京銘資本：引領(lǐng)“硬科技”投資新高地

姜姍

作為近年來國內(nèi)創(chuàng)投圈的一匹“黑馬”，京銘資本猶如以創(chuàng)投資本之手激活先進制造的“一池春水”，開啟本土投資機構(gòu)在國內(nèi)同行業(yè)奏響的“青島聲音”。

三月伊始，國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，也提振了資本市場信心。近一個月以來，不僅山東省各類助力經(jīng)濟賦能的活動不斷展開，中國先進制造業(yè)的市場引力也日趨增強。被稱之創(chuàng)投行業(yè)圈的“空中飛人”劉翔，開工以來已走訪了10座城市，14次的飛行里程達1萬8千公里，日拱一卒的背后煉就了京銘投資人的一雙火眼金睛。

作為近年來國內(nèi)創(chuàng)投圈的一匹“黑馬”，京銘資本圍繞先進制造領(lǐng)域中著重布局的半導(dǎo)體制造、新能源汽車、前沿醫(yī)療等業(yè)務(wù)方向，去年投資了大批具有硬科技屬性的先進制造企業(yè)，僅2022年公司體系內(nèi)總投資額近10億元，其中90%以上的企業(yè)屬于專精特新企業(yè)。當活力創(chuàng)投機構(gòu)與青島制造業(yè)的先天優(yōu)勢精準匹配，猶如以創(chuàng)投資本之手激活先進制造的“一池春水”，開啟本土投資機構(gòu)在國內(nèi)同行業(yè)奏響的“青島聲音”。

聚焦硬科技：近10億元投擲“專精特新”

“沒想到啊，開局之年就馬不停蹄參加省內(nèi)多個活動，可見金融市場活力不斷修復(fù)，新的機遇逐漸顯現(xiàn)?！本┿戀Y本董事長、國鑄資本副董事長劉翔告訴記者，剛剛過去的2月份中，京銘資本作為重點機構(gòu)先后受邀參與了青島市舉辦的2023年金企對接“春雨行動”再啟航暨金融輔導(dǎo)系列活動、西海岸新區(qū)科技金融助推國際級新區(qū)高質(zhì)量發(fā)展論壇，去濟南參加了“資本賦能 金匯玫城”基金招商論壇活動等近十場次的重要活動。

劉翔認為，透過近期各地舉辦的此類活動可以看出各地政府對招商引資工作的重視，以及中國經(jīng)濟擁有長期向好的巨大潛力和快速復(fù)蘇的發(fā)展態(tài)勢。

自2019年中國經(jīng)濟進入產(chǎn)業(yè)加速迭代升級元年，科技創(chuàng)新引領(lǐng)新經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成為不可阻擋的趨勢。瞄準時代的機遇，以“推動中國經(jīng)濟前行的力量”為使命，京銘資本就誕生于這個轉(zhuǎn)化的元年，從被業(yè)內(nèi)稱為中國制造業(yè)之都的青島走出，并逐漸邁向成為全國的一家專業(yè)知名的PE投資機構(gòu)。

回溯2022年一系列的投資佳績，京銘資本受邀出席了業(yè)內(nèi)最具影響力的融中2023（第12屆）資本年會，并榮獲融中2022中國最佳私募股權(quán)投資機構(gòu)TOP50，受邀參加“PE專場”圓桌論壇。此外，京銘資本還榮獲“2022年度中國最佳硬科技創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)”TOP50，成為中國聚焦“先進制造”產(chǎn)業(yè)最專業(yè)的投資機構(gòu)之一。

身為資深投資人，劉翔是堅定的價值投資踐行者：”價值投資首先得有價值，得解決剛需。比如，在醫(yī)療上就要解決臨床的剛需；在半導(dǎo)體上就要解決國家在關(guān)鍵領(lǐng)域被‘卡脖子的剛需。先進制造，才是我們有使命的投資人應(yīng)該聚焦的關(guān)鍵領(lǐng)域?！?/p>

