中小商業(yè)銀行存款定價(jià)管理研究

劉帥 晉商銀行股份有限公司

自2012年6月中國人民銀行開啟存款利率市場化后，歷經(jīng)三年之久，于2015年10月實(shí)現(xiàn)了人民幣存款業(yè)務(wù)無浮動上限的限制。從一開始的個(gè)別存款期限及有限的上浮空間，到最終的全部存款期限和無上浮上限控制，存款利率市場化改革邁出堅(jiān)實(shí)有力的一步。在我國利率市場化推進(jìn)的大潮下，商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要因素在于專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和較強(qiáng)的存貸款定價(jià)水平。多年來，我國商業(yè)銀行的營業(yè)利潤多是來源于“官定”的存貸利差，但隨著存款利率上限的完全打開，究竟應(yīng)如何制定存款的價(jià)格水平，以保證資金來源穩(wěn)定的基礎(chǔ)上又能合理控制資金來源。

一、中小商業(yè)銀行存款定價(jià)的現(xiàn)狀

通過將近七年的存款利率定價(jià)的實(shí)踐，全國商業(yè)銀行存款差異化的定價(jià)特征基本形成，存款定價(jià)策略出現(xiàn)較為明顯的分化，基本形成“三大陣營”，大致分別是國有商業(yè)銀行陣營、全國股份制商業(yè)銀行陣營、地方性法人商業(yè)銀行陣營；從其各自的存款掛牌利率來看，我國商業(yè)銀行定價(jià)策略逐步體現(xiàn)出了差異化，但精細(xì)化程度還有待提升。

從存款利率水平的高低來看，以相同期限的存款利率為比較基點(diǎn)，地方性法人商業(yè)銀行這類中小商業(yè)銀行定價(jià)水平最高，其次是全國股份制商業(yè)銀行，定價(jià)水平最低的是國有商業(yè)銀行。

從存款利率曲線來看，地方性法人商業(yè)銀行這類中小商業(yè)銀行存款利率隨著期限的增加利率水平也在不斷升高，呈現(xiàn)出一條“斜向上”的利率曲線。反觀國有商業(yè)銀行，其利率水平本身低于地方性法人商業(yè)銀行，與此同時(shí)在三年、五年等存款期限則表現(xiàn)出大幅“下墜”的態(tài)勢，甚至有時(shí)出現(xiàn)低于短期存款利率水平的現(xiàn)象。

透過現(xiàn)象看中小商業(yè)銀行存款定價(jià)的現(xiàn)狀，由于他們在所經(jīng)營區(qū)域的市場份額較小，受迫于自身發(fā)展的需要，不得不以讓渡利潤的方式，通過存款價(jià)格競爭來獲取市場份額，基本上采取了較當(dāng)?shù)厥袌隼识▋r(jià)自律機(jī)制“一浮到頂”的存款定價(jià)策略，即在中國人民銀行公布的現(xiàn)有存款期限基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行“頂格”加點(diǎn)。

二、影響中小商業(yè)銀行存款定價(jià)的原因分析

作為商業(yè)銀行體系中相對“靠后”的中小商業(yè)銀行，并不是不知道或者不想對存款產(chǎn)品進(jìn)行差異化定價(jià)，以便形成穩(wěn)定的存貸利差水平，更多是受限于內(nèi)外部的因素。

1.觀念因素。存款為王的理念深入人心，這種理念不僅存在于商業(yè)銀行的管理者中，也存在于外界的評判聲中，經(jīng)常性的會出現(xiàn)或聽到因其規(guī)模增速低于何種水平而對其管理人員的經(jīng)營能力進(jìn)行批評、質(zhì)疑。

2.品牌因素。與貸款相比，商業(yè)銀行的存款表現(xiàn)為“同一性”特征，體現(xiàn)為存款資金的無差異性，商業(yè)銀行不會因存款客戶或其手中的存款產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這就導(dǎo)致了各類型的商業(yè)銀行存款客戶及其存款資金的激勵(lì)競爭。加之中小商業(yè)銀行普遍成立晚、資產(chǎn)規(guī)模小、認(rèn)知程度低，品牌效應(yīng)不及國有商業(yè)銀行和全國股份制商業(yè)銀行，因此不得不依靠提高存款利率來吸引客戶。

