新時(shí)期下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理問題分析

涂澤楷

一、引言

近幾年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速逐漸放慢；利率市場(chǎng)化改革持續(xù)、深入推進(jìn)；互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模逐步擴(kuò)大，消費(fèi)者滿意度逐步提升；這些變化給商業(yè)銀行發(fā)展帶來多方面的挑戰(zhàn)與沖擊，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行的管理經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生了重大影響。資產(chǎn)負(fù)債管理是當(dāng)前商業(yè)銀行管理體系中的核心內(nèi)容。2013年以來，我國(guó)商業(yè)銀行正式開始實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理，形成具有本國(guó)特色、逐步完善的資產(chǎn)負(fù)債管理體系。然而，我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理還存在以事后管理為主，前瞻性不足，缺少有效經(jīng)濟(jì)資本管理等問題，難以應(yīng)對(duì)現(xiàn)階段外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的劇烈變化。因此，深入研究新時(shí)期商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理所面臨的現(xiàn)狀，結(jié)合商業(yè)銀行自身實(shí)際情況，提出具有建設(shè)性意義的優(yōu)化政策方案，助力商業(yè)銀行在新時(shí)期經(jīng)濟(jì)環(huán)境下穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本內(nèi)容

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不可分割的一部分，是銀行財(cái)務(wù)管理的核心，涉及資產(chǎn)和負(fù)債的綜合性戰(zhàn)略管理，以優(yōu)化銀行盈利性，提高流動(dòng)性，降低風(fēng)險(xiǎn)性為目標(biāo)。具體來說，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理是指在管理單個(gè)資產(chǎn)和負(fù)債之外，采取一種綜合方法，兼顧管理資產(chǎn)負(fù)債表的兩個(gè)方面，是對(duì)銀行內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況、資金運(yùn)營(yíng)，以及面對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)綜合考量，使商業(yè)銀行通過在可接受的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)下進(jìn)行高效的資金分配，提高流動(dòng)性，優(yōu)化盈利能力。

三、新時(shí)期我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀

1.利率市場(chǎng)化推進(jìn)下商業(yè)銀行存貸利差收緊，盈利能力下降

隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨著負(fù)債成本增加、流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。此外，隨著商業(yè)銀行間的吸儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)中的低利率將成為無法避免的新常態(tài)。而且，受新冠肺炎疫情的影響，全球大部分國(guó)家為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)均開啟了低利率的量化寬松政策。在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的雙重因素沖擊下，我國(guó)商業(yè)銀行的信貸差大幅縮窄，存貸款業(yè)務(wù)盈利空間受到嚴(yán)重?cái)D壓。貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（Loan Prime Rate，LPR）自2019年8月以來一直在下降，2019年8月五年期LPR為4.85%。截至2022年2月，五年以上抵押貸款相關(guān)的LPR已被下調(diào)三次，目前五年期LPR僅為4.60%。在低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的期限錯(cuò)配收益空間大幅下降，銀行對(duì)低利率資產(chǎn)的配置能力下降，商業(yè)銀行盈利情況不容樂觀。

2.金融脫媒加深，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式迅速發(fā)展擠壓銀行盈利空間

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式的快速興起，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行的許多業(yè)務(wù)面臨著巨大沖擊。

在傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融渠道的逐漸完善，在傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸體系中融資難、融資貴的小微企業(yè)客戶群體轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融渠道募集資金，對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款融資渠道產(chǎn)生了較大的分流作用，給資產(chǎn)業(yè)務(wù)的收益產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響。

在存款業(yè)務(wù)方面，隨著余額寶、零錢通等新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的興起，各類創(chuàng)新型的存款類金融理財(cái)產(chǎn)品迭出不窮，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新因受監(jiān)管嚴(yán)格限制而無法有效進(jìn)行，其理財(cái)產(chǎn)品客戶群體有限且單一。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品以更加透明化的信息披露程度以及簡(jiǎn)化的投資手續(xù)吸引了大量小規(guī)模投資者，占據(jù)了更大的資金市場(chǎng)份額，逐步擠占了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的客戶存款，使銀行的存款比例下降，信貸業(yè)務(wù)受到巨大影響，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，盈利能力面臨嚴(yán)重威脅。

四、現(xiàn)階段商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理問題分析

本文選取中、農(nóng)、工、建、郵儲(chǔ)、交通六大國(guó)有銀行以及浦發(fā)、興業(yè)、民生、招商四家具有代表性的股份制銀行作為樣本銀行進(jìn)行分析，通過這十家商業(yè)銀行近五年報(bào)表數(shù)據(jù)分析，結(jié)合其資產(chǎn)負(fù)債管理框架及體系，從多個(gè)維度論證我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段資產(chǎn)負(fù)債管理存在的問題。