京銘投資的眾多優(yōu)秀項目基本都體現(xiàn)了先進制造價值投資的邏輯。圍繞先進制造領(lǐng)域中著重布局的半導(dǎo)體制造、新能源汽車、前沿醫(yī)療等業(yè)務(wù)方向，投資了大批具有硬科技屬性的先進制造企業(yè)，僅2022年公司體系內(nèi)總投資額就接近10億元，所投項目包括電子特氣龍頭德爾科技、欣旺達動力電池、12寸大硅片龍頭奕斯偉材料等數(shù)十家優(yōu)秀企業(yè)，其中90%以上屬于專精特新企業(yè)，55%以上的企業(yè)屬于國家級或省級專精特新小巨人。

發(fā)力“先進制造”：全省前茅也面向全球戰(zhàn)略

尤為亮點的是，僅在2022年，京銘資本體系在半導(dǎo)體制造領(lǐng)域就累計布局投資超過兩千億市值的企業(yè)。此外，已投企業(yè)中有9家企業(yè)在2022年成功實現(xiàn)A股上市。

“京銘資本團隊立足于青島，但是具有面向全球的戰(zhàn)略眼光，團隊具有很高的專注度和專業(yè)度，對于所聚焦的汽車半導(dǎo)體、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)具有深刻的理解，是一家具有產(chǎn)業(yè)基因的優(yōu)秀投資機構(gòu)?！鄙许犢Y本執(zhí)行事務(wù)合伙人馮戟表示，“產(chǎn)業(yè)資本將在助推先進制造向更高層次發(fā)展過程中發(fā)揮越來越重要的作用。作為上汽集團旗下的產(chǎn)業(yè)投資平臺，我們非?？春镁┿戀Y本未來發(fā)展和合作前景”。

在內(nèi)外形勢錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下，在不確定的環(huán)境中尋找確定性，是2023年投資人們面臨的重大挑戰(zhàn)。劉翔依然保持樂觀審慎的姿態(tài)，“放眼2023，科技產(chǎn)業(yè)投資是一場長賽程的征途，不僅需要慧眼識珠，也需要投資人有足夠的定力與耐力?！?/p>

京銘資本的快速發(fā)展吸引了行業(yè)內(nèi)外的眾多關(guān)注。與此同時，近年來山東省私募股權(quán)投資基金業(yè)協(xié)會也發(fā)揮聚合力量，省內(nèi)眾多優(yōu)秀的私募股權(quán)行業(yè)相關(guān)機構(gòu)聚沙成塔，抱團發(fā)力。

“京銘資本成立雖只有幾年的時間，但后來居上，其憑借著體系化的核心管理團隊及專業(yè)化研投分析能力，成為了青島乃至全省的活躍投資機構(gòu)。”山東省私募股權(quán)投資基金業(yè)協(xié)會會長李文峰表示，“其在半導(dǎo)體制造、新能源汽車、前沿醫(yī)療等先進制造業(yè)領(lǐng)域成為PE領(lǐng)導(dǎo)者之一，體現(xiàn)出團隊非常高的專業(yè)水準?！?/p>

京銘資本是山東省近幾年私募股權(quán)行業(yè)快速發(fā)展的一個縮影。優(yōu)秀的創(chuàng)投機構(gòu)不斷涌現(xiàn)、發(fā)展和壯大，將有利于全省私募股權(quán)投資行業(yè)不斷向好發(fā)展，更好服務(wù)于山東省社會經(jīng)濟的發(fā)展進步。

聚勢“長坡厚雪”：中國半導(dǎo)體領(lǐng)域“新突圍”

“先進制造、工業(yè)強國、卡脖子、聚焦專注，”劉翔提出京銘資本“蝶變升級”的關(guān)鍵詞，“我們始終緊跟國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，深耕先進制造細分領(lǐng)域，專注提高投研能力，用專業(yè)的服務(wù)和深度資源整合能力服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，發(fā)揮自己的力量推動中國經(jīng)濟前行，這也是京銘資本為何能夠在短短數(shù)年內(nèi)，實現(xiàn)從創(chuàng)立、破局至跨越式發(fā)展的核心秘笈?！?/p>

