互聯(lián)網(wǎng)時代大數(shù)據(jù)金融助力小微企業(yè)融資研究

胡悅欣

（貴州財經(jīng)大學(xué)，貴州 貴陽 550025）

1 當前小微企業(yè)融資存在的問題

近些年，隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”熱潮及“地攤經(jīng)濟”的興起，我國小微企業(yè)的數(shù)量越來越多，競爭日趨激烈。小微企業(yè)在市場中極具活力，其存在和發(fā)展可以提供大量就業(yè)崗位、增加人民收入、提升經(jīng)濟發(fā)展速度。但由于小微企業(yè)的融資難、融資貴、融資慢問題已成為痼疾，這在很大程度上影響了小微企業(yè)進一步發(fā)展。盡管這幾年來國家出臺了一系列措施，例如提升中小微企業(yè)金融服務(wù)能力、制定推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見、繼續(xù)支持小微企業(yè)貸款增量擴面和結(jié)構(gòu)優(yōu)化等[1]，在一定程度上給小微企業(yè)融資提供了不少便利。但是總體而言，我國企業(yè)尤其是小微企業(yè)在融資時遭遇的困境并未徹底解決，融資渠道依舊十分有限。

當前，小微企業(yè)融資主要存在信息不對稱、交易成本高、效率低等問題，有其自身的原因，也有市場的原因。

1.1 自身原因

首先，我國小微企業(yè)規(guī)模普遍偏小，資產(chǎn)不足，而直接融資中股票、債券發(fā)行市場目前的準入門檻相對較高，大部分小微企業(yè)想通過這種方式融資是十分困難的。同時，小微企業(yè)一般而言固定資產(chǎn)較少，無法采用抵押擔(dān)保的模式。同時，其經(jīng)營模式使其缺少有力的信用擔(dān)保，因而商業(yè)匯票、預(yù)收貨款等很多大企業(yè)常用的商業(yè)信用模式小微企業(yè)都望塵莫及[2]。小微企業(yè)較易獲取的是民間借款，有時甚至不需要抵押物和擔(dān)保物，但隨之而來的也是其較高的融資成本和催收風(fēng)險，這讓很多小微企業(yè)無法承擔(dān)，因此民間借款也并非小微企業(yè)的最優(yōu)選擇。

其次，小微企業(yè)相比大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，較易受到外部政策環(huán)境變動的沖擊，具有較短的生存周期及較高的不確定性，并且通常缺乏有效的風(fēng)險管理機制，導(dǎo)致其抗風(fēng)險能力較弱。此外，小微企業(yè)的財務(wù)管理通常較為混亂，經(jīng)常會出現(xiàn)企業(yè)所有者的親朋好友擔(dān)任會計、采購等重要職務(wù)，貪污腐敗、吃回扣等情況經(jīng)常發(fā)生，普遍缺乏先進的財務(wù)管理系統(tǒng)，也不能出具專業(yè)的財務(wù)報表。有些小微企業(yè)為了能夠及時獲得貸款，會選擇向銀行隱瞞不良信息或者提供虛假的信息，這會損害銀企之間的信任基礎(chǔ)，從長遠而言對小微企業(yè)融資是極為不利的。

