西藏民營小微企業(yè)融資困境與金融紓困政策
——基于微觀企業(yè)數(shù)據(jù)的分析

宋 爽，李 威

（1.西藏民族大學(xué)西藏數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所 陜西咸陽 712082；2.西藏民族大學(xué)管理學(xué)院 陜西咸陽 712082；西藏民族大學(xué)中國共產(chǎn)黨治藏方略研究中心 陜西咸陽 712082）

引 言

民營小微企業(yè)是西藏經(jīng)濟(jì)活動中非?；钴S和重要的組成部分。截至2021 年底，西藏民營經(jīng)濟(jì)市場主體39.52萬戶，注冊資本12469.71億元，同比增長21.36%、28.33%，民營市場主體占西藏市場主體總量的97.18%。同時，民營經(jīng)濟(jì)完成稅收308.17 億元，占西藏稅收總收入的85.53%①。西藏民營小微企業(yè)不僅是吸納社會就業(yè)、維持社會穩(wěn)定的中堅力量，更是鞏固脫貧攻堅基礎(chǔ)、扎實推進(jìn)共同富裕的組織保障。

當(dāng)前，在新冠疫情、俄烏沖突等“黑天鵝事件”沖擊下，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，民營小微企業(yè)首當(dāng)其沖。雖然在國家層面和自治區(qū)層面出臺了一系列支持民營中小微企業(yè)發(fā)展的措施和政策，但西藏民營小微企業(yè)仍然面臨著一些困境。2021年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，“強(qiáng)化對中小微企業(yè)、個體工商戶、制造業(yè)、風(fēng)險化解等的支持力度”“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對實體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持”。

為深入了解近年來西藏民營小微企業(yè)經(jīng)營和融資狀況以及金融紓困政策效果，2021 年1-8 月，我們的調(diào)研團(tuán)隊走訪了西藏主要金融機(jī)構(gòu)、主管部門和部分企業(yè)。采用實地考察、問卷調(diào)查、半結(jié)構(gòu)化訪談、典型案例研究等方法，對西藏民營小微企業(yè)經(jīng)營和融資情況進(jìn)行調(diào)研，重點考察金融紓困政策及效果，希望對西藏民營小微企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供有益的參考。

一直以來，小微企業(yè)融資問題都是學(xué)者們關(guān)注的熱點，尤其是經(jīng)濟(jì)下行壓力加大后中小微企業(yè)融資問題吸引了大量學(xué)者展開深入研究。首先，從影響結(jié)果看，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大影響到經(jīng)濟(jì)社會的方方面面，尤其是對抗風(fēng)險能力較差的民營小微企業(yè)沖擊巨大。（1）企業(yè)收入方面。2020 年各省份中小微企業(yè)營業(yè)收入低于2019 年同期的51%，存在較大跌幅[1]；（2）經(jīng)營壓力方面。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)出：產(chǎn)出下降、消費減少、投資下降、外貿(mào)受限、產(chǎn)業(yè)發(fā)展遭受較大損失、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險增加、短期內(nèi)資本市場波動比較激烈等方面[2]。其中，中小微企業(yè)面臨的最大壓力是交通物流阻滯、訂單減少和客戶流失及供應(yīng)鏈?zhǔn)艿接绊慬3]；（3）現(xiàn)金流方面。經(jīng)濟(jì)下行階段中小企業(yè)普遍存在資金缺口，面臨較大現(xiàn)金流壓力[4]。其次，就影響路徑看，企業(yè)層面表現(xiàn)為遭遇需求和供給雙向沖擊。從供給方面來看，世界經(jīng)濟(jì)不確定性和不穩(wěn)定性加劇，國際市場需求嚴(yán)重萎縮[5]，出口壓力日益加大[6]。從需求方面看，80%中小企業(yè)經(jīng)營受到勞動力短缺波及[7]，重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件帶來停工管制使得企業(yè)上游原材料供應(yīng)鏈中斷、原材料短缺[8]。再次，就金融紓困政策看，學(xué)者們普遍肯定金融紓困政策積極作用，并對其進(jìn)行研究。（1）政策設(shè)計方面。民營小微企業(yè)對政策訴求有所變化[9]。（2）政策效果方面。經(jīng)濟(jì)下行期間金融政策并沒有導(dǎo)致民營企業(yè)出現(xiàn)“脫實向虛”現(xiàn)象，反而降低了其金融化水平、提升了資金使用效率[10]。此外，盡管政府第一時間出臺相關(guān)政策，但由于執(zhí)行時滯及銀行主體信貸模式限制，政策效果有待提升[11]。通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠政策和穩(wěn)崗政策均使得企業(yè)正常經(jīng)營概率顯著提高，而金融支持和租金減免政策效應(yīng)不顯著[12]。（3）存在問題。貨幣政策實施效果存在邊際遞減效應(yīng)，實施傳統(tǒng)擴(kuò)張性貨幣政策可能只會虛耗資金，使其在市場中空轉(zhuǎn)[13]。

