歐洲煉油業(yè)將適應(yīng)“Fit for 55”的計(jì)劃

歐洲煉油業(yè)已從2021年新冠大流行的低迷中得以復(fù)蘇。盡管石油需求量仍比2019年的水平低500 kbbl/d(1 bbl≈159 L)，但歐洲煉油廠的利用率仍接近過(guò)去五年的歷史平均水平。產(chǎn)能合理化、對(duì)西非和美國(guó)的高出口量等綜合因素都促進(jìn)了復(fù)蘇，尤其是對(duì)汽油的需求。隨著流動(dòng)性限制的進(jìn)一步放寬，2022年歐洲煉油廠的毛利率有望進(jìn)一步提高。

(1)“Fit for 55”一攬子氣候計(jì)劃(以1990年為基準(zhǔn)，到2030年將歐盟溫室氣體排放量減少55%)表明歐洲石油需求會(huì)進(jìn)一步下滑。在Wood Mackenzie公司對(duì)2050年的展望中，歐洲的石油需求在2022年達(dá)到峰值，從此到2030年前不可避免地每年以150 kbbl/d的速率下降。由于交通電氣化，預(yù)計(jì)西北歐的需求下降最快，歐洲煉油廠越來(lái)越依賴出口市場(chǎng)。歐盟的“Fit for 55”提案要求的2030年后電動(dòng)汽車(BEV)采用率要比預(yù)期快得多，該提案要求，到2035年，歐盟所有銷售的新乘用車都必須是純電動(dòng)車。這些建議如果獲得通過(guò)，將會(huì)加快歐洲石油需求的下降速率。盡管仍需要滿足庫(kù)存不斷減少的ICE(內(nèi)燃機(jī))乘用車、商用車、海運(yùn)和航空部門(mén)的石油需求，但歐盟的這項(xiàng)提案需要煉油廠重新思考其運(yùn)作模式。

(2)碳定價(jià)和可再生能源帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。碳定價(jià)仍然是歐盟脫碳計(jì)劃的核心，免費(fèi)補(bǔ)貼正在逐步取消，排放交易體系(ETS)有可能擴(kuò)展到其他運(yùn)輸部門(mén)。碳成本已經(jīng)成為歐洲煉油廠收入增加的主要拖累因素。歐盟ETS價(jià)格目前為50～60歐元，比2016年低點(diǎn)高出10倍。盡管有免費(fèi)補(bǔ)貼，但加工每桶原油的碳排放成本依然有0.5～1.0美元，這在很大程度上消除了競(jìng)爭(zhēng)力較差的資產(chǎn)的自由現(xiàn)金流。根據(jù)最新的提案，碳成本似乎是一種單向的押注。煉油起碼在目前不會(huì)受到碳邊界調(diào)整機(jī)制(CBAM)的保護(hù)，因此碳排放的高成本將使歐洲煉油商相對(duì)于其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)說(shuō)處于劣勢(shì)。然而，它確實(shí)為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的脫碳提供了強(qiáng)有力的激勵(lì)?！癋it for 55”一攬子計(jì)劃還建議提高可再生能源在歐洲交通部門(mén)的份額，以期在2030年實(shí)現(xiàn)13%的碳減排。與現(xiàn)有的可再生燃料立法相比，主要的變化是強(qiáng)調(diào)增加使用非生物來(lái)源的可再生燃料，這為煉油廠實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多樣化，提供低碳燃料方面創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。

(3)煉油商需要適應(yīng)以維持生存。適應(yīng)是關(guān)鍵，因?yàn)槭a(chǎn)品的前景依然強(qiáng)勁，煉油商可以通過(guò)石化廢物的化學(xué)回收、液體生物燃料(用于石化產(chǎn)品、可持續(xù)的航空燃料和固定源燃料使用)以及電合成燃料(efuels，由綠氫和捕獲的二氧化碳合成的合成燃料)等，在循環(huán)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮關(guān)鍵作用。這些因素能夠使大型的、沿海極具競(jìng)爭(zhēng)力的一體化煉油和石化工廠發(fā)揮出優(yōu)勢(shì)。

煉油商必須清楚地了解其當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)地位，以及他們需要做些什么來(lái)保證其核心業(yè)務(wù)的壽命和自由現(xiàn)金流，從而能夠投資以適應(yīng)未來(lái)。這些煉油商還需要確保其在難以脫碳領(lǐng)域中的液體產(chǎn)品的銷路，同時(shí)在其運(yùn)營(yíng)和產(chǎn)品脫碳方面取得進(jìn)展。

做好實(shí)施“Fit for 55”的準(zhǔn)備。如果該計(jì)劃推遲實(shí)行，則可能會(huì)對(duì)該地區(qū)的石油需求產(chǎn)生正面影響。