RCEP框架下中國對泰國投資合作潛力研究——基于中日比較視角

李迎旭

摘要：RCEP為中泰投資深化合作提供了規(guī)制保障和機會。中日對泰投資在發(fā)展速度、產(chǎn)業(yè)布局、項目體量及區(qū)位分布上呈現(xiàn)新特征。我國對泰國投資市場占有率出現(xiàn)波動，但投資績效不斷提高。RCEP框架下中泰重點產(chǎn)業(yè)投資對接將得到有效推動，并與我國“一帶一路”倡議產(chǎn)生投資促進疊加效應(yīng)，推動對泰大項目投資以及投資領(lǐng)域的持續(xù)拓寬。日本實施從中國到東盟的供應(yīng)鏈重組，布局泰國為其近岸供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)據(jù)點國家，泰國將成為中日產(chǎn)業(yè)投資主要競爭市場。中國應(yīng)在產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價值鏈全面布局，提升對泰投資水平和投資價值。

關(guān)鍵詞：RCEP；投資合作潛力；泰國；日本

2022年1月1日，《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）生效，這是東亞區(qū)域合作極具標志意義的成果，更是多邊主義和自由貿(mào)易的勝利。RCFP將擴大市場準入，加強供應(yīng)鏈互聯(lián)互通，極大助力本地區(qū)疫情后的經(jīng)濟恢復，為區(qū)內(nèi)各國的貿(mào)易和投資提供更為廣闊的空間，也將成為中國充分釋放制度紅利，提供市場空間和產(chǎn)業(yè)體系支撐，促進全球經(jīng)濟復蘇和為亞太地區(qū)繁榮貢獻力量的重要平臺。泰國是RCEP的積極支持者和參與者，2019年擔任東盟輪值主席國期間全力斡旋，對推動實質(zhì)性結(jié)束談判發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。泰國憑借優(yōu)厚的投資促進政策、強大的產(chǎn)業(yè)鏈體系和豐富的原材料和零部件，在世界銀行公布的2020年全球營商指數(shù)排名中位居第21位，上升6個位次成為世界投資者進入東盟市場的重要首選基地。日本對泰國投資始于20世紀50年代，是目前對泰累計投資最多的國家。受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，2019年中國首次超越日本，成為泰國最大的投資來源國。RCEP生效為中日對泰投資提供了更多合作機會，投資合作潛力將不斷加大。

一、中日兩國政府高度重視與泰國開展投資合作

中泰兩國政府于1975年建交后，始終重視經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的交流與合作。中泰在1978年簽訂貿(mào)易協(xié)定，1985年簽訂《關(guān)于成立中泰經(jīng)濟聯(lián)合合作委員會協(xié)定》和《關(guān)于促進保護投資的協(xié)定》，1986年簽訂《關(guān)于避免雙重征稅的協(xié)定》，2003年簽訂《中泰兩國政府關(guān)于成立貿(mào)易、投資和經(jīng)濟合作聯(lián)合委員會的協(xié)定》。2012年4月，中國和泰國簽署涉及經(jīng)貿(mào)、農(nóng)產(chǎn)品、防洪抗旱、鐵路發(fā)展、自然資源保護等領(lǐng)域的7項雙邊合作文件，包括《中華人民共和國和泰王國經(jīng)貿(mào)合作五年發(fā)展規(guī)劃》。2013年，中國和泰國在曼谷發(fā)表《中泰關(guān)系發(fā)展遠景規(guī)劃》，通過中泰貿(mào)易、投資與經(jīng)濟合作聯(lián)委會等機制，致力于推動雙邊貿(mào)易便利化，促進雙邊貿(mào)易與投資的增長。2017年9月，兩國簽署《中華人民共和國政府和泰王國政府關(guān)于共同推進“一帶一路”建設(shè)諒解備忘錄》；2019年11月，兩國發(fā)表《中華人民共和國政府和泰王國政府聯(lián)合新聞聲明》，為中泰落實“一帶一路”倡議合作奠定了堅實的政策基礎(chǔ)。2022年3月，《中華人民共和國海關(guān)總署和泰國海關(guān)署關(guān)于“經(jīng)認證的經(jīng)營者”互認安排的行動計劃》在線簽署，泰國成為RCEP生效以來中國海關(guān)與RCEP成員國海關(guān)簽署的首個AEO互認安排行動計劃的國家。

