2022年主要航空發(fā)動機制造商態(tài)勢分析

隨著新冠疫情進入尾聲、客運需求逐漸恢復，航空發(fā)動機企業(yè)的利潤和現金流都有了大幅改善，經營狀況終于迎來曙光。

國際航空運輸協(xié)會（IATA）近日公布了2022年航空運輸業(yè)統(tǒng)計情況。數據顯示，與2021年相比，全球總客運量增長了64.4%，恢復至新冠疫情前（2019年）的68.9%，12月份的客運量達到了2019年同期水平的76.9%?？瓦\量的恢復帶動民用航空發(fā)動機飛行時長和大修次數的增長，發(fā)動機制造商的銷售收入穩(wěn)中有升，利潤普遍增長3成以上，有的甚至翻番，經營狀況有了明顯好轉。

GE航空2022年業(yè)務結構

GE：新公司，新范式

2022年7月，GE公司宣布了拆分業(yè)務后3個獨立公司的新名字及業(yè)務架構。拆分后的航空業(yè)務由“GE Aviation”更 名 為“GE Aerospace”，更名反映了公司的業(yè)務拓展計劃，有意將業(yè)務重點擴展至發(fā)動機之外的飛機系統(tǒng)等領域。目前，GE航空在役的民用發(fā)動機約為41000臺，軍用發(fā)動機約為26000臺，共有員工約45000名。

GE公司2022年實現收入765億美元，同比增長3%。GE航空目前擁有固定資產392億美元，2022年實現收入為260億美元，同比增長22%。其中，貢獻最大的是民用設備維修保障服務收入，為128億美元，同比增長43%；民用發(fā)動機和軍用發(fā)動機銷售收入分別同比增長了8%和7%。GE航空2022年實現利潤48億美元，同比增長66%，恢復至2019年同期水平的70%，利潤率為18.3%。2022年，GE公司共交付民用發(fā)動機1663臺，軍用發(fā)動機632臺。

為保持在民用航空發(fā)動機領域的領先地位以及實現2050年零碳排放的目標，GE公司正積極探索混合電推進、可持續(xù)航空燃料（SAF）等低碳技術，并成功完成多項測試，在可持續(xù)航空的道路上更進一步。2022年5月，完成了“通行證”（Passport）發(fā)動機使用100%SAF的首次飛行測試。7月，完成了全球首個高海拔的兆瓦級混合電推進系統(tǒng)測試，是民用客機混合電推進飛行領域的重要里程碑，該技術預計將于21世紀30年代中期投入使用。

在渦槳發(fā)動機方面，GE公司的“催化劑”（Catalyst）發(fā)動機在競標中擊敗了賽峰集團的阿蒂丹（Ardiden）TP發(fā)動機，成功競得“歐洲無人機”（Eurodrone）動力，主要得益于其較低的發(fā)展風險、更好的服役經濟性和更大的提升潛力。與競爭對手相比，“催化劑”發(fā)動機的燃油消耗降低了20%。

在渦軸發(fā)動機方面，GE公司的T901發(fā)動機于2022年7月初完成第一階段測試。T901發(fā)動機是GE公司的下一代旋翼機發(fā)動機，將為美國陸軍的未來攻擊偵察機（FARA）、“黑鷹”和“阿帕奇”直升機提供動力。與T700發(fā)動機相比，T901的功率提高了50%，油耗降低了25%。預計將于2023年年底前完成配裝FARA的首飛，2032年開始服役。

GE公司積極布局下一代戰(zhàn)斗機動力，已經形成了一定的優(yōu)勢。美國空軍于2022年8月在下一代自適應推進計劃（NGAP）中授出5份合同，每份價值9.75億美元，用于研發(fā)下一代空中優(yōu)勢戰(zhàn)斗機發(fā)動機原型，GE公司將與普惠公司一起負責原型機的開發(fā)和測試。2022年9月，GE公司在美國空軍阿諾德工程發(fā)展中心（AEDC）成功完成第二臺XA100自適應發(fā)動機的測試，至此自適應發(fā)動機轉化計劃（AETP）合同中的主要里程碑全部完成，XA100成為世界上第一個也是目前唯一一個通過美國空軍測試的自適應發(fā)動機。

