壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與防范

邱國(guó)彥

保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展過程中需結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境以及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)特征，注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效分析和防范。以人壽保險(xiǎn)公司為例進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征與防范策略分析，意在提升此類保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防范有效性，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行充分明確。通過本文研究總結(jié)分析可知，現(xiàn)階段人壽保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題主要有：償付能力與籌資能力有待提高，增資壓力擴(kuò)大；保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式不當(dāng)，投資收益穩(wěn)定性不足；風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備力度不足，賠付壓力增大。

一、某壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體狀況分析

本文探討的壽險(xiǎn)公司作為資本急速擴(kuò)張、業(yè)務(wù)快速發(fā)展的壽險(xiǎn)公司，經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)具有鮮明特色。因此，需做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效識(shí)別。作為以資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債類的金融企業(yè)，金融資產(chǎn)對(duì)于此類公司非常關(guān)鍵。而隨著整體保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域逐步豐富和擴(kuò)大，投資限制逐步放寬，保險(xiǎn)公司投資標(biāo)的范圍已從傳統(tǒng)的債券、股票等傳統(tǒng)產(chǎn)品擴(kuò)展到能源、礦產(chǎn)以及不動(dòng)產(chǎn)的部分項(xiàng)目中。同時(shí)，投資活動(dòng)也實(shí)現(xiàn)了國(guó)際合作。因此，本文探討的某保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控過程中，需結(jié)合上述實(shí)際情況對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體類型進(jìn)行有效確認(rèn)和規(guī)劃。具體來說，某保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的關(guān)鍵指標(biāo)包括償債能力、投資收益損失貢獻(xiàn)度、投資資產(chǎn)占用率、投資收益率等。下表為某壽險(xiǎn)公司償債能力指標(biāo)分析表。

二、壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征分析

（一）客觀性特征

客觀性特征主要強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀存在的基本特征，不會(huì)隨環(huán)境變化或人為因素而消失轉(zhuǎn)移。從人壽保險(xiǎn)公司的角度上來說，只要保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)順利開展，預(yù)期的目標(biāo)就會(huì)在實(shí)現(xiàn)中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。另外，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生也與保費(fèi)收入與負(fù)債額度緊密相關(guān)。只有結(jié)合壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)特征、業(yè)務(wù)內(nèi)容以及業(yè)務(wù)開展中的實(shí)際情況和問題進(jìn)行綜合分析，才能夠結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在特征，及時(shí)采取預(yù)見性措施，為有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供保障。

（二）波動(dòng)性特征

波動(dòng)性特征主要是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)時(shí)對(duì)壽險(xiǎn)公司產(chǎn)生的影響具有波動(dòng)性。常規(guī)情況下，壽險(xiǎn)公司會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估。但具體評(píng)估工作落實(shí)開展以及財(cái)務(wù)活動(dòng)開展過程中，都有可能存在多種不同類型的變化和影響因素。因此，風(fēng)險(xiǎn)大小無法在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生前明確確認(rèn)。除此之外，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道從實(shí)際出發(fā)來講，也呈現(xiàn)出不斷拓寬的特征。

（三）全面性特征

全面性特征主要是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)公司日常業(yè)務(wù)開展、財(cái)務(wù)部門針對(duì)性業(yè)務(wù)組織落實(shí)全方位緊密相關(guān)。并且會(huì)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)主體關(guān)系方面多角度體現(xiàn)。從資金籌集、資金應(yīng)用、資金累積和財(cái)務(wù)分配等多方面來講，各環(huán)節(jié)工作都會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在壽險(xiǎn)公司背景下，最為典型的財(cái)務(wù)活動(dòng)為資金籌集活動(dòng)。常規(guī)情況下，資金來源以保單保費(fèi)為主，但若客觀上的利率水平出現(xiàn)波動(dòng)過大的情況，投資成本和風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有所加大。