1.基于盈利性角度分析

凈利潤(rùn)率作為最直觀的盈利性指標(biāo)可以清楚地體現(xiàn)商業(yè)銀行近五年盈利能力的趨勢(shì)變化。

由表1可以看出自2019年以來，受外部疫情沖擊，商業(yè)銀行盈利能力受到顯著影響。六大國(guó)有銀行中除郵儲(chǔ)銀行因業(yè)務(wù)規(guī)模較小未遭到明顯沖擊外，其他銀行凈利潤(rùn)率均有不同程度的下滑。相比之下，股份制銀行更是有明顯的下降趨勢(shì)，與2019年相比，興業(yè)銀行2020年凈利率下降超過三個(gè)百分點(diǎn)。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行以傳統(tǒng)的期限錯(cuò)配為主的盈利能力遭到了嚴(yán)重沖擊。

表1 2016—2020各商業(yè)銀行凈利率變動(dòng)情況（單位：%）

2.基于流動(dòng)性角度分析

從商業(yè)銀行流動(dòng)性角度，選取銀行存貸款比例（各項(xiàng)貸款總額/各項(xiàng)存款總額）為指標(biāo)，從上文分析中可知，十家樣本商業(yè)銀行存款總量下降，而在相對(duì)存款總量下降的趨勢(shì)下存貸款比例的變化更加表明其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生改變。

通過表2中數(shù)據(jù)可以直觀地看出近年來，十家商業(yè)銀行存貸款比例均有不同程度的上升，六大國(guó)有銀行存貸比上升幅度在2%～3%之間，股份制銀行存貸比上升幅度較大。存貸款比例對(duì)于商業(yè)銀行來說是一把“雙刃劍”，存貸比的上升雖然意味著商業(yè)銀行的資金配置效率的提高，但同時(shí)也表明其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的上升。從十家商業(yè)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)可以看出，后疫情時(shí)代的到來，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基調(diào)，銀行信貸投放比例增大，其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也在明顯升高。

表2 2016—2020年各商業(yè)銀行存貸款比例變動(dòng)情況（單位：%）

五、新時(shí)期商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化政策方案

1.發(fā)展創(chuàng)新型資產(chǎn)負(fù)債管理模式

在利率市場(chǎng)化政策的推進(jìn)過程中，商業(yè)銀行要改變傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理思路。當(dāng)前低利率的市場(chǎng)環(huán)境使商業(yè)銀行以存貸利差為主的盈利模式受到嚴(yán)重影響。因此，現(xiàn)階段轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行傳統(tǒng)期限錯(cuò)配為主的管理思路變得尤為重要。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下發(fā)展創(chuàng)新型資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，重新審慎并調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，完善管理體系成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行提升盈利能力的一種有效思路。在利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行需探索適合市場(chǎng)的新型資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品定價(jià)策略，做好前期全面深入的市場(chǎng)調(diào)查工作，產(chǎn)品定價(jià)要遵循宏觀市場(chǎng)的基本規(guī)律，選擇最優(yōu)化的價(jià)格區(qū)間并設(shè)置合理的浮動(dòng)范圍，保證銀行自身一定的盈利性。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)客戶的個(gè)性化需求管理，通過對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡標(biāo)準(zhǔn)的客戶提供更高差異化的資產(chǎn)負(fù)債產(chǎn)品，來吸引客戶投資，使存款資金回流，以主動(dòng)負(fù)債的方式緩解利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.以大數(shù)據(jù)為中心，發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)負(fù)債管理”模式

隨著新時(shí)期互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，迎合新時(shí)期市場(chǎng)發(fā)展，打造創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)+資產(chǎn)負(fù)債管理模式，以大數(shù)據(jù)技術(shù)為核心發(fā)揮商業(yè)銀行自身比較優(yōu)勢(shì)，減少第三方影子銀行體系帶來的金融脫媒影響。截至2021年底，全國(guó)登記在冊(cè)的市場(chǎng)主體達(dá)到1.54億戶，其中小微企業(yè)占比巨大，小額貸款業(yè)務(wù)還存在大量市場(chǎng)空間。以此為思路，目前商業(yè)銀行應(yīng)擴(kuò)大市場(chǎng)主體小規(guī)模貸款業(yè)務(wù)，充分利用大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，融合互聯(lián)網(wǎng)金融信貸評(píng)分信息。商業(yè)銀行將自身信用管理系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)金融信用管理系統(tǒng)如芝麻信用、微信支付分等，建立新型客戶信用管理系統(tǒng)，增大針對(duì)小額信貸的投放力度，同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理，擴(kuò)大貸款規(guī)模，從資產(chǎn)端解決盈利性不足的問題。

六、結(jié)語

在經(jīng)濟(jì)全球化的過程中，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行正面臨前所未有的新挑戰(zhàn)，新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的全面沖擊，利率市場(chǎng)化飛速推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展等使商業(yè)銀行遭到不同維度的沖擊，全面加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理成為破局的關(guān)鍵所在。發(fā)展創(chuàng)新型資產(chǎn)負(fù)債管理模式，擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債管理范圍，構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債全景管理框架，為商業(yè)銀行在新時(shí)期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的穩(wěn)健發(fā)展奠定基礎(chǔ)。