發(fā)揮金融控股公司綜合優(yōu)勢助力自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展

常 戈 孫 健

建設(shè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是以習(xí)近平同志為核心的黨中央在新時代推進(jìn)改革開放的重要戰(zhàn)略舉措。在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)十年來的建設(shè)實(shí)踐中，金融開放創(chuàng)新是濃墨重彩的一筆，涵蓋了跨境投融資便利化、金融制度供給優(yōu)化、跨境金融服務(wù)創(chuàng)新等重要內(nèi)容。剛剛閉幕的中央金融工作會議強(qiáng)調(diào)，要加快建設(shè)金融強(qiáng)國，著力推進(jìn)金融高水平開放。新征程上，建設(shè)更高水平自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，對金融高水平開放和高質(zhì)量服務(wù)提出了更高要求，單一金融機(jī)構(gòu)越來越難以滿足自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對高質(zhì)量綜合金融服務(wù)的需要。金融控股公司擁有多張金融牌照，通過整合不同牌照的資源和能力，應(yīng)在建設(shè)更高水平自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)方面作出更積極的貢獻(xiàn)。

提高站位，進(jìn)一步深化對金融高水平開放與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的認(rèn)識

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)站上新高度。十年來，各自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)貫徹落實(shí)黨中央決策部署，解放思想、守正創(chuàng)新，推出了一大批基礎(chǔ)性、開創(chuàng)性的改革開放舉措，形成了許多標(biāo)志性、引領(lǐng)性的制度創(chuàng)新成果，有效發(fā)揮了改革開放綜合試驗(yàn)平臺的作用。一是試點(diǎn)格局不斷擴(kuò)大。2013年，我國在上海設(shè)立了第一個自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，成為國內(nèi)探索推動高水平對外開放的重要先行區(qū)域，十年來經(jīng)過七次擴(kuò)容，22個自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)及海南自貿(mào)港組成改革開放“雁陣”模式，形成了覆蓋東西南北中的試點(diǎn)格局。二是制度創(chuàng)新成果豐碩。截至2022年底，全國自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)已累計(jì)完成國家層面制度創(chuàng)新成果278項(xiàng)，帶動各地區(qū)在改革意識、開放水平、行政效率、發(fā)展動能、經(jīng)濟(jì)活力等方面不斷提升。三是對外開放成效顯著。十年來，21個自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)（不含2023年11月1日成立的新疆自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，下同）的國土面積占比不到千分之四，但在進(jìn)出口總值和吸引外資總量上占到了全國的六分之一以上。2022年，21家自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)貢獻(xiàn)了占全國18.1%的外商投資和17.9%的進(jìn)出口貿(mào)易，2023年上半年分別提升到了18.4%和18.6%，為穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤作出了重大貢獻(xiàn)。

自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對金融改革創(chuàng)新提出新要求。十年來，各自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新圍繞跨境融資、融資租賃、航運(yùn)金融、供應(yīng)鏈金融、綠色金融、中小企業(yè)融資、金融科技等實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)突破，提高了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持水平，體現(xiàn)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)向。新征程上，深入實(shí)施自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)提升戰(zhàn)略，要在更廣領(lǐng)域、更深層次開展探索，既要統(tǒng)籌發(fā)展和安全，高標(biāo)準(zhǔn)對接國際經(jīng)貿(mào)規(guī)則，又要深入推進(jìn)制度型開放，加強(qiáng)改革整體謀劃和系統(tǒng)集成，推動全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新發(fā)展。在這個過程中，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)必然對金融改革創(chuàng)新提出新的更高要求，既要處理好頂層設(shè)計(jì)和地方探索的關(guān)系、區(qū)域政策和宏觀大局的關(guān)系，又要處理好風(fēng)險防控與先行先試的關(guān)系。要在鼓勵地方差異化探索的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確把握金融改革過程中的系統(tǒng)性、整體性和協(xié)同性，逐步與全球金融市場完全對接，在系統(tǒng)性、集成性制度創(chuàng)新上實(shí)現(xiàn)更深層次的突破。

金融控股公司服務(wù)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)具有新優(yōu)勢。金融控股公司擁有兩個或兩個以上不同類型的金融牌照，是我國金融體系的重要組成部分。雖然金融控股公司不直接參與具體經(jīng)營，但通過整合和優(yōu)化不同金融牌照的資源和能力，有利于更好地防范化解風(fēng)險、優(yōu)化資源配置、降低交易成本、豐富產(chǎn)品服務(wù)，進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，滿足人民對美好生活的需求。隨著建設(shè)更高水平自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的深入推進(jìn)，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融需求更趨多元，這也意味著單一金融機(jī)構(gòu)越來越難以滿足自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對高質(zhì)量綜合金融服務(wù)的需要，迫切需要像金融控股公司這樣的綜合性金融企業(yè)，充分發(fā)揮多牌照優(yōu)勢，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的各類客戶提供全方位、全周期、全牌照的綜合金融服務(wù)，進(jìn)一步提升金融服務(wù)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的質(zhì)量和水平。