3.科技因素。與國有大型商業(yè)銀行及全國股份制商業(yè)銀行相比，中小商業(yè)銀行在系統(tǒng)建設(shè)的投入可稱作“九牛一毛”，無論是資金投入，還是科技人員投入，根本無法比擬。更多的是通過外包技術(shù)，非系統(tǒng)的分塊進(jìn)行技術(shù)開發(fā)，各系統(tǒng)之間的關(guān)聯(lián)性非常低，很難全面系統(tǒng)的對客戶結(jié)構(gòu)、起存金額、綜合貢獻(xiàn)水平等差異化因素進(jìn)行科學(xué)分層，導(dǎo)致無法對存款采取更精細(xì)的差異化定價(jià)策略。

4.算賬因素。中小商業(yè)銀行的貸款客戶多為小微企業(yè)，或者是經(jīng)過國有商業(yè)銀行、全國股份制商業(yè)銀行篩選漏出的企業(yè)，這類客戶接受高成本融資的容忍度較高，所以在難以量化風(fēng)險(xiǎn)水平的條件下，粗略的認(rèn)為貸款利率高自然能覆蓋存款利率高的現(xiàn)象，導(dǎo)致盲目的提升存款利率水平。

總體來看，中小商業(yè)銀行在上浮存款利率水平之后，普遍面臨著“只能上浮不能下降”的困境，這非常容易出現(xiàn)存款結(jié)構(gòu)不優(yōu)、價(jià)格水平偏高的情況，導(dǎo)致經(jīng)營利潤的損失，不利于實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展目標(biāo)。

三、如何建立中小商業(yè)銀行存款定價(jià)管理機(jī)制

為更好地適應(yīng)利率市場化改革形勢，促進(jìn)中小商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，體現(xiàn)量價(jià)的統(tǒng)一，就要從銀行內(nèi)部建立起存款定價(jià)的機(jī)制，持續(xù)加強(qiáng)存款定價(jià)管理。

（一）打造中小商業(yè)銀行存款定價(jià)的內(nèi)部環(huán)境

外因通過內(nèi)因起作用，那么就要首先從中小商業(yè)銀行的內(nèi)部開始打造。

1.確定存款定價(jià)要考慮什么因素

這就是說確定存款利率定價(jià)要滿足哪些原則。通常講要遵循市場化原則、匹配性原則、差異性原則、財(cái)務(wù)約束原則與合規(guī)性原則。

（1）市場化原則。它是指以市場供求為基礎(chǔ)，以實(shí)施經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略為基本要求，實(shí)現(xiàn)存款量價(jià)均衡發(fā)展。在市場競爭中準(zhǔn)確定位，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。

（2）匹配性原則。它是指經(jīng)營管理存款的成本和所獲取的收益是確定存款利率定價(jià)的重要參考因素，確保在科學(xué)量化風(fēng)險(xiǎn)成本的基礎(chǔ)上，將負(fù)債成本和資產(chǎn)收益相匹配，形成資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)良性互動，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤目標(biāo)。

（3）差異化原則。根據(jù)不同存款產(chǎn)品的性質(zhì)、金額、期限、區(qū)域及客戶綜合貢獻(xiàn)等因素，在精細(xì)化核算的基礎(chǔ)上，實(shí)行差異化的存款利率定價(jià)。

（4）合規(guī)性原則。主要是指滿足外部監(jiān)管的要求，即要嚴(yán)格遵守利率管理規(guī)定及市場利率定價(jià)自律機(jī)制的要求，確定并執(zhí)行存款利率定價(jià)管理權(quán)限，禁止任何形式的利率違規(guī)行為。

2.確定存款定價(jià)的組織架構(gòu)