日本對泰國投資至今已有60余年的歷史。日泰關(guān)系在東亞國家關(guān)系中有顯著的特殊性，二戰(zhàn)期間日泰形成同盟關(guān)系，戰(zhàn)后兩國的政治互信、日本對泰國經(jīng)濟援助以及雙方緊密的貿(mào)易投資合作，使得日本逐漸形成了對泰國政治經(jīng)濟一定的軟控力。1997年金融危機爆發(fā)后，日本在泰國投資的企業(yè)并未大量撤資，而是通過給分支企業(yè)提供貸款和注資，幫助泰國恢復經(jīng)濟。2001年5月，日泰兩國政府簽署了《貨幣互換協(xié)議》，以穩(wěn)定金融市場；2002年，日本和東盟十國的首腦簽署《廣泛經(jīng)濟伙伴聯(lián)合聲明》，實施促進貿(mào)易和投資的措施。在2005年達成廣泛貿(mào)易協(xié)議基礎(chǔ)上，日泰于2007年簽署了《日本一泰國經(jīng)濟伙伴協(xié)定》（JTEPA），泰國成為繼新加坡、馬來西亞之后第三個與日本簽署該協(xié)定的東盟國家，這進一步加強了日本和泰國的投資貿(mào)易關(guān)系。2008年4月，日本與東盟簽署了《日本東盟全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定談判達成協(xié)議的共同聲明》（AJ—CEP），泰國于2009年6月生效。目前，日本仍希望保持泰國作為其主要生產(chǎn)基地，并于2022年1月與泰國簽署了進一步推動綠色產(chǎn)業(yè)和先進技術(shù)發(fā)展合作備忘錄。

二、中日兩國對泰國的投資合作各具優(yōu)勢

（一）中泰投資合作規(guī)模增速快，日泰投資合作存量高

1997年亞洲金融危機后，泰國政府設(shè)立和發(fā)展工業(yè)園區(qū)吸引投資，恢復經(jīng)濟。2008年全球金融危機后十余年，中國對泰國投資發(fā)展迅速，規(guī)?？傮w呈現(xiàn)上漲趨勢，但個別年份波動幅度較大。2013年泰國政局動蕩，中國企業(yè)當年在泰國投資獲得批準的項目相比2012年數(shù)量下降21.1%，投資金額下降36. 8%。2017年以后，泰國的“東部經(jīng)濟走廊”計劃與中國“一帶一路”倡議的實施形成協(xié)同疊加效應(yīng)。泰國政府制定十大重點目標產(chǎn)業(yè)，發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，深入推進“東部經(jīng)濟走廊”促進投資。中國向泰國投資促進委員會申請和批準項目數(shù)量和投資金額都有顯著的增長（見表1）。2019年，中國向泰國FDI項目金額為2568.2億泰銖，超過日本630億泰銖成為泰國第一大外商投資國。2020年，新冠肺炎疫情影響全球資本流動，日本海外產(chǎn)業(yè)布局多元化使得其再次位列對泰投資項目總數(shù)和項目規(guī)模的首位。從投資存量看，中國與日本還有較大差距。2008年，中國對泰國投資累計為4.6億美元，日本高達346.3億美元，是中國的75倍；至2021年，中國對泰國投資累計為83億美元，日本為909.2億美元，累計額縮小至11倍。

（二）中泰投資合作覆蓋產(chǎn)業(yè)廣，日泰投資合作偏重優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)

2015-2021年，中國對泰國直接投資通過申請的項目共計817項，投資總額3032.5億泰銖。行業(yè)涉及金屬制品與機械、礦產(chǎn)與陶瓷業(yè)、電器與電子產(chǎn)品、紡織業(yè)、農(nóng)業(yè)、化學制品與紙業(yè)與服務(wù)業(yè)。金屬制品與機械成為中國對泰國累計投資最多的行業(yè)，項目數(shù)量占比26.7%；其次為電器及電子產(chǎn)業(yè)投資，占比lg%；第三位為服務(wù)業(yè)，占比15.5%；其余化工及紙業(yè)、輕工紡織業(yè)、農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)的占比分別為12. g%、10. 8%、9.8%和5.4%。同時，泰國投資促進委員會新設(shè)技術(shù)與創(chuàng)新發(fā)展項目，中國近年尚無該類項目在泰國投資。除輕紡業(yè)投資數(shù)量高于日本、農(nóng)業(yè)及礦業(yè)投資項目數(shù)量差距不大外，其余產(chǎn)業(yè)較日本均存在較大差距（如圖1和圖2所示）。

