廠商理論（七）

張興勝

經濟學中的屠龍術，不限于各類復雜、臆想的成本曲線。不同類型生產要素的邊際貢獻率相等等廠商均衡條件，雖具思辨價值，在真實的企業(yè)管理中卻往往“無所用其巧”。戰(zhàn)國時期著名的長平之戰(zhàn)中，趙孝成王要用知兵之名頗盛的趙括替換廉頗，藺相如講得好：“王以名使括，若膠柱而鼓瑟耳。括徒能讀其父書傳，不知合變也?！庇靡欢押诎褰洕鷮W“成果”武裝起來的“趙括”，在實際企業(yè)經營中很難縱橫弛張。在真實的經濟世界中，如何看待“人”這個最能動、最革命的生產要素，激發(fā)人的潛能，防止內部人控制等問題，才是廠商生產經營的真實的、常見的問題。

“均衡”

在廠商理論中，廠商均衡條件等知識成果，是生產函數(shù)、成本曲線等知識成果的延伸，也是影響無數(shù)經濟學人的知識創(chuàng)造。討論廠商均衡條件，不能不從“均衡”說起。

薩繆爾森坦言，“‘均衡是經濟學中最難掌握的概念之一”（薩繆爾森2012，第3章）。日常生活中所見的現(xiàn)象，譬如靜止的鐘擺、碗底的桔子等，都“可以看作是一種均衡狀態(tài)”。物理學中表明二力反向相等的概念“均衡”，能夠引入經濟學世界，拜19世紀后期邊際主義大興時幾位青年經濟學人所賜。其中貢獻最著者，首推法國經濟學家里昂·瓦爾拉斯。

里昂·瓦爾拉斯（1834—1910）頗具家學淵源，其父奧古斯特·瓦爾拉曾著《財富本質和價值起源》一書，提出商品價值取決于其“稀少性”。瓦爾拉斯青年時期喜歡文學，發(fā)表多篇文學作品，參辦過生產合作銀行，并曾任《勞動》月刊編輯。1871年，瓦爾拉斯成為洛桑學院政治經濟學教授，開始自學微積分，1874年出版《純粹政治經濟學要義》。瓦爾拉斯把經濟學分成純粹經濟學、實用經濟學和社會經濟學三大部分，認為“純粹經濟學本質上是在假定的絕對競爭制度下價格規(guī)定的理論”，主張用數(shù)學方法論證，并認為“是一門如同力學和水力學一樣的科學”，用代數(shù)公式和幾何圖形對“純粹經濟學”理論作了詳細的說明和論證。

早在1803年，路易·波因索著名的力學教科書《靜力學基礎》出版。瓦爾拉斯自青年時代就一直熟讀此書，受該書及同好影響，瓦爾拉斯認為各種經濟現(xiàn)象均可通過數(shù)量關系表現(xiàn)，積極用數(shù)學函數(shù)表示經濟關系。在瓦爾拉斯的論著中，相關變量互相依存和影響，在一定條件下達成“均衡”?！鹅o力學基礎》中的物理范疇“均衡”，經瓦爾拉斯引進發(fā)揮，變?yōu)榻洕鷮W新范疇。在瓦爾拉斯看來，只有當整個價格體系中每種商品的供給和需求都相等時，才形成普遍的市場均衡，其觀點史稱“一般均衡理論”。

瓦爾拉斯的研究成果，大開經濟學探索視野，在當時的經濟學界蔚成一時風氣。后世普遍認為，所謂效用價值論、一般均衡論等等，至瓦爾拉斯而大成焉。

瓦爾拉斯討論的均衡問題，僅限于市場價格引發(fā)的供求變化，相關知識成果為馬歇爾和薩繆爾森吸納引申。馬歇爾認為，市場上有偶爾的均衡、穩(wěn)定的均衡的區(qū)別，穩(wěn)定的均衡存在時價格如果偏離則具有“恢復的趨勢”（馬歇爾，2005，第5篇第3章），供需均衡時的價格、供給量可以分別稱為均衡價格、均衡產量。薩繆爾森指出，“在經濟學中，均衡意味著市場動作中不同力量處于平衡，從而價格和數(shù)量使購買者和供應商的愿望達成一致”，并認為“競爭市場是一種形成均衡的機制”（薩繆爾森，2012，第3章）。

