基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理工作

謝杰

基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理工作，能夠進(jìn)一步促進(jìn)投資項(xiàng)目的增值與保值，同時(shí)能夠有效提升風(fēng)險(xiǎn)防范能力，確保投資能夠穩(wěn)定、安全地進(jìn)行。特別在當(dāng)前極為多變的市場(chǎng)環(huán)境下，以價(jià)值為導(dǎo)向所開展的投資活動(dòng)能夠有效地規(guī)避短視或盲目投資的行為。

一、基于價(jià)值導(dǎo)向投后管理的重要意義與價(jià)值

在價(jià)值導(dǎo)向投后管理中，基于價(jià)值導(dǎo)向開展各項(xiàng)管理工作，并合理地制定投后管理決策是非常重要的。這意味著投資者不僅要考慮短期的投資回報(bào)，還要注重長期價(jià)值的保持與提升，以確保投資項(xiàng)目的可持續(xù)性發(fā)展與穩(wěn)定性。首先，基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理更為注重長期價(jià)值的保持和提升，這可以幫助投資者避免短視和盲目投資的行為。在投資領(lǐng)域，許多投資者往往會(huì)追逐短期的投資回報(bào)，而忽視了長期的價(jià)值。這種行為不僅容易導(dǎo)致投資失敗，而且也不利于投資者的財(cái)務(wù)規(guī)劃和長期投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其次，基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理可以幫助投資者更好地評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。在投資之后，投資風(fēng)險(xiǎn)同樣也是時(shí)刻存在的。對(duì)于投資者來說，了解和評(píng)估投后風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的。在此背景下，以價(jià)值導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，對(duì)投后管理可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估，能夠合理地規(guī)劃投后管理的各項(xiàng)決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，確保穩(wěn)定收益。最后，基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理能夠幫助投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)和財(cái)務(wù)規(guī)劃。在投資領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)和財(cái)務(wù)規(guī)劃是投資者最終追求的目標(biāo)。通過注重長期價(jià)值的保持和提升，投資者可以更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)和財(cái)務(wù)規(guī)劃。通過科學(xué)的投后管理能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值的保持和提升，獲得更加穩(wěn)定的投資回報(bào)，并實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)規(guī)劃的長期目標(biāo)。

二、基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理實(shí)踐

（一）投后管理的關(guān)鍵流程

在完成投資后，對(duì)所投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤和管理，其目的是最大化地實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)，并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理中，關(guān)鍵流程主要包括投資決策、投后管理、退出決策三個(gè)階段：其一，投資決策階段。該階段是投后管理的起始點(diǎn)，必須基于價(jià)值導(dǎo)向來進(jìn)行。在該階段，投資者應(yīng)該根據(jù)項(xiàng)目的價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)等因素來進(jìn)行投資決策。投資者應(yīng)該制定詳細(xì)的投資計(jì)劃，包括投資金額、投資期限、退出方式、投資回報(bào)率等。同時(shí)，還需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以便在后續(xù)的投后管理過程中有計(jì)劃地降低風(fēng)險(xiǎn)。其二，投后管理階段。該階段是投資者對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤和管理的過程。在該階段，投資者應(yīng)該根據(jù)價(jià)值導(dǎo)向來制定投后管理計(jì)劃，包括對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)、運(yùn)營、人力資源等方面進(jìn)行跟蹤和管理。同時(shí)，還需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行回報(bào)評(píng)估，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并采取相應(yīng)的措施。其三，退出決策階段。在投資項(xiàng)目到達(dá)預(yù)期回報(bào)時(shí)，投資者需要制定退出決策。在基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理中，退出決策應(yīng)該基于投資項(xiàng)目的價(jià)值和回報(bào)來制定。投資者需要考慮退出方式、退出時(shí)間、退出收益等因素，以便獲取最大化的投資回報(bào)。在基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理中，投資者應(yīng)該通過以上三個(gè)階段的流程來管理投資項(xiàng)目。基于價(jià)值導(dǎo)向，投資者應(yīng)該始終關(guān)注投資項(xiàng)目的價(jià)值和回報(bào)，同時(shí)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，以便最大化地實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)目標(biāo)并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投后管理的方法