2015-2021年，日本對泰國直接投資通過申請的項目共計1903項，投資總額6378.6億泰銖。較具有代表性的行業(yè)有金屬及機械設(shè)備、電器與電子業(yè)、化工制品及紙業(yè)和服務(wù)業(yè)等。其中金屬及機械設(shè)備項目數(shù)量比重最大，占比35.3%；其次為服務(wù)業(yè)，占比30.9%；第三位為電器及電子產(chǎn)品業(yè)，占比15.7%；其余化學制品及紙業(yè)、農(nóng)業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品、輕工紡織業(yè)、礦業(yè)及陶瓷與中國相比占比均較低，分別是9. 3%、3.7%、2.7%和2.5%。同時，日本在2019年向BOI申請了一項中國尚未在泰開展投資的投資額為28億泰銖的技術(shù)與創(chuàng)新發(fā)展項目。

（三）日泰投資合作規(guī)模較大，中泰投資合作規(guī)模后來居上

中國對泰國投資起步較日本晚，但對泰投資項目的規(guī)模增長迅速。中國2015-2021年在BOI通過項目平均投資額為4.2億泰銖，而日本則為3.9億泰銖。自2018年以來，中國項目平均投資額連續(xù)4年高于日本。中國企業(yè)最早以國有企業(yè)承包項目工程的方式先進入泰國，在基建方面投資尤為迅速，此后國有企業(yè)及民營制造業(yè)相繼投資泰國。2018年，日本對泰國投資呈現(xiàn)飽和態(tài)勢，大企業(yè)的大規(guī)模投資己到極限而暫緩，當年日本投資總額同比減半。新冠肺炎疫情暴發(fā)以及美國對中國加征關(guān)稅后，日本企業(yè)重組供應(yīng)鏈，將原在中國生產(chǎn)、采購和銷售的企業(yè)轉(zhuǎn)移至東南亞國家，泰國是其中主要的移入國，投資項目的規(guī)模有所加大，中日企業(yè)在泰國競爭領(lǐng)域特別是大項目的競爭日益激烈。

（四）中泰投資項目區(qū)位集中，與日泰投資項目地區(qū)布局重疊

2017年《東部經(jīng)濟走廊發(fā)展法案》草案正式獲得泰國國會通過，在東部沿海的北柳府、春武里和羅勇三府設(shè)立經(jīng)濟區(qū)，大幅放寬外資對該地區(qū)投資的限制，完善基礎(chǔ)設(shè)施并進行生物技術(shù)、機器人及飛機維修等領(lǐng)域的先進產(chǎn)業(yè)建設(shè)。“泰國經(jīng)濟4．O”計劃進一步升級，國外投資者聚焦EEC計劃加大投資。2021年，中國在泰國工業(yè)園區(qū)申報投資項目60個，總投資額317.1億泰銖，占中國投資項目總額的53.6%；在東部經(jīng)濟走廊（ EEC）申請項目66個，占總投資項目的58. 9%，總投資額249.9億泰銖，占比64. 3%，主要集中在羅勇省。日本申請工業(yè)園區(qū)投資項目113個，占其投資項目總數(shù)的59. 8%，總投資額577.8億泰銖，占其總投資額的78.6%；在EEC投資77個項目，總投資額469.1億泰銖，分布在春武里府41個項目，投資額44. 442億泰銖，羅勇府35個項目，投資額421. 13億泰銖，北柳府3個項目，投資額3. 4952億泰銖。總體看中日對泰投資區(qū)域布局呈現(xiàn)集中和重疊特征。