主動作為，中信金控服務(wù)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)取得積極進(jìn)展

中信金控作為我國首批成立的持牌金融控股公司，成立以來一直將服務(wù)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為重要任務(wù)，依托金融全牌照服務(wù)優(yōu)勢、“金融+實(shí)業(yè)”協(xié)同優(yōu)勢、“融資+融智”專業(yè)優(yōu)勢，整合“商行+投行+私行+投資+智庫”優(yōu)勢資源，推動“財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、綜合融資”形成正向疊加的“飛輪效應(yīng)”，不斷提升自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)綜合金融服務(wù)能力。

做大做強(qiáng)跨境財(cái)富管理，全力推動金融資源集聚。中信金控充分發(fā)揮各子公司綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，通過多種金融工具和產(chǎn)品創(chuàng)新，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)客戶提供跨境財(cái)富管理服務(wù)。一是深化“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)。“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施兩年多以來，中信金控旗下中信銀行發(fā)揮自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)優(yōu)勢，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)客戶篩選100余款有競爭力的投資產(chǎn)品，不斷推出創(chuàng)新產(chǎn)品，并且形成單品特色優(yōu)勢，逐步豐富自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)客戶財(cái)富管理選擇。二是做大家族財(cái)富管理業(yè)務(wù)。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)稅率低、制度寬松、全球配置等特點(diǎn)與高凈值客戶私人財(cái)富管理的需求更為契合，中信金控發(fā)揮全牌照綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，推動旗下各金融子公司積極開展客戶互薦、業(yè)務(wù)共拓，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)客戶提供高質(zhì)量“一站式”財(cái)富管理服務(wù)。三是打造跨境資金雙向流動管理工具。中信金控旗下中信銀行上海分行與北京分行協(xié)調(diào)聯(lián)動，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)有跨境資金雙向流動管理需求的企業(yè)打造了專屬管理工具，既有效解決了客戶業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，又設(shè)計(jì)了個性化的綜合金融服務(wù)方案，為企業(yè)提供綜合性境內(nèi)外金融服務(wù)。

做專做優(yōu)跨境資產(chǎn)管理，強(qiáng)化金融橋梁樞紐作用。中信金控成立后，聚合子公司資產(chǎn)管理能力，成立了資產(chǎn)配置委員會，進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)配置端的協(xié)同聯(lián)動，著力提升境內(nèi)外資產(chǎn)配置能力，為客戶提供全球化、全天候的資產(chǎn)管理服務(wù)。一是用好QDII額度，做好跨境投資服務(wù)。中信金控旗下中信銀行、中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠人壽、華夏基金、中信保誠基金等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)均具備QDII業(yè)務(wù)資格，獲批QDII額度超過106億美元，占全市場QDII額度的6.5%，通過匯聚各子公司跨境資產(chǎn)配置能力和豐富的境外投資經(jīng)驗(yàn)，能夠?yàn)榫硟?nèi)客戶提供專業(yè)化的跨境投資服務(wù)。二是完善業(yè)務(wù)拼圖，提升服務(wù)能力。中信金控支持銀行、證券、信托、基金等金融子公司通過自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)主體申請QDLP、QFLP、QDIE等業(yè)務(wù)資格，提升全球資產(chǎn)管理服務(wù)水平，發(fā)行跨境資產(chǎn)管理產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外資產(chǎn)端與資金端的有效匹配。三是推出標(biāo)志性全球資產(chǎn)配置指數(shù)。中信金控定期組織跨境資產(chǎn)管理投研交流，融合境內(nèi)外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)研究觀點(diǎn)，形成全球經(jīng)濟(jì)形勢及資產(chǎn)走勢研判，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)客戶提供資產(chǎn)配置參考。目前，中信證券推出了國內(nèi)首只全球大類資產(chǎn)配置策略指數(shù)，投資范圍涉及股指、債券和大宗商品，涵蓋中、美、日、德四個全球主要市場，實(shí)盤后表現(xiàn)穩(wěn)健，累計(jì)資金規(guī)模達(dá)百億元。