首先，要確定存款利率定價(jià)管理的決策機(jī)構(gòu)，對于商業(yè)銀行來講，通常是資產(chǎn)負(fù)債管理委員會，其職責(zé)是負(fù)責(zé)審定或授權(quán)決定存款利率定價(jià)規(guī)則或方法。

其次，要確定存款利率定價(jià)的牽頭管理部門、執(zhí)行部門和保障部門。根據(jù)不同中小銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置，牽頭部門往往是資產(chǎn)負(fù)債管理部或承擔(dān)利率管理的綜合部門；具體職責(zé)包括擬訂存款利率定價(jià)方法、擬訂并發(fā)布存款掛牌利率、擬訂存款利率審批授權(quán)方案、監(jiān)測和分析存款利率水平并根據(jù)全行資產(chǎn)負(fù)債管理要求等提出利率調(diào)整建議等。執(zhí)行部門則包括負(fù)責(zé)管理單位存款和個(gè)人存款的部門；具體職責(zé)包括出臺存款定價(jià)管理實(shí)施細(xì)則并組織落實(shí)、監(jiān)督檢查和報(bào)告存款利率定價(jià)執(zhí)行情況、監(jiān)測分析與市場差異并提出建議、探索豐富存款議價(jià)條件并持續(xù)推進(jìn)差別化存款利率定價(jià)管理機(jī)制。保障部門則多為柜面操作管理部門和科技管理部門，以及合規(guī)管理部門，其職責(zé)多是為確保存款利率定價(jià)持續(xù)合規(guī)而行使的工作。

最后，要明確各分支機(jī)構(gòu)的雙重職責(zé)，既要作為存款利率定價(jià)的執(zhí)行者堅(jiān)定執(zhí)行上級關(guān)于存款定價(jià)的決議，又要承擔(dān)協(xié)助收集、整理當(dāng)?shù)卮婵罾识▋r(jià)的實(shí)際情況，并第一時(shí)間反饋執(zhí)行部門的重要任務(wù)。

（二）明晰中小商業(yè)銀行的存款定價(jià)方法

存款利率定價(jià)應(yīng)在明確經(jīng)營目標(biāo)前提下，綜合分析價(jià)格對存款人的吸引力、銀行自身的成本承受能力、資金用途、盈利能力、資金價(jià)格走勢及利率風(fēng)險(xiǎn)等因素后，通過合理的定價(jià)方法，確定出最有利于本行的價(jià)格水平。

存款利率定價(jià)方法是為實(shí)現(xiàn)定價(jià)目標(biāo)所采取的具體方法，包括目標(biāo)利潤定價(jià)法、邊際成本定價(jià)法、隨行就市定價(jià)法等。

1.目標(biāo)利潤定價(jià)法是指按存款資金運(yùn)用可得到的平均收益，減去經(jīng)營成本和期望的目標(biāo)利潤后得出可以接受的存款成本，以此作為存款價(jià)格。公式如下：

存款利率定價(jià)平均水平=存款資金運(yùn)用可得到的平均收益（也可為貸款的平均利率水平）-風(fēng)險(xiǎn)成本-運(yùn)營成本（含人員費(fèi)用、業(yè)務(wù)費(fèi)用和折舊）-期望的目標(biāo)利潤

其中，風(fēng)險(xiǎn)成本需要根據(jù)商業(yè)銀行的違約率、違約損失率以及風(fēng)險(xiǎn)暴露確定，運(yùn)營成本則需要根據(jù)成本分?jǐn)傁到y(tǒng)確定，期望的目標(biāo)利潤則是根據(jù)年初利潤計(jì)劃框定的數(shù)據(jù)。

β-葡聚糖酶酶活的定義：在37℃和pH值5.5的條件下，每分鐘從濃度為4 mg/ml的β-葡聚糖溶液中分解釋放1 μmol還原糖（以葡萄糖計(jì)）所需要的酶量為1個(gè)酶活力單位(U)。