綜上所述，學(xué)者們普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)下行對民營小微企業(yè)沖擊是值得關(guān)注的，從金融角度緩解這種沖擊需要更為細(xì)致的研究和更有針對性的政策設(shè)計。由于數(shù)據(jù)資料限制，大多數(shù)研究剔除了西藏。西藏作為高速發(fā)展中的重要邊疆地區(qū)，長期以來實施包括低利率在內(nèi)的優(yōu)惠金融政策形成了特殊的融資格局，研究西藏民營小微企業(yè)融資困境及金融紓困政策實施效果在學(xué)術(shù)層面和現(xiàn)實層面均有重大意義，也可為其他地區(qū)提供借鑒。

本文使用2019年二季度至2021年一季度企業(yè)微觀數(shù)據(jù)研究經(jīng)濟(jì)下行對西藏民營小微企業(yè)的沖擊，并在梳理金融紓困政策基礎(chǔ)上分析民營小微企業(yè)融資情況；然后，分別從小微企業(yè)成長動態(tài)性、普惠金融發(fā)展動態(tài)性和政策傳導(dǎo)機(jī)制動態(tài)性三個方面對西藏民營小微企業(yè)融資存在問題進(jìn)行分析；最后，從金融機(jī)構(gòu)、小微企業(yè)和政府政策三個層面提出金融支持西藏民營小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展建議。

一、西藏民營小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）經(jīng)濟(jì)下行對西藏民營小微企業(yè)經(jīng)營造成負(fù)面沖擊

從資產(chǎn)負(fù)債率來看（圖1），西藏民營小微企業(yè)舉債經(jīng)營能力先升后降，舉債經(jīng)營有一定潛力。資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值，用以衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力。2019 年二季度到2021 年一季度，西藏民營小微企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率均小于0.5，說明大多數(shù)企業(yè)仍具有一定舉債潛力。

圖1 ：2019-2021 年西藏民營小微企業(yè)的利息保障倍數(shù)和資產(chǎn)負(fù)債率

從利息保障倍數(shù)來看（圖1），西藏民營小微企業(yè)長期償債能力先升后降。該指標(biāo)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費用之比，其值與企業(yè)償債能力正相關(guān)。2019年二季度到2021年一季度，西藏民營小微企業(yè)利息保障倍數(shù)呈現(xiàn)倒“U”型走勢，2020年上半年處于高點，但之后迅速降低。

從利潤變化情況來看（表1），西藏民營小微企業(yè)盈利水平下降，大部分出現(xiàn)虧損，并在較長一段時間沒有得到很好恢復(fù)。經(jīng)濟(jì)下行對企業(yè)盈利產(chǎn)生負(fù)面沖擊，2020 年二季度民營小微企業(yè)盈利狀況急轉(zhuǎn)直下，69%民營小微企業(yè)發(fā)生增虧或減盈現(xiàn)象，27%的民營小微企業(yè)盈虧不變，僅有4%的民營小微企業(yè)出現(xiàn)增盈或減虧。并且在此之后的三個季度，大部分民營小微企業(yè)處于與上季度相比利潤不變的狀態(tài)。