（四）激勵(lì)性特征

激勵(lì)性特征主要是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后，會(huì)刺激企業(yè)管理者采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過程中，財(cái)務(wù)管理力度會(huì)因此而加大，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避過程中產(chǎn)生的損失也會(huì)同步減小。從實(shí)際出發(fā)來講，風(fēng)險(xiǎn)和投資應(yīng)當(dāng)是貫穿公司發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)階段同步進(jìn)行的工作。只有保證財(cái)務(wù)狀態(tài)的穩(wěn)定性與安全性，才能夠提高收益，形成科學(xué)全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這也是增強(qiáng)壽險(xiǎn)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的科學(xué)方法。總的來講，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生在壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)體系建設(shè)、日常業(yè)務(wù)開展的過程中具備典型激勵(lì)性作用和意義，應(yīng)當(dāng)在實(shí)踐工作開展中充分引起重視，并提出有效風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

三、現(xiàn)階段壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要類型

（一）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)

負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)主要是指人壽保險(xiǎn)公司若出現(xiàn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)情況，其償債能力和收益能力都會(huì)同步出現(xiàn)下降現(xiàn)象。這時(shí)，財(cái)務(wù)資金運(yùn)轉(zhuǎn)就會(huì)遇到阻力和困難。公司運(yùn)轉(zhuǎn)的同時(shí)，會(huì)出現(xiàn)舉債問題。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也會(huì)由于資金支持持續(xù)性和全面性方面的不足而出現(xiàn)問題和困難。比較典型的違約現(xiàn)象、信譽(yù)受損現(xiàn)象都是由于這類風(fēng)險(xiǎn)引起的不良后果。

（二）資金應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)

資金應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)主要是指在資金運(yùn)用過程中，投資收益與壽險(xiǎn)公司運(yùn)行需求存在矛盾沖突。這主要是由于保險(xiǎn)資金投資范圍現(xiàn)階段呈現(xiàn)出不斷擴(kuò)大的特征。在這種情況下，高收益的權(quán)益類金融產(chǎn)品和非標(biāo)金融產(chǎn)品投資傾斜度逐步加大。這時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)由于宏觀政策變動(dòng)而同步加大，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資收益帶來更加直接的影響。應(yīng)對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于維持保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)行、提高保險(xiǎn)公司收益率都具有重要作用。

（三）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指壽險(xiǎn)公司在籌措資金過程中，主要依靠開展好人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因此而產(chǎn)生。在銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，需要充分考慮保險(xiǎn)服務(wù)的營(yíng)銷理賠、退保、業(yè)務(wù)滿期給付需求等多方面因素。在出現(xiàn)相關(guān)需求時(shí)，保險(xiǎn)公司容易面臨資金周轉(zhuǎn)方面的困難，主要表現(xiàn)在現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的連續(xù)性不足方面。

四、壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)常見風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）償付能力與籌資能力有待提高，增資壓力擴(kuò)大

這類風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于資金投資收益率有所下降而導(dǎo)致償付能力和籌資能力下降。因此，一些萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)會(huì)獲得大量發(fā)展空間，但會(huì)消耗資金本金，影響分紅和賠付支付工作開展。作為壽險(xiǎn)公司，其償付能力會(huì)面臨更大壓力。需要通過財(cái)政撥款或股東增資方式對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展整體結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。另外，發(fā)行次級(jí)貸或上市融資的方式也需要有效利用。但從目前實(shí)際情況分析可知，雖然現(xiàn)階段壽險(xiǎn)公司增資方式簡(jiǎn)便直接，但保險(xiǎn)公司的償付能力和籌資能力相對(duì)不足，增資壓力進(jìn)一步提升。

（二）保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式不當(dāng)，投資收益穩(wěn)定性不足

保險(xiǎn)資金運(yùn)用方式不當(dāng)主要是指在壽險(xiǎn)公司常規(guī)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過程中，保險(xiǎn)資金保值增值會(huì)影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和被保險(xiǎn)人利益。因此，投資渠道拓寬和投資能力逐步提升后，資金流動(dòng)性較低的投資項(xiàng)目無法滿足壽險(xiǎn)公司的高收益經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求。另外，由于資本市場(chǎng)復(fù)雜性較強(qiáng)，壽險(xiǎn)公司在投資項(xiàng)目選取和運(yùn)行中出現(xiàn)問題的概率加大，投資收益波動(dòng)性更強(qiáng)，投資風(fēng)險(xiǎn)因此而加大。這一系列問題都需要基于實(shí)際經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求提出有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。

