AI 革命，算力為王？

AI，再度站上了風(fēng)口浪尖。

隨著ChatGPT 的走紅，各路諸侯紛紛切入AI 賽道，將ChatGPT 的聲量進一步推高，與之對應(yīng)的是隨著訪問量的爆炸，ChatGPT 頻頻出現(xiàn)宕機，“當(dāng)前需求量高，我們正調(diào)節(jié)系統(tǒng)，請稍等”。

這意味著，AI 革命催生算力需求瘋狂增長。

算力是核心競爭力

算力，Computing Power， 指的是計算能力。

起初，主要針對單點式計算，即一臺PC、小型機或大型機，而云計算的出現(xiàn)，讓算力有了突飛猛進的變化。

據(jù)百度百科顯示，云計算指的是通過網(wǎng)絡(luò)“云”將巨大的數(shù)據(jù)計算處理程序分解成無數(shù)個小程序，然后，通過多部服務(wù)器組成的系統(tǒng)進行處理和分析這些小程序得到結(jié)果并返回給用戶，目前的云服務(wù)已經(jīng)不單單是一種分布式計算，而是分布式計算、效用計算、負(fù)載均衡、并行計算、網(wǎng)絡(luò)存儲、熱備份冗雜和虛擬化等計算機技術(shù)混合演進并躍升的結(jié)果。

簡而言之，云計算可以提供“算力資源池”。

以上可見，算力對ChatGPT 而言，是不可缺少的基石。

華安證券計算機行業(yè)聯(lián)席首席分析師王奇玨在接受媒體采訪時表示：“根據(jù)OpenAI 的研究，從2012年至2018年期間，最大的AI 訓(xùn)練對于算力的消耗已經(jīng)增長了30 萬倍，平均每3 個多月就翻倍。遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過摩爾定律?！?/p>

而中央財經(jīng)大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟融合創(chuàng)新發(fā)展中心主任陳端在接受媒體采訪時表示：“算力是支撐整個創(chuàng)新能級的重要底盤，一方面，可以通過‘東數(shù)西算國家整體戰(zhàn)略布局，進行算力資源的國家層面綜合調(diào)配；另一方面，需要從技術(shù)層面上解決痛點?！?/p>

從這個角度來看，資本市場追捧算力股也在情理之中。

據(jù)國際權(quán)威數(shù)據(jù)調(diào)研機構(gòu)IDC 發(fā)布的《2022—2023 中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》顯示，2022 年國內(nèi)智能算力規(guī)模達到268EFLOPS，超過通用算力規(guī)模；預(yù)計未來5 年中國智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長率將達52.3%。

盤點游資青睞的公司

A股諸多算力股中，浪潮信息與華勝天成受到更多游資的關(guān)注。

浪潮信息

浪潮信息是全球AI 服務(wù)器龍頭企業(yè)，在中國市場占有率為52.4%，連續(xù)五年保持中國AI 服務(wù)器市場份額超過50%。

在全球市場，浪潮信息的市場占有率為20.9%，也是全球市場的“一哥”。

中國銀河證券表示：“國內(nèi)AIGC技術(shù)的率先落地仍然以具備技術(shù)與資本優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)頭部廠商為首，浪潮服務(wù)器與騰訊等核心互聯(lián)網(wǎng)廠商綁定，有望受益于互聯(lián)網(wǎng)廠商資本開支提升。疊加下游數(shù)字經(jīng)濟下的算力增速提速、東數(shù)西算布局、行業(yè)云推廣預(yù)期，我們看好服務(wù)器行業(yè)需求增長?！?/p>

目前，浪潮信息漲幅較大、獲利盤較多，投資風(fēng)險不容忽視。

華勝天成

華勝天成是國內(nèi)最早涉足云計算服務(wù)的企業(yè)之一，也是算力的重要玩家之一，不過相比浪潮信息基本面堪憂。

華勝天成預(yù)計2022年營業(yè)收入為41億元左右，2021年同期為37.99億元；預(yù)計凈利潤為-3.5億元左右，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

事實上， 華勝天成在2018年—2021年營業(yè)收?入分別下滑了3.81%、12.42%、14.73%、2.62%， 這期間凈利潤有5年是同比下滑的。

此外，華勝天成董事王維航減持，一定程度上影響了投資者的信心，也壓制了股價。

資料來源：Ｗind，中國銀河證券研究院

本文僅代表個人觀點，跟本報無關(guān)。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實際盈虧自負(fù)。

QA問答

漢王科技炒過頭了

@ 蘭花君： 董師傅，漢王科技是不是追不得了？

@ 董師傅：漢王科技近段時間可是資本市場的大熱門，出現(xiàn)了多個一字漲停板，好不風(fēng)光。之所以如此，是因為漢王科技稱其NLP 子技術(shù)“業(yè)內(nèi)領(lǐng)先”，成為游資熱捧的ChatGPT概念股之一。不過，漢王科技基本面堪憂：2010年上市以來累計凈利潤為-3.68億元，一直在溫飽的邊緣徘徊；預(yù)計2022 年全年凈利潤為-1.4億元至-0.98億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。事實上，漢王科技與NLP相關(guān)的文本大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展得并不理想，2022年上半年的相關(guān)營業(yè)收入為7797.95 萬元，同比下滑7.14%，相關(guān)毛利率較同期下滑了5.92%。這么來看，漢王科技純粹是資金博弈，短期獲利盤太多，博弈的風(fēng)險較高。