怎樣投資指數(shù)基金

甄愛(ài)軍

指數(shù)基金具有費(fèi)率成本低、投資風(fēng)險(xiǎn)分散、運(yùn)作透明度高、運(yùn)作過(guò)程中受投資經(jīng)理主觀因素影響較小等特點(diǎn)。近些年指數(shù)基金不斷發(fā)展壯大，產(chǎn)品類型可以覆蓋境內(nèi)外市場(chǎng)和多項(xiàng)大類資產(chǎn)，已成為資產(chǎn)配置工具的重要選擇。

備受“大佬”推崇

因其簡(jiǎn)單、低成本、透明以及長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資表現(xiàn)，指數(shù)基金在當(dāng)今的理財(cái)圈中越來(lái)越受到人們的關(guān)注和追捧。巴菲特作為投資界的一代傳奇人物，對(duì)于指數(shù)基金這類投資工具持支持態(tài)度。

其實(shí)，巴菲特對(duì)于指數(shù)基金的觀點(diǎn)并不僅僅源自于自己的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也是經(jīng)過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的長(zhǎng)期研究和實(shí)踐得出的結(jié)論。他一直認(rèn)為，指數(shù)基金是普通投資者獲得優(yōu)秀回報(bào)率的最佳途徑之一。

在伯克希爾·哈撒韋公司的年度股東大會(huì)上，巴菲特多次提到過(guò)指數(shù)基金。他認(rèn)為，由于指數(shù)基金的管理費(fèi)用較低，而且投資策略簡(jiǎn)潔易懂，更重要的是它能夠長(zhǎng)期持有獲利的優(yōu)質(zhì)股票，因此回報(bào)絕對(duì)值會(huì)優(yōu)于大部分主動(dòng)管理型基金。他建議投資者盡可能投資于低成本的、長(zhǎng)期持有的、高質(zhì)量的股票型指數(shù)基金，比如標(biāo)普500指數(shù)基金。

巴菲特對(duì)于指數(shù)基金的觀點(diǎn)反映了許多理性投資者的看法。事實(shí)上，他的投資理念一直以來(lái)都是長(zhǎng)期持有、不斷復(fù)利的策略，這與指數(shù)基金策略高度吻合。同時(shí)，在過(guò)去的幾十年中，標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)也充分證明了巴菲特的觀點(diǎn)。數(shù)百個(gè)公司的股票構(gòu)成標(biāo)普500，投資于這個(gè)指數(shù)基金也意味著分散化投資風(fēng)險(xiǎn)。

總體而言，巴菲特對(duì)于指數(shù)基金的認(rèn)可，反映了該種投資工具的價(jià)值和潛力。通過(guò)選擇高質(zhì)量、成本低的指數(shù)基金進(jìn)行長(zhǎng)期、穩(wěn)定的投資，也許是普通投資者實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的最佳辦法。

指數(shù)基金有哪些？

就A股市場(chǎng)而言，指數(shù)基金是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)等）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份證券為投資對(duì)象，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)該指數(shù)的全部或部分成份證券構(gòu)建投資組合，以追蹤該指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。指數(shù)基金一般以緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)、跟蹤誤差最小化為投資目標(biāo)，旨在使投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)接近于標(biāo)的指數(shù)，以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。

指數(shù)基金按復(fù)制追蹤標(biāo)的指數(shù)的方式可以分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金。完全復(fù)制型指數(shù)基金力求按照基準(zhǔn)指數(shù)中的成份證券和權(quán)重進(jìn)行配置，以最大限度地減小跟蹤誤差為目標(biāo)。據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes統(tǒng)計(jì)，目前這類基金數(shù)量達(dá)到了1860余只。

增強(qiáng)型指數(shù)基金則在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上，也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資。其目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時(shí)獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益。

指數(shù)基金按交易機(jī)制劃分又可以分為封閉式指數(shù)基金、開(kāi)放式指數(shù)基金、指數(shù)型ETF、指數(shù)型LOF等。其中，指數(shù)型ETF可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可以申購(gòu)、贖回，但申購(gòu)、贖回必須采用組合證券的形式;而指數(shù)型LOF既可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可以申購(gòu)、贖回，但采用現(xiàn)金申贖的形式。

指數(shù)基金按追蹤的目標(biāo)指數(shù)，可分為寬基指數(shù)基金和窄基指數(shù)基金，窄基指數(shù)基金又可分為行業(yè)指數(shù)基金、主題指數(shù)基金等。

五招搞定指數(shù)基金

指數(shù)基金具有費(fèi)率成本低、投資風(fēng)險(xiǎn)分散、運(yùn)作透明度高、運(yùn)作過(guò)程中受投資經(jīng)理主觀因素影響較小等特點(diǎn)。近些年指數(shù)基金不斷發(fā)展壯大，產(chǎn)品類型可以覆蓋境內(nèi)外市場(chǎng)和多項(xiàng)大類資產(chǎn)，已成為資產(chǎn)配置工具的重要選擇。尤其是對(duì)于“小白”投資者來(lái)說(shuō)，指數(shù)基金是一種值得信賴的投資品種。

不過(guò)，通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes跟蹤監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，易方達(dá)中證全指證券公司ETF、招商中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF等指數(shù)基金，雖然成立時(shí)間在2年以上，但并未給投資者帶來(lái)收益?？梢?jiàn)，選擇合適的指數(shù)基金品種進(jìn)行投資，也是“小白”必須要認(rèn)真做的功課，否則有可能會(huì)碰到投資失敗的尷尬情形。針對(duì)新手或初學(xué)者，投資指數(shù)基金應(yīng)該做到以下5點(diǎn)：

第一，了解指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)。指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)包括：分散投資、低交易成本、普遍可獲得的信息、長(zhǎng)期投資表現(xiàn)良好、適合投資者各種目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好。新手或初學(xué)者應(yīng)該了解這些因素，并考慮將其納入自己的投資策略中。

第二，全面了解指數(shù)基金市場(chǎng)。投資指數(shù)基金之前，新手或初學(xué)者需要全面了解目標(biāo)市場(chǎng)，了解不同的指數(shù)、市場(chǎng)會(huì)對(duì)投資決策產(chǎn)生的影響。通過(guò)閱讀相關(guān)資料和報(bào)告、與經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者交談和參加交流會(huì)議，可以幫助新手或初學(xué)者更好地了解市場(chǎng)。

第三，選擇適合自己的指數(shù)基金。新手或初學(xué)者應(yīng)該了解不同類型的指數(shù)基金，包括其組合方式和所追蹤的指數(shù)。在此基礎(chǔ)上，可以根據(jù)個(gè)人的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)配置進(jìn)行有針對(duì)性的選擇。

第四，考慮投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。新手或初學(xué)者需要考慮自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在此過(guò)程中要注意的是，高風(fēng)險(xiǎn)通常伴隨著高回報(bào)，但這并不代表每個(gè)投資者都有資格承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。

第五，定期評(píng)估和調(diào)整。新手或初學(xué)者應(yīng)該定期評(píng)估并調(diào)整其投資組合，如果發(fā)現(xiàn)某個(gè)指數(shù)的表現(xiàn)不如預(yù)期，應(yīng)考慮將其剔除;同時(shí)，定期評(píng)估投資組合的表現(xiàn)，分析是否達(dá)到了自己的目標(biāo)。