“一帶一路”下國際財務(wù)金融的發(fā)展歷程與對策

□史夢芊 王莉 張晴

財務(wù)金融的發(fā)展與變革對一國經(jīng)濟(jì)具有深遠(yuǎn)影響。新冠疫情暴發(fā)以來，各國不斷加大金融監(jiān)管力度和加強(qiáng)財務(wù)金融宏觀調(diào)控，對全球財務(wù)金融作用機(jī)制變革和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則變革產(chǎn)生了重大影響。

我國財務(wù)金融體系歷經(jīng)多次改革實踐，在立足國情、不斷完善財務(wù)金融架構(gòu)和基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)上，建立了與經(jīng)濟(jì)體制相協(xié)調(diào)，各類金融機(jī)構(gòu)協(xié)力合作的多元化、層次化、現(xiàn)代化的財務(wù)金融體系。政府部門主動順應(yīng)國際財務(wù)會計準(zhǔn)則的發(fā)展變化，積極融入和利用互聯(lián)網(wǎng)金融，采取積極的財務(wù)措施，強(qiáng)化監(jiān)督管理、降低金融證券市場的風(fēng)險，促使金融證券市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

文獻(xiàn)綜述與理論依據(jù)

——全球金融治理。所謂全球金融治理，是指在國際金融體系中，各國通過協(xié)議的方式建立的一系列制度、活動和規(guī)則對全球的金融活動與貨幣流通進(jìn)行管理與監(jiān)督，從而促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的健康發(fā)展，維護(hù)金融秩序穩(wěn)定。業(yè)界學(xué)者普遍認(rèn)為，全球金融治理的主體應(yīng)是各個地區(qū)金融機(jī)構(gòu)以及各個國家政府合作，強(qiáng)調(diào)主體的多元性和合作性，包括治理主體、治理體系、治理對象。

——國際經(jīng)濟(jì)秩序。國際經(jīng)濟(jì)秩序是指二戰(zhàn)以后由美國為主導(dǎo)建立的關(guān)于多邊合作、區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的國際秩序?qū)?。但目前對于國際經(jīng)濟(jì)秩序的看法，不同學(xué)者從多個方面進(jìn)行了闡述，形成了不同以往的新的見解。業(yè)界專家普遍認(rèn)為，在當(dāng)前疫情蔓延背景下，未來的國際經(jīng)濟(jì)秩序?qū)⒉粩嘞蚨嘣?fù)合化、多層次的方向發(fā)展，中國應(yīng)該抓住機(jī)遇，構(gòu)建人類命運(yùn)共同體，不斷深化國際貿(mào)易和金融體系的改革。而“一帶一路”倡議在合作主體、合作條件、合作方式上具有開放性、包容性和靈活性，這些特點(diǎn)都體現(xiàn)了國際經(jīng)濟(jì)秩序的發(fā)展導(dǎo)向。

國際財務(wù)金融的發(fā)展歷程

我們首先了解一下作為現(xiàn)代財務(wù)金融發(fā)展強(qiáng)國美國的財務(wù)金融公司的發(fā)展歷程。美國內(nèi)戰(zhàn)后，人民的迫切需求產(chǎn)生了一批專門從事分期付款的信貸企業(yè)。第二次世界大戰(zhàn)以后，汽車和耐用消費(fèi)品需求量的上升增大了個人對消費(fèi)信貸服務(wù)的需求量，消費(fèi)金融公司等財務(wù)企業(yè)也逐漸發(fā)展壯大。20世紀(jì)80年代，美國政府放松管制法頒布后，金融服務(wù)組織出現(xiàn)了交叉的經(jīng)營狀況。近年來，美國銀行在投資理財方面業(yè)務(wù)的規(guī)模減少，而資產(chǎn)負(fù)債率大幅增加。

而作為老牌資本主義國家的英格蘭，倫敦已經(jīng)是全世界的財富中樞。20世紀(jì)60年代末，撒切爾政府為了讓大倫敦地區(qū)在二戰(zhàn)后的經(jīng)濟(jì)復(fù)興，制定了港口區(qū)再發(fā)展方案。20世紀(jì)80年代，撒切爾夫婦再度領(lǐng)導(dǎo)了碼頭區(qū)中的金絲雀碼頭發(fā)展項目，并試圖建立一個世界級的金融街控股股份有限公司。但隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好轉(zhuǎn)以及英國當(dāng)局較為放松的管理辦法，金融交易中心開始向英國倫敦遷移，直到產(chǎn)生了如今的規(guī)模。

在德國，證券市場第一次誕生于法蘭克福。第一次世界大戰(zhàn)期間，德軍飽受“惡性通貨膨脹”的蹂躪，金融業(yè)陷入衰退。如今，德國的銀行經(jīng)濟(jì)已相當(dāng)獨(dú)立，其最大特點(diǎn)是“強(qiáng)企業(yè)，弱金融”。金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行居多，資金渠道尚未成熟，大多數(shù)銀行不追求利潤最大化，企業(yè)資金來源主要靠自身積累，金融深化程度或者宏觀杠桿程度甚至低于新興經(jīng)濟(jì)體平均水平。

縱觀全球財務(wù)金融發(fā)展，從金本位制度到布林頓森林體系，再到浮動匯率美元本位制，世界金融市場全球化發(fā)展程度逐漸加深。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展表明，財務(wù)金融的發(fā)展離不開物質(zhì)經(jīng)濟(jì)的支撐，與各國經(jīng)濟(jì)相互依存，緊密結(jié)合。