做實(shí)做深跨境綜合融資，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中信金控聯(lián)動旗下各金融子公司，構(gòu)建風(fēng)險投資、銀行信貸、債券市場、股票市場等多層次綜合融資服務(wù)體系，引導(dǎo)更多金融資源配置到自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，助力自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。一是推出自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)綜合金融服務(wù)平臺。中信銀行是為數(shù)不多的同時具備上海、廣東及海南三地自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)FT業(yè)務(wù)資格的銀行之一。近年來，中信銀行持續(xù)推動自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)業(yè)務(wù)“三點(diǎn)做全國”的FT賬戶體系建設(shè)，推出自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)綜合金融服務(wù)平臺“融通自貿(mào)”品牌，夯實(shí)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)FT業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。二是積極創(chuàng)新落地多個首單業(yè)務(wù)。中信金控旗下相關(guān)子公司陸續(xù)落地了首單FT賬戶電子商業(yè)匯票、上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)離岸債券首單投資、非銀金融機(jī)構(gòu)離岸“玉蘭債”首單投資等一系列首單業(yè)務(wù)，并在部分產(chǎn)品形成單品規(guī)模。中信銀行?？诜中新涞睾Ｄ献再Q(mào)港創(chuàng)新政策下首單全功能新型離岸國際貿(mào)易業(yè)務(wù)，2022年新型離岸國際貿(mào)易額占全省新型離岸國際貿(mào)易業(yè)務(wù)涉外收支的17.88%。三是深入推進(jìn)跨境股權(quán)融資。中信證券目前已在全球13個國家和地區(qū)設(shè)立了16家分支機(jī)構(gòu)，2022年全球市場股權(quán)承銷規(guī)模排名全球第一，近五年中資客戶全球股權(quán)承銷規(guī)模排名第一；持續(xù)提升跨境并購業(yè)務(wù)能力，積極協(xié)助客戶整合全球優(yōu)質(zhì)資源，2022年涉及亞洲（除日本）客戶全球公告并購交易金額932億美元，在中資投行中排名第一。

持續(xù)強(qiáng)化金融科技建設(shè)，提升跨境金融服務(wù)質(zhì)效。中信金控統(tǒng)籌旗下金融子公司加速推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以科技賦能服務(wù)、創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，在跨境電商、外匯衍生品交易、企業(yè)跨境司庫系統(tǒng)建設(shè)等多個方面均走在市場前列，為中資企業(yè)“走出去”、參與“一帶一路”建設(shè)提供優(yōu)質(zhì)跨境金融服務(wù)。一是打造線上外匯交易平臺。中信銀行打造線上化外匯資金交易平臺“外匯交易通”，為各類對公客戶線上匯率風(fēng)險管理提供“全功能、全線上、全時段”的解決方案，創(chuàng)新推出了線上自主交割、專業(yè)資訊實(shí)時化等功能，助力客戶暢享“一點(diǎn)接入式”全線上業(yè)務(wù)辦理，大幅提升了企業(yè)的資金效用及財(cái)務(wù)效能。二是創(chuàng)新國際貿(mào)易融資產(chǎn)品。中信銀行針對中小外向型企業(yè)的融資難點(diǎn)和堵點(diǎn)，以金融科技賦能業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出“外向型企業(yè)積分卡”和“普惠小微出口E貸”等創(chuàng)新國際貿(mào)易融資產(chǎn)品，以及“信保融資白名單”創(chuàng)新風(fēng)控授信模式，運(yùn)用國家外匯管理局“跨境金融服務(wù)平臺”疊加科技賦能，為企業(yè)提供便捷、合規(guī)、高效的服務(wù)，實(shí)現(xiàn)融資放款全流程線上化。三是構(gòu)建企業(yè)跨境司庫服務(wù)體系。中信銀行整合完善跨境資金池、跨境銀企智聯(lián)、全球多銀行賬戶管理系統(tǒng)（AMH）和人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）標(biāo)準(zhǔn)收發(fā)器，構(gòu)建企業(yè)跨境司庫“四位一體”服務(wù)體系，上線了實(shí)現(xiàn)外幣流貸數(shù)字化的“外幣信E融”，打造“結(jié)算+交易+融資+融智”全鏈條產(chǎn)品體系，2022年累計(jì)實(shí)現(xiàn)國際收支收付匯量4008.24億美元，結(jié)售匯量2038.26億美元。四是推出跨境電商綜合金融服務(wù)。針對跨境電商碎片化、小額化、線上化、高頻次的需求特征，中信銀行搭建跨境電商線上化、智能化服務(wù)體系，覆蓋多種報關(guān)方式及資金收付場景，提供多幣種跨境收付匯全線上智能化綜合金融服務(wù)，推動外貿(mào)模式創(chuàng)新，激發(fā)跨境電商發(fā)展動能。

發(fā)揮優(yōu)勢，金融控股公司應(yīng)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展中彰顯更大作為

