2022年后期動力煤進(jìn)口形勢不容樂觀

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022 年8 月份全國煤炭進(jìn)口量達(dá)2945.6萬t，環(huán)比增加593.3萬t、增長25.2%；同比增加140.4萬t、增長5%，創(chuàng)下2022年以來單月煤炭進(jìn)口量的最高記錄（見附圖1），在國際市場煤炭價格高位運行的背景下，給我國的煤炭進(jìn)口帶來意外驚喜和良好預(yù)期。

但是，從國際煤炭市場形勢及其發(fā)展趨勢看，2022 年10 月份到2023 年2 月份之前的未來一段時期，我國動力煤進(jìn)口形勢不容樂觀，如此，隨著10月中旬全國大范圍降溫天氣的發(fā)展、冬季取暖用電負(fù)荷逐漸增加，東南沿海地區(qū)發(fā)電企業(yè)針對北方港口內(nèi)貿(mào)動力煤的轉(zhuǎn)移需求或?qū)⒃黾?，將支持北方港口現(xiàn)貨動力煤價格維持高位運行態(tài)勢。

第一，2022 年以來進(jìn)口動力煤的縮量更加明顯。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022 年1-8 月份，我國累計煤炭進(jìn)口量為16797.8 萬t，同比減少2971 萬t、下降14.9%。其中，廣義動力煤（以下簡稱“進(jìn)口動力煤”）進(jìn)口量為12938.9萬t，同比減少3755.9萬t、下降22.5%；即使8 月份煤炭進(jìn)口量同比增加140.4萬t 的情況下，8 月份動力煤進(jìn)口量同比仍然減少32.2 萬t，意味著動力煤進(jìn)口形勢比煉焦煤更差，預(yù)計這一局面在未來一段時期內(nèi)很難改觀，2022年后期動力煤進(jìn)口量將呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢（見附圖2）。

第二，進(jìn)口印尼動力煤將面臨更多困難。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2022 年1-8 月份，我國自印尼進(jìn)口的動力煤為9299.6 萬t，占同期我國動力煤進(jìn)口總量的71.9%，是我國進(jìn)口動力煤的核心資源，但是未來一段時期，進(jìn)口印尼動力煤將面臨以下4 個方面的困難。

一是，在歐盟禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭之后，作為國際市場上購銷數(shù)量最大的印尼煤將受到更多追捧，印尼出口動力煤資源將愈加緊張；近期西班牙、意大利和荷蘭已經(jīng)與德國一起探討從印尼購買更多煤炭的方案，印度也希望獲取更多印尼煤以期滿足其國內(nèi)需求。

二是，2022 年印尼煤炭主產(chǎn)區(qū)雨季提前至9 月份，加里曼丹地區(qū)遭遇暴雨，導(dǎo)致煤炭供應(yīng)減少、發(fā)運推遲，部分動力煤出口合同被迫延期交貨，預(yù)計在降雨高峰期的2022 年12 月份至2023 年1 月份，印尼煤礦生產(chǎn)和運輸將受到更大程度的影響，動力煤供應(yīng)收緊預(yù)期也將更加強烈。

三是，根據(jù)印尼能源和礦產(chǎn)資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月份印尼煤炭價格參考指數(shù)達(dá)到330.97美元/t 這一有史以來的最高水平，超過了2022 年6 月份創(chuàng)下的323.91美元/t的歷史最高紀(jì)錄，比2021年底上漲了1 倍以上，在國內(nèi)相關(guān)部門強力保障電煤需求、國內(nèi)電煤價格優(yōu)勢明顯的背景下，繼續(xù)上漲的進(jìn)口動力煤價格將打擊國內(nèi)發(fā)電企業(yè)采購印尼煤的積極性。

四是，印尼政府于2018 年出臺了一項“國內(nèi)市場義務(wù)（DMO）”政策，要求煤礦企業(yè)必須以最高70美元/t的價格向國內(nèi)市場供應(yīng)年產(chǎn)量25%的煤炭，不遵守規(guī)定的企業(yè)將被禁止出口煤炭或被罰款。這也是印尼政府在2022年1月1-31日暫停煤炭出口，以緩解其國內(nèi)煤炭供應(yīng)緊缺、避免其國內(nèi)出現(xiàn)供電不足現(xiàn)象的主要原因；隨著2022年冬季用電高峰的到來，不排除印尼政府再度要求其國內(nèi)煤炭企業(yè)履行國內(nèi)市場義務(wù)，甚至再度出手干預(yù)其動力煤出口的可能性。

第三，俄羅斯的煤炭出口將受到冬季因素干擾。來自海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，2022 年1-8 月份，我國自俄羅斯進(jìn)口的動力煤為2827.6 萬t，占同期我國動力煤總進(jìn)口量的21.9%，是我國進(jìn)口動力煤中僅次于印尼煤的重要資源，但是未來一段時期，進(jìn)口俄羅斯動力煤將面臨冬季因素的干擾，主要原因是，受俄羅斯冬季氣候寒冷以及暴雪的影響，未來一段時期其煤炭生產(chǎn)和鐵路外運將變得困難起來（包括冰凍導(dǎo)致的煤炭卸車?yán)щy），將影響其動力煤出口數(shù)量。歷史數(shù)據(jù)顯示，主要受冬季因素的影響，2021 年10 月份至2022 年1 月份，我國自俄羅斯進(jìn)口的動力煤為1437 萬t、平均359.3 萬t/月，明顯低于2021年2-9月份月均503.9萬t的進(jìn)口水平。

綜合上面第二、三項影響因素，2022 年后期到2023 年2 月份之前的未來一段時期，占2022 年1-8月份我國進(jìn)口動力煤資源總量93.8%的印尼煤和俄羅斯煤都將面臨供應(yīng)受阻情況，并對我國動力煤進(jìn)口形勢帶來消極影響。