金融支持綠色建筑發(fā)展思考

■吳盛光 魯蕙如

（1.中國人民銀行長沙中心支行 湖南長沙 410005）（2.中國人民銀行益陽市中心支行 湖南益陽 413000）

2020年，我國提出“2030年碳達峰、2060年碳中和”的戰(zhàn)略目標。目前，建筑領域已經超過工業(yè)和交通領域，成為全球碳減排的主要領域，占全球能源消費的36%，占全球碳排放的39%，中國建筑業(yè)能源消耗貢獻了全球8%的碳排放量，發(fā)展綠色建筑成為中國實現“3060目標”的關鍵所在。目前金融尤其是綠色金融對綠色建筑的支持還相對薄弱，亟需優(yōu)化信貸體制機制、健全綠色評價標準、創(chuàng)新產品服務體系，實現綠色金融供給與綠色建筑需求的有效對接。

一、國外金融支持綠色建筑發(fā)展的有效實踐

西方發(fā)達國家發(fā)展綠色建筑起步早、成效明顯，在綠色金融支持綠色建筑發(fā)展方面建立起了比較完善的政策支持體系。

（一）健全的綠色建筑信貸評價體系

綠色建筑得到金融支持的前提是擁有一套完整科學的信貸評價體系，西方國家在推廣和發(fā)展綠色建筑方面最基礎的工作就是首先建立綠色建筑信貸評價體系。英國在全球首先建立了第一個綠色建筑評價標準BREEAM,該體系包括能耗、水、建筑材料、污染等9類評估指標；美國LEED是全球最完善、最有影響力的綠色建筑評估標準，評價體系包括能源利用與大氣保護、建筑節(jié)水、材料與資源等6類評估指標。為指導全球更多國家發(fā)展綠色建筑，世界銀行國際金融公司開發(fā)出EDGE評價體系，評價指標包括能耗、用水、碳排放。盡管各個國家的綠色建筑評價標準不完全一致，但有個共同的前提是評價標準中都含有與金融機構有關的投資和收益評價指標，如基礎設施成本、建筑的增量成本、年均建筑碳減排等。金融機構通過綠色建筑評價體系，對高于基準值的綠色建筑給予信貸傾斜，評價體系搭建了金融與建筑的互動平臺，實現了綠色建筑發(fā)展與綠色金融支持的聯(lián)動，極大地提高了融資效率。

（二）豐富的綠色建筑融資工具體系

綠色建筑主體包括建設開發(fā)主體、綠色建筑材料研發(fā)主體以及消費購買主體，西方發(fā)達國家在面對綠色建筑不同主體開發(fā)出了包括綠色建筑信貸、債券、保險、基金等一系列融資工具體系。在綠色建筑信貸方面，有面向綠色建筑開發(fā)商的綠色建筑項目貸款，如德國復興開發(fā)銀行根據德國DGNB評價體系對獲得不同等級綠色建筑開發(fā)商提供不同等級的低息貸款；有面向個人消費者推出的綠色住房抵押貸款，如日本住友信托銀行根據星級高低，提供低于銀行基準利率1.5%的優(yōu)惠。澳大利亞Bendigo銀行推出享受降低1.1%年利率且不收取月服務費的綠色住房抵押貸款；在綠色建筑債券方面，全球發(fā)行的綠色債券主要投向了建筑領域，據統(tǒng)計，2019年，全球綠色債券發(fā)行規(guī)模達到2577億美元，其中投向綠色建筑領域的規(guī)模達到773億美元，占發(fā)行總規(guī)模的30%；在綠色建筑保險方面，發(fā)達國家推出了多種保險產品，包括服務于已竣工綠色建筑的綠色建筑財產保險，服務于消費者貸款的綠色建筑貸款保證保險等；在綠色建筑基金方面，加拿大多倫多政府成立了“氣候基金”，美國明尼蘇達州政府成立了“社區(qū)再投資基金”，旨在為綠色建筑的額外建造成本提供融資支持。

