元宇宙概念風行，新趨勢能否吹“熱”東南亞市場？

□ 文/本刊記者 關秋韻

馬來西亞游戲創(chuàng)業(yè)者李建源的項目正在尋求新一輪融資，在他的潛在投資人中，中國風險投資基金成了主流。中國游戲公司掌趣科技首席運營官（COO）黃萍說：“兩年前我們經常會收到印尼、越南開發(fā)者的商業(yè)計劃書，但這兩年反過來了，我們必須主動去找?！敝袊顿Y者從被動到主動的短短兩年間，恰好反映出東南亞數(shù)字市場驚人的成長潛力，以及這一市場實際已經進入高度競爭“紅海”階段的現(xiàn)狀。

截至目前，中國數(shù)娛公司“出海”已超過10年，在國內互聯(lián)網最繁榮的2018年前后，中國社交和游戲產品在東南亞市場份額占絕對優(yōu)勢，部分垂類行業(yè)甚至完成了對本地企業(yè)的替代。2022年，新機會再次出現(xiàn)。曾催生中國互聯(lián)網黃金10年的數(shù)字機遇裹挾著企業(yè)，向監(jiān)管更寬松、政策扶持力度大的東南亞轉移。但與10年前的僅爭搶流量不同，作為下一代互聯(lián)網的代名詞，“元宇宙”在投資界和互聯(lián)網界正變得“火熱”。

新概念風行

“元宇宙”是近年最科幻的投資概念：定義尚無共識，產業(yè)指向寬泛，但可具象化為VR/AR（虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實）、虛擬偶像、虛擬社交、影視特效、區(qū)塊鏈、NFT（非同質化通證）、游戲、短視頻等領域；每一塊關聯(lián)領域估值體系截然不同，邏輯無法互通；雖早有資本布局，卻鮮有成功案例。

而其走俏的時間正是現(xiàn)實社會被新冠肺炎疫情割裂的2021年：遠程辦公、在線娛樂等在線生活場景用戶暴增，激活市場對虛擬現(xiàn)實的進一步想象；移動互聯(lián)網增長見頂，從業(yè)者把對下一輪流量的渴求寄托于高度仿真和沉浸式體驗；概念含糊不清又無比宏大，幾乎所有科技企業(yè)都可以蹭一把熱度。

而伴隨中國企業(yè)布局全球的步伐與構想，也就不難理解元宇宙行業(yè)的大風為何刮向東南亞。

以游戲產業(yè)為例，東南亞新興市場的潛力就可以解釋很多問題：這里有超過6 億基數(shù)和30 歲左右年齡中位數(shù)的人口紅利，略高于80%的互聯(lián)網滲透率，與中國地緣相近，文化有共通之處，且手游年收入增速超過15%。

另一方面，2022年，東南亞多國放松入境防疫管控，而中國的游戲和數(shù)字娛樂發(fā)展空間愈發(fā)收窄，2022年中國游戲市場實際收入連降3 個季度，手游市場增速不足8%，中國游戲行業(yè)就此選擇資本、項目、運營全線“出海”。

不僅如此，東南亞國家政府在支持新科技產業(yè)上的積極動作也推動元宇宙產業(yè)的興起。2022年3月以來，新加坡、泰國和印尼陸續(xù)推出一系列關于區(qū)塊鏈、Web 3.0 的相關監(jiān)管政策和配套措施。例如，泰國成立數(shù)字經濟委員會、印尼打造首個國營元宇宙平臺—“元尼西亞”（metaNesia）等。

實際上，“元宇宙游戲”涵蓋虛擬世界、區(qū)塊鏈等概念。其中，區(qū)塊鏈游戲以代幣（Token）作為經濟系統(tǒng)，玩家可以通過交易游戲資產的使用權獲得代幣，這種模式被稱為“邊玩邊賺”（Play to Earn，P2E）。據(jù)去中心化應用市場數(shù)據(jù)機構DappRadar 統(tǒng)計，2022年前三季度區(qū)塊鏈游戲獲得的資金在元宇宙項目中最多，達到70 億美元，占總融資的38.5%。

