人工智能到高潮了嗎

尹星

泛舟再次提前一個多月預判了指數(shù)的階段低點，與以往不同的是，這次對象是恒生指數(shù)。

滬指、恒指甚至于納斯達克運作的本質都是相仿的，指數(shù)的波動從來都是比板塊及個股更容易判斷。如果能把個股做精了，同時多學習些宏觀及趨勢的知識，此時再去預判指數(shù)的趨勢就是降維打擊了。

你把判斷恒指趨勢的過程以及其未來你認為的趨勢和大伙聊聊唄。

2月初恒指差不多在21800一線的時候，我在微博上寫了篇關于下一次恒指何時會出現(xiàn)向上拐點的策略。

文章內(nèi)給了一個恒指中性波動區(qū)間，其下軌是18860點，本周一恒指擊穿18860點，最低下探至18829.11點，在18860點下方運行大致20分鐘左右就展開回升，此時我的觀點是，先去20000-21000點區(qū)間之后再觀察。

：18860點難道不會成為這輪恒指反攻的起點么？

當時設定這個點位時，硅銀、瑞信都沒出事。這是一個恒指正常技術性自由落體的極端點位，但當前遇到了歐美引發(fā)的金融危機，且后續(xù)應該還會持續(xù)發(fā)酵。此時就不能去斷言這就是一個最低點，只能先判斷會有一次較大力度的反抽。而且按照指數(shù)波動的原理，大多數(shù)的下行都分兩到三段，當下恒指只完成了一段，先讓其運行到20000-21000點區(qū)間后再判斷吧。這么一個波動，指數(shù)短期內(nèi)也有6%-10%的上升空間了，對應部分行業(yè)或者ETF僅四個交易日上漲都不止10%了，一步步來，不急。這些波動都是階段性的，趨勢上就是牛市，在整個牛市的過程中，會有多次這樣的波動，都是給沒上車的投資者一次機會，或者已經(jīng)在車上的人通過部分倉位的交易做出超額收益。

那么A股呢？本周的反彈是否預示著調(diào)整結束？

我首選的判斷是，調(diào)整沒有結束，這里的反彈和恒指一樣，都是可以預期的，最難預測的不是反彈的起點，而是這輪反彈是什么級別的上漲。

我覺得滬指或者中證500之前的回踩太淺，下蹲幅度不夠，同時周期太短，無法形成強有力的上漲態(tài)勢。但是考慮到當下是牛市的初期，其實大伙有沒有想過，即便你買在了反彈的起點，后續(xù)還會有一次震蕩，你的買點也會是階段的低點。大伙又不是職業(yè)玩家，別刻意強求最低點，這么說吧，即便給你買到了最低點，你的收益也不會比晚你一周兩周入場的職業(yè)玩家高。買在趨勢起點區(qū)域，能賣在頭部區(qū)域，對于絕大多數(shù)人來說，已經(jīng)足夠了。今年對我來說最堅持的觀點就一個，現(xiàn)在是牛市初期，有震蕩就買，大跌大買，就那么簡單。

你有一句話我很同意，對于大多數(shù)人來說，看準指數(shù)就足夠了，跟著指數(shù)的波動投指數(shù)ETF或者基金就完事了。但能判斷指數(shù)的波動談何容易啊！

沒事，大致的區(qū)間我會在這里和大家交流，判斷指數(shù)的方法，這次4月來北京還會跟大家當面細聊，指數(shù)的預測不難。

本周加息落地，加息周期結束的預期更加明確，市場圍繞60日線震蕩轉強，形勢逐步變得樂觀起來。

2月以來，美聯(lián)儲“鷹派”控通脹，釋放給市場的信號是，基準利率會抬高到6%，并且斜率也會抬升到0.5%/次。但是近期的銀行系統(tǒng)動蕩導致美聯(lián)儲被動向市場注入大量流動性，他們既要控通脹，又要防風險，實在是太難了。他們在那瞎折騰，導致了美元/美債收益率下行，對于A股來說，外部壓力就小了許多，加上政策面釋放了降準的利好，市場轉暖也就水到渠成。

當前市場主線倒是挺清晰，還是上周蕭蕭聊到的兩條線，一條線是“中特估”價值藍籌線，主打低估值央企（一帶一路）負責搭臺帶節(jié)奏，另一條線就是數(shù)字經(jīng)濟成長線負責帶人氣。