三、RCEP下日本對泰國投資趨勢分析

（一）RCEP下日本將實施供應(yīng)鏈重組

2017年以后，美國特朗普政權(quán)開始與中國在高科技領(lǐng)域脫鉤，安倍政權(quán)將中日視為對峙關(guān)系，其“中國+1”戰(zhàn)略愈發(fā)凸顯，日本政府開始鼓勵非高科技產(chǎn)業(yè)也盡可能地從中國轉(zhuǎn)移到東南亞等其他國際市場。JETRO對日本企業(yè)的海外事業(yè)展開的調(diào)查結(jié)果顯示，將產(chǎn)業(yè)鏈從中國轉(zhuǎn)移出去主要從三個方面進行：工廠直接從中國遷移到日本、越南、印尼、泰國等國；在原材料的采購上和市場銷售方面同樣做出改變，減少在中國的采購和銷售比重。美國對中國加征關(guān)稅，導致日本企業(yè)將中國的半成品出口到日本，在日本完成最后工序再出口到美國，這促進了日本企業(yè)進行對東南亞特別是越南和泰國的供應(yīng)鏈重組（如表2所示）。新冠疫情使日本在中國的采購及生產(chǎn)受到影響，日本加快了在中國之外構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈的進度。如日本cases Kanto和Ko-shinetsu公司，在2020年上半年后將全部對美出口產(chǎn)品的制造從中國轉(zhuǎn)移到泰國投資的工廠。日本支持拜登政府提出重新構(gòu)筑四大關(guān)鍵領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈與中國競爭的設(shè)想，其對東南亞的投資將愈發(fā)增多。RCEP采用區(qū)域原產(chǎn)地累積規(guī)則，支持區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈發(fā)展。日本以當?shù)貫殇N售市場和以出口歐美為主的產(chǎn)業(yè)將進一步擴大投資，將從日本采購中間產(chǎn)品變?yōu)樵诋數(shù)夭少彛谕顿Y東道國形成全供應(yīng)鏈。

（二）RCEP下泰國成為日本布局近岸供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點國家

目前，全球形成了以北美、歐洲和RCEP國家為中心的三大全球生產(chǎn)供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。從中間品貿(mào)易流向看，2021年第2季度，亞洲經(jīng)濟體之間的中間產(chǎn)品交易額為7060億美元，同比增長43%。泰國人力成本、原材料成本以及土地等資源成本等遠低于歐美日等發(fā)達國家，容納產(chǎn)業(yè)的力量、科研能力和市場可開拓性均處于上升階段，日本在泰國加強構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈，將泰國深度嵌入其亞洲近岸供應(yīng)鏈，將有利縮短對市場的供應(yīng)周期，規(guī)避中美貿(mào)易摩擦帶來的出口產(chǎn)品成本上升。從最終產(chǎn)品貿(mào)易流向看，北美、歐洲和RCEP三區(qū)域跨區(qū)流動運輸費用和時間成本高，新冠疫情后問題進一步凸顯。而RCEP各成員國大幅削減經(jīng)貿(mào)合作限制，貿(mào)易投資便利化，將大幅降低區(qū)域內(nèi)制造型企業(yè)的生產(chǎn)和流通成本，促進商品與要素流通，深化分工合作，提高生產(chǎn)效率。亞太經(jīng)濟體直接投資具有韌性，2020年在全球降幅高達34. 7%的情況下僅下降了1.3%。RCEP的實施意味著亞洲范圍內(nèi)區(qū)域供應(yīng)一體化加速形成，最終產(chǎn)品的市場體系內(nèi)部化程度加深。泰國經(jīng)濟水平位于東盟國家前列，營商環(huán)境開放包容，引資政策優(yōu)惠，地處東盟中心位置，對周邊國家輻射能力較強。RCEP為日本與泰國在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的合作加強，將其作為近岸供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)重要據(jù)點國家創(chuàng)造了機會和條件。