合理選擇并應(yīng)用投后管理方法可以使投資人和管理團(tuán)隊(duì)更好地管理和監(jiān)督已投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資回報(bào)。以下是加強(qiáng)投后管理的具體方法：其一，建立明確的投后管理計(jì)劃和目標(biāo)。投后管理需要建立明確的管理計(jì)劃和目標(biāo)，以確保管理工作有條不紊地進(jìn)行。在制定管理計(jì)劃和目標(biāo)時(shí)，需要考慮投資項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)情況、發(fā)展趨勢(shì)和未來發(fā)展方向等因素，以確保管理工作符合項(xiàng)目開展的實(shí)際情況和發(fā)展需要；其二，加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)。投后管理需要投資人和管理團(tuán)隊(duì)之間的協(xié)作和溝通。建立有效的溝通和協(xié)調(diào)機(jī)制，可以使投資人和管理團(tuán)隊(duì)及時(shí)了解企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的狀況和問題，及時(shí)采取相應(yīng)的管理和監(jiān)督措施。此外，加強(qiáng)溝通和協(xié)調(diào)也可以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部員工之間的協(xié)作和團(tuán)隊(duì)精神；其三，風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是投后管理的重要目標(biāo)之一。投資人需要對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估，并及時(shí)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，以降低風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)控制策略包括制定有效的管理制度和規(guī)章制度，建立合理的內(nèi)部控制機(jī)制等；其四，建立有效的監(jiān)督和反饋機(jī)制。監(jiān)督和反饋機(jī)制可以使投資人和管理團(tuán)隊(duì)及時(shí)了解企業(yè)的狀況和問題，并及時(shí)采取相應(yīng)的管理和監(jiān)督措施。監(jiān)督和反饋機(jī)制包括定期的管理報(bào)告、會(huì)議和現(xiàn)場(chǎng)考察等方式；其五，聘請(qǐng)專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)。投資人需要聘請(qǐng)專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，包括財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、人力資源等領(lǐng)域的專家，以確保投后管理的效果。管理團(tuán)隊(duì)需要具備一定的行業(yè)背景和經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供專業(yè)的管理和咨詢服務(wù)；其六，引入信息化管理手段。信息化管理手段可以提高投后管理的效率和精度。投資人可以引入一些信息化管理工具，如數(shù)據(jù)分析、智能監(jiān)控等，來輔助投后管理工作。信息化管理工具可以幫助投資人和管理團(tuán)隊(duì)更好地了解企業(yè)的狀況和問題，更好地制定管理和風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

三、基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理完善措施

（一）投后管理的績效評(píng)估

在基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理中，績效評(píng)估是一個(gè)非常重要的管理環(huán)節(jié)?？冃гu(píng)估是評(píng)估投資項(xiàng)目達(dá)成預(yù)期目標(biāo)的過程，也是評(píng)估投資回報(bào)的過程。在績效評(píng)估過程中，投資者需要根據(jù)投資項(xiàng)目的價(jià)值和回報(bào)來制定評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行評(píng)估。首先，投資者應(yīng)該根據(jù)投資項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)和投資計(jì)劃，制定相應(yīng)的績效評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)?？冃гu(píng)估標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該包括財(cái)務(wù)、運(yùn)營、管理等多方面的指標(biāo)，如收益率、市場(chǎng)份額、盈利能力、員工滿意度等。在制定績效評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，還需要根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)和實(shí)際情況進(jìn)行合理的調(diào)整，使其更加符合企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)展所需。其次，投資者應(yīng)該通過對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)和運(yùn)營數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，應(yīng)該關(guān)注投資項(xiàng)目的收入、成本、利潤等指標(biāo)，以便評(píng)估投資項(xiàng)目的盈利能力。對(duì)于運(yùn)營數(shù)據(jù)，應(yīng)該著重關(guān)注投資項(xiàng)目的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品質(zhì)量、客戶滿意度等指標(biāo)，以便評(píng)估投資項(xiàng)目的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。最后，投資者應(yīng)該根據(jù)績效評(píng)估結(jié)果來制定相應(yīng)的調(diào)整策略。如果投資項(xiàng)目的績效達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，應(yīng)該繼續(xù)支持該項(xiàng)目的進(jìn)一步發(fā)展，并在投后管理過程中加強(qiáng)對(duì)該項(xiàng)目的跟蹤管理。如果投資項(xiàng)目的績效未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，投資者應(yīng)該及時(shí)采取相應(yīng)的措施，以便糾正問題并提升投資項(xiàng)目的績效。在基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理中，績效評(píng)估是一個(gè)持續(xù)的過程。投資者應(yīng)該不斷關(guān)注投資項(xiàng)目的價(jià)值和回報(bào)，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，以此實(shí)現(xiàn)最大化的投資回報(bào)并降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投后管理的風(fēng)險(xiǎn)管理