（三）風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備力度不足，賠付壓力增大

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備能力不足主要是指在壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，其經(jīng)營(yíng)發(fā)展基本理念以追求利潤(rùn)為核心。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)雖然在整個(gè)壽險(xiǎn)公司運(yùn)行發(fā)展中受到一定重視，但風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估準(zhǔn)備力度有所不足。例如，責(zé)任準(zhǔn)備金計(jì)提不足、過度運(yùn)用保險(xiǎn)資金進(jìn)行項(xiàng)目投資等，都是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)未能精準(zhǔn)全面預(yù)估的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，壽險(xiǎn)公司在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)出現(xiàn)資金流動(dòng)性不足、延遲理賠、收益支付逾，從而期等實(shí)際問題。除此之外，部分公司為了盡快擴(kuò)大保費(fèi)整體覆蓋范圍和規(guī)模，對(duì)于承保質(zhì)量問題缺乏重視程度，賠付率會(huì)因此有所提升，保險(xiǎn)交易逆向選擇問題也會(huì)同步產(chǎn)生。

五、壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略分析

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)，加大財(cái)務(wù)部門內(nèi)部控制力度

加強(qiáng)制度建設(shè)主要是指在保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范過程中，應(yīng)當(dāng)通過外部制度建設(shè)的完善起到對(duì)公司治理水平進(jìn)行提升的作用。同時(shí)，財(cái)務(wù)部門內(nèi)部控制力度也可基于制度制定和制度執(zhí)行的實(shí)際工作開展達(dá)到有效控制目標(biāo)。例如，公司內(nèi)部不僅要制定專項(xiàng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和獎(jiǎng)懲制度，管理層也應(yīng)當(dāng)定期對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析和研究。由財(cái)務(wù)部門基層管理人員向管理層呈報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，以便幫助上層管理人員及時(shí)進(jìn)行決策調(diào)整，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中財(cái)務(wù)部門內(nèi)部控制工作的要點(diǎn)，包括以下兩方面：一是貨幣資金業(yè)務(wù)崗位應(yīng)當(dāng)保證處在相互分離且制約監(jiān)督的狀態(tài)；二是投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制力度應(yīng)逐步加大，對(duì)產(chǎn)出效益以及投資方案可行性要注重進(jìn)行針對(duì)性分析，確保投資過程中的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)能夠通過有效分析得到最大化控制。

（二）建立科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警有效性對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提升財(cái)務(wù)管理質(zhì)量有重要作用。因此，科學(xué)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。從實(shí)際出發(fā)來講，壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作和風(fēng)險(xiǎn)防范工作中，預(yù)警工作雖然具有一定的波動(dòng)性，但若能夠構(gòu)建完善性更強(qiáng)的預(yù)警機(jī)制，更有利于減小風(fēng)險(xiǎn)危害。由于風(fēng)險(xiǎn)具有典型服務(wù)穩(wěn)定性特征，需要科學(xué)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。因此，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)前就采取針對(duì)性措施，從而達(dá)到預(yù)警目標(biāo)，以便盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率和損失率。對(duì)于壽險(xiǎn)公司來說，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作要點(diǎn)包括以下幾方面內(nèi)容：一是對(duì)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)中的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到預(yù)警效果。這方面主要是指基于壽險(xiǎn)公司核心業(yè)務(wù)以及相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行系統(tǒng)性分析，提出影響經(jīng)營(yíng)安全和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際問題，同步研究提出相關(guān)問題解決措施，為公司運(yùn)營(yíng)安全提供保障；二是對(duì)損益指標(biāo)要起到預(yù)期效果。

通過本文實(shí)踐分析可知，壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范工作有非常重要的實(shí)踐價(jià)值和意義。從實(shí)際出發(fā)分析，現(xiàn)階段有效防范壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于維持公司穩(wěn)定運(yùn)行，為提升公司財(cái)務(wù)管理有效性提供支持。除此之外，壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的落實(shí)開展，也應(yīng)當(dāng)分別結(jié)合企業(yè)盈利制度和內(nèi)部控制管理等各環(huán)節(jié)工作提出針對(duì)性措施和方法，為發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)防控策略作用、提升壽險(xiǎn)公司運(yùn)行發(fā)展質(zhì)量提供支持。