無錫銀行上修轉(zhuǎn)股價，核心一級資本充足率連續(xù)4年下降

九月

2月6日，無錫農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“無錫銀行”）發(fā)布公告，將“無錫轉(zhuǎn)債”5.43元/股調(diào)整為5.63元/股。

上修轉(zhuǎn)股價實在罕見。據(jù)了解，無錫銀行的核心一級資本充足率已經(jīng)連續(xù)4年下降。此次上修或與其上次的增資以及補充核心一級資本充足率有關(guān)。此外，無錫銀行于同日還發(fā)布了《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動公告》，意味著此次增資從提出到落地耗時一年多終于塵埃落定。

剛完成溢價定增，無錫銀行的前十大股東發(fā)生重大變化，第一大股東也發(fā)生易位。其中，原第一大股東國聯(lián)信托股份有限公司退居第二，太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司躍升成為第一。與此同時，惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團有限公司、無錫廣播電視發(fā)展有限公司兩家也成功“躋身”前十大股東之列。另外，無錫銀行的國資控股屬性愈發(fā)明顯，前十大股東中，六家為國有法人，占比27.56%。

罕見上修轉(zhuǎn)股價，核心一級資本充足率近4年連續(xù)下降

2月6日，無錫銀行發(fā)布《關(guān)于非公開發(fā)行股票調(diào)整可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格的公告》，調(diào)整前“無錫轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格為5.43元/股；調(diào)整后“無錫轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格為5.63元/股。調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價格自2023年2月8日起生效?！盁o錫轉(zhuǎn)債”于2023年2月7日停止轉(zhuǎn)股，2023年2月8日起恢復轉(zhuǎn)股。

據(jù)了解，當前銀行可轉(zhuǎn)債市場的情況為：一方面是可轉(zhuǎn)債計劃陸續(xù)獲批，大有成為補血主渠道的趨勢；另一方面，存量可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股比例受制于估值偏低并不理想，以至于陸續(xù)有銀行公告下修轉(zhuǎn)股價格。

為了讓公司的股票價格更容易上漲到轉(zhuǎn)股價格之上，讓可轉(zhuǎn)債持有者都實現(xiàn)盡快轉(zhuǎn)股，上市公司一般會選擇下修轉(zhuǎn)股價格。然而，無錫銀行此次選擇的是無錫銀行此次為上修轉(zhuǎn)股價。一般而言，下修轉(zhuǎn)股價對于轉(zhuǎn)債持有人是利好，因為相同面值的轉(zhuǎn)債可以轉(zhuǎn)成更多的股票，反之上修轉(zhuǎn)股價則是利空。

無錫銀行的各項數(shù)據(jù)都較好，且剛完成溢價定增。此次上修轉(zhuǎn)股價或與其上次增資以及補充核心一級資本充足率有關(guān)。

值得一提的是，同日，無錫銀行還發(fā)布了《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動公告》，意味著此次增資從提出到落地耗時一年多終于塵埃落定。

2021年10月，無錫銀行召開董事會通過了定增相關(guān)議案，直到2022年7月，發(fā)行取得中國證監(jiān)會核準。無錫銀行稱，無錫轉(zhuǎn)債募集資金轉(zhuǎn)股后將全部用于補充資本金，募集資金到位后，該行資本充足率及核心資本充足率將進一步提高。

《金融理財》發(fā)現(xiàn)，無錫銀行的核心一級資本充足率已經(jīng)連續(xù)4年下降。2018年至2021年期間，該行的核心一級資本充足率分別為10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。截至2022年三季度末，該行核心一級資本充足率較2021年末略有提升，為9%。

第一大股東易位，十大股東六家為國資企業(yè)

隨著定增落地，無錫銀行的前十大股東發(fā)生重大變化，第一大股東也發(fā)生易位。

《非公開發(fā)行A股股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動公告》顯示，本次定增的發(fā)行對象總數(shù)為6名，其中，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司認購1.95億股；無錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團有限公司認購3617.95萬股，無錫廣播電視發(fā)展有限公司認購2894.36萬股；無錫恒裕資產(chǎn)經(jīng)營有限公司認購1447.18萬股；無錫能達熱電有限公司認購839.36萬股；無錫錫山資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司認購607.81萬股。

公告顯示，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司持股比例達9.08%，超過國聯(lián)信托股份有限公司，成為無錫銀行第一大股東，也就是說原第一大股東國聯(lián)信托股份有限公司退居第二。與此同時，惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團有限公司、無錫廣播電視發(fā)展有限公司兩家也成功“躋身”前十大股東之列，分別持股1.68%、1.35%，為該行第八、第九大股東。

眾所周知，無錫銀行擁有無錫國資企業(yè)的全力捧場。此次定增完成后，無錫銀行身上國資加持的印記越發(fā)深刻。

天眼查顯示，此次定增發(fā)行的6名對象中，太湖新城是太湖新城發(fā)展集團的全資子公司，后者為無錫市屬十大國有集團之一。無錫惠山科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集團的唯一股東是無錫市惠山區(qū)國有資產(chǎn)管理辦公室，無錫廣播電視發(fā)展是無錫廣播電視集團旗下全資子公司，無錫恒裕資產(chǎn)則是無錫錫東新城商務區(qū)開發(fā)建設管理中心旗下全資孫公司，無錫能達熱電有限公司的股東為江蘇省錫山經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)有限公司和無錫錫山金融投資集團，無錫錫山資產(chǎn)的實控人則為無錫市錫山區(qū)國有資產(chǎn)管理辦公室。

值得一提的是，此次變更后，無錫銀行前十大股東中，其中就有六家為國有法人，占比27.56%。

營收凈利增速有所放緩，去年營收僅增4.85%

無錫銀行成立于2005年6月，2016年9月在上交所上市，是國內(nèi)第二家登陸A股的農(nóng)商行。

身處長三角以及江蘇省的無錫銀行，無疑搭上了區(qū)域經(jīng)濟快速發(fā)展的“順風車”。

1月13日，無錫銀行率先發(fā)布2022年度業(yè)績快報。2022年全年，無錫銀行總資產(chǎn)2115.49億元，增幅4.85%；實現(xiàn)營業(yè)總收入44.81億元，增幅3.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤20.01億元，增幅26.65%。

資產(chǎn)質(zhì)量上，截至2022年末，無錫銀行不良貸款率0.81%，較年初減少0.12個百分點；撥備覆蓋率552.74%，較年初增加75.55個百分點。

盡管各項指標數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯，但與江蘇其他幾家上市農(nóng)商行相比，無錫銀行的表現(xiàn)一般。

根據(jù)目前江蘇A股上市6家農(nóng)商行公布的2022年業(yè)績快報，不難看出，無錫銀行的營業(yè)收入在6家銀行排名第四，同比增速排名第五；凈利潤排名第二，同比增速排名第五?？梢?，無錫銀行與同樣擁有區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)勢的農(nóng)商行相比，其亮眼業(yè)績并非得天獨厚。

截至2023年2月8日收盤，無錫銀行收盤5.58元/股，相較于此次上修的轉(zhuǎn)股價格5.63元/股，約溢價0.9%。