較分析參與主體不同，可以分為本期與同期指標(biāo)對比、本期與上期指標(biāo)對比、實際與計劃數(shù)對比，本企業(yè)與對標(biāo)企業(yè)對比等。第二，結(jié)構(gòu)分析法。將企業(yè)財務(wù)報表中的各項目作為分析對象，計算各項目所占比重，分析總體構(gòu)成情況、性質(zhì)、特征以及各項目結(jié)構(gòu)的合理性，包括企業(yè)損益表、資產(chǎn)及負(fù)債類報表等，結(jié)構(gòu)分析法可以規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)對日常業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營業(yè)績、財務(wù)狀況的判斷能力。第三，比率分析法。對財務(wù)報表上相關(guān)指標(biāo)的數(shù)據(jù)計算比率進行分析，考核企業(yè)償債、營運、盈利、發(fā)展等方面能力。在運用比率分析法進行財務(wù)分析時，需確保會計周期的統(tǒng)一，分子分母口徑的一致性，這樣才能提高財務(wù)分析的精準(zhǔn)性。第四，趨勢分析法。選取企業(yè)不同會計周期的相同財務(wù)指標(biāo)進行對比分析，判斷企業(yè)一段時期以來的指標(biāo)變動趨勢，是運用比率和比較兩種形式融合分析的新方式。第五，因素分析法。財務(wù)分析中應(yīng)確定不同因素變動對整體的影響，因素分析法作為一種定量分析方法，應(yīng)將財務(wù)指標(biāo)分解為多個指標(biāo)，采取定量方式分析指標(biāo)變化對整體的影響。因素分析法包括指標(biāo)分解、連環(huán)替代、因果分析等步驟，可以分析指標(biāo)變動引起的深層次影響，尋找財務(wù)管理中的漏洞，為企業(yè)內(nèi)部考核提供依據(jù)。

2.財務(wù)分析綜合評價

（1） 哈佛框架分析法

作為一種財務(wù)分析邏輯框架，哈佛分析框架除了對會計數(shù)據(jù)展開分析，還要對非會計數(shù)據(jù)進行分析，是一種將定量和定性相結(jié)合進行分析的邏輯框架。哈佛框架分析結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展戰(zhàn)略，對國家政策及行業(yè)未來發(fā)展前景進行分析，使財務(wù)分析與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，為企業(yè)發(fā)展決策提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。哈佛框架分析從企業(yè)外部環(huán)境、企業(yè)活動、經(jīng)營戰(zhàn)略、會計系統(tǒng)、會計環(huán)境、財務(wù)報表、會計策略等進行全過程分析，內(nèi)容包括戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析和前景分析。

（2） 綜合評分法

綜合評分法是美國亞歷山大·沃爾評分法演變而來的，其將某一指標(biāo)、項目和能力聯(lián)合進行統(tǒng)一整體分析，運用評分方式對分析主體進行評價。綜合評分法應(yīng)明確評價分析指標(biāo)、評分方法、指標(biāo)權(quán)重、實際得分及各指標(biāo)總分?jǐn)?shù)，評分結(jié)果越接近100分，表明企業(yè)財務(wù)指標(biāo)狀況越好。

3.價值鏈理論

價值鏈將企業(yè)不同經(jīng)濟活動相關(guān)聯(lián)，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動形成密不可分的鏈條，是企業(yè)生產(chǎn)運營過程中的增值環(huán)節(jié)，反映了企業(yè)價值生成的全過程。企業(yè)價值鏈包括物流、現(xiàn)金流、信息技術(shù)流等，頂層管理人員通過價值鏈各環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)管理，流程優(yōu)化，風(fēng)險控制，實現(xiàn)降本增效的目標(biāo)。價值鏈理論包括縱向價值鏈、橫向價值鏈和內(nèi)部價值鏈三部分，價值鏈增值環(huán)節(jié)全過程分析促使財務(wù)分析更加嚴(yán)謹(jǐn)、清晰、縝密。