（三）RCEP下日本或?qū)⒅攸c加強對泰國高端制造業(yè)領(lǐng)域投資

在小島清的邊際產(chǎn)業(yè)投資理論的指導下，從20世紀80年代后半期開始，以技術(shù)轉(zhuǎn)移為渠道，日本邊際產(chǎn)業(yè)大規(guī)模轉(zhuǎn)向泰國，建立起產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系。特別是日本壟斷型制造業(yè)對中小企業(yè)的帶動力巨大，逐步形成大企業(yè)牽引，小企業(yè)協(xié)同海外生產(chǎn)的格局?！耙粠б宦贰背h提出后，我國對泰投資產(chǎn)業(yè)從早期的基建、能源產(chǎn)業(yè)不斷擴展至工業(yè)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。RCEP實現(xiàn)了投資的自由化、海關(guān)手續(xù)與知識產(chǎn)權(quán)保護等商務(wù)規(guī)則的共通化，為各國在泰投資提供了制度性、規(guī)則性保障。區(qū)域內(nèi)上下游市場聯(lián)結(jié)性增強，有力促進了亞太地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈優(yōu)化的重構(gòu)。泰國在中高端制造業(yè)領(lǐng)域吸引日本投資具有一定優(yōu)勢，這與日本在泰國前期形成的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群密切相關(guān)。RCEP或?qū)⒋龠M日本以國家產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈安全而加強對泰投資的產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)業(yè)升級，在汽車制造、機械設(shè)備制造、新能源、化工生產(chǎn)、電子電器、物流供應(yīng)鏈、電商零售業(yè)等高端制造業(yè)或服務(wù)業(yè)加大投資力度，強化在泰國的生產(chǎn)和銷售布局，發(fā)揮制造業(yè)生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，搶占在泰國投資制高點。

四、RCEP下中國對泰國投資合作潛力分析

（一）投資市場占有率波動但投資績效不斷提高

投資市場占有率是一個國家或產(chǎn)業(yè)的對外直接投資額在某國投資市場中所占的比重。投資市場份額的不斷擴大，體現(xiàn)出對市場的控制能力的增強，產(chǎn)業(yè)擴大投資的潛力將得到提升。2014年，中國對泰國投資占泰國引資項目數(shù)的比重僅為4.7%，投資額比重為3. 3%；2019年項目數(shù)和投資額均達到歷史新高，占比分別為20. 3%和14.9%；此后受新冠肺炎疫情影響，我國對泰投資市場占有率有所下降。2021年申請項目數(shù)量較2020年減少26. 8%，但投資額較2020年的307.8億泰銖增長25. 30%。我國對泰國投資市場占有率雖然出現(xiàn)波動，但項目平均投資額在提高，大項目投資占比日益提高。

對外直接投資績效指數(shù)（OND），是反映在控制了母國經(jīng)濟規(guī)模之后一國對外投資的相對份額。投資績效指數(shù)用公式表示為：

OFDIit為某國對i國t期的投資流量，OFDI，為某國t期對外投資總流量；GDPit為t期i國的GDP總值，GDP，為t期某國GDP總值。由于將投資活動中母國經(jīng)濟規(guī)?？紤]在內(nèi)，實質(zhì)考察對該國投資的相對份額，避免了用投資量絕對值來衡量績效的問題。中國對泰國OND值十年來總體上升（如圖4所示）。2014年5月以巴育為首的泰國軍方以政治動蕩為由發(fā)動政變，且泰國政府制定的主要吸引高科技和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的新投資獎勵政策在2015年開始生效，導致2015年泰國全國引資額急劇下滑，我國對泰投資當年減少至4.1億美元，但OND值此后總體呈現(xiàn)增加態(tài)勢，2020年達到0. 36新高值。

（二）RCEP將有效推動我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)與泰國主導產(chǎn)業(yè)的投資對接

從泰國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，農(nóng)業(yè)是泰國傳統(tǒng)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。20世紀50年代后，泰國政府的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向和結(jié)構(gòu)演變目標不斷隨著國際國內(nèi)環(huán)境變化進行適應(yīng)性調(diào)整，工業(yè)門類不斷增加，結(jié)構(gòu)日趨合理和多樣化，資本密集和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快。同時，泰國以旅游為主的服務(wù)業(yè)迅速發(fā)展，服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重接近60%。因此，在引進外資方面，泰國充分利用本國資源發(fā)展勞動密集型產(chǎn)業(yè)，同時加大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)引資力度。2021年，泰國農(nóng)業(yè)和食品加工引資申請項目數(shù)最高為198項，較2020年增加16項；電氣和電子設(shè)備引資金額最高為1004.9億泰銖，較2020年增加1倍；旅游業(yè)引資額163.9億泰銖，較2020年增加1倍。