從2020年開始，騰訊、米哈游等中國游戲大廠相繼在東南亞設立辦公室，虹吸馬來西亞、菲律賓、泰國等周邊國家的人才（圖源：Tencent 騰訊官網）

而因監(jiān)管對代幣的寬容，東南亞如今已是區(qū)塊鏈游戲的沃土。“區(qū)塊鏈或許可以像歐盟那樣，把東南亞國家凝聚在一起?！毕嚓P從業(yè)者表示，從政策宣傳到市場活動，元宇宙中的區(qū)塊鏈在東南亞已基本完成了概念普及。據(jù)移動應用數(shù)據(jù)分析公司Sensor Tower 統(tǒng)計，2022年上半年，越南、馬來西亞的元宇宙游戲下載量都超過900 萬，再加上泰國和菲律賓，這4 個東南亞國家的總下載量接近美國的2 倍。而韓國多家開發(fā)頭部元宇宙產品的公司，核心用戶也大多來自東南亞。

游戲之外，中國公司的短視頻和社交應用也在東南亞風生水起。2021年，進入東南亞的中國公司在短視頻/直播應用收入排名前20 席中拿下15 席，收入占比高達95%，TikTok、歡聚、快手排名靠前。到了2022年初，赤子城推出的語音社交應用YoHo 突圍而出；8 個月后，語音社交產品Yalla 又沖上東南亞移動應用排行榜第三，2022年一季度月活用戶2920 萬，并吸引了眾多東南亞“Z 世代”人群。

不過，熱錢在新興市場并非毫無隱憂。“東南亞是中國元宇宙廠商‘出?！顬閾頂D的市場，而游戲廠商是其中最成熟的品類，正在面臨獲客成本、品質要求變高、競爭加劇的情況?！被瘌P資本投資副總裁李佳超坦言，一個市場重要的不是“能有多火”，而是“能火多久”。

仍有短板待補

李佳超舉例，前幾年“氪金”做得很好的部分仙俠大型多人在線游戲（MMO）、角色扮演游戲（RPG）等題材，出海目的地基本都會選擇東南亞，整個游戲市場基本被國內廠商粗放式橫掃，造成用戶疲勞度和獲客成本明顯提升，“上個換皮頁游就能賺錢的時代過去，紅利吃沒了，這幾年全球化的優(yōu)秀產品也多起來，玩家胃口明顯挑剔了。”

李建源做過不少行業(yè)研究，他認為：“游戲類受眾較大，受跨區(qū)域文化影響較小，投資勝算很大，這就導致開發(fā)商蜂擁而至?！?/p>

除了老牌的日韓強勁對手外，中國游戲公司的壓力還來自東南亞本土。在目前的游戲產業(yè)鏈中，東南亞各國各有所長，如越南強于游戲研發(fā)，2021年東南亞下載量前十大游戲發(fā)行商中，5 家來自越南；泰國長于美術，印尼和新加坡分別在策劃、發(fā)行上有優(yōu)勢?！袄缫豢顤|南亞游戲，其設計由馬來西亞團隊完成，而技術可能要外包給印尼或越南的公司。近一年內新加坡有200 多個本土游戲項目，而投資印尼的游戲項目數(shù)量過萬?！崩罱ㄔ幢硎?。

印尼電信舉辦“元尼西亞”元宇宙平臺上線活動，觀眾在體驗AR 設備（圖源：澎湃新聞）

除了要面對競爭激烈的壓力外，中國元宇宙概念公司在運營管理方面也凸顯出短板。在中國互聯(lián)網出海初期，簡單復制傳統(tǒng)業(yè)務、僅針對當?shù)卣Z言和文化進行本地化，在當?shù)毓┙o不充分的時候或許有效，但長此以往難免竭澤而漁。“現(xiàn)在是互聯(lián)網時代，在信息充分透明的情況下，很多公司在滿足淺層需求后，沒有鎖定核心用戶，最后進入‘早期增長很快、中期后繼乏力、后期難以變現(xiàn)’的怪圈，最終只能獲取少部分頭部用戶的價值?！便逋螒駽EO 徐振華表示。