馬歇爾承認，均衡“這個名詞涉及到許多難題”（馬歇爾，2005，第5篇第3章）。薩繆爾森更是坦承，“均衡概念似乎具有某種詭辯性”，并引述如下觀點：“正如一位權威所診斷：‘不要同我談什么供給和需求的均衡。石油的供給總是等于石油的需求。你找不出二者的差異?！保ㄋ_繆爾森，2012，第3章）被薩繆爾森隱去名姓的那位“權威”，就是偉大的經濟學家卡爾·馬克思！馬克思確實指出，“要給需求和供給這兩個概念下一般的定義。真正的困難在于，它們好像只是同義反復”。

真實市場中可以統(tǒng)計的“需求”，總是等于“供給”。薩繆爾森承認：“從會計的角度來看，這位權威的確有理，石油生產者記錄的銷售量顯然恰好等于石油消費者記錄的購買量”（薩繆爾森，2012，第3章）。大搞所謂“廠商均衡”研究的人們，對前賢的顧慮爭鳴，確須回念再三，于返顧中踵新知！

需要說明的是，使“均衡”光亮經濟學沃土的瓦爾拉斯的政治主張頗值關注。瓦爾拉斯曾經頗受圣西門學派影響，其著作《社會理想的研究》一書主張社會改良，倡議國家根據(jù)正義原則干預經濟。瓦爾拉斯因有“共產主義”傾向，導致入聘洛桑學院政治經濟學教授一直困難重重。但是，瓦爾拉斯的政治主張大異于圣西門及馬克思，從以下論說中，不難窺見其政治主張：“社會主義必須能解釋這個或那個原理如何與怎樣引導和維持各類服務和產品的供求均衡。這樣，社會主義才能從空想進入科學。這是馬克思的集體主義所沒能做到的。馬克思主義把一個完全行不通的制度當作一個行得好的制度加以宣揚?！睆睦碚撊∠蛏现v，邊際效用及一般均衡諸說，均與古典經濟學時期李嘉圖、馬克思等一脈相承的勞動價值論相異，更是遠離了馬克思揭橥的剩余價值論及資本主義生產方式歷史變革問題。瓦爾拉斯之后，意大利經濟學家帕累托等繼承并發(fā)展了他的理論，漸次形成洛桑學派，瓦爾拉斯是洛桑學派的實際創(chuàng)始人。討論“均衡”，應當向創(chuàng)造“均衡”的前賢致敬，也應當清晰區(qū)分前賢們的社會主張。

“廠商均衡”

經濟學中的“均衡”幾乎從產生開始就有泛化使用的趨勢。討論市場供需及價格涉及的均衡范疇，不時進入廠商行為、消費者行為討論范圍。在廠商行業(yè)理論中，有論者稱利潤最大化企業(yè)在成本、收入等變量滿足“特定條件”時，利潤最大化目標實現(xiàn)，廠商處“均衡”狀態(tài)，稱為廠商均衡。在中國引述再創(chuàng)造的西方經濟學教材中，那些“特定條件”又稱廠商均衡條件、均衡解等，“均衡”狀態(tài)下廠商安享利潤最大化之利，似乎成為廠商經營的至善之境。假定一系列條件、公式后計算分析廠商均衡條件，成為不少經濟學家的新探索。這些泛化討論的所謂“均衡”問題，往往也自稱為均衡分析云云，實際已超邁瓦爾拉斯、馬歇爾、薩繆爾森等的均衡討論范疇遠矣。

企業(yè)生產過程中，需要使用資金、一般勞動力、土地、管理團隊等生產要素，需要對不同生產要素進行優(yōu)化配置。按照經濟學家創(chuàng)造的廠商均衡諸理論，在充分競爭市場，廠商要實現(xiàn)利潤最大化經營目標的要素配置均衡條件是：

條件一：同一類型生產要素對產出的邊際貢獻率相等。

按照這一條件，企業(yè)內不同勞動力單位時間產出金額不同，企業(yè)支付的要素成本也有差別，各個勞動力產出與成本的比率相等時勞動力要素內部配置實現(xiàn)了最優(yōu)化。不斷淘汰高成本低產出的“低效”勞動力、引進高產出低成本的“高效”勞動力，使用“價廉物美”的勞動力，則是隱含的實現(xiàn)這一條件的操作手段。