在基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理中，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)極為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)管理指的是在投后管理過程中，對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、控制和監(jiān)測(cè)的過程。首先，投資者應(yīng)該對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估。在識(shí)別投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)該考慮項(xiàng)目的市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、運(yùn)營等方面的風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的概率和影響程度來進(jìn)行評(píng)估，以便制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。其次，投資者應(yīng)該制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，以便控制和減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃時(shí)，應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和影響程度來制定相應(yīng)的措施，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)控制等。最后，投資者應(yīng)該對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和管理。在監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，確保投資項(xiàng)目在運(yùn)行過程中，一旦觸及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的閾值能夠立刻發(fā)出報(bào)警，并進(jìn)行相應(yīng)的處理。在管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類管理，以此來提升風(fēng)險(xiǎn)處理的效率?；趦r(jià)值導(dǎo)向的投后管理中，風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)持續(xù)的過程。投資者應(yīng)該不斷關(guān)注投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，要將風(fēng)險(xiǎn)管理的地位進(jìn)一步提升，尤其是在當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境較為多變，一旦在風(fēng)險(xiǎn)管理方面警惕性不足，極有可能會(huì)嚴(yán)重影響到投資收益，甚至于出現(xiàn)投資失敗的問題。

（三）加強(qiáng)投后管理的信息共享和溝通

在投后管理過程中，投資人和被投資企業(yè)之間的信息往往存在不對(duì)稱的現(xiàn)象，導(dǎo)致投后管理難度加大，投資效果可能會(huì)受到影響。下面是解決投后管理信息不對(duì)稱的方法：其一，充分了解被投資企業(yè)。投資人需要在投資前對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行充分的調(diào)研和了解，包括企業(yè)的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)環(huán)境等方面。這樣可以在投資決策時(shí)減少信息不對(duì)稱的影響；其二，建立有效的溝通機(jī)制。投資人需要和被投資企業(yè)建立有效的溝通機(jī)制，包括定期的會(huì)議、報(bào)告等方式，及時(shí)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和發(fā)展問題，以減少信息不對(duì)稱的影響；其三，建立有效的監(jiān)督機(jī)制。投資人需要建立有效的監(jiān)督機(jī)制，包括監(jiān)督被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、市場(chǎng)狀況等，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問題，避免由于監(jiān)督不力而產(chǎn)生較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；其四，建立合理的合同和協(xié)議。投資人需要和被投資企業(yè)建立合理的合同與協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，同時(shí)要在合同中規(guī)定必要的信息反饋與匯報(bào)，使投資人對(duì)關(guān)鍵信息能夠進(jìn)行充分的掌握；其五，培養(yǎng)彼此互信的合作關(guān)系。投資人和被投資企業(yè)需要建立良好的合作關(guān)系，相互理解和支持，對(duì)存在的問題進(jìn)行及時(shí)的交流，通過信息的高度互通來深化彼此之間的合作關(guān)系；其六，引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。投資人可以引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、咨詢公司等，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行獨(dú)立的評(píng)估和審核，以此來及時(shí)發(fā)現(xiàn)被投資公司可能隱瞞的信息內(nèi)容，同時(shí)還能夠以第三方機(jī)構(gòu)來強(qiáng)化監(jiān)督力度。