我國在工業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)園、園區(qū)、能源、裝備等對外投資類項目具有優(yōu)勢，尤其是輕工、紡織、家電、裝備制造、化工、冶金、建材、基礎(chǔ)設(shè)施等技術(shù)成熟的行業(yè)。RCEP條款的投資便利化部分，在創(chuàng)造投資環(huán)境、簡化投資申請及批準程序、促進投資信息的傳播、設(shè)立聯(lián)絡(luò)中心等實體向投資者提供幫助和咨詢服務(wù)、爭端預(yù)防和外商投訴的協(xié)調(diào)解決等方面均有規(guī)定。RCEP條款明確禁止對企業(yè)投資施加貨物出口、當?shù)睾俊⒓夹g(shù)轉(zhuǎn)讓等業(yè)績要求，鼓勵企業(yè)投資自由。這將有力推動我國傳統(tǒng)優(yōu)勢投資產(chǎn)業(yè)對泰投資的自由化，特別是對勞動密集型產(chǎn)業(yè)、泰國目標產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)的對泰投資構(gòu)建了有利環(huán)境。

（三）RCEP與“一帶一路”倡議疊加效應(yīng)將強力拉動對泰大項目投資

“一帶一路”倡議實施后，中國與泰國的合作日益緊密，EEC大力推進基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，進一步拉動兩國的投資合作。中泰鐵路及公路的建設(shè)，實現(xiàn)了泛亞鐵路公路網(wǎng)的突破，帶動泰國鐵路公路沿線地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為泰國成為地區(qū)互聯(lián)互通樞紐和東盟重要經(jīng)濟中心的地位奠定了基礎(chǔ)。EEC連接三機場高鐵項目，是中國企業(yè)在“一帶一路”沿線參與重大項目合作的重要成果，有力提升了中國企業(yè)在泰國乃至東南亞交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的影響力。RCEP既是我國構(gòu)建自由貿(mào)易區(qū)網(wǎng)絡(luò)進程中的重要一環(huán)，也是在亞洲推動共建“一帶一路”最大的制度化和機制化的合作平臺。目前，RCEP成員東盟十國均與中國簽署了共建“一帶一路”合作文件。RCEP以負面清單方式對制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)和采礦業(yè)做出較高水平開放承諾，這五大領(lǐng)域既是泰國招商引資的重點行業(yè)（中國《投資保留及不符措施承諾表》負面清單領(lǐng)域除外），也是中國企業(yè)推動“海外優(yōu)先”走出去的重點行業(yè)。因此，泰國將有機會引入更多中國這類產(chǎn)業(yè)項目的投資。特別是泰國尋求通過區(qū)域互聯(lián)互通促進東盟整體建設(shè)，提出了“互聯(lián)互通再連接”的概念。2019年，東盟（10+1）領(lǐng)導人會議發(fā)布《中國一東盟關(guān)于“一帶一路”倡議同（東盟互聯(lián)互通總體規(guī)劃2025）對接合作的聯(lián)合聲明》，未來中國與泰國在道路、港口、機場、電力和通信等基礎(chǔ)設(shè)施方面的大項目合作有較高的合作潛力。

（四）RCEP將有力促進中泰合作投資領(lǐng)域持續(xù)拓寬

RCEP的實施使得投資政策透明度提高，市場聯(lián)動增強，產(chǎn)業(yè)鏈延伸加快，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟要素加速自由流動。RCEP將在共同推進粵港澳大灣區(qū)和泰國東部經(jīng)濟走廊的對接以及“一帶一路”倡議和中南半島三河流域合作對接方面起到重要作用。泰國“4．0”計劃十大產(chǎn)業(yè)目標涵蓋新一代汽車制造、智能電子、高端旅游與醫(yī)療旅游、農(nóng)業(yè)與生物技術(shù)、食品深加工等五大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，同時涵蓋工業(yè)機器人、航空與物流、生物能源與生物化工、數(shù)字經(jīng)濟以及醫(yī)療中心等未來產(chǎn)業(yè)。目前，中國在泰國傳統(tǒng)發(fā)展產(chǎn)業(yè)中投資優(yōu)勢明顯，在未來產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模雖較小，但前景廣闊。2022年1月，我國印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達到l0%，規(guī)劃中八大重點任務(wù)之一就是有效拓展數(shù)字經(jīng)濟國際合作。

五、RCEP框架下中國對泰投資的經(jīng)驗借鑒與戰(zhàn)略著力點

（一）優(yōu)化區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈布局，向泰延伸生產(chǎn)與服務(wù)