1.2 市場原因

作為企業(yè)間接融資中主要渠道的銀行，往往更青睞大企業(yè)，對小微企業(yè)放貸尤其謹慎。原因主要有以下幾點：首先，“短、頻、快”是絕大部分小微企業(yè)在資金需求上的特點，伴隨著高違約率和高倒閉率，銀行的不良貸款率也會提升，這會使得許多銀行從控制風(fēng)險的角度謹慎放貸。通常，小微企業(yè)往往缺乏可信任的財務(wù)報表及可靠的抵押物，而這些卻是傳統(tǒng)信用評級體系所需要的，因此對小微企業(yè)的評估需要耗費大量的人力和物力，并且這些困難還會延伸到后期的跟蹤評級。此外，小微企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險承擔(dān)能力等數(shù)據(jù)和相關(guān)信息散落在不同平臺。傳統(tǒng)意義上各個金融機構(gòu)的數(shù)據(jù)并不共享，而是彼此獨立，存在數(shù)據(jù)壁壘[3]。但是，要判斷一個小微企業(yè)主的還款能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，往往需要結(jié)合多方面的信息和數(shù)據(jù)進行全面分析，這就使得單一的一家機構(gòu)的信貸部門在判斷是否可以給其放貸時往往會局限于自家機構(gòu)所獲取的信息，容易得出較為片面的結(jié)論，因而需要獨自承擔(dān)較大的風(fēng)險，也會使銀行等金融機構(gòu)對小微企業(yè)要求較高的貸款利率作為風(fēng)險補償甚至直接拒絕其融資需求。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融不是單純地將互聯(lián)網(wǎng)和金融的概念相加，而是需要依憑互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)模式進行重塑，最大限度地消除信息不對稱的影響，提升傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的針對性和效率[4]。計算機科技的發(fā)展使得金融行業(yè)逐漸擺脫地域的限制，去中介化效應(yīng)明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融正是在此基礎(chǔ)上誕生的貼合新需求的新型金融模式。面對大量的質(zhì)量參差不齊的信息與數(shù)據(jù)，計算機技術(shù)的運用可以有效地幫助金融機構(gòu)進行信息甄別及對數(shù)據(jù)進行分類匯總和深度挖掘，使得金融機構(gòu)更好地將這些數(shù)據(jù)與信息為我所用，最大限度地發(fā)揮它們的潛力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的存在彌補了傳統(tǒng)金融機構(gòu)只青睞大企業(yè)而忽視尾部客戶的缺陷，給解決小微企業(yè)的融資問題帶來了新的方法。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融時代信息來源廣泛，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用也使得整合和分析小微企業(yè)的零散數(shù)據(jù)成為可能，極大地降低了金融機構(gòu)的運營成本和人力資源成本，提升了小微企業(yè)的融資匹配度和效率。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下常見的小微企業(yè)融資模式有3種，分別是第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融[5]，其中大數(shù)據(jù)金融是小微企業(yè)融資時最常見的一種。大數(shù)據(jù)金融是指集合大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過實時對其進行系統(tǒng)分析的同時挖掘客戶的消費和交易信息，掌握客戶的消費習(xí)慣，準確預(yù)測客戶的行為，進而提升金融機構(gòu)在營銷、服務(wù)和風(fēng)險管理方面的能力。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，信息渠道蔽塞、獲客成本高漲等難題正在突顯，各大金融機構(gòu)依照傳統(tǒng)方法對數(shù)據(jù)進行搜集、處理與分析在當下已經(jīng)顯得略為低效，無法滿足現(xiàn)代商業(yè)發(fā)展的需求。互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展為大數(shù)據(jù)金融的出現(xiàn)提供了孵化平臺和技術(shù)支持，各大金融機構(gòu)能否有效利用這個平臺對數(shù)據(jù)進行深度挖掘并從中提取有用信息取決于自身的信息技術(shù)水平，這也對廣大金融從業(yè)人員提出了更高的標準與要求，金融從業(yè)人員掌握復(fù)合知識或計算機技術(shù)日益重要。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融融資的優(yōu)勢

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的蓬勃發(fā)展和信息技術(shù)的日益成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺日益成為眾多小微企業(yè)融資的首選。小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺融資主要有如下幾項優(yōu)勢。

首先，互聯(lián)網(wǎng)融資可以突破信息不對稱的限制，提升融資效率。傳統(tǒng)金融機構(gòu)的融資模式通常會受地域限制且審批手續(xù)復(fù)雜，從申請到下款需要耗費很長一段時間。若某一銀行或地區(qū)因為政策等因素收縮信貸，則很難在短時間內(nèi)找到合適的替代品。由于信息壁壘，因此傳統(tǒng)金融機構(gòu)與企業(yè)間存在嚴重的信息不對稱問題。金融機構(gòu)無法知曉小微企業(yè)真實的財務(wù)信息和還款能力，而小微企業(yè)也很難選出最適合自己的金融機構(gòu)[6]。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)在一定程度上打破這一僵局。計算機技術(shù)的日益成熟使得集中處理大量數(shù)據(jù)成為可能，也提升了金融機構(gòu)和企業(yè)間的透明度、信任度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺可以對傳統(tǒng)金融機構(gòu)忽視的“長尾”客戶實現(xiàn)密集覆蓋[7]，突破了以往在時間和地域方面的限制，拓寬了金融行業(yè)服務(wù)的深度和廣度，使得資金可以在各個企業(yè)中高速流動，增強了資源配置的有效性，從而提升整個金融行業(yè)的運行效率。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融可以憑借信息技術(shù)優(yōu)勢，根據(jù)每家企業(yè)不同的經(jīng)營模式、內(nèi)部風(fēng)險控制及還款能力等特點制訂個性化的融資方案，提升總體融資效率。雖然服務(wù)單個小微企業(yè)客戶的利潤很低，但是若形成規(guī)模優(yōu)勢，同時將服務(wù)企業(yè)的數(shù)據(jù)進行整合和深度挖掘，形成數(shù)據(jù)生態(tài)鏈，長此以往就可以有效降低金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)成本，獲得較為可觀的利潤[8]。與傳統(tǒng)金融機構(gòu)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的業(yè)務(wù)主要由計算機處理，并且當前各大平臺都十分注重技術(shù)升級，操作流程日益標準化，這可以大大減少營業(yè)網(wǎng)點的租金及人力資源成本。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的存在使得金融機構(gòu)可以將企業(yè)零星的信用數(shù)據(jù)整合起來，以往企業(yè)僥幸于用虛假的資金流水和財務(wù)報表騙取貸款逐漸成為歷史。隨著信息技術(shù)的愈發(fā)成熟，企業(yè)的經(jīng)營情況呈日益透明化趨勢，這促使廣大企業(yè)實現(xiàn)自我革新，聘用高素質(zhì)的技術(shù)人才和管理人才，擺脫之前內(nèi)部管理混亂的固有印象，樹立良好的企業(yè)形象。同時，有利于優(yōu)化我國的商業(yè)環(huán)境，構(gòu)建多層次的金融體系，使金融能持續(xù)地為小微企業(yè)服務(wù)，從而促進國民經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資建議