二、國有企業(yè)財務(wù)分析存在的問題

1.國有企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容存在的問題

第一，內(nèi)容缺乏層次性。財務(wù)分析按照會計周期分為月度、季度和年度。按照重要財務(wù)指標(biāo)分為成本分析、費用分析、專題分析等。國有企業(yè)在開展財務(wù)分析過程中，由于過于側(cè)重當(dāng)月成本因素，忽視了季度、年度分析等會計周期，弱化了對費用及專題財務(wù)指標(biāo)分析，導(dǎo)致財務(wù)分析缺乏層次性。財務(wù)信息與供求不匹配，不能客觀反映企業(yè)存在的問題，固化的財務(wù)分析格式不能為信息使用者提供決策依據(jù)。第二，缺少企業(yè)外部環(huán)境分析。企業(yè)財務(wù)分析報告應(yīng)從財務(wù)活動角度對企業(yè)整體情況進行總結(jié)概括，如果只從企業(yè)微觀層面分析，會弱化對外部環(huán)境風(fēng)險的識別，導(dǎo)致企業(yè)難以客觀了解機會與風(fēng)險，影響企業(yè)的健康有序運營。第三，缺乏與業(yè)務(wù)協(xié)同分析。國有企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容過于單一，只從成本、原材料、費用及問題展開分析，將生產(chǎn)及業(yè)務(wù)流程相分裂，導(dǎo)致生產(chǎn)及業(yè)務(wù)部門只注重自身績效，而缺乏互相協(xié)調(diào)配合意識，缺乏價值鏈的宏觀管理。第四，評價效果不顯著。企業(yè)財務(wù)分析不能對指標(biāo)深入挖掘，導(dǎo)致財務(wù)分析考核評價作用不明顯，時效性不強，無法對出現(xiàn)的問題進行糾正，對未來經(jīng)營活動缺乏預(yù)見性。

2.國有企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)存在的問題

第一，分析涉及財務(wù)指標(biāo)范圍少。國有企業(yè)季度、年度指標(biāo)包括資產(chǎn)、負(fù)債、收入、利潤等指標(biāo)的同比與環(huán)比分析，對增長、下降原因細致闡述，雖然財務(wù)指標(biāo)框架表包括盈利能力、營運能力、償債能力和發(fā)展能力四方面分析，但僅停留框架層面的一級指標(biāo)，缺乏細化指標(biāo)的分析，導(dǎo)致財務(wù)分析評價指標(biāo)涉及內(nèi)容較少。第二，缺乏非財務(wù)的分析指標(biāo)。企業(yè)盈利能力和營運能力指標(biāo)分析中，只對財務(wù)指標(biāo)進行分析，而非財務(wù)指標(biāo)不能體現(xiàn)在分析報告中，缺乏對數(shù)據(jù)背后的潛在信息挖掘。

3.國有企業(yè)財務(wù)分析方法存在的問題

企業(yè)財務(wù)分析包括經(jīng)營成果的三大要素，包括銷售收入、利潤和成本費用。但企業(yè)在財務(wù)分析過程中，仍存在一定分析方法問題。首先，基本分析方法運用單一。財務(wù)基本要素分析過程中，一般采用比較分析法，相關(guān)財務(wù)指標(biāo)增減變動情況的同比、環(huán)比分析，這種單一的分析角度，難以為信息使用者提供決策依據(jù)。在利潤指標(biāo)分析過程中，一般絕對數(shù)與百分?jǐn)?shù)分別表示指標(biāo)的差異性及變化幅度，沒有對數(shù)據(jù)總結(jié)歸納和概括，難以客觀評價企業(yè)財務(wù)情況。其次，缺少綜合評價分析方法運用。企業(yè)在分析財務(wù)指標(biāo)過程中，缺乏對綜合評價作用分析方法的運用。常常使用比較、趨勢、比率等分析法對財務(wù)指標(biāo)分析，不能全面反映企業(yè)一段時間內(nèi)的經(jīng)營成果，管理層不能直觀了解企業(yè)的管理問題和經(jīng)濟效益情況。

4.國有企業(yè)財務(wù)分析信息系統(tǒng)的缺陷

第一，財務(wù)信息管理系統(tǒng)部門間不能有效銜接。大數(shù)據(jù)背景下，企業(yè)數(shù)據(jù)量激增，財務(wù)部門面對泛化的數(shù)據(jù)，在報表編制和會計賬務(wù)處理過程中，都需要發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)。隨著企業(yè)業(yè)務(wù)量的增加，企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)實行精細化管理。傳統(tǒng)財務(wù)分析軟件難以滿足泛化的數(shù)據(jù)信息增長，影響企業(yè)管理層對財務(wù)指標(biāo)、運營現(xiàn)狀、市場背景的客觀分析。第二，財務(wù)分析信息系統(tǒng)模塊功能未完全開發(fā)。企業(yè)財務(wù)分析系統(tǒng)功能模塊不能結(jié)合業(yè)務(wù)實際有效開發(fā)，缺乏實際操作性。部分財務(wù)人員仍將工作重心落在收集財務(wù)數(shù)據(jù)及尋找問題原因上，不能對異常數(shù)據(jù)進行深入分析，導(dǎo)致財務(wù)分析缺乏深度，管理缺陷難以被挖掘。