泰國是中國企業(yè)布局“一帶一路”市場的重要區(qū)位選擇，RCEP的簽署將使泰國市場投資開放度進一步擴大。目前，中日兩國企業(yè)投資最主要的行業(yè)是金屬及機械設(shè)備生產(chǎn)，但中國在勞動力密集型導向為主的農(nóng)業(yè)、礦產(chǎn)、電器電子及紡織業(yè)面投資較大，而日本則在服務(wù)業(yè)、汽車和電器電子行業(yè)等行業(yè)投資較大。泰國擁有較為完善的法律體系以及較高的政策透明度，工業(yè)園區(qū)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯，綜合成本較低、供應(yīng)鏈相對完善、優(yōu)惠政策力度大。因此，我國企業(yè)可借鑒日本早期對泰投資戰(zhàn)略，投資我國優(yōu)勢制造業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集群，大企業(yè)帶動中小企業(yè)在泰投資辦廠，同時加強中小企業(yè)的投資領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈國內(nèi)外銜接，打造對泰投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，完善產(chǎn)業(yè)鏈整體布局。同時，在新型高端產(chǎn)業(yè)技術(shù)、綠色經(jīng)濟和數(shù)字化領(lǐng)域積極探索前瞻性布局。充分利用RCEP投資規(guī)則，積極培育一批有國際影響力和競爭力的跨國公司，加強在泰國產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價值鏈的延伸與融合。

（二）推動區(qū)域供應(yīng)鏈重構(gòu)，提高對泰投資價值增值

日本對泰國直接投資的效率較高，制造業(yè)投資產(chǎn)生了較顯著的價值增值。2020年，日本的海外投資收益高達2000多億美元，而這些投資大多都是在RCFP15成員國內(nèi)，特別是中國、越南、泰國和馬來西亞。RCFP實施后，日本在他國采購原材料在泰國組裝和生產(chǎn)后向其他國家出口的比例有提升可能。RCEP的原產(chǎn)地規(guī)則規(guī)定成員國企業(yè)生產(chǎn)過程中所使用的其他成員國原產(chǎn)材料，均可視為本地原產(chǎn)材料，通過累積增加原產(chǎn)價值成分比例，成員國間出口產(chǎn)品就更容易享受關(guān)稅優(yōu)惠待遇。中國也可針對部分產(chǎn)業(yè)以出口為導向?qū)μ┩顿Y，降低與歐美的貿(mào)易摩擦成本，提高投資價值。因此，中國對外投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)應(yīng)加強對RCEP東南亞國家的供應(yīng)鏈整體布局，將泰國納入生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)重點國家，實現(xiàn)中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品區(qū)域內(nèi)貿(mào)易一體化，提高對泰投資價值增值。

（三）引領(lǐng)區(qū)域價值鏈整合，提升對泰投資水平

中國和日本作為RCEP的核心成員國，在區(qū)域價值鏈整合中將發(fā)揮主導作用。目前，中國對泰制造業(yè)投資以低端產(chǎn)業(yè)和中高端產(chǎn)業(yè)投資為主，在高端產(chǎn)業(yè)投資有限。泰國工業(yè)4.0計劃中，包括將傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)種植模式升級為智能化農(nóng)業(yè)，傳統(tǒng)的中小企業(yè)升級為智能型中小企業(yè)，傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)升級為具有高附加值的服務(wù)業(yè)，國家投資政策將向“核心技術(shù)、人才、基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)和目標產(chǎn)業(yè)”五大領(lǐng)域傾斜，傳統(tǒng)和未來十大目標產(chǎn)業(yè)將成為泰國經(jīng)濟發(fā)展的新動力。因此，中國可根據(jù)對泰投資產(chǎn)業(yè)在價值鏈中所處的分工地位和利益分配的不同，學習日本將對泰投資納入對東盟投資的整體經(jīng)濟戰(zhàn)略布局，加強創(chuàng)新驅(qū)動，借助泰國在生物和醫(yī)藥領(lǐng)域、電子創(chuàng)新工業(yè)和高價值服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)稅收減免等引資優(yōu)惠政策，擴大上述領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)、制造、營銷網(wǎng)絡(luò)的投資，加大對泰國的投資規(guī)模和水平，成為引領(lǐng)區(qū)域特別是RCEP東南亞區(qū)域價值鏈整合的主導力量。

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