國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的主要路徑探討

何 軍

（云南省海外投資有限公司，云南 昆明 650217）

國(guó)有企業(yè)是中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，堅(jiān)持做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)不動(dòng)搖，是我們堅(jiān)持公有制經(jīng)濟(jì)主體地位的根本保障。較之其他所有制的企業(yè)，國(guó)企更需要快速優(yōu)化布局，調(diào)整結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮國(guó)有企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的主導(dǎo)作用。對(duì)國(guó)企而言，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)融合最直接有效的方式，就是進(jìn)行混合所有制改革，在“混”的基礎(chǔ)上改變決策管理模式、經(jīng)營(yíng)模式、監(jiān)管模式、激勵(lì)模式，充分釋放改革和市場(chǎng)活力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，提升國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力，放大國(guó)有資本的功能。隨著國(guó)企改革的不斷深入，混合所有制改革已然成為重組國(guó)有資本的一個(gè)關(guān)鍵路徑。

一、國(guó)有企業(yè)進(jìn)行混合所有制改革的意義

（一）有助于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升

國(guó)企混合所有制改革的重要性之一，是能夠更好地吸納外資、集體資本或民營(yíng)資本的注入，為企業(yè)提供更多的應(yīng)用資本。在項(xiàng)目開發(fā)或投入時(shí)，更能夠滿足企業(yè)在資金方面的需求，也使各類資本在進(jìn)入國(guó)企時(shí)擁有更好的路徑，便于其進(jìn)入之前無法涉足的企業(yè)，通過資本的進(jìn)入得到一定的權(quán)利，繼而得到更多的利益?？梢哉f是一種多贏。此外，唯有合理調(diào)整國(guó)企資本比例，方可更好地優(yōu)化和完善企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度。

（二）有助于提高企業(yè)管理能力

部分國(guó)企體制現(xiàn)存的問題，是缺乏經(jīng)營(yíng)管理的靈活性，帶有濃厚的行政色彩，最終導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展活力不足。通過混合所有制改革，能助力國(guó)企構(gòu)建完善的治理體系和現(xiàn)代企業(yè)制度體系，改善國(guó)企的股權(quán)結(jié)構(gòu)，釋放國(guó)企的活力，最終形成科學(xué)的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)體制與機(jī)制。同時(shí)還可改善國(guó)企的風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益及決策效率的有效提升。

（三）有助于帶動(dòng)非國(guó)有資本共同發(fā)展

實(shí)際上，國(guó)企在不少行業(yè)或領(lǐng)域中占據(jù)著重要地位，特別是在一些壟斷行業(yè)，對(duì)民營(yíng)資本開放不足制約了其他所有制資本的進(jìn)入與發(fā)展。國(guó)企混合所有制改革，能夠通過適當(dāng)開放其他所有制資本的進(jìn)入，將國(guó)有資本的功能與作用放大，減少國(guó)企在某些行業(yè)和領(lǐng)域的壟斷色彩，同時(shí)還能發(fā)揮帶動(dòng)與引領(lǐng)其他所有制企業(yè)共同發(fā)展的作用，使非國(guó)有資本可開拓的市場(chǎng)更廣闊，提升非國(guó)有資本的流動(dòng)性，提升國(guó)企的活力。其他好處還包括，國(guó)企具有人才及資源等突出優(yōu)勢(shì)，能同非國(guó)有資本資源實(shí)現(xiàn)共享，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本和非國(guó)有資本的有機(jī)融合和共生共榮。

（四）有助于推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程

國(guó)企在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中承擔(dān)著社會(huì)穩(wěn)定的作用和較大的社會(huì)責(zé)任，涉及國(guó)家安全、科技進(jìn)步、民生保障等多個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域，其地位和作用不言而喻。然而，國(guó)企自身也有很多問題存在，如增長(zhǎng)模式粗放、創(chuàng)新力不足、體制機(jī)制僵化缺乏靈活性、決策效率較低等，阻礙了其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的發(fā)展。通過國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革，有助于吸收非國(guó)有資本，使企業(yè)可以對(duì)資源要素進(jìn)行優(yōu)化配置，結(jié)合其他所有制企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，形成市場(chǎng)化決策經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

（五）有助于推動(dòng)國(guó)有企業(yè)真正成為市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體

國(guó)企混合所有制可以更好促進(jìn)國(guó)企真正成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)營(yíng)主體，因產(chǎn)權(quán)為所有制的中心，我國(guó)對(duì)混合所有制進(jìn)行改革時(shí)，需要進(jìn)一步明確國(guó)企產(chǎn)權(quán)，通過對(duì)產(chǎn)權(quán)主體權(quán)益的明晰，促進(jìn)國(guó)企成為市場(chǎng)中真正能夠自主管理的一個(gè)經(jīng)營(yíng)主體。

（六）有助于補(bǔ)齊國(guó)企短板

現(xiàn)階段，在國(guó)際國(guó)內(nèi)大環(huán)境的共同影響下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越發(fā)復(fù)雜，國(guó)企改革的過程始終在不斷推進(jìn)，國(guó)企改革應(yīng)在混合所有制改革中努力補(bǔ)齊短板，增強(qiáng)適應(yīng)性。如很多國(guó)企的體制機(jī)制始終尚未與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)充分對(duì)接，國(guó)有企業(yè)相比于一些民營(yíng)企業(yè)，在經(jīng)營(yíng)管理層面、在市場(chǎng)適應(yīng)能力，參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)力等方面，依舊存在較大差距。推進(jìn)國(guó)企混合所有制改革，有助于國(guó)企革舊鼎新，克服這些存在的不足，為國(guó)企注入新的發(fā)展活力，進(jìn)而達(dá)致提質(zhì)增效的目的。