按照這一條件，資本、土地、經營者才能等生產要素的配置也遵循產出、成本比率相等原則。資本形態(tài)包括現(xiàn)金、廠房、設備等各種資本品的不同性態(tài)，資本優(yōu)化包括資本品的形態(tài)、數(shù)量調整。淘汰產出成本比率低的生產要素，追求所有要素產出貢獻相等，則是實現(xiàn)這一條件的必然選擇。

條件二：各類生產要素對產出的邊際貢獻率相等。

資本、勞動力、土地、經營者才能等馬歇爾-薩繆爾森經濟世界中的生產要素，均對廠商產出產生貢獻，其邊際貢獻稱為要素的邊際貢獻率。各類生產要素的邊際增量對產出的貢獻率相等，才能實現(xiàn)廠商均衡。

按照這一條件，廠商經營中需要通過各類要素的內部優(yōu)化及增減調整等，尋求最優(yōu)化配置。在各類要素的邊際貢獻率均相等的條件下，廠商沒有動力也沒有必要再進行要素調整，即實現(xiàn)了“廠商均衡”。在技術水平既定的情況下，廠商均衡條件下實現(xiàn)了廠商利潤最大化。

廠商均衡條件等知識創(chuàng)造，表述中往往輔以各種曲線及函數(shù)，極為炫目耀眼，在廠商行為理論世界中具有獨特地位和影響，頗值得一說：

廠商均衡條件等討論，為廠商優(yōu)化要素配置行為提供了理論解釋。廠商在持續(xù)優(yōu)化要素配置中變革，早期汽車工業(yè)、手機代工生產均為勞動密集型產業(yè)，現(xiàn)在卻成為機器作業(yè)程度非常高的產業(yè)，甚至出現(xiàn)了全機器生產的智能化“黑燈工廠”。這些變化的背后，是不同要素成本、產出效率的動態(tài)變化。廠商均衡條件等討論揭橥了要素優(yōu)化配置行為的理論邏輯，對于廠商優(yōu)化生產要素配置、強化企業(yè)管理頗具啟發(fā)借鑒意義。硬化生產成本約束、優(yōu)化生產要素配置，也確實是企業(yè)管理中的永恒主題。

廠商均衡條件等的討論，為企業(yè)管理、人力資源管理等學科的發(fā)展提供滋養(yǎng)。二戰(zhàn)后興起的企業(yè)管理、人力資源管理、企業(yè)經濟學等學科，頗得廠商均衡條件等討論的滋養(yǎng)，為所謂“經濟學帝國主義”提供了一個樣本。

廠商均衡條件等的討論，開辟了市場理論新領域。廠商在自由競爭、壟斷、寡頭壟斷等不同市場條件下，具有差異化的定價、生產、研發(fā)特點，不同行業(yè)的市場結構對消費者福祉影響頗大，經濟學人的相關討論被稱為市場理論（又被稱為“市場結構理論”）。廠商均衡條件的討論及相應的函數(shù)求解探索，開辟了市場理論新領域，使市場理論與廠商行為理論并駕而驅、各擅勝場。

真實的問題？

形式完美、炫目繁瑣的廠商均衡條件討論，在黑板經濟學教學中頗費學子心力。我們觀察事物當持“兩點論”。對廠商均衡等知識成果，我們也需要深知其弊端，關注真實世界的廠商經營問題，才能避免在真實的經濟世界“言必稱希臘”。

真問題之一：如何解決“均衡條件”落地難題？

真實的企業(yè)經營中，各類要素的邊際貢獻率往往是難以核算的。除了實行計件工資制的勞動密集型企業(yè)外，大多企業(yè)的員工融入企業(yè)生產管理體系中，核算其對最終產品的“邊際貢獻”難矣哉。

不同類型的邊際貢獻率往往可比性不高。土地、廠房、機器等物的要素與人的要素并不可比，不同性態(tài)的現(xiàn)金、廠房、設備等資本品的邊際貢獻率更是難以核算和類比。真實的企業(yè)經營中，不同類型的生產要素的產出效率大多不具備可比性。

企業(yè)勞動者在不同的精神狀態(tài)、工作激勵下產出能力往往也存在巨大的差異?！敖洜I者才能”這一生產要素的邊際貢獻，往往定義各殊使用各異，統(tǒng)一的、可核算的經營者邊際貢獻率可能“只存在于庸人的頭腦中”。

真實的經濟世界并不存在廠商均衡理論中設想的“均衡點”。要實現(xiàn)不同要素邊際貢獻率相等等均衡條件，企業(yè)經營中事實上無從措手，所謂“廠商均衡”的理論要求與各要素邊際貢獻核算的技術可行性之間，存在難以逾越的鴻溝。