表1 ：2019-2021 年西藏民營小微企業(yè)的利潤變化情況（與上季度相比）

（二）迅速出臺和實施面向小微企業(yè)的金融紓困政策

按照具體做法，可歸納為以下幾類：

延長現(xiàn)有優(yōu)惠政策。兩項貨幣政策工具——普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具②和信用貸款支持工具③，先后延期至2021 年3 月底和2020 年底。隨后，國務(wù)院進(jìn)一步將這兩項貨幣政策工具延期至2021年底，以緩解民營小微企業(yè)經(jīng)營壓力。2021年12月15日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，將普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息支持工具轉(zhuǎn)換為普惠小微貸款支持工具④，并從2022 年起將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)支小再貸款支持計劃管理。這兩種方式“量價并舉”，契合小微企業(yè)和個體工商戶實際需求。

發(fā)放專項再貸款。人民銀行通過專項再貸款向金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，支持金融機(jī)構(gòu)向重點企業(yè)提供優(yōu)惠利率信貸支持。從2022年起到2023年6 月底，人民銀行對地方法人銀行按余額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款。此外，從2022 年起，將普惠小微信用貸款納入支農(nóng)支小再貸款支持計劃管理，原來用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度可以滾動使用。

降低存款準(zhǔn)備金率。通過三次降準(zhǔn)，一共釋放1.75萬億元長期資金，向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供充足的流動性。2020 年1 月6 日，第一次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5%，釋放長期資金8000 多億元；2020 年3月16 日，再次實施普惠金融定向降準(zhǔn)，對考核達(dá)標(biāo)的銀行定向降準(zhǔn)0.5 至1 個百分點，另外對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1 個百分點，定向降準(zhǔn)共釋放長期資金5500 億元；2020 年4 月3日實施第三次降準(zhǔn)，對沒有跨省經(jīng)營的城商行定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1 個百分點，共釋放長期資金約4000 億元。2022 年4 月央行為加大對小微企業(yè)的支持力度，對沒有跨省經(jīng)營的城商行和存款準(zhǔn)備金率高于5%的農(nóng)商行，在下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25 個百分點的基礎(chǔ)上，再額外多降0.25個百分點。

（三）金融紓困政策緩解了民營小微企業(yè)融資困境

第一，民營小微企業(yè)授信戶數(shù)和融資規(guī)模都有所增加。從授信戶數(shù)來看，2019 年一季度到2021年二季度，西藏小微企業(yè)授信戶數(shù)從2349 戶增加到5533 戶，增長近一倍；從貸款規(guī)模來看，雖然經(jīng)歷了短暫下降，但政策出臺后貸款規(guī)模穩(wěn)步復(fù)蘇，目前已基本上恢復(fù)到之前的水平。同期對比來看，2019 年二 季度 為1049.17 億 元，2021 年二 季度 為1047.5億元。但值得注意的是，小微企業(yè)貸款在西藏地區(qū)各項貸款中的比重在經(jīng)濟(jì)下行期間呈現(xiàn)明顯下滑態(tài)勢，從2019 年二季度的22.58%下降到2020 年一季度的20.97%，之后基本保持不變，2021年二季度為20.35%⑤。可見，小微企業(yè)需要更多的金融支持。

第二，民營小微企業(yè)“融資難”問題在一定程度上得以緩解。西藏的金融機(jī)構(gòu)一直致力于解決民營小微企業(yè)“融資難”問題，尤其是經(jīng)濟(jì)下行期間效果顯著。2019 年二季度西藏民營小微企業(yè)的貸款資質(zhì)滿足率⑥僅有84%，在2020 年一季度迅速提升至95%。同時，抽樣調(diào)查表明，2019 年三季度民營小微企業(yè)貸款需求滿足率⑦僅有65%；2020 年上半年，民營小微企業(yè)貸款需求滿足率達(dá)到了100%；2020 年下半年民營小微企業(yè)融資需求滿足率有所下降，但仍保持在90%左右的水平。這說明，西藏民營小微企業(yè)的金融紓困政策確實在短期內(nèi)發(fā)揮了顯著的支持作用。