2.邊際成本定價(jià)法是指在商業(yè)銀行合理估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失后，將新增存款需要增加的利息支出與新增資金發(fā)放貸款所預(yù)期增加的利息收入相比較，以此確定合理的存款利率，換言之為“高來高走”。

這種定價(jià)方法主要基于對增量業(yè)務(wù)的開展，換句話來理解，就是為了實(shí)現(xiàn)既定的利潤目標(biāo)，高息負(fù)債就要盡可能等額、同期限匹配高息資產(chǎn)，確保足夠的存貸利差水平。

3.隨行就市定價(jià)法是根據(jù)同業(yè)的存款平均價(jià)格水平或者以競爭對手的現(xiàn)行價(jià)格為基礎(chǔ)，進(jìn)行加點(diǎn)確定本行的存款價(jià)格。

這種定價(jià)方法更多地從競爭角度和同業(yè)市場獲取資金能力來考慮的，更貼近于實(shí)際，也便于理解和操作。

在經(jīng)營管理的實(shí)踐過程中，各類存款定價(jià)方法并不是互斥的，而是相互之間進(jìn)行補(bǔ)充，共同實(shí)現(xiàn)最終的存款定價(jià)目標(biāo)的，是可以通過靈活的方式有機(jī)的進(jìn)行整合使用。

（三）推進(jìn)中小商業(yè)銀行存款定價(jià)的運(yùn)轉(zhuǎn)體系

存款利率定價(jià)的目標(biāo)是通過建立科學(xué)、合理的定價(jià)機(jī)制，在成本量化的基礎(chǔ)上，兼顧市場競爭策略和資產(chǎn)負(fù)債管理要求，控制和防范利率風(fēng)險(xiǎn)，提高綜合收益水平。而實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，存款利率定價(jià)就要采取對定價(jià)目標(biāo)引導(dǎo)、定價(jià)授權(quán)過程管控、定價(jià)方法指導(dǎo)、定價(jià)執(zhí)行情況分析等有機(jī)結(jié)合的全流程模式進(jìn)行管理，這也是有效的運(yùn)行存款定價(jià)管理體系。

2.定價(jià)授權(quán)。由資產(chǎn)負(fù)債管理委員會在綜合平衡資產(chǎn)負(fù)債的基礎(chǔ)上統(tǒng)籌管理，確保量價(jià)均衡發(fā)展，引導(dǎo)存貸利差穩(wěn)定而實(shí)行多維度的定價(jià)授權(quán)管理體系。比如，根據(jù)存款起存金額，支行執(zhí)行掛牌利率水平、分行可審批執(zhí)行高于掛牌利率30bp以內(nèi)的利率、總行可以審批高于掛牌利率50bp以內(nèi)的利率；當(dāng)然，劃分執(zhí)行利率的不僅是存款的起存金額，也可以是客戶的綜合貢獻(xiàn)以及經(jīng)營機(jī)構(gòu)的平均負(fù)債水平。

3.定價(jià)方法。通過定價(jià)方法的選取、優(yōu)化，不斷調(diào)整定價(jià)參數(shù)來指導(dǎo)存款利率定價(jià)。也就是說，不同階段使用的定價(jià)方法可以不同，或者在相同階段可以多種并用不同的定價(jià)方法對不同存款產(chǎn)品進(jìn)行利率定價(jià)。

4.定價(jià)執(zhí)行情況分析。通過對存款業(yè)務(wù)實(shí)際利率執(zhí)行情況的跟蹤、監(jiān)測和分析，對執(zhí)行效果的總結(jié)與評價(jià)，動態(tài)調(diào)整定價(jià)參數(shù)及授權(quán)措施，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益的協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。

總之，存款利率定價(jià)管理體系是一個(gè)閉環(huán)的運(yùn)作方式，往往牽一發(fā)而動全身，任何一個(gè)流程都是重要的、不可或缺的。中小商業(yè)銀行都要不斷地總結(jié)、分析、改進(jìn)、實(shí)施，重復(fù)地在管理體系中持之以恒的運(yùn)轉(zhuǎn)。