（三）完善的綠色建筑融資配套體系

國外發(fā)達國家通過完善相關配套政策——財政和稅收政策，撬動金融機構加大對綠色建筑的支持力度。美國馬里蘭州設立“碳綜合稅制”，依據LEED認證級別，實行銀級項目稅收減免25%，金級減免50%，鉆金級減免75%的優(yōu)惠；德國對購買綠色建筑商品房或者對住房進行綠色改造的貸款者，政府按照貸款額度的一定比例進行財政補貼；日本政府為發(fā)展綠色建筑實施稅制優(yōu)惠政策和優(yōu)惠補助金制度，如對綠色建筑開發(fā)商引進高效能系統(tǒng)給予其總投資1/3的補助，對消費者如果使用指定節(jié)能設備，可選擇設備標準進價30%的特別折扣或7%的稅額減免。同時，對能耗超過標準者，收取更多的使用費，對于低于標準的節(jié)能者則給予財政獎勵；意大利“生態(tài)補貼”計劃對建筑進行綠色改造的稅收減免由原先的50%提升至110%。在綠色建筑信息披露政策方面，國外發(fā)達國家通過多種方式強制公開建筑能耗標識，如英國要求自2007年起所有租售的住宅必須出具“能源績效認證”標識，德國自2009年起所有居住建筑必須出具能源證書。國外綠色建筑標識的強制推廣，有利于實現金融供給信息和綠色建筑融資需求信息的無縫對接。

（四）重要經濟體綠色復蘇推動

2020年，新冠肺炎疫情的爆發(fā)給全球經濟帶來前所未有的巨大沖擊。國際貨幣基金組織發(fā)布的《世界經濟展望》顯示，2020年全球經濟萎縮4.4%、發(fā)達經濟體萎縮5.8%。為應對新冠肺炎疫情給全球經濟帶來放緩甚至負增長，避免全球經濟從一場危機（新冠肺炎疫情）步入另一場危機（氣候變化），實現經濟增長和溫室氣體排放的平衡協(xié)調，世界各國普遍實行了“綠色刺激”的復蘇政策。據世界資源研究所氣候觀察統(tǒng)計，截至2021年末，全球31個發(fā)達國家和地區(qū)中有11個主要發(fā)達國家實施了“綠色復蘇”計劃，在各國的“綠色復蘇”計劃中，綠色建筑和建筑能效提升均是其方案的重要內容。如歐盟于2020年5月7日出臺了總額7500億元的“下一代”復蘇計劃，其中包括綠色建筑的“歐洲翻修融資機制”，結合其他資金來源每年可提供3500億歐元；2020年7月英國出臺了經濟綠色復蘇計劃，總額高達300億英鎊，其中包括20億英鎊的綠色建筑改造支持資金；韓國出臺了2020～2022年“生活基礎設施綠色轉型”方案，投資總額5.8萬億韓元；新西蘭出臺了“溫暖之家房屋保溫計劃”，丹麥政府通過了2020～2026年住房綠色翻新資金。

二、金融支持綠色建筑發(fā)展存在的難點

國外發(fā)達國家充分發(fā)揮金融的支持作用，而我國綠色建筑從目前支持現狀來看，更多的是依靠行政力量和財政資金，綠色金融等市場化的力量沒有發(fā)揮其決定性的作用，傳統(tǒng)的推動手段和資金來源已無法滿足“十四五”時期綠色建筑高速發(fā)展的需要。