第三，民營小微企業(yè)貸款服務(wù)滿意率顯著提高。貸款服務(wù)滿意率，即對貸款服務(wù)滿意的西藏民營小微企業(yè)戶數(shù)占全部貸款的西藏民營小微企業(yè)戶數(shù)的比重。抽樣調(diào)查表明，2019 年二季度西藏小微企業(yè)貸款服務(wù)滿足率為78%，之后呈單調(diào)遞增趨勢；2020 年底，西藏民營小微企業(yè)貸款服務(wù)滿意率達(dá)到了96%。這說明，在金融紓困政策的引導(dǎo)下，西藏金融“支小助微”的服務(wù)質(zhì)量在經(jīng)濟(jì)下行期間得到了顯著提升。

此外，西藏地區(qū)民營小微企業(yè)的融資方式以間接融資為主，主要依賴于從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的銀行貸款，而其他融資方式占比都很小。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，2019年一季度到2021年二季度，小微企業(yè)通過票據(jù)貼現(xiàn)方式進(jìn)行融資的規(guī)模是238.75億元，通過小額貸款公司貸款的規(guī)模是4.61億元，而同期銀行貸款的規(guī)模是10321.04億元。直接融資渠道方面，西藏民營小微企業(yè)沒有發(fā)行過企業(yè)債券，2018 年之后有4 家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。雖然由于缺乏數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確獲知P2P、民間借貸、典當(dāng)?shù)热谫Y方式的規(guī)模，但從現(xiàn)有數(shù)據(jù)中仍然可以窺豹一斑：西藏民營小微企業(yè)的融資渠道相對單一，對正規(guī)銀行信貸的依賴程度較高。

二、西藏民營小微企業(yè)融資存在的問題與理論分析

（一）從小微企業(yè)成長的動態(tài)性來看，現(xiàn)有金融組織體系存在多元化程度不足的問題

近年來，西藏金融機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)步增加。單就銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來看，一方面，呈現(xiàn)出明顯的多元化趨勢。衡量西藏金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模集中度的赫芬達(dá)爾－赫希曼指數(shù)⑧從2014年的0.210下降至2020年底的0.130（見表2），中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、光大銀行、興業(yè)銀行、西藏信托有限公司和西藏金融租賃有限公司等金融機(jī)構(gòu)先后進(jìn)入西藏金融領(lǐng)域開展相關(guān)業(yè)務(wù)，對以國有銀行為主的組織結(jié)構(gòu)形成沖擊；另一方面，這種多元化趨勢存在顯著的異質(zhì)性。表現(xiàn)在，行業(yè)異質(zhì)性方面，制造業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等貸款集中度較高的行業(yè)與批發(fā)零售業(yè)、建筑業(yè)等貸款集中度較低的行業(yè)并存；企業(yè)異質(zhì)性方面，小微企業(yè)的貸款集中度比大型和中型企業(yè)更為集中，尤其是在制造業(yè)、居民服務(wù)修理和其他服務(wù)業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等行業(yè)表現(xiàn)得尤為明顯，說明就部分細(xì)分行業(yè)來看進(jìn)一步推進(jìn)金融組織體系的多元化發(fā)展有利于緩解小微企業(yè)融資困境。

表2 ：2020年12月西藏主要行業(yè)貸款的赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)⑨

（二）從普惠金融發(fā)展的動態(tài)性來看，解決規(guī)模擴(kuò)張與成本增加之間的矛盾迫在眉睫

一般認(rèn)為，弱勢群體所面臨的金融排斥問題可通過發(fā)展普惠金融得以緩解。普惠金融以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務(wù)對象。

