康力源(301287) 申購代碼301287 申購日期6.5

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行1667萬股人民幣普通股（A股）股票，實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額將全部用于以下項目：康力源智能健身器材制造項目、康力源研發(fā)中心建設項目、康力源智能數(shù)字化工廠建設項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專注于多系列、差異化、定制化健身器材研發(fā)、制造與銷售的高新技術企業(yè)。經(jīng)過多年的發(fā)展，公司形成了以綜合訓練器和自由力量訓練器為主導、無氧與有氧結合、室內(nèi)與室外結合、家用與商用結合的綜合性健身器材業(yè)務體系，具體產(chǎn)品覆蓋無氧健身器材（如綜合訓練器、自由力量訓練器等）、有氧健身器材（如跑步機、橢圓機等）、室外全民健身器材（如太空漫步機、三聯(lián)單杠、籠式足球場等）和其他小類器材等多系列產(chǎn)品，種類多達千余種。

核心競爭力：公司從事健身器材生產(chǎn)二十余年，通過“外銷定制化+內(nèi)銷品牌化+線上市場化”之三位一體銷售模式，對海量客戶需求進行全面的收集、分析、總結，積累了豐富的產(chǎn)品研發(fā)設計經(jīng)驗和多樣性的生產(chǎn)模具，既能夠滿足各類客戶對產(chǎn)品的差異化需求，亦能根據(jù)市場需求走向及時抓住市場熱點、研發(fā)新品。截至2022年底，公司擁有發(fā)明專利8項、實用新型專利58項、外觀設計專利161項，境外外觀專利14項，與產(chǎn)品相關的軟件著作權17項，產(chǎn)品多達千余種，在差異化的產(chǎn)品研發(fā)和設計能力方面具備一定優(yōu)勢。

產(chǎn)供銷銜接機制的有效性對健身器材制造企業(yè)的經(jīng)營至關重要，公司自成立以來，充分結合行業(yè)特點、客戶需求等不斷探索、優(yōu)化產(chǎn)供銷管理機制，形成了一套符合行業(yè)特點的有效管理體系。具體來說，由于鋼材為大宗商品，其受供求影響，價格波動幅度較大，不同產(chǎn)品所用鋼材規(guī)格型號差異也較大，若大量提前采購原材料備貨，不但會增加現(xiàn)金流壓力，也會在鋼材價格下浮時承擔虧損，還可能出現(xiàn)庫存原材料規(guī)格與訂單無法匹配的情況。因此，在以銷定產(chǎn)模式下，公司在獲取客戶采購意向后，根據(jù)鋼材市場價格結合具體產(chǎn)品BOM單確定成本區(qū)間并向客戶報價，達成一致后客戶下達訂單，取得客戶訂單后向供應商下單采購，并按照制定的生產(chǎn)排程安排供應商發(fā)貨，原材料入庫后由生產(chǎn)部門按照生產(chǎn)排程領用。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目的建成有利于公司產(chǎn)品線的豐富和生產(chǎn)線的智能化升級，有利于提升公司產(chǎn)能、增強訂單交付能力，有利于提升公司研發(fā)能力、推動自主品牌建設，有利于提升公司管理的信息化水平和管理效率，進而提高市場競爭能力、增強抗風險能力、提高市場地位，更好地實現(xiàn)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略。

風險因素：與發(fā)行人相關的風險、與行業(yè)相關的風險、其他風險。

（數(shù)據(jù)截至6月2日）