國際財務(wù)金融的影響

——互聯(lián)網(wǎng)金融對企業(yè)財務(wù)管理的影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下，企業(yè)應(yīng)建立具有自身優(yōu)勢的現(xiàn)代財務(wù)管理體系，做好金融管理工作，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為開放信息、對稱性、高效率、獨(dú)立互動的選擇、靈活便捷的時間和空間，可以使用提升金融安全系數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)功能，為中小企業(yè)發(fā)展注入活力，有效解決企業(yè)財務(wù)問題。其次，它還提供了在線金融和資本需求的公司，使企業(yè)的財務(wù)管理更加活躍。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融使用新的財務(wù)管理表格和方法，具有更完善的財務(wù)管理特性，成為能夠提高在線交易管理效率的財務(wù)管理工具，為企業(yè)財務(wù)管理帶來更多的選擇。

——國際化的會計金融對商業(yè)銀行和保險行業(yè)的影響。一是促使商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理和資本監(jiān)察能力。金融會計的國際化不單是傳統(tǒng)會計理論的變化，還包括商業(yè)銀行經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變。經(jīng)過多年的發(fā)展，中國金融業(yè)完成了商業(yè)哲學(xué)和風(fēng)險意識的培育，建立了更全面的危險決策和早期預(yù)警機(jī)制，提高了我們防控風(fēng)險的能力。通過推進(jìn)財務(wù)報表和會計體系的國際化，商業(yè)銀行可以按照國際標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立健全風(fēng)險管理體系。會計和金融的國際化也影響當(dāng)前股權(quán)比例的計算，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，投資風(fēng)險也在增加，需要更高的會計信息披露和識別要求。如果中國的商業(yè)銀行想在國際上活動，他們需要遵循國際會計標(biāo)準(zhǔn)和財富監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。同時，金融會計國際化需要加強(qiáng)商業(yè)銀行的監(jiān)督，銀行只需改善信貸質(zhì)量和業(yè)務(wù)盈利能力就可以參與國際競爭。

二是新保險合同準(zhǔn)則對我國保險業(yè)的深遠(yuǎn)影響。新保險會計準(zhǔn)則增加了監(jiān)管和執(zhí)行的要求，提高了保險行業(yè)財務(wù)明晰度。新準(zhǔn)則展現(xiàn)了鮮明的風(fēng)險管理風(fēng)向標(biāo)，契合了逆周期中微觀審慎管理與調(diào)節(jié)。可以更深層次地了解保險企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，推動保險企業(yè)保障功能繼續(xù)進(jìn)步發(fā)展。2021年12月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布《首次執(zhí)行國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第17 號與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9 號——比較信息》，規(guī)定如果保險企業(yè)選擇不重述金融資產(chǎn)比較信息，在同時執(zhí)行上述準(zhǔn)則時，不需要再對相關(guān)金融資產(chǎn)計提壞賬或資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，用以規(guī)避保險合同負(fù)債與其他相關(guān)聯(lián)的金融資產(chǎn)之間的暫時性會計錯配問題。

發(fā)展國際財務(wù)金融的途徑與建議

發(fā)展國際財務(wù)金融的途徑首要的是國際融資。其中，跨國股票流動、跨國證券流動成為國際融資的重要方式。

國外融資，是指企業(yè)利用國外市場這一中介來募集公司發(fā)展所需的資本，是其緩解資金短缺的主要且可行的方法。目前國外融資的主要方法有國際上市、發(fā)放貸款、國際債券融資等。具體來講，國際上市是指我國國內(nèi)股份公司通過向國外投資人發(fā)行股票，并且在國際貨幣市場公開上市獲得資金的一項融資方法；貸款按照借貸主體的不同又可分為中國政府信貸、世界銀行貸款、國外商業(yè)信貸等；國際債權(quán)融資是指有一國的政府或企業(yè)在其他國家發(fā)行債券的融資方式。

對于中國來說，結(jié)合中國的國情，制定出屬于中國的切實可行的發(fā)展途徑和方式更為重要。

一是穩(wěn)步持續(xù)推進(jìn)金融對外開放政策。改革開放的政策使我國經(jīng)濟(jì)變得富強(qiáng)，金融業(yè)也是這樣，穩(wěn)步推動國家金融業(yè)對外開放的政策，以更高的標(biāo)準(zhǔn)推動國有商業(yè)銀行股份制改革，并積極穩(wěn)妥地引入具備成熟公司治理與經(jīng)營管理經(jīng)驗的境外戰(zhàn)略投資者，允許合格的境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)發(fā)售人民幣債券，入駐中國股票、債券交易市場。

二是推動金融行業(yè)體制機(jī)制改革，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、技術(shù)進(jìn)步、體制創(chuàng)新。只有持續(xù)深化改革，才能使金融行業(yè)更好地適應(yīng)國際發(fā)展的趨勢，同時不斷推動技術(shù)進(jìn)步，深入與大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)相結(jié)合。

三是主動參加宏觀經(jīng)濟(jì)金融政策的國際對話。在“一帶一路”倡議下，通過金融的資金融通與杠桿功能推動中國與沿線其他國家的合作，提高資源利用率，并使資源得到合理配置，加深與周邊國家的金融經(jīng)濟(jì)合作，推動金融多邊合作。宣傳和闡釋中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策和金融改革，增信釋疑。