（一）綠色建筑標準認定和評價問題

在綠色建筑標準認定問題上，盡管金融監(jiān)管部門已制定出臺相關政策，明確將綠色建筑納入綠色信貸重點支持領域，但由于住建部門綠色建筑評價信息沒有與金融機構實現完全共享，對于重點支持哪些企業(yè)、支持哪些項目，金融機構缺乏甄“綠”識別機制，仍只能依靠企業(yè)規(guī)模、財務報表等傳統(tǒng)審查機制進行授信。在綠色建筑標識管理問題上，盡管2019年出臺的綠色建筑評價標準取消了原來的“設計評價標識”，改變了過去重設計輕運營的評價導向，但具體的綠色建筑運行標識管理辦法和實施細則沒有出臺，金融機構無法獲得項目運行數據來評估綠色建筑是否“一直綠”。在綠色建筑能耗評價問題上，由于缺乏權威的第三方綠色建筑評價機構，加之綠色建筑能源管理平臺能耗數據的缺乏，導致綠色建筑節(jié)能量評價結果難以得到金融機構的認可。

（二）綠色建筑融資工具和規(guī)模問題

當前綠色金融支持綠色建筑發(fā)展最主要的融資工具是綠色信貸和綠色債券。從綠色建筑信貸方面看，金融機構推出的綠色建筑信貸產品無論是綠色建筑開發(fā)貸款還是綠色住房抵押貸款，與傳統(tǒng)的房地產貸款在貸款條件、貸款周期、貸款利率等方面沒有明顯的區(qū)別，沒有缺乏與綠色建筑的標識類型、綠色等級相匹配的差異化產品和服務。同時，凾待建立綠色建筑的開發(fā)企業(yè)、施工企業(yè)、材料供應商、運營企業(yè)等全產業(yè)鏈的信貸產品體系。加之，中央對房地產市場的嚴控，金融宏觀管理部門近期出臺的房地產貸款集中度管理制度，不少金融機構把綠色建筑當作一般房地產業(yè)務來對待，不敢、不愿放貸。據《2021年第三季度金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，截至2021年第三季度末，本外幣綠色貸款余額14.78萬億元，但從分行業(yè)公布數據看，由于綠色建筑相關的綠色貸款占比不高而未披露。從綠色建筑債券方面看，近年來發(fā)行的人民幣綠色債券，投向綠色建筑與建筑節(jié)能的不到5%，僅為全球投向綠色建筑綠色債券占比的1/10。

（三）綠色建筑增量成本和收益問題

從綠色建筑開發(fā)企業(yè)看，綠色建筑的建造成本毋庸置疑高于普通建筑成本，根據采用的材料成本和采用的星級標準不同，每平方米成本高50元～300元不等，高成本必然影響綠色建筑開發(fā)企業(yè)的積極性。另一方面，房地產總體上處于賣方市場，供不應求的矛盾依然突出，房地產開發(fā)企業(yè)更注重的是見效快的當前利益和眼前利益，對發(fā)展綠色建筑缺乏利潤動機。從綠色建筑施工企業(yè)看，在綠色建筑的施工階段，綠色建筑要面臨更多的技術難題、設備要求，有更高的環(huán)境保護要求，必然增加更多的建筑施工成本。同時，綠色施工技術仍在成長中，規(guī)?；?、集約化程度還比較低，尚未形成規(guī)模效應，施工成本短時間內難以降低。據中國建筑科學研究院上海分院統(tǒng)計，如使用綠色技術、設備與材料的增量成本占建筑整體造價的百分比為2.7%～9.3%。從綠色建筑市場需求看，綠色建筑高于普通建造的成本必然通過高房價的形式轉嫁于市場消費者，但目前市場消費者對綠色建筑的不認同，沒有成為其影響購房決策的決定性因素，導致綠色建筑的合理差價得不到認同。在選購住房方面，地段、價格、配套等是影響消費者的主要因素，至于是否是綠色建筑，購房者考慮得相對較少。另外，結合當前房地產市場，由于沒有真正意義上的完整綠色建筑社區(qū)在實際運營，消費者無法直接感受到和觀察到綠色建筑帶來的諸多優(yōu)點，也間接影響了市場消費者對綠色建筑的認可和接受，進而影響了開發(fā)商投資綠色建筑和金融機構開發(fā)相關綠色建筑金融產品的積極性。