“十三五”以來，西藏自治區(qū)普惠金融得到長足發(fā)展，金融服務(wù)可得程度增加，數(shù)字支付普及率提升，信用體系、支付環(huán)境建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，農(nóng)牧區(qū)基礎(chǔ)金融服務(wù)基本實現(xiàn)全覆蓋，線上金融服務(wù)平臺日益完善。截止2020年底，西藏701個鄉(xiāng)級行政區(qū)的銀行網(wǎng)點覆蓋率達(dá)75.04%，5479 個村級行政區(qū)的金融服務(wù)覆蓋率達(dá)97.74%?；仡櫸鞑仄栈萁鹑诘陌l(fā)展歷程，可總結(jié)出如下特點：以基礎(chǔ)金融服務(wù)為抓手、以貧困戶小額信貸為特色、以信用村（鄉(xiāng)/鎮(zhèn)）評價為依托的超常規(guī)發(fā)展模式。但當(dāng)前普惠金融的規(guī)模擴(kuò)張遇到瓶頸，不斷拓展的普惠金融邊界拉升了金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)普惠金融的邊際成本，進(jìn)一步推進(jìn)網(wǎng)點下沉獲得的政府補(bǔ)貼無法彌補(bǔ)銀行的擴(kuò)張成本，商業(yè)銀行在商業(yè)利益和社會責(zé)任之間的權(quán)衡越來越傾向于前者。普惠金融在本質(zhì)上要求堅持商業(yè)可持續(xù)性。尊重市場規(guī)律并正視商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的利益訴求，采取更為有效的措施推進(jìn)普惠金融降本增效，應(yīng)當(dāng)成為下一階段西藏金融工作的要點之一。

（三）從政策傳導(dǎo)機(jī)制的動態(tài)性來看，高效解決銀企信息不對稱是亟待突破的瓶頸

長期以來西藏人力資本短缺，民營小微企業(yè)主受知識、能力和技術(shù)的限制金融素養(yǎng)不高，企業(yè)運營缺乏財務(wù)方面的高水平人才，這導(dǎo)致民營小微企業(yè)在充分利用金融工具支持企業(yè)發(fā)展方面存在短板和不足。以2021 年一季度為例，抽樣調(diào)查顯示，86%的西藏民營小微企業(yè)從未申請過貸款，而其中有15%可歸因于企業(yè)的金融素養(yǎng)不足⑩。許多民營小微企業(yè)缺乏完整、可信的財務(wù)報表，難以向外界傳遞可靠信息，從而造成了銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，客觀上增加了企業(yè)的融資難度。即使是通過線上提交融資申請，仍然需要進(jìn)行線下資質(zhì)審查。為了甄別信貸資質(zhì)，民營小微企業(yè)不得不借助公證、增信、審查等中介服務(wù)或擔(dān)保、保險等金融工具以及民間借貸，從而間接導(dǎo)致了綜合融資成本的上升。

從優(yōu)惠金融政策的傳導(dǎo)機(jī)制來看，破解小微企業(yè)信用不充分是融資堵點，快速高效為小微企業(yè)增信是融資難點。近期一些研究表明（Huang Yiping et al[15]，2020），中國小微企業(yè)融資難的主要矛盾在于“獲客難”“風(fēng)控難”，大科技信貸可以利用大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)模型進(jìn)行信用風(fēng)險評估，為大量小微企業(yè)提供信貸服務(wù)，從而破解小微企業(yè)融資難問題。西藏的金融科技尚處于起步階段，基于大數(shù)據(jù)的企業(yè)信用評價體系建設(shè)已基本建成，可以充分利用后發(fā)優(yōu)勢，與大科技公司合作進(jìn)一步完善并加快推廣小微企業(yè)的信用數(shù)據(jù)共享。