羅羅：重組效果顯現，復蘇步伐加快

受新冠疫情對全球航空市場的沖擊，以及遄達1000發(fā)動機頻頻出現問題，在過去的3年中，羅羅公司一直在內憂外患里苦苦掙扎，股價自2018年以來的高點下跌超過76%。為了降低運營成本，改善財務狀況，羅羅公司逐步采取20億英鎊的資產處置計劃，專注新能源和可持續(xù)發(fā)展項目以增加收入，增加研發(fā)投入以增強競爭力等措施進行自救。隨著以上措施的實施以及市場的復蘇，羅羅公司的財務狀況有所好轉。

羅羅公司民用航空發(fā)動機主要型號交付情況

羅羅公司2022年民用航空航天業(yè)務結構

2022年羅羅公司實現收入127億英鎊，同比增長16%；經營利潤6.5億英鎊，同比增長57%，經營利潤率為5.1%；自由現金流為5億英鎊凈流入，同比大幅改善。目前，羅羅公司的核心業(yè)務部門包括民用航空、電力系統(tǒng)和國防市場。作為最主要的收入來源和利潤支撐，羅羅民用航空部門2022年實現收入57億英鎊，同比增長25%；經營利潤為1.4億英鎊，經營利潤率為2.5%，成功實現扭虧為盈。2022年，羅羅公司共交付民用發(fā)動機355臺，其中寬體機發(fā)動機190臺，公務機發(fā)動機165臺；大型發(fā)動機長期服務合同（LTSA）飛行時長為1000萬h，同比增長35%，恢復至2019年同期水平的65%。羅羅公司預計飛行時長將于2023年下半年恢復至2019年同期水平的80%～90%。

自2016年起，羅羅公司的遄達1000發(fā)動機出現葉片裂紋、耐用性等一系列問題，導致波音787飛機停飛，使公司聲譽遭受巨大打擊。2022年5月，羅羅公司宣布遄達1000發(fā)動機的耐久性問題得到解決，為遄達1000發(fā)動機開發(fā)的9個修復方案中有7個已經實現，但由于涉及壓氣機和高壓渦輪葉片，最后一次的修復已被推遲到了2023年。目前，遄達1000發(fā)動機占據了波音787飛機市場份額的30.7%，落后于GEnx發(fā)動機的62.7%，修復的完成有助于提高遄達1000發(fā)動機的市場份額。作為遄達系列發(fā)動機的繼任者，羅羅公司的“超扇”（Ultrafan）發(fā)動機驗證機于2022年12月完成組裝，并已經運至英國德比的80號試車臺安裝就緒，達成該項目的一個重要里程碑。

在公務機方面，羅羅公司的“珍珠”700發(fā)動機于2022年5月完成測試工作，9月獲得歐洲航空安全局（EASA）的型號合格證，將為灣流公司的G700和G800提供動力。 “珍珠”10X發(fā)動機于2022年首次運行，對新型超低排放增材制造（ALM）燃燒室進行了測試。

在軍用動力方面，羅羅公司于2021 年贏得26 億美元的B-52 轟炸機換發(fā)合同，用BR725 民用發(fā)動機的軍用型F130 來替換普惠公司的TF33-PW-103S 發(fā)動機。12月，配裝羅羅公司AE1107F發(fā)動機的貝爾V-280“英勇”傾轉旋翼機中標美國陸軍未來遠程突擊直升機（FLRAA）合同，該合同是美國陸軍40年來金額最大的直升機采辦競標合同。此外，羅羅公司于9月獲得美國國防部的兩份合同，分別為美國海軍配裝T-45教練機的F405發(fā)動機，以及配裝美國海軍陸戰(zhàn)隊C-130J和KC-130J運輸機的AE2100D3渦槳發(fā)動機，提供發(fā)動機維修服務和后勤支持，兩份合同為期5年，價值超過18億美元。

