讀懂個(gè)股盤面日常交易狀態(tài)

翁富

對于個(gè)股分析研究，第一步是分析當(dāng)下有沒有大的資金和機(jī)構(gòu)在活動(dòng)。大量機(jī)構(gòu)進(jìn)出的個(gè)股，成交活躍，價(jià)格波動(dòng)性強(qiáng)。主力控盤狀態(tài)下的個(gè)股，其升跌方向和幅度大小都將明顯受主力思維動(dòng)作影響。

如果目標(biāo)個(gè)股正有機(jī)構(gòu)活動(dòng)，則需要分清該活動(dòng)機(jī)構(gòu)是之前早已經(jīng)潛伏、還是新入場的主力。前期進(jìn)場的老主力較難猜透持倉成本，新進(jìn)主力吸籌成本區(qū)間較容易估算，因此分析其是老主力還是新進(jìn)主力就顯得比較重要了。

個(gè)股日常交易多種狀態(tài)整體分類：

◆純市場散戶交易狀態(tài)

◆普通機(jī)構(gòu)與散戶混合交易狀態(tài)

◆機(jī)構(gòu)作為主力軍引導(dǎo)價(jià)格交易狀態(tài)

◆主力控盤式操縱交易狀態(tài)

◆純市場散戶交易狀態(tài)

這是一種最常見的交易狀態(tài)。并非每日都有大的主力機(jī)構(gòu)出來活動(dòng)，大部分個(gè)股多數(shù)時(shí)間都處于這種純市場交易狀態(tài)，特別是那些換手率非常低、日交易金額低于5000萬的個(gè)股，因此不能用主力論操縱論去分析這些個(gè)股的日常波動(dòng)。

◆普通機(jī)構(gòu)與散戶混合交易狀態(tài)

各路普通機(jī)構(gòu)與群眾資金混合交易狀態(tài)也是當(dāng)下最常見的交易狀態(tài)之一。有機(jī)構(gòu)活動(dòng)不代表這些機(jī)構(gòu)是真正的莊家主力，這些機(jī)構(gòu)的交易買賣只是在完成自己的正常交易配置。

當(dāng)然日內(nèi)的交易量大了也會(huì)對股價(jià)盤中產(chǎn)生一定影響，但這種影響屬于市場自身內(nèi)在影響，不屬于對價(jià)格的操縱。

◆機(jī)構(gòu)作為主力軍引導(dǎo)價(jià)格交易狀態(tài)

部份個(gè)股的活躍階段，盤中會(huì)有眾多不同門派的游資聚集炒作，這時(shí)的交易屬于一種混戰(zhàn)狀態(tài)，期間一般都會(huì)有個(gè)別機(jī)構(gòu)作為主力軍干預(yù)和引導(dǎo)股價(jià)。這種主力多是在機(jī)構(gòu)隊(duì)伍中持倉量多一些，并沒有達(dá)到控盤，譬如控制20%流通盤或更多籌碼。

活躍個(gè)股混戰(zhàn)狀態(tài)下的主力還分兩種情況：

一、某大主力一直在里面作為核心主力引領(lǐng)其它資金機(jī)構(gòu)炒完一整波行情。

二、在這一整波行情中出現(xiàn)多個(gè)實(shí)力較強(qiáng)的核心機(jī)構(gòu)，分別各炒一段就走，形成接力狀態(tài)。

接力行情中，每次接力都有一個(gè)甚至兩三個(gè)核心主力出手引領(lǐng)目標(biāo)繼續(xù)上行。這些核心主力有沒有操縱價(jià)格的行為？答案是肯定的，但操縱的力度各有不同，大多不會(huì)特別嚴(yán)重。對于短暫少量的操縱行為，監(jiān)管也就睜一只眼閉一只眼。道理非常簡單，水至清則無魚，市場需要投機(jī)交易以保證流動(dòng)性。

◆主力控盤式操縱交易狀態(tài)

主力控盤式操縱交易狀態(tài)是指，一莊家介入某股，持有流通籌碼達(dá)到流通盤的20% 或更多。歷史上曾出現(xiàn)果單個(gè)股最高控盤度達(dá)到流通盤的95%，而現(xiàn)在高控盤行為已是鳳毛麟角，只有在那些流通盤小，通盤市值低于20億元的小盤股中才能找到一些控盤達(dá)到20%至30%之間的莊股。并非現(xiàn)在的莊家實(shí)力不如之前，而是法律風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)太大了，高度控盤后參與者過少使得拉高后無法兌現(xiàn)，非常容易出現(xiàn)資金鏈斷裂導(dǎo)致連續(xù)暴跌。

現(xiàn)在市場上還有很多投資者的思維仍停留在20年前的莊股時(shí)代，以至于分析個(gè)股時(shí)動(dòng)不動(dòng)就滿嘴莊家拉升、莊家洗盤、莊家出貨這些說詞，甚至還有人認(rèn)為莊家主力可以操縱大盤指數(shù)。當(dāng)下，不否定國家隊(duì)和一些體量特別大的基金日內(nèi)能夠通過自己的大量交易短期影響一下指數(shù)表現(xiàn)，但絕不能將指數(shù)日常的波動(dòng)理解為操縱下的結(jié)果。