四、中小商業(yè)銀行存款定價(jià)管理的建議

上文已對中小商業(yè)銀行存款定價(jià)的現(xiàn)狀和如何確定存款定價(jià)機(jī)制進(jìn)行了闡述、分析和探討。在我國利率市場不斷深化的進(jìn)程中，還需結(jié)合以下幾點(diǎn)建議，不斷豐富和優(yōu)化中小商業(yè)銀行的存款定價(jià)管理水平。

（一）轉(zhuǎn)變思路，堅(jiān)定量價(jià)并行的經(jīng)營發(fā)展思路

如今的商業(yè)銀行經(jīng)營與發(fā)展，不再是傳統(tǒng)粗放的規(guī)模增長方式?！肮俣ā崩钪鸩降袊嗣胥y行正努力并基本實(shí)現(xiàn)了價(jià)格型的宏觀調(diào)控工具，數(shù)量型工具正在逐步淡出。中小商業(yè)銀行要充分發(fā)揮“船小好掉頭”的優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，順應(yīng)利率市場化節(jié)奏，爭取隨之帶來的政策紅利。持續(xù)推進(jìn)量價(jià)并重的增長方式，通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）引導(dǎo)、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）或風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)率（RAROC）績效考核方式，進(jìn)一步強(qiáng)化和夯實(shí)利潤增長的理念及其重要性。

（二）科技投入，加大科技力量支持存款定價(jià)

科技信息作為商業(yè)銀行的支持保障因素，是不可或缺的，更是重要的。無論是存款客戶的分析還是存款產(chǎn)品的分析，或是定價(jià)模型的落地，再或是存款授權(quán)審批體系的嵌入，抑或是定價(jià)系統(tǒng)的開發(fā)，這些都需要科技手段予以提供支持。只有強(qiáng)有力的科技信息做后盾，才能不斷地提高存款定價(jià)的效率，實(shí)現(xiàn)存款定價(jià)的價(jià)值。中小商業(yè)銀行本身的科技力量薄弱，科技投入也有限；那么就更應(yīng)該統(tǒng)籌考慮科技信息的投入，合理規(guī)劃科技項(xiàng)目的實(shí)施，重點(diǎn)培養(yǎng)技術(shù)和業(yè)務(wù)于一身的專業(yè)人員，切莫造成盲目的、孤立的投資開發(fā)，使得浪費(fèi)資金，功能效果難以實(shí)現(xiàn)。

（三）注重研究，多維度分析存款利率彈性

存款利率彈性可以定義為因存款利率變動而產(chǎn)生的規(guī)模變動與利率變動的比值。通過對客戶、產(chǎn)品、期限、地區(qū)等維度分析存款利率彈性，能夠直觀且客觀地判斷利率變動和規(guī)模變動的增減方向以及影響程度的大小，對存款產(chǎn)品定價(jià)、存款期限和地域差異的利率調(diào)整及客戶分類都具有指導(dǎo)性意義，更加地體現(xiàn)出存款定價(jià)的科學(xué)性和客觀性。

（四）建章立制，保障定價(jià)體系能夠有效運(yùn)行

制度建設(shè)是有效保障業(yè)務(wù)的運(yùn)行的基礎(chǔ)，而不是業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展的“枷鎖”。因此，建章立制就要科學(xué)、更要貼近實(shí)際，而不是中小商業(yè)銀行普遍存在的對同業(yè)機(jī)構(gòu)相同制度的“臨摹”。中小商業(yè)銀行主要是借鑒同業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，同業(yè)的管理方式要與本身的實(shí)際經(jīng)營和管理現(xiàn)狀進(jìn)行匹配；在存款定價(jià)管理的實(shí)踐過程中不斷摸索，形成屬于自身的定價(jià)方法應(yīng)用、定價(jià)程序管理流程等理論體系。只有經(jīng)過實(shí)操的制度建設(shè)，才能確保存款定價(jià)管理高效運(yùn)行。