繼GE公司停止“親和力”（Affinity）發(fā)動機的開發(fā)之后，羅羅公司于2022年9月宣布退出博姆（Boom）公司“序曲”（Overture）超聲速客機項目。羅羅公司的退出表明該公司目前更傾向于將資源配置到更安全、利潤更豐厚的項目上，以改善其財務狀況。而超聲速飛行目前仍面臨監(jiān)管障礙，屬于“昂貴而有風險”的嘗試，并不符合羅羅公司目前的戰(zhàn)略定位。

普惠公司2022年客戶結構

普惠公司2022年業(yè)務結構

普惠：強化民用產品布局，利潤大幅改善

雷神技術公司2022年銷售收入為671億美元，經營利潤為54億美元，利潤率為8.1%，與去年基本持平。普惠公司是雷神技術公司的全資子公司，總資產362億美元，共有軍用發(fā)動機、民用發(fā)動機、小型發(fā)動機3塊主營業(yè)務，其中小型發(fā)動機業(yè)務主要歸普惠加拿大公司負責。普惠公司2022年銷售收入為205億美元，同比增長13%：銷售給美國政府的產品為52.7億美元，占比25.7%，該部分比例已經連續(xù)兩年呈下降趨勢；對外軍事銷售（FMS）收入為11.2億美元，直接商業(yè)銷售收入（DCS）為4.7億美元，同比均略有下降；民用航空及其他產品收入為136.7億美元，同比增長22%。經營利潤為10.8億美元，同比增加137%，利潤率為5.2%，雖然大幅改善，仍低于雷神技術公司的其他子公司。2022年，普惠公司共交付民用發(fā)動機712臺，同比有所增加；交付軍用發(fā)動機219臺。普惠加拿大公司共交付發(fā)動機1965臺，與去年基本持平。

2022年，普惠公司的齒輪傳動渦扇（GTF）發(fā)動機達到重要里程碑。新一代GTF“優(yōu)勢”發(fā)動機進行了一系列重要測試，包括使用100%SAF測試、美國聯(lián)邦航空局（FAA）FAR-33部認證測試，以及配裝A320neo進行的飛行測試。普惠公司GTF發(fā)動機2022年收獲訂單和承諾超過1000臺，儲備訂單和承諾訂單累計超過10000臺。

在競爭對手CFM國際公司2021年推出可持續(xù)發(fā)動機革新技術（RISE）計劃之后，普惠公司2022年也披露了下一代齒輪傳動技術發(fā)展路線圖，該計劃旨在2030年前研發(fā)出一款燃油效率提升10%的發(fā)動機。發(fā)展路徑以推進效率和熱效率的改進為基礎，內容包括增大風扇直徑來提高涵道比，增大齒輪傳動比，研究輕質結構技術，包括復合材料風扇葉片及風扇機匣等。

與GE公司積極倡導為F-35換發(fā)相比，普惠公司更傾向對現有的動力F135發(fā)動機進行升級。普惠公司已經推出F135發(fā)動機增強包（EEP），通過對高壓壓氣機、高壓渦輪、低壓渦輪和加力燃燒室的改進，從而提高性能、燃料燃燒效率和推力，能夠兼容F-35A、B和C型。9月， 普 惠 公司完成第1000臺F135發(fā)動機的生產，平均成本降低了50%。2022年，普惠公司F135項目得到美國軍方超過50億美元的合同，涵蓋了新發(fā)動機的生產、備發(fā)和單元體的采購、設備售后服務以及材料的運輸和儲存等。