三、國有企業(yè)財務(wù)分析的方案

1.國有企業(yè)財務(wù)分析優(yōu)化的總體思路

企業(yè)財務(wù)分析的總體思路是制定總體邏輯框架，確保財務(wù)分析不偏離財務(wù)管理目標(biāo)，提高財務(wù)分析針對性和全面性。財務(wù)分析開展過程中應(yīng)充實財務(wù)分析的框架內(nèi)容，對工作存在的管理漏洞不斷優(yōu)化。本文從分析內(nèi)容、指標(biāo)、方法和系統(tǒng)四個維度進行優(yōu)化。

2.國有企業(yè)財務(wù)分析內(nèi)容的優(yōu)化

第一，提高財務(wù)分析的指向性。信息使用者不同，財務(wù)分析內(nèi)容框架設(shè)計也應(yīng)有所不同。初級財務(wù)分析為基層員工了解當(dāng)前運營現(xiàn)狀使用，而中級財務(wù)分析為企業(yè)部門負(fù)責(zé)人了解企業(yè)所處行業(yè)地位及當(dāng)前運營存在的問題使用，高級財務(wù)分析針對企業(yè)頂層管理人員，對企業(yè)戰(zhàn)略決策進行全面分析。因此，財務(wù)分析使用主體不同，內(nèi)容也應(yīng)有所不同。初級財務(wù)分析內(nèi)容框架應(yīng)涵蓋財務(wù)分析對象、時間、方法以及重點財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)的具體情況。中級財務(wù)分析是在初級財務(wù)分析基礎(chǔ)上增設(shè)專題分析。而高級財務(wù)分析是在中級財務(wù)分析基礎(chǔ)上開展專項分析，內(nèi)容較為復(fù)雜，用于企業(yè)投融資及利潤分配活動使用。第二，增加外部環(huán)境分析。企業(yè)外部環(huán)境包括市場整體環(huán)境及行業(yè)發(fā)展情況。市場整體環(huán)境包括經(jīng)濟、社會、政策環(huán)境。行業(yè)發(fā)展情況主要是行業(yè)市場結(jié)構(gòu)、未來發(fā)展導(dǎo)向、行業(yè)目標(biāo)及品牌競爭力等的情況。第三，結(jié)合價值鏈進行財務(wù)分析。為了避免財務(wù)分析內(nèi)容不能指導(dǎo)業(yè)務(wù)決策問題，企業(yè)在財務(wù)分析中應(yīng)發(fā)揮業(yè)財融合作用，引入價值鏈分析，便于頂層管理人員了解價值鏈的增值和冗余環(huán)節(jié)，改進管理問題，根據(jù)經(jīng)營實際靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，提高企業(yè)整體經(jīng)營效益。第四，財務(wù)危機預(yù)警分析。企業(yè)如果不能全面識別潛在財務(wù)風(fēng)險，將會給企業(yè)帶來巨大的損失，如企業(yè)缺乏償債能力，導(dǎo)致企業(yè)到期債務(wù)不能及時支付等。企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警應(yīng)對企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量嚴(yán)格管控，確保企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債適配。企業(yè)增設(shè)財務(wù)危機預(yù)警，可以幫助管理層識別潛在風(fēng)險，針對風(fēng)險成因找準(zhǔn)應(yīng)對策略，幫助企業(yè)排除和化解風(fēng)險。財務(wù)危機分析應(yīng)識別是否對企業(yè)財產(chǎn)、信譽造成影響，衡量財務(wù)危機發(fā)生的可能性及帶來的影響，制定應(yīng)對方案。財務(wù)危機預(yù)警模型應(yīng)發(fā)揮定性和定量分析優(yōu)勢?？梢圆捎枚嘧兞縕分?jǐn)?shù)模型進行預(yù)警。