迎勢2023年，先進制造依然是“長坡厚雪”的賽道。京銘將在新能源汽車方向增加自動駕駛、智能座艙、域控制器等細分領(lǐng)域的投資布局，繼續(xù)投資半導(dǎo)體制造、航天航空軍工科技項目，同時加強前沿醫(yī)療領(lǐng)域公司投資，重點圍繞心腦血管疾病、糖尿病為主的慢性病及腫瘤診斷治療，“這三大領(lǐng)域是人類需要突破的領(lǐng)域，也一直是長周期的朝陽賽道，需要我們重點挖掘一些高精尖的‘硬科技項目。”劉翔表示。

“京銘資本在先進制造領(lǐng)域的投資布局與成效，從他們已投的半導(dǎo)體領(lǐng)域經(jīng)典案例中可見一斑。目前中國的半導(dǎo)體行業(yè)，需要更多像京銘資本這樣專業(yè)且堅定支持國內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)展的投資機構(gòu)參與進來，共同實現(xiàn)中國半導(dǎo)體領(lǐng)域的全面突圍”。深圳上市公司CVC創(chuàng)新中心相關(guān)負責人表示。

采訪手記

當創(chuàng)投攜手青島制造業(yè)“厚積薄發(fā)”

作為一家成長于扎根于青島的投資機構(gòu)，劉翔表示，公司本身非常注重在青島本土的業(yè)務(wù)布局，青島屬于“制造業(yè)大市”，擁有數(shù)千家市級專精特新企業(yè)及數(shù)百家省級專精特新企業(yè)，而且在制造業(yè)、智能家電、新能源汽車等方面有很強的競爭優(yōu)勢，更是誕生了海爾、海信、青島啤酒等多家全球知名企業(yè)，京銘資本將大力挖掘這些領(lǐng)域的本土投資機會。

當一家充滿活力的創(chuàng)投機構(gòu)激活一座城市產(chǎn)業(yè)的新活力，“相信我們本土創(chuàng)投機構(gòu)的不斷發(fā)展壯大，會更好地促進青島經(jīng)濟的繁榮向上?！痹趧⑾杩磥?，青島制造業(yè)比較發(fā)達，這是很容易產(chǎn)生穩(wěn)定上市公司的領(lǐng)域，這與公司的發(fā)展重心不謀而合。

作為制造業(yè)與創(chuàng)投攜手發(fā)展的基因優(yōu)勢，青島更是一座年輕有活力的城市，青島的發(fā)展是沒有包袱的，比較容易吸引到優(yōu)秀人才，劉翔希望發(fā)揮公司的生態(tài)圈優(yōu)勢，將更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項目引入青島，為城市發(fā)展帶來更多市場機遇。

企業(yè)家面對面·投資觀

“先進制造”是最好的著陸點

“在國內(nèi)，我們算是最早喊出投資‘先進制造的一批投資者！”劉翔聊起價值投資，觀點清晰有力，“價值投資的邏輯本身是不是解決了國家、人類抑或是個人的剛需？如果解決的是這些問題，再回歸到具體投資，看有沒有投到好的價格、節(jié)點，投的項目能不能退出。先進制造其實是科技創(chuàng)新最好的著陸點，因而我們初心始終是‘先進制造?！?/p>

“舉例來說，在新能源汽車領(lǐng)域什么叫價值投資？從國家發(fā)展角度來說，新能源汽車解決的是國家石油高度依賴進口的問題，可以讓中國有機會去換道超車。在新能源汽車領(lǐng)域，我們國家可以做到自主供應(yīng)鏈從正極材料、負極材料，從電池到隔膜電解液、到整車，不用再依賴于其他國家的主機廠。而且新能源汽車有6萬億的廣闊市場，完全有機會取代過去的房地產(chǎn)，成為中國經(jīng)濟增長的新引擎。這就是新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資可以解決的國家剛需。”