在小型發(fā)動機業(yè)務方面，普惠加拿大公司的PT6A-67F渦槳發(fā)動機被選中為雙發(fā)兩棲飛機G-111T提供動力，該飛機是目前市場唯一一款用于客運、貨運和公用事業(yè)的大型運輸類兩棲飛機；PW127XT-S發(fā)動機已被選中為德國飛機公司的D328eco支線飛機提供動力。此外，普惠加拿大公司于2022年4月推出新型渦槳發(fā)動機PT6E-66XT，該系列發(fā)動機是通用航空渦槳發(fā)動機市場上第一個具有雙通道集成電子螺旋槳和發(fā)動機控制系統(tǒng)的發(fā)動機系列，將為大合（Daher）公司的單發(fā)渦槳飛機TBM 960提供動力。

2022年，普惠公司在可持續(xù)航空的道路上不斷深耕。2月，在美國能源部預先研究計劃局的支持下進行氫蒸汽噴射間冷渦輪發(fā)動機（HySIITE）項目研究，該發(fā)動機將使用液態(tài)氫燃燒和水蒸氣回收來實現零碳排放飛行，同時減少80%的氮氧化物排放，并將新一代單通道飛機的燃油消耗最高減少35%，該發(fā)動機的概念方案部分細節(jié)已經公布，預計將于2035年投入使用。7月，普惠公司與柯林斯宇航公司合作推出可擴展渦輪電力傳動系統(tǒng)技術（STEP-Tech）驗證機，該項目專注于開發(fā)150 ～500kW級的分布式渦輪混合電推進技術，功率可拓展到1MW甚至更高，目前已經完成概念驗證。11月，普惠公司獲得美國國家航空航天局（NASA）授予的合同，在混合熱效率核心機（HyTEC）項目的支持下進行新型燃燒室與SAF的兼容性測試，該項目促進未來燃燒室的設計向著更清潔、更高效和可持續(xù)的方向發(fā)展。

賽峰集團航空航天推進板塊2022年業(yè)務結構

賽峰：供應鏈穩(wěn)健性增強

受新冠疫情的肆虐和俄烏沖突爆發(fā)的影響，使供應商數量大幅減少、成本進一步上升，由此導致的零件短缺使賽峰集團的產量低于預期。2022年賽峰集團在波音公司的支持下，采用收購整合供應商、材料來源對沖等措施，以增強供應鏈的穩(wěn)健性。2022年賽峰集團銷售收入為190.4億歐元，同比增長24.8%；經營利潤為24.1億歐元，同比增長33.4%；自由現金流26.7億歐元，同比增長60%。目前，共有航空航天推進、裝備與防務、飛機內飾3塊主營業(yè)務，其中航空航天推進板塊是賽峰集團的支柱業(yè)務，2022年實現收入為95.1億歐元，同比增長27.8%，其中貢獻最大的民用市場售后服務收入，同比增長29.3%；經營利潤為17.1億歐元，同比增長27.4%，利潤率為18%。2022年，賽峰集團與GE公司平股合資的CFM國際公司共交付LEAP系列發(fā)動機1136臺，同比增加34.3%，達到2019年的65%；CFM56發(fā)動機、高推力發(fā)動機、直升機發(fā)動機和M88發(fā)動機交付量同比均有所減少。

賽峰集團航空發(fā)動機主要型號交付情況

賽峰集團將自身定位為全電和混合電推進系統(tǒng)的全系列電動機供應商。2022年，通過收購、開設工程中心、開展業(yè)務合作等形式，持續(xù)推動電推進發(fā)展戰(zhàn)略。9月，賽峰集團開始了收購泰雷茲集團航電系統(tǒng)業(yè)務的談判，此次收購有利于賽峰集團在國防和直升機市場的航空發(fā)電領域進一步擴張業(yè)務；同時，在法國克雷泰爾開設了新的電氣工程中心，開展全電和混合電推進系統(tǒng)領域的研究，該研究中心具備技術研究、工程制造、項目和客戶支持等能力，是賽峰集團電氣系統(tǒng)的“設計核心”。此外，賽峰集團與奧拉航空（Aura Aero）公司簽訂合作協(xié)議，共同開發(fā)雙座Integral全電動教練機及19座全電動支線（ERA）客機推進系統(tǒng)；還將為鉆石飛機公司、奧拉航空公司等提供100kW的EngineUS電力推進裝置。賽峰集團電推進業(yè)務能力和產品線得到進一步拓展。