三、金融支持西藏民營小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的建議

（一）金融機(jī)構(gòu)層面

1、推廣高新數(shù)字技術(shù)，深化普惠金融

在西藏，單純依靠傳統(tǒng)方法推進(jìn)普惠金融已經(jīng)進(jìn)入了瓶頸期，成本高、進(jìn)度慢、效率低，較高的交易成本使得普惠金融無法真正實現(xiàn)“普惠”。充分利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計算和人工智能等數(shù)字新技術(shù)來降低普惠金融的交易成本、控制金融風(fēng)險，是從根本上解決普惠金融“普惠性”和商業(yè)銀行“商業(yè)性”的矛盾、實現(xiàn)普惠金融可持續(xù)發(fā)展的必由之路。目前，西藏各大金融機(jī)構(gòu)都設(shè)立了金融科技部門，數(shù)字金融發(fā)展進(jìn)入快車道?；谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)的問題，強(qiáng)調(diào)以下幾點：面向農(nóng)牧區(qū)的金融APP 界面應(yīng)當(dāng)對藏語使用者更加友好，建議創(chuàng)新使用藏語語音識別、藏漢互譯等人工智能技術(shù)；金融機(jī)構(gòu)可借助電商體系構(gòu)建金融生態(tài)，拓展普惠金融的應(yīng)用場景；打通農(nóng)、工、商與金融行業(yè)之間的數(shù)據(jù)壁壘，借助數(shù)據(jù)共享、區(qū)塊鏈增信等數(shù)字金融技術(shù)降低融資成本；構(gòu)建并完善基于數(shù)據(jù)的風(fēng)險控制體系，全面提升金融風(fēng)險控制能力。

2、整合金融服務(wù)平臺，推進(jìn)數(shù)據(jù)共享

誘伏，是依據(jù)敵情和地理特征，預(yù)先將兵力埋伏在敵人能進(jìn)入便于我捕殲的地域，再以各種不同的作戰(zhàn)方法，誘使敵人進(jìn)入我伏擊地域，再將其捕獲。

（1）整合西藏現(xiàn)有的線上金融服務(wù)平臺。建議以“西藏自治區(qū)中小企業(yè)公共服務(wù)平臺”為中心，以“西藏自治區(qū)小微客戶融資服務(wù)平臺”“中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺”和“信易貸”平臺為支撐，打破部門藩籬，為小微客戶提供更加優(yōu)質(zhì)便捷的金融服務(wù)；（2）加快大數(shù)據(jù)征信平臺建設(shè)，有效降低融資成本。目前西藏已經(jīng)建成企業(yè)大數(shù)據(jù)征信平臺，今后應(yīng)加快推進(jìn)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、個體工商戶和農(nóng)牧戶的大數(shù)據(jù)征信平臺建設(shè)；（3）推動平臺數(shù)據(jù)資源共享。數(shù)據(jù)作為生產(chǎn)要素之一蘊(yùn)含著巨大的使用價值，但目前西藏的數(shù)據(jù)共享仍存在短板。例如，小微融資服務(wù)平臺上的相關(guān)交易數(shù)據(jù)并未對包括擔(dān)保公司在內(nèi)的全部金融機(jī)構(gòu)開放，導(dǎo)致融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)梗阻。

3、循序漸進(jìn)，推進(jìn)區(qū)內(nèi)利率市場化

從長期來看，穩(wěn)步、有序推進(jìn)西藏貸款利率市場化改革有助于緩解金融資源配置扭曲，提高資金利用效率。在貸款利率市場化改革過程中，要注意控制好節(jié)奏、把握好風(fēng)險。建議小幅度、分步驟提高貸款利率浮動上限，在保證對小微企業(yè)等領(lǐng)域優(yōu)惠金融政策不變的前提下，對市場化程度較高、融資主體資信較好的領(lǐng)域采用試點先行，以循環(huán)漸進(jìn)的方式開展利率市場化試點。在此過程中，要謹(jǐn)慎把控可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，分階段穩(wěn)步推進(jìn)區(qū)內(nèi)貸款利率市場化。