（四）提高投后管理的人才素質(zhì)和專業(yè)能力

投后管理的人才素質(zhì)和專業(yè)能力的提高是保障投后管理工作順利開展的關(guān)鍵。投后管理人才的專業(yè)素養(yǎng)會(huì)直接關(guān)系到投后管理的成效。首先，要加強(qiáng)對(duì)投后管理人才的基礎(chǔ)培訓(xùn)?；A(chǔ)培訓(xùn)包括投資管理、企業(yè)管理、財(cái)務(wù)管理、市場(chǎng)營銷等諸多方面的內(nèi)容，其能為投后管理工作奠定更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，基礎(chǔ)培訓(xùn)也能夠幫助投后管理人員更好地了解行業(yè)的特點(diǎn)和規(guī)律，為其投后管理工作提供更加全面和深入的支持。其次，要注重實(shí)踐培訓(xùn)。實(shí)踐培訓(xùn)是投后管理人員提高素質(zhì)和專業(yè)能力的重要途徑。通過實(shí)踐培訓(xùn)，投后管理人員可以更好地了解和掌握實(shí)際操作過程中的各種技巧和策略。實(shí)踐培訓(xùn)可以通過參與項(xiàng)目管理、企業(yè)管理、市場(chǎng)調(diào)研等方式進(jìn)行。再次，要加強(qiáng)行業(yè)交流和學(xué)習(xí)。投后管理人員需要不斷學(xué)習(xí)和了解行業(yè)最新的發(fā)展動(dòng)態(tài)和趨勢(shì)?？梢酝ㄟ^參加行業(yè)內(nèi)的培訓(xùn)、研討會(huì)、論壇等方式，了解被投資行業(yè)的最新發(fā)展情況，分享經(jīng)驗(yàn)和交流心得。與此同時(shí)，要加強(qiáng)投后管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)。投后管理工作需要多個(gè)部門和人員協(xié)同配合，可以通過建立科學(xué)的管理制度和規(guī)范，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)協(xié)作和溝通，提高團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力和協(xié)作效率。在此過程中，需要通過激勵(lì)機(jī)制和獎(jiǎng)懲制度，提高投后管理人員的工作積極性和責(zé)任心。

（五）關(guān)注外部環(huán)境變化

基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理不僅需要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部價(jià)值的相關(guān)事宜，還需對(duì)外部環(huán)境變化進(jìn)行了解與分析，以此來判斷外部環(huán)境變化是否會(huì)對(duì)被投資企業(yè)的價(jià)值產(chǎn)生影響。同時(shí)，要明確外部環(huán)境變化產(chǎn)生的影響是雙向的，一些變化因素的存在可能會(huì)對(duì)被投資企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響，而反之，則會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)被投資企業(yè)的價(jià)值增長。因此，投資者需要及時(shí)了解外部環(huán)境變化，并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。一般來說，外部環(huán)境變化主要包括以下幾個(gè)方面：其一，政策環(huán)境變化。政策環(huán)境變化是指政府的政策、法規(guī)、規(guī)章等發(fā)生變化。政策環(huán)境變化可能會(huì)對(duì)被投資企業(yè)產(chǎn)生重大影響，從而影響被投資企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。例如，政府的稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策等均可能會(huì)對(duì)被投資企業(yè)產(chǎn)生諸多影響；其二，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化。經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化是指宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，如經(jīng)濟(jì)增長速度、通貨膨脹率、利率、匯率等。經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化可能會(huì)對(duì)被投資企業(yè)的供需市場(chǎng)、資金流動(dòng)、成本等產(chǎn)生重大影響，從而使被投資企業(yè)的盈利和發(fā)展產(chǎn)生改變；其三，技術(shù)環(huán)境變化。技術(shù)環(huán)境變化是指科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和創(chuàng)新，如新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)等。技術(shù)環(huán)境變化可能會(huì)對(duì)被投資企業(yè)的生產(chǎn)、管理、市場(chǎng)營銷等方面產(chǎn)生直接的影響；其四，社會(huì)環(huán)境變化。社會(huì)環(huán)境變化是指社會(huì)文化、價(jià)值觀念、消費(fèi)習(xí)慣等所產(chǎn)生的變化。社會(huì)環(huán)境變化可能會(huì)對(duì)企業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、品牌形象、市場(chǎng)定位等產(chǎn)生重大影響，從而影響企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展。在關(guān)注外部環(huán)境變化時(shí)，投資者可以通過各種途徑獲取信息，如經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行業(yè)報(bào)告、政策解讀、市場(chǎng)分析等。投資者需要時(shí)刻關(guān)注外部環(huán)境變化的趨勢(shì)和影響，及時(shí)調(diào)整投后管理策略，確保投資活動(dòng)的安全、穩(wěn)定。

結(jié)語：

基于價(jià)值導(dǎo)向的投后管理是一項(xiàng)系統(tǒng)且復(fù)雜的工作，在實(shí)踐過程中需要進(jìn)行持續(xù)性的優(yōu)化與改善，要緊抓基于價(jià)值導(dǎo)向的管理要素，對(duì)投后管理工作進(jìn)行查缺補(bǔ)漏，進(jìn)而確保投資活動(dòng)的穩(wěn)定進(jìn)行，并取得預(yù)期收益。

（作者單位：平安不動(dòng)產(chǎn)有限公司廣州分公司）