兗礦能源：擬發(fā)行H股可轉(zhuǎn)債增持兗煤澳洲股份

兗礦能源日前發(fā)布公告顯示，擬以發(fā)行H 股可轉(zhuǎn)債為支付方式，按照3.6 美元/股的價(jià)格增持澳洲控股子公司兗州煤業(yè)澳大利亞有限公司（以下簡稱“兗煤澳洲”）股份。

該公司表示，煤炭產(chǎn)業(yè)仍是該公司長期戰(zhàn)略發(fā)展的重要組成。通過此次增持，對原有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)一步整合，能夠立竿見影實(shí)現(xiàn)權(quán)益煤炭資源儲(chǔ)量、產(chǎn)量和經(jīng)濟(jì)效益的提升。此次增持將以境內(nèi)外法律法規(guī)及上市地監(jiān)管規(guī)定允許的收購方式實(shí)施。值得注意的是，與境外市場其他大股東主導(dǎo)發(fā)起的收購不同，此次兗礦能源并未宣布一定以兗煤澳洲退市為交易目標(biāo)。

此外，該方案設(shè)計(jì)是以兗礦能源發(fā)行的H 股可轉(zhuǎn)債作為支付方式，無需從境內(nèi)出資，實(shí)現(xiàn)了兩家上市公司在海外不同平臺的跨市場交易，極大提高了運(yùn)作效率。這也體現(xiàn)了作為一家國際化能源運(yùn)營公司，通過全球資本市場開展資本運(yùn)營和產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的能力。

公告顯示，兗礦能源在滿足各項(xiàng)先決條件后，以發(fā)行H 股可轉(zhuǎn)債作為對價(jià)支付方式，以相關(guān)合規(guī)的收購方式增持兗煤澳洲股份。

此次交易的一個(gè)變數(shù)在于兗煤澳洲是否會(huì)因股權(quán)分布達(dá)不到上市要求觸發(fā)退市問題。據(jù)了解，根據(jù)澳大利亞上市監(jiān)管規(guī)定，當(dāng)單一股東對上市公司持股達(dá)到一定比例且流通股股東數(shù)量低于一定水平時(shí)，將觸發(fā)退市規(guī)定。

兗礦能源相關(guān)人士表示，此次交易主要目的是增持兗煤澳洲股份，并非以兗煤澳洲退市為主要目標(biāo)，但也做好相應(yīng)準(zhǔn)備。該公司尊重監(jiān)管規(guī)則和市場博弈的最終結(jié)果。

在此次交易中，兗礦能源收購報(bào)價(jià)為3.6 美元/股，較兗煤澳洲截至2022年5月25日之前90個(gè)交易日在澳大利亞證券交易所和香港聯(lián)交所平均收盤價(jià)（按除息基準(zhǔn)）的溢價(jià)率分別為26.03%和21.86%，是兗煤澳洲2021 年底每股凈資產(chǎn)的約1.09 倍，均處于較低水平。特別是近期受國際局勢影響，煤炭價(jià)格出現(xiàn)飆升，兗煤澳洲股價(jià)出現(xiàn)較大漲幅，截至5月25日，兗煤澳洲澳股股價(jià)報(bào)收于6.08澳元/股（約4.32 美元/股），相較3.6 美元/股的收購價(jià)存在較大溢價(jià)。