依托日益成熟的大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，推動了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，這也為小微企業(yè)融資難、融資貴的問題帶來了新的轉(zhuǎn)機，但由于其發(fā)展時間較短，相關(guān)法律法規(guī)還未完善，整個行業(yè)亂象頻發(fā)，只有國家、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及企業(yè)各方共同努力才能實現(xiàn)這一行業(yè)長遠健康發(fā)展，為小微企業(yè)提供個性化的金融服務(wù)，從而促進我國經(jīng)濟穩(wěn)步向前發(fā)展。

4.1 企業(yè)加強內(nèi)部控制，樹立良好形象

在互聯(lián)網(wǎng)金融的大背景下，為了能在平臺上獲得更有利的融資條件，小微企業(yè)需要做出一些改變。小微企業(yè)應(yīng)自上而下地進行改革，購買先進的財務(wù)軟件，聘用專業(yè)的財務(wù)人員，使自身的財務(wù)數(shù)據(jù)規(guī)范化、透明化，及時對財務(wù)信息進行恰當披露，并出具標準的財務(wù)報表[9]。同時，應(yīng)逐步優(yōu)化企業(yè)的管理制度，降低企業(yè)中帶有裙帶關(guān)系的人員的比例，讓現(xiàn)代化高素質(zhì)的人才擔(dān)任重要管理崗位，慢慢向現(xiàn)代企業(yè)制度靠攏。當前，市場環(huán)境瞬息萬變，小微企業(yè)應(yīng)當積極關(guān)注市場動態(tài)變化，適時調(diào)整經(jīng)營方案，降低經(jīng)營風(fēng)險，牢牢抓住小微企業(yè)轉(zhuǎn)型容易的優(yōu)勢，不斷提升自身的創(chuàng)新能力，樹立良好的企業(yè)形象，緊跟上時代的步伐，從而在市場競爭中立于不敗之地。

4.2 平臺加強風(fēng)險管理，鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新

作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的一個新產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險是與以往傳統(tǒng)金融發(fā)展過程中暴露的風(fēng)險大相徑庭的，因此互聯(lián)網(wǎng)金融平臺需要加強自身風(fēng)險管理意識，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)強化對虛假信息的甄別能力，對借貸雙方的信息進行嚴格審核，提高平臺整體的服務(wù)質(zhì)量。同時，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新[10]，嘗試研發(fā)新產(chǎn)品，使之與當前小微企業(yè)的真實需求更貼合，切實提升融資效率，使得金融能更好地為實體經(jīng)濟服務(wù)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也要做好風(fēng)險警示工作，使借貸雙方都能正確認識到可能遭受的損失，客觀地評估自身的風(fēng)險承受能力[11]。積極引導(dǎo)客戶誠實守信，遵守市場規(guī)則，按時履行還款義務(wù)，使投資者的資金能夠順利地回收，創(chuàng)造一個安全、高效、信譽良好的互聯(lián)網(wǎng)借貸環(huán)境。大數(shù)據(jù)時代信息泄露問題層出不窮，平臺方有責(zé)任和義務(wù)保護好客戶的個人隱私不被侵犯，維護客戶的合法權(quán)益。

4.3 政府主導(dǎo)構(gòu)建信用體系，健全相關(guān)法律

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融尚缺乏健全的信用體系，數(shù)據(jù)由各家平臺零散掌握，信息壁壘的存在嚴重阻礙了小微企業(yè)的融資效率和互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展。我國應(yīng)該由政府主導(dǎo)，聯(lián)合金融機構(gòu)、信用評級機構(gòu)建立統(tǒng)一的信用體系[12]，將零散的數(shù)據(jù)歸納整合，形成安全透明的數(shù)據(jù)庫，降低信息不對稱的程度，使得金融機構(gòu)可以清楚地了解小微企業(yè)真實的信用狀況，這也給小微企業(yè)提供了更加豐富多樣的選擇。同時，有關(guān)部門應(yīng)為小微企業(yè)量身定制一套專門的信用評級標準，綜合利用企業(yè)的基本信息及財務(wù)數(shù)據(jù)對小微企業(yè)的信用情況做出客觀的判斷，推動信用信息公開化、透明化，大幅提升信息的利用率，營造一個互信互利的商業(yè)環(huán)境。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新事物，相關(guān)配套法律法規(guī)還未完善，政府部門應(yīng)該依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的運行模式、平臺特點和未來發(fā)展趨勢，健全相關(guān)法律法規(guī)，使得相關(guān)執(zhí)法部門有法可依，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管，更好地保障相關(guān)參與者的權(quán)益，促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展，使其源源不斷地給小微企業(yè)注入新鮮血液。