4、主動出擊，拓展多元化融資渠道

鼓勵民營小微企業(yè)通過直接融資渠道擴(kuò)大融資規(guī)模。鼓勵和支持符合條件的民營企業(yè)發(fā)行債券等融資工具，主動對接提供金融服務(wù)。積極幫扶具備良好發(fā)展前景的初創(chuàng)型科技企業(yè)，為其借助西藏綠色上市渠道在科創(chuàng)板上市提供金融服務(wù)。規(guī)范P2P、小貸公司和典當(dāng)行等融資渠道，推廣票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)緩解小微企業(yè)的短期流動性，鼓勵融資租賃業(yè)務(wù)解決特定行業(yè)的融資困境等。從根本上說，還是要進(jìn)一步構(gòu)建多元化、多層次的金融組織體系，在合規(guī)、合法的要求下打破金融行業(yè)進(jìn)入壁壘，允許并且鼓勵各種類型的金融機(jī)構(gòu)深耕西藏市場。

（二）小微企業(yè)層面

1、有意識地主動提升自身的金融素養(yǎng)

企業(yè)主自身金融素養(yǎng)不高的現(xiàn)狀，制約了企業(yè)融資規(guī)模的擴(kuò)大。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，不少小微企業(yè)主由于受教育程度不高，不能及時了解金融產(chǎn)品、金融服務(wù)和金融政策等，導(dǎo)致其缺乏主動融資意愿，或者即使想要融資也覺得無從下手。因此，可通過主流媒體加大對小微企業(yè)主的金融知識宣傳，借助銀企對接活動進(jìn)行金融政策普及，鼓勵小微企業(yè)主動了解金融產(chǎn)品和服務(wù)，在企業(yè)發(fā)展前景較好或者外部環(huán)境較為有利的前提下，積極利用金融杠桿提高企業(yè)盈利、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。

2、潛心錘煉培育企業(yè)的核心競爭力

企業(yè)短期的流動性困境可以通過融資得以解決，但長期的成長前景仍然依賴于企業(yè)的核心競爭力。西藏的民營小微企業(yè)大多分布在競爭激烈的行業(yè)，核心競爭力的缺乏導(dǎo)致其經(jīng)營資質(zhì)不高，進(jìn)而制約了其融資能力。民營小微企業(yè)應(yīng)潛心錘煉，專注于核心競爭力的培育，從產(chǎn)品質(zhì)量、品牌培育、供應(yīng)鏈管理、營銷渠道、技術(shù)創(chuàng)新等路徑入手，在激烈的市場競爭中爭得一席之地。

3、建立健全小微企業(yè)的財務(wù)制度

在自身能力的承擔(dān)范圍內(nèi)，企業(yè)應(yīng)聘用專業(yè)財務(wù)人員以建立健全企業(yè)財務(wù)制度。完善的企業(yè)財務(wù)制度有利于民營小微企業(yè)做好成本控制和預(yù)算，有利于企業(yè)在短期內(nèi)做出經(jīng)營決策調(diào)整，以及在長期內(nèi)做好戰(zhàn)略規(guī)劃。健全的企業(yè)財務(wù)制度還有利于民營小微企業(yè)向外界提供可信的資質(zhì)信息，有效緩解銀企信息不對稱，降低融資成本。

（三）政府政策層面

1、協(xié)調(diào)部門間利益，形成“支小助微”的合力

應(yīng)當(dāng)正視部門之間客觀存在的利益差異，并采取正確的措施協(xié)調(diào)部門間利益，凝練“支小助微”合力。（1）區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間。區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)之間在線上平臺建設(shè)、金融生態(tài)構(gòu)建、數(shù)據(jù)資源共享等方面存在著各自為政的情況，無法充分利用網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)紅利；（2）區(qū)內(nèi)與區(qū)外金融機(jī)構(gòu)之間。區(qū)內(nèi)的金融市場在一定程度上處在自我封閉的狀況，不敢也不愿與區(qū)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行同臺競爭，制約了區(qū)內(nèi)金融業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)揮；（3）金融機(jī)構(gòu)與政府部門之間。金融機(jī)構(gòu)、工商聯(lián)、經(jīng)信廳以及地方政府等站在各自視角看待小微企業(yè)“融資難、融資貴”的問題，常常出現(xiàn)自說自話的情況?？傊?，上述問題單靠某一部門是無法解決的，應(yīng)當(dāng)由上級政府部門協(xié)商統(tǒng)籌解決。