（四）綠色建筑正向激勵和配套問題

缺乏撬動金融資源、社會資金發(fā)展綠色建筑的產業(yè)基金、擔?；?、貼息基金和風險補償基金，長效的綠色建筑財政激勵政策還沒有完全建立，綠色建筑建設主體在土地獲取、項目審批、稅收減免等方面還沒有差異化的鼓勵政策；在消費端，消費者購買綠色建筑缺乏財政獎勵和補貼，有些地方即使出臺了一些鼓勵性政策文件，但這些政策文件大多屬于非強制性的指導文件，缺乏具體的實施細則，難以具體的細化量化獎補標準，其中的配套激勵很難真正落到實處。

三、金融支持綠色建筑發(fā)展的政策建議

（一）完善綠色建筑數據信息共享體系

建立并完善綠色建筑數據庫平臺，實現數據庫平臺信息與金融機構的有效對接，及時做到動態(tài)交換和資源共享。一方面適時地發(fā)布綠色建筑白名單，通過構建綠色金融支持項目目錄及綠色金融工具目錄，明確綠色金融支持的建筑綠色發(fā)展項目清單及技術、企業(yè)類型等；另一方面，通過平臺向包括金融機構在內開放既有建筑的歷史能耗數據以及建筑能耗審計、評估等信息，便于金融機構更加全面地了解綠色建筑相關企業(yè)的真實經營情況，減少通過財務報表判斷企業(yè)經營情況的片面性，進一步減少綠色建筑相關企業(yè)與金融機構的信息不對稱，使金融機構能夠準確測算項目成本收益和融資需求，為金融機構推廣綠色建筑金融產品，加大支持力度，提供有利條件和基礎。

（二）完善綠色建筑能耗節(jié)能評估體系

金融機構對綠色建筑的節(jié)能效果（節(jié)能量）難以準確衡量，無法評估貸款的風險和收益，成為綠色建筑融資的難點所在。探索建立第三方機構評估模式，完善第三方機構名單制和管理辦法，細化綠色建筑標準體系建設，建立健全綠色建筑能耗量化監(jiān)測和能效評級指標體系。

（三）完善綠色建筑金融產品服務體系

引導金融機構靈活設計與綠色建筑相關環(huán)節(jié)、相關主體等融資需求相匹配的金融創(chuàng)新產品和服務，同時創(chuàng)新開發(fā)與綠色建筑等級掛鉤的差別化信貸產品和服務。對于綠色建筑開發(fā)，可以針對綠色建筑開發(fā)商、施工企業(yè)、綠色建筑材料商、綠色建筑設備供應商等推出綠色建筑供應鏈融資產品，創(chuàng)新推廣合同能源管理未來收益權質押融資模式。對于綠色建筑按揭貸款，推動金融機構根據綠色建筑星級在貸款額度、首付款比例、貸款利率、貸款流程等方面給予優(yōu)惠和傾斜。嘗試探索綠色建筑證券化產品，擴大綠色建筑債券的發(fā)行規(guī)模，豐富綠色建筑保險品種體系，形成綠色信貸、綠色債券、綠色保險等金融融資工具的聯(lián)動。

（四）完善綠色建筑配套政策激勵體系

根據綠色建筑實現的節(jié)能收益探索成立綠色建筑節(jié)能基金，包括風險補償基金和擔?；鸬?，目的是為綠色建筑主體融資提供擔保和貼息；鼓勵通過容積率獎勵、財政補貼、稅收等手段形成傾斜性政策及激勵制度，從而充分發(fā)揮財政資金的杠桿作用，引導更多社會資本進入綠色建筑領域；在綠色建筑消費端，可采取契稅優(yōu)惠、財政獎勵、適當放開購房限制等措施刺激消費者需求。同時，加大對綠色建筑的社會宣傳，進一步提高市場主體對綠色建筑的認識程度，全面了解綠色建筑的“生態(tài)效益”和“環(huán)保優(yōu)點”，增強綠色建筑的消費信心，充分激活沉睡的綠色建筑消費市場。