2022年，賽峰直升機發(fā)動機公司多項產品收獲訂單，并努力開發(fā)新產品和新市場。1月，配裝賽峰新一代渦軸發(fā)動機阿拉諾（Arrano）的空客H160M發(fā)動機合同得到法國國防采購局的正式確認。9月，賽峰集團與空客公司簽署協(xié)議，將繼續(xù)為美國陸軍的“拉科塔”直升機機隊提供阿赫耶（Arriel）發(fā)動機維護、修理和大修（MRO）支持。配裝阿內托（Aneto）發(fā)動機的空客H175M直升機正在參與英國新重型直升機（NMH）計劃，該發(fā)動機的耐高溫性以及集成進口顆粒分離器可以在多塵或沙漠環(huán)境中服役，適合軍事任務。此外，賽峰集團與印度斯坦航空工業(yè)有限公司創(chuàng)建了合資企業(yè)，將為印度13t級多用途直升機開發(fā)新型發(fā)動機。

MTU：持續(xù)深耕可持續(xù)航空賽道

2022 年，MTU 公司全年銷售收入為53.3 億歐元，同比增長27%；凈利潤為4.76 億歐元，同比增長39%；實現自由現金流3.26 億歐元，同比增長36%，基本實現了全年目標。其中，收入貢獻最大的是民用發(fā)動機的維修收入，全年為36.16 億，同比增長32%；民用發(fā)動機銷售收入和軍用發(fā)動機銷售收入同比分別增長25%和3%。目前，MTU 公司共有員工11279 人，其中2022 年新增7%。

發(fā)動機維修仍然是MTU公司的支柱性業(yè)務，其中PW1000G發(fā)動機的維修收入幾乎占據了該項收入的一半。2022年，MTU公司與普惠公司簽訂協(xié)議，將為PW1500G和PW1900G發(fā)動機提供MRO服務，進一步提升了MTU公司在GTF系列發(fā)動機中的MRO市場份額。

MTU公司在2022年6月更新了清潔空氣發(fā)動機（Claire）技術計劃。更新的計劃分3個階段進行，主要采用GTF發(fā)動機的改進增強、水增強渦扇（WET）發(fā)動機等全新推進概念，以及飛行燃料電池（FFC）、SAF、氫燃料等方法來減少飛行對氣候的影響。WET概念發(fā)動機在GTF發(fā)動機架構的基礎上進行開發(fā)，該發(fā)動機通過冷凝器收集廢氣中的水，借助熱交換器將水汽化后噴入燃燒室，可以將飛行對氣候的影響降低80%，該發(fā)動機計劃2035年投入使用。FFC利用氫氣和氧氣的反應產生電能驅動螺旋槳，可以減少95%的氣候影響，目標是到2050年實現中短途飛機動力系統(tǒng)的電氣化。

MTU公司2022年業(yè)務結構

結束語

為了應對新冠疫情帶來的打擊，發(fā)動機制造商紛紛重新思考自己的戰(zhàn)略定位和發(fā)展方向，走出了各自獨特的復蘇之路。GE公司致力于擴張業(yè)務領域，增加收入來源；羅羅公司選擇處置邊緣資產，實現主業(yè)聚焦；普惠公司加強民品布局，改善收入格局；賽峰集團整合供應商，保持穩(wěn)定交付。歐盟的清潔航空聯(lián)合行動得到發(fā)動機制造商的一致關注和持續(xù)發(fā)力，新概念推進系統(tǒng)層出不窮，SAF、混合電推進、氫燃料動力多點開花。盡管復蘇勢頭良好，但距疫情前同期水平仍有一段距離，疫情的反復、地緣政治的變化以及通貨膨脹可能帶來的航空業(yè)的衰退，也給未來的發(fā)展帶來不確定性。如何增強自身韌性、快速適應復雜多變的市場，仍是發(fā)動機制造商需要思考的問題。