打造“商行+投行”綜合金融服務(wù)方案。投行業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展是資本市場雙向開放戰(zhàn)略的必然要求，是服務(wù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)走出去的客觀需求。金融控股公司應(yīng)圍繞中資企業(yè)海外拓展，著力提升國際化發(fā)展水平，發(fā)揮各子公司的國際業(yè)務(wù)優(yōu)勢以及海外資源優(yōu)勢，圍繞海外IPO、海外資本市場再融資、GDR、境外債券發(fā)行、跨境并購等資本市場服務(wù)場景，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)客戶提供“商行+投行”跨境綜合金融服務(wù)方案，助力高水平中資“走出去”與高質(zhì)量外資“引進(jìn)來”，培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)。

依托“核心企業(yè)+產(chǎn)業(yè)鏈”提供全方位金融服務(wù)。金融控股公司應(yīng)結(jié)合自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位和需求，統(tǒng)籌建立“核心企業(yè)+產(chǎn)業(yè)鏈”于一體的綜合金融服務(wù)平臺。銀行可以發(fā)揮在資金管理、支付結(jié)算和風(fēng)險管理等方面的專業(yè)能力，證券公司可以發(fā)揮在資本市場運(yùn)作和投資方面的專業(yè)能力，信托公司可以發(fā)揮在資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等方面的專業(yè)能力，助力自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)打造更多世界級前沿產(chǎn)業(yè)集群?？梢月?lián)合旗下風(fēng)險投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)鏈專屬投資基金，通過夾層投資、股權(quán)投資等方式，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小微企業(yè)提供金融支持。

構(gòu)建“線上+線下”智能高效服務(wù)體系。隨著人工智能、隱私計(jì)算等前沿科技的不斷迭代發(fā)展，跨境金融數(shù)智化發(fā)展已成為必然趨勢?？傮w來看，盡管金融機(jī)構(gòu)對金融科技日益重視，金融科技的應(yīng)用水平也在不斷提升，但境內(nèi)外不同機(jī)構(gòu)的金融科技水平并不同步。比如，部分合作銀行的見證開戶仍需跨境寄送密碼信等流程，尚未實(shí)現(xiàn)全線上的開戶功能，對于跨境客群仍有不便。對此，金控公司應(yīng)圍繞自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，進(jìn)一步加強(qiáng)金融科技協(xié)同，通過跨境聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)能力互補(bǔ)，積極打造數(shù)字化驅(qū)動的新業(yè)態(tài)、新模式，形成“線上+線下”智能、高效、安全、便捷的綜合金融服務(wù)，積極構(gòu)筑金融科技支撐的跨境業(yè)務(wù)生態(tài)。

發(fā)揮“融資+融智”優(yōu)勢提升服務(wù)質(zhì)效。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的政策涉及多個領(lǐng)域，如貿(mào)易、投資、金融等，需要專業(yè)的知識和經(jīng)驗(yàn)來支持。金融控股公司擁有多張金融牌照，旗下匯聚了豐富的專家資源，擁有很強(qiáng)的政策研究和行業(yè)研究能力，可以組建專門的企業(yè)智庫，對內(nèi)服務(wù)于研究規(guī)劃，對外可以圍繞自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，精準(zhǔn)匹配智力資源并進(jìn)行深度對接，與一線業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)共同開展融合服務(wù)，聯(lián)合制定個性化服務(wù)方案。此外，智庫專家也可以利用自身的專業(yè)能力和信息優(yōu)勢，為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型提供戰(zhàn)略規(guī)劃和實(shí)施方案，助力建設(shè)高水平自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)。

抓實(shí)“創(chuàng)新+風(fēng)控”確保安全穩(wěn)定運(yùn)行。金融控股公司一方面可以發(fā)揮與集團(tuán)境內(nèi)外子公司的協(xié)同優(yōu)勢，積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，打造“全球財(cái)資管理+全球供應(yīng)鏈金融+跨境投融資+全球匯率避險”的組合服務(wù)體系。另一方面，要警惕防范在創(chuàng)新展業(yè)過程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險，配合國家做好風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險防控，建立事前、事中、事后全流程風(fēng)險管控體系，防止各類不穩(wěn)定因素在境內(nèi)外子公司之間、各持牌機(jī)構(gòu)間的互相傳導(dǎo)，構(gòu)建跨子公司業(yè)務(wù)的“防火墻”，有效應(yīng)對突發(fā)性、大規(guī)模的金融市場波動，確保金融大環(huán)境安全穩(wěn)定，保障更高水平對外開放平穩(wěn)有序推進(jìn)。

中央金融工作會議要求，金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。金融控股公司要堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”并重，進(jìn)一步加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)供給，提升跨境投融資便利化，以金融高質(zhì)量發(fā)展助力建設(shè)更高水平自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，為加快建設(shè)金融強(qiáng)國作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。