3.國有企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)的優(yōu)化

第一，建立帕利普指標(biāo)分析體系。該體系是由杜邦財務(wù)分析體系改進后，借助哈佛分析框架體系，對資產(chǎn)管理效率、資金流動性、資產(chǎn)負(fù)債率等進行分析的體系。其中盈利能力指標(biāo)包括總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)。經(jīng)營管理能力指標(biāo)包括銷售額、毛利率、主營業(yè)務(wù)成本、三大期間費用、營業(yè)利潤、非營業(yè)外收益、稅前利潤指標(biāo)。投資管理評價指標(biāo)包括營運資本周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。融資管理評價指標(biāo)包括速動比率、現(xiàn)金比率、流動比率、經(jīng)營現(xiàn)金流比率。長期債務(wù)償付比率包括資產(chǎn)負(fù)債比率、利息保障倍數(shù)。第二，引入價值鏈分析指標(biāo)。價值鏈分析應(yīng)涵蓋橫向、縱向和內(nèi)部價值鏈三種評價指標(biāo)。其中縱向價值鏈主要是企業(yè)上下游產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。從存貨角度出發(fā)衡量不同供應(yīng)商的指標(biāo)價值增量變化，包括原材料比率、原材料質(zhì)量、原材料價格、交貨能力等幾方面展開分析。銷售商指標(biāo)包括銷售收入比率、現(xiàn)銷、賒銷收入比率、銷售收入增長率。橫向價值鏈財務(wù)分析主要是對行業(yè)價值增值活動進行統(tǒng)一分析，同時，對比領(lǐng)域內(nèi)不同企業(yè)之間差異因素的分析。橫向價值鏈指標(biāo)包括產(chǎn)品性價比程度、研發(fā)費用的投入、成本費用差異率。內(nèi)部價值鏈財務(wù)分析是反映企業(yè)生產(chǎn)運行環(huán)節(jié)影響價值增值的一切管理活動，可采用作業(yè)成本法精準(zhǔn)計量企業(yè)各運營環(huán)節(jié)的價值產(chǎn)出，引導(dǎo)企業(yè)優(yōu)化資源配置，提出成本管控策略，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，促進戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)實現(xiàn)。第三，新增財務(wù)質(zhì)量分析。對企業(yè)經(jīng)營屬性、金融屬性資產(chǎn)進行分類并評價其資產(chǎn)質(zhì)量。

4.國有企業(yè)財務(wù)分析方法的優(yōu)化

第一，多種基本方法結(jié)合形式。國有企業(yè)在財務(wù)分析過程中，應(yīng)根據(jù)分析對象不同，采取相契合的分析方法，根據(jù)分析指標(biāo)，還可以采用多種分析方法相結(jié)合的形式。常見的分析方法有比較分析和趨勢分析方法結(jié)合、比較分析與結(jié)構(gòu)分析方法結(jié)合。第二，采用綜合評價分析方法。根據(jù)企業(yè)發(fā)展運營實際，選擇十個能夠反映企業(yè)盈利能力、償債能力、營運能力和成長能力的指標(biāo)，并對指標(biāo)比重界定并設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)，按照公式計算出指標(biāo)評分，將指標(biāo)分?jǐn)?shù)匯總，總分越高，表明企業(yè)經(jīng)營狀況越好。針對指標(biāo)變動異常部分進行原因分析，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營決策。

5.國有企業(yè)財務(wù)分析信息系統(tǒng)的完善

首先，應(yīng)提高國有企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)的信息化建設(shè)水平，提高業(yè)務(wù)與財務(wù)的融合，構(gòu)建信息共享平臺，提高各部門信息交互性，進一步明確權(quán)責(zé)范圍，促進資源配置效率。部門間信息融合，能夠高效獲取數(shù)據(jù)信息，便于對各項工作作出正確決策。信息系統(tǒng)建設(shè)可以實現(xiàn)財務(wù)管理系統(tǒng)與各業(yè)務(wù)部門有效對接，使財務(wù)部門能夠站在業(yè)務(wù)角度審視企業(yè)發(fā)展問題，業(yè)務(wù)部門能夠從財務(wù)管理視角出發(fā)，開展業(yè)務(wù)活動，提高了部門間的協(xié)作效率，推進了業(yè)財融合效率和質(zhì)量，符合信息數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化要求。其次，完善財務(wù)分析信息系統(tǒng)功能。為了發(fā)揮智能化作用，企業(yè)應(yīng)將智能化系統(tǒng)引入企業(yè)財務(wù)分析中，通過信息化系統(tǒng)自動生成財務(wù)報表數(shù)據(jù)并對照數(shù)據(jù)庫做出智能化分析，幫助企業(yè)透過各類財務(wù)指標(biāo)表象，分析當(dāng)前存在的風(fēng)險隱患，規(guī)避運營過程中風(fēng)險，避免企業(yè)遭受財務(wù)損失，構(gòu)建具備企業(yè)發(fā)展特色的財務(wù)分析系統(tǒng)，提高財務(wù)分析的全面性、即時性、準(zhǔn)確性。

四、結(jié)語

國有企業(yè)財務(wù)分析工作應(yīng)明確企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，深入剖析當(dāng)前財務(wù)分析框架存在的問題，應(yīng)思考管理層是否能有效借助財務(wù)分析為企業(yè)發(fā)展提供決策依據(jù)，是否能通過財務(wù)分析客觀了解企業(yè)的經(jīng)營情況。國有企業(yè)應(yīng)構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)分析框架，引入價值鏈分析，提高業(yè)財融合力度，豐富財務(wù)分析的方法、客觀反映企業(yè)的經(jīng)營情況，確保財務(wù)分析的針對性、全面性、時效性，提高財務(wù)分析報告的效率與質(zhì)量，為企業(yè)發(fā)展決策提供有效服務(wù)。

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