要素邊際生產貢獻率相等等均衡條件，似乎是只適合黑板經濟學的“屠龍術”。中國古代史家著史，要求史評時“愛而知其丑，憎而知其美”，著史中“不虛美，不隱惡”。對廠商均衡條件等知識創(chuàng)造亦然。既服膺其見地影響，又知其局限缺憾，經濟學知識創(chuàng)造才能更好地武裝新時代的俊男靚女們！

真問題之二：如何激勵“最革命的生產要素”？

“廠商均衡”之類的論說存有價值導向誤導，存在“見物不見人”的突出問題。廠商均衡理論將廠商中的勞動力視為與廠房、設備、土地等“物的要素”一樣，認為邊際成本與貢獻可以像廠房、設備、土地一樣既知，并根據(jù)其貢獻率增減調整，這些論說屬典型的“見物不見人”?！皬S商均衡”之類的論說言者諄諄，無非是講選用“價廉物美”的工人、機器、資金天經地義，“見物不見人”“見利不見人”是本質特點。

“見物不見人”可能引發(fā)嚴重的社會價值導向問題。人是一切生產要素中最活躍、最能動的因素。能否重視人、尊重人、努力實現(xiàn)人的全面發(fā)展，展示了不同理論派別的價值追求。簡單地將勞動者描述為類似機器、廠房一樣產出能力、要素成本均相對固定的企業(yè)生產要素，鼓吹使用“價廉物美”的生產要素，在社會實踐中必然誘發(fā)“老板養(yǎng)著工人”的企業(yè)倫理，為“老板帝王化、員工奴隸化”的企業(yè)管理逆流張目。毛澤東主席說：“世間一切事物中，人是第一可寶貴。”

人是“最革命的生產要素”，是廠商生機所在。諾貝爾獎得主約瑟夫·E·斯蒂格利茨就稱：“人不同于機器。人必須受到激勵才會努力工作。如果人們感覺受到了不公平對待，他們就難以被激勵了。這是現(xiàn)代勞動經濟學的核心原則之一?！保ㄋ沟俑窭模?020，第4章）缺少對人的尊重與關注，只簡單地比較要素成本與貢獻，是“廠商均衡論”者的淺陋。生產為了人、生產依靠人，踐行以人為中心的發(fā)展思想，不僅是社會文明所望，也應當是眾望所期的中國政治經濟學一以貫之的價值追求。

真問題之三：如何防止“內部人控制”？

“內部人控制”風險普遍存在。隨著企業(yè)規(guī)模擴大及股權分散化，企業(yè)股東往往成為“弱所有者”，企業(yè)內部成員尤其是高級管理人員直接參與企業(yè)戰(zhàn)略決策、從事具體生產經營決策，事實上掌握企業(yè)的實際管理權。內部人通過對公司的控制，追求自身利益，損害股東甚至公眾利益的現(xiàn)象，被稱為“內部人控制”。內部人控制甚至可能導致財務造假，使得股東、公眾利益受到巨大侵害。

“內部人控制”往往引發(fā)企業(yè)薪酬分配倫理問題。各國企業(yè)管理者的薪酬安排，帶有鮮明的分配倫理差異。薪酬分配中向一線勞動者及高級技術人員傾斜，限制高級管理層與普通工人過大的薪酬差距，是社會主義國家企業(yè)分配制度的重要特點。美國企業(yè)CEO與普遍工人工資差距不斷擴大，頗受各界非議。按照約瑟夫·E·斯蒂格利茨的研究，美國公司CEO與普通工人工資之間存在巨大差距——超過200倍，在四分之一世紀前這一數(shù)據(jù)只是30∶1左右，美國前100家大公司CEO平均薪酬是美國工人平均工資的1000多倍。在2008年金融危機中，美國有大量的銀行損失巨大，但銀行高管們仍然拿到巨額獎金，“公司裁員，聲稱支付不起工資，卻用省下來的錢增加高管的獎金”（斯蒂格利茨，2020，第1章），這種行徑引發(fā)了社會各界的憤恨。