不僅如此，東南亞國家的移動支付在線滲透率總體不高，在緬甸、老撾、柬埔寨等國，互聯(lián)網游戲和社交付費業(yè)務至今仍有線下購買點卡才能消費的情況。徐振華稱，雖然近兩年，新加坡和印尼都陸續(xù)發(fā)放了跨境金融支付牌照，但移動支付要想在所有國家合規(guī)，投入成本非常高，這也導致游戲、社交、短視頻、虛擬娛樂等付費業(yè)務板塊很難在東南亞全境推廣。

面對當前的窘境，黃萍坦言：“10年前‘Copy from China’行得通的時候，把模式帶‘出?！托?，但現(xiàn)在‘出?！_發(fā)商需要在競爭加劇的情況下做更深度的經營?！币簿褪钦f，在各國都搶注加碼元宇宙賽道的當下，想要突破不易，中國元宇宙概念公司必須拿出生命力更強的“精品”。

探尋價值洼地

為了獲得“全球化”身份，中國元宇宙企業(yè)開始選擇直接落地生根，做本地化團隊搭建，并在品牌上與國內業(yè)務切分，摸索出一條符合當?shù)仫L土人情的道路。比如騰訊、TikTok 在新加坡設分公司，在集團下自營新加坡本土品牌就是其中的典型模式。

在投資同時，中國元宇宙企業(yè)也積極尋找為其“出?！逼髽I(yè)做背書的角色。李佳超坦言，很多到東南亞的中國互聯(lián)網公司并不擅長解決合規(guī)、政府關系等問題，他們往往會借助本地合作伙伴的力量?！岸嘧兊恼咦屍髽I(yè)疲于應對政府部門、大型企業(yè)和本地家族紛繁復雜的關系，如何融入環(huán)境成為真正的本土化公司，是每個項目繞不過去的坎兒?！?/p>

再加上目前東南亞國家加強國內企業(yè)保護，在版號、現(xiàn)金流方面的政策開始收緊，“在越南，海外公司沒有當?shù)仄髽I(yè)幫助是沒有辦法拿到版號走商業(yè)化的。”李佳超補充道。

而且，體量大、當?shù)厥袌稣急雀叩闹匈Y數(shù)字科技企業(yè)，還可能面臨反壟斷監(jiān)管和審查?！爸袊髽I(yè)到海外都說自己要做‘生態(tài)’，這并不是絕對的加分項，有時大家可能會覺得你要壟斷?！苯鸲怕蓭熓聞账匣锶藢幮P認為，中國元宇宙公司“出海”要考慮能否融入既有的生態(tài)，主動配合當?shù)氐纳舷掠苇h(huán)節(jié)，“一定要熟悉當?shù)胤?，走合?guī)路徑進行探索，否則一不小心就會‘觸法’。例如馬來西亞的《個人數(shù)據(jù)保護法》就規(guī)定，除非征得用戶同意和政府部門的批準，馬來西亞境內儲存的個人數(shù)據(jù)禁止傳輸至境外。”

隨著《個人信息保護法》《數(shù)據(jù)安全出境評估辦法》等法律規(guī)章逐步完善，中國基本確立了“本地儲存+安全評估”的基本原則。“‘出?！脑钪娓拍钇髽I(yè)應當基于數(shù)據(jù)類型和自身身份，比如是否為關鍵信息基礎設施運營者等判斷是否有數(shù)據(jù)本地化及數(shù)據(jù)出境安全評估義務，并基于法律法規(guī)要求開展合規(guī)工作?！睂幮P提醒。

對于元宇宙概念產業(yè)，知名社交網站Facebook 創(chuàng)始人扎克伯格曾拋出一個大膽的預設：“隨著數(shù)字化時代的降臨，相信元宇宙將能夠成為每一個人生活的自然延伸，而不只是少數(shù)人的狂歡?！倍@背后，也預示著這一產業(yè)的“未來畫像”將是一片巨大的價值洼地。在各類應用場景、服務機遇堆積的東南亞賽道上，中國元宇宙企業(yè)越早把握機會、搶占先機，贏得未來的幾率就越大。