2、處理好政府和市場的關(guān)系，推動財政金融協(xié)同發(fā)展

尊重金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)性，利用財政手段引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)行為，處理好政府和市場的關(guān)系，形成金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)共生共榮的良好環(huán)境。根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)的問題，提出以下幾點建議：完善并落實縣域風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，關(guān)注脫貧攻堅政策退出后可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險；明確政府設(shè)立的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險分擔(dān)比例和補(bǔ)償機(jī)制，與國家農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保公司合作以分散風(fēng)險；在貸款利率市場化改革背景下，完善財政貼息制度，以解決“兩項補(bǔ)貼”政策調(diào)整后的遺留問題。

3、引導(dǎo)企業(yè)市場預(yù)期，降低企業(yè)運營成本

2021 年12 月中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，目前宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域存在三個突出問題：需求收縮、供給沖擊和預(yù)期轉(zhuǎn)弱。這在我們對西藏小微企業(yè)的調(diào)研中也都有所表現(xiàn)。一方面，政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)企業(yè)預(yù)期，做出對未來宏觀發(fā)展前景的理性判斷，穩(wěn)定市場預(yù)期；另一方面，政府應(yīng)著力降低企業(yè)運營成本。主要包括：完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、引入智慧物流，降低物流成本；大力推廣人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)和云計算等數(shù)字技術(shù)在農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、旅游業(yè)、制造業(yè)的應(yīng)用，推進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)據(jù)共享，并與金融征信平臺連接；擴(kuò)大公共服務(wù)范疇，提高公共服務(wù)品質(zhì)，將小微企業(yè)融資需要的公證、擔(dān)保、保險、認(rèn)證、登記等納入公共服務(wù)范疇，減免中介服務(wù)費。

[注 釋]

①數(shù)據(jù)來源：西藏自治區(qū)人民政府網(wǎng)站http://nynct.xizang.gov.cn/xwzx/xzxw/202202/t20220222_285474.html

②普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具是指對地方法人銀行實行普惠小微企業(yè)貸款階段性延期還本付息予以一定激勵，對辦理貸款延期還本付息期限不少于6 個月的地方法人銀行，按貸款本金1%給予激勵。

③信用貸款支持工具是指對發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款地方法人銀行按貸款本金40%給予優(yōu)惠資金支持。

④從2022 年起到2023 年6 月底，人民銀行對地方法人銀行發(fā)放的普惠小微企業(yè)和個體工商戶貸款，按余額增量的1%提供資金，鼓勵增加普惠小微貸款。

⑤該抽樣覆蓋了西藏七個地市的小微企業(yè)，樣本數(shù)為250個，調(diào)查區(qū)間為2019年二季度到2021年一季度。本文中所指的抽樣調(diào)查，均是指此次調(diào)查。

⑥貸款資質(zhì)滿足率，是指滿足貸款資質(zhì)的西藏民營小微企業(yè)戶數(shù)相對于西藏整體民營小微企業(yè)戶數(shù)的比例。

⑦貸款需求滿足率，即成功申請到貸款的民營小微企業(yè)戶數(shù)占所有有需求貸款的民營小微企業(yè)戶數(shù)的比重。

⑧赫芬達(dá)爾－赫希曼指數(shù)的計算公式為：

其中，X代表西藏貸款總規(guī)模，Xj代表企業(yè)j的貸款額，Zj=Xj/X代表第j個企業(yè)的市場占有率，n代表提供貸款的機(jī)構(gòu)數(shù)。H指數(shù)越大，說明產(chǎn)業(yè)集中度越高。

⑨由于篇幅限制，本表僅展示了西藏民營小微企業(yè)占比超過5%的行業(yè)。

⑩主要包括不了解信貸產(chǎn)品和申請方法、缺少抵押擔(dān)?；蚪?jīng)營財務(wù)狀況欠佳而不知如何拓展融資渠道等情況。