“內部人的控制”問題事關社會未來。約瑟夫·E·斯蒂格利茨的研究深刻表明，美國企業(yè)高管與工人薪酬差距的顯著擴大，原因并不在于如“廠商均衡”理論所講的，是由于高管類生產要素邊際貢獻率的上升，而是政府政策導向、經濟學謬見影響等系列因素共同作用的結果（斯蒂格利茨，2020，第2、3章）。美國企業(yè)高管的行為“樹立了一個壞榜樣，因為其他國家的企業(yè)高管正在效仿他們的美國同行”。就是大成廠商均衡理論成果并使之走向校園的薩繆爾森，也承認高管與工人薪酬的大幅擴大是美國存在的“一幅令人憂心的圖畫”，“是美國收入不平等上升的原因之一”（薩繆爾森，2012，第6章）。這些真實的經濟世界存在的問題，遠比“廠商均衡”的設想更為深刻和沉重！

真問題之四：如何防止管理層逆向激勵問題？

管理層激勵在無法按照“廠商均衡理論”教條去核算邊際貢獻率的情況下，只能是各種千姿百態(tài)的探索方案。上市公司的市值激勵方案等，則廣受社會各界關注。遺憾的是，這些激勵方案中，往往存在逆向激勵問題，由此引發(fā)的問題可謂多矣。

波音公司的管理層激勵方案就頗多非議。波音公司是全球民航客機市場占比第一的巨型企業(yè)，2018年營收超過1000億美元，凈利潤高達104億美元。2019年，人們吃驚地發(fā)現(xiàn)，深陷737Max事故漩渦的波音公司年末總資產1336億美元，總負債1419億美元，凈資產居然為-83億美元，現(xiàn)金只有95億美元。波音公司2017—2019年利潤分別為84.6億美元、104.6億美元和-6.36億美元，三年合計利潤183億美元，經營性凈現(xiàn)金流入262億美元。據(jù)喻雋哲研究，波音公司在現(xiàn)金流、盈利水平良好情況下資不抵債的原因，就在于高管們運用杠桿大量借貸，回購股票拉升股價，導致這家航空巨頭陷入資不抵債的窘境。2013—2019年，波音公司股本回購金額434億美元，股東分紅208.4億美元，遠遠超過公司累計未分配利潤金額（506億美元）。2019年，在經營已經出現(xiàn)危機的情況下，波音公司仍然回購26.5億美元，分紅高達46.3億美元，合計72.8億美元。大額股本回購帶動了公司股價的持續(xù)上漲，2017—2019年，波音股價年度上漲幅度分別為94%、11%和3.4%，2015—2018年，波音公司CEO米倫伯格共獲得7000多萬美元（約合人民幣4.9億元）報酬，2019年底，他辭職后仍獲得3000萬美元至4000萬美元的賠償金，此外還有1100萬美元的補充高管退休金，合計高達1.1億美元—1.2億美元（喻雋哲，2022）。

與波音高管的行為形成巨大諷刺的是，美國政府拿大量政府稅收去救助波音這家“太大而不能倒”的公司，波音高管們重復了2008年金融危機時華爾街金融機構高管們的伎倆。人們曾經推崇贊美的美國式大企業(yè)管理層激勵的丑惡面目，在這些極端案例中畢顯無遺。這些真實的問題，都不在“廠商均衡”類理論的研究視野內。

令人遺憾的是，習慣于推崇膜拜極端美式企業(yè)管理理念的一些市場原教旨主義者，在面對這些令人觸目驚心的問題時，居然還可以進行大言不慚的自我辯護：米倫伯格們的高薪是市場形成的，高薪緣于股市顯示的高邊際要素貢獻率，盡管這是無法證明的！瞧，所謂市場萬能、“廠商均衡”類假說成為一些人的信條后，習慣性辯護的熱情已超越事實認定、細節(jié)研究及問題反思！經濟學屠龍術影響之遠、誤人之深，確實不能不使人悚然驚惕了。

【參考文獻】

[1]保羅·薩繆爾森、威廉·諾德豪斯.《經濟學》第19版，中譯本，商務印書館2012年版.

[2]阿弗里德·馬歇爾.《經濟學原理》，中譯本，華夏出版社2005年版.

[3]約瑟夫·E·斯蒂格利茨.《不平等的代價》，中譯本，機械工業(yè)出版社2020年版.

[4]喻雋哲.《CEO的貪婪，毀了波音——美國制造業(yè)皇冠最亮的明珠》《2020年美國最慘的公司：波音通向死亡之路？》，載于微信公眾號“遠川科技評論”，2022年.

（作者系北京市國有資產經營有限責任公司董事、副總經理）

責任編輯：楊生恒