本周的電信運營商沒有等到4月就出現(xiàn)了明顯的超買修正，市場轉攻人工智能線，尤其是與“數(shù)字中國”主題高度重合的算力和數(shù)據(jù)通信、芯片等方向，主打20年以來一直處于調(diào)整態(tài)勢的TMT板塊。2月我們就聊過，2023年環(huán)境類似2019年，目前看，市場幾乎就是在復制2019年5G的炒作路線，沿著數(shù)據(jù)+通信的各個方向展開。像PCB印制電路板這樣雪藏已久的板塊都能重出江湖，可見產(chǎn)業(yè)鏈的擴散是非?？斓模@種快速的擴散，主要是轉向低位的電子科硬件為主。一般情況下，主題板塊炒作多以三個月為限，人工智能板塊從2月到現(xiàn)在已經(jīng)兩個月，從最初的炒數(shù)據(jù)模型再到炒算力、芯片再到炒AIGC的落地應用，產(chǎn)業(yè)鏈的上下游輪動基本輪了一遍，TMT板塊單日成交量占比40%，板塊已有過熱跡象，月有可能面臨著較大的調(diào)整壓力。

本周人工智能AI算力芯片出現(xiàn)主升，驕陽怎么看待？

看看鴻博股份、拓爾思、浪潮信息的周線，10周線都是絕對支撐，肯定是繼續(xù)看漲的，如果沒有利好，本周可能是震蕩修復10天線壓力，下周加速上漲，但是突發(fā)利好，直接人家就漲了。

從這點來說，10周線戰(zhàn)法對于絕對核心板塊的作用是巨大的，盯住這條線，每年抓幾只牛股其實不難。從KDJ指標來說，是我們一直說的-10左右的買點條件，例如鴻博股份，你看看是不是這樣？

所以它們的上漲，除了基本面持續(xù)催化，技術面也是疊加得非常到位。

年后來看，市場就是盯著人工智能反復挖掘，別的板塊都基本淪為綠葉，經(jīng)過這波的算力加速，很多股票很難下手了，后面要用哪種思路去把握機會？

人工智能這波炒作的順序是，訓練數(shù)據(jù)，模型算法，算力。首先說這三塊，我們之前說過，大漲過后還會有機會，出現(xiàn)一波明顯調(diào)整是好事情，類似這次?，F(xiàn)在重申，如果再次調(diào)整下來，有技術結構條件的依然是機會，比如云從XX，去看看60天線，還有多少天支撐，就會明白后面的機會在哪里，不是嗎？再看看類似XX曙光這樣品種的走勢，下面半年線很快就會上穿年線，這種結構配合巨量和無法改變的基本面趨勢，重新調(diào)下來會沒有機會嗎？所以核心這幾塊還會有機會，惟一的問題是相對高，很多人會覺得不好下手罷了。再說說其他的，CHATGPT的本質是調(diào)用市場已有的數(shù)據(jù)，把這些數(shù)字的文字理解直觀化，轉化為圖片以及視頻，來解決實際問題。這樣對相關的解碼芯片和解碼軟件進行適配就是必然的。這個過程的核心是芯片的需求量和軟件的功能問題，還有安全性。這個過程所涉及到的芯片，存儲，數(shù)據(jù)中心都會受益。不少相關品種翻開圖形看都是底部位置，很多都是底部放量剛突破年線躍躍欲試的樣子，難道資金會視而不見？要知道，這波人工智能參與的資金量之大可是歷史級別的，本身這波算力加速后，很多股票都不會是頂部，何況底部趴著相關明確受益的，所以等這波核心方向短期加速結束后，分流出來的資金肯定會去挖掘底部細分，甚至說，踏空資金提前去挖掘。

半導體板塊周五大部分調(diào)整，又讓人想起“渣男”的屬性，不會結束了吧？

說半導體不好的，要么是拿錯了品種，要么是買了前期漲幅較大的，本周恰好遇到了人家周線回調(diào)。其實周線回調(diào)到位的，恰好也是下周新的開始。所以說，再好的板塊節(jié)奏踏錯了也很難受。就如這波算力龍頭鴻博股份，要是買到前高上，不也得跟著3周被套20%？

按照你的計算，指數(shù)還有3周左右就會出現(xiàn)趨勢性反轉條件，現(xiàn)在除了當下幾個已經(jīng)起來很多的熱點，還有沒有底部趴著的板塊？

還有一個面板，確定性比較強，從目前的研報分析看，都覺得二季度是底部起漲的開始，這個板塊核心就4只票，從這4只票的走勢上看，都是底部剛剛反轉的走勢。面板業(yè)績受價格影響的彈性是很大的，一旦大的指數(shù)環(huán)境徹底改變，再疊加本身困境反轉的基本面，機會可能也不小。