（七）有助于發(fā)揮國(guó)有資本的影響力及帶動(dòng)力

國(guó)企實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)中，國(guó)有企業(yè)資金流動(dòng)性相對(duì)不足、資本配置水平低的問題等亟待解決，一定程度上，推進(jìn)混合所有制改革可以解決這一問題，使國(guó)有資本的實(shí)際流動(dòng)性更具活力同時(shí)又在可控范圍內(nèi)。經(jīng)由集體投資、交叉持股和上市等方式，國(guó)有企業(yè)還可優(yōu)化為股份有限公司，全面加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制中，借此完成資本化和證券化，最終使資本更有帶動(dòng)性。除此之外，國(guó)有企業(yè)具體運(yùn)營(yíng)中，也能夠通過資產(chǎn)重組及出售等相關(guān)形式，有效提升資源的配置水平，進(jìn)一步提高國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，也有助于更有效發(fā)揮國(guó)有資本的影響力及帶動(dòng)力。

二、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中需要解決的問題

（一）缺乏完善的產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度

混改的本質(zhì)內(nèi)容是產(chǎn)權(quán)改革。一方面，由于國(guó)內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)流轉(zhuǎn)效率低下，國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓行政化審批流程復(fù)雜，存在產(chǎn)權(quán)流動(dòng)梗阻問題；另一方面，國(guó)企中國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股的仍在多數(shù)，產(chǎn)權(quán)主體過度集中。超80%的國(guó)企完成混改后，產(chǎn)權(quán)仍然集中于國(guó)有資本，即便通過引入非國(guó)有資本參與混改，仍有絕大多數(shù)國(guó)有股東保持控股地位，且引入層面極少上升至中央企業(yè)和母公司。因此，國(guó)企混改中還存在產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度不夠完善，法人治理體系不夠完善的問題。為此，國(guó)企要適時(shí)將控股的國(guó)有資本適當(dāng)減少，同時(shí)適當(dāng)增加民營(yíng)資本的比例，真正實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化改革。

（二）一些國(guó)有企業(yè)仍未完全“去行政化”

國(guó)家層面諸多重大政策出臺(tái)和相應(yīng)的改革實(shí)踐表明，全面深化國(guó)有企業(yè)改革是做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)的必經(jīng)之路。然而縱觀具體的現(xiàn)實(shí)情況，改革的過程依舊有很多阻礙存在，主要源于國(guó)企還沒有較好地“去行政化”。對(duì)民營(yíng)企業(yè)而言，混合所有制改革的隱形門檻仍然很高，如在企業(yè)的結(jié)構(gòu)形式、技術(shù)及體制創(chuàng)新等方面都有較高的門檻存在，這部分問題的根源在于民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)是兩類不同的所有制，國(guó)有企業(yè)仍受到行政管理體制的強(qiáng)大制約。除此之外，混合所有制改革的過程中，缺乏完善的法律法規(guī)和操作規(guī)章進(jìn)行指引與監(jiān)管，也在一定程度上影響了混合所有制改革的順利開展。

（三）缺乏對(duì)混合所有制改革重要性的認(rèn)識(shí)

作為我國(guó)最重要的經(jīng)濟(jì)組成部門，國(guó)有企業(yè)在一些傳統(tǒng)的行業(yè)中，具有顯著優(yōu)勢(shì)。但是，在一些新興產(chǎn)業(yè)中，國(guó)企的優(yōu)勢(shì)卻不明顯，甚至還相對(duì)落后，需要通過混改，引入其他所有制，例如民企來提高競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)揮民企的長(zhǎng)處。然而，一方面，有一些國(guó)企對(duì)混合所有制改革的重要性認(rèn)識(shí)不足，缺乏改革的主動(dòng)性，改革只是被動(dòng)進(jìn)行，還沒有真正認(rèn)識(shí)到改革的重大意義；另一方面，一些既得利益者也缺乏改革的勇氣。如對(duì)公共領(lǐng)域，涉及民生保障和社會(huì)服務(wù)等領(lǐng)域不愿主動(dòng)進(jìn)入，出現(xiàn)“缺位”現(xiàn)象。

三、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的主要路徑

（一）進(jìn)一步明確規(guī)定國(guó)企混合所有制改革的程序及方式

要實(shí)現(xiàn)我國(guó)國(guó)企混合所有制改革的持續(xù)推進(jìn)，就要對(duì)國(guó)企混合所有制改革的程序及方式予以明確規(guī)定。國(guó)企混合所有制進(jìn)行改革的實(shí)際過程中，要激發(fā)民營(yíng)資本融入的積極性和主動(dòng)性，就要保證國(guó)企股份處于一個(gè)比較適宜的水平，并結(jié)合國(guó)企的具體實(shí)況，合理分配國(guó)企的持股。通過這樣的方式，既能更好避免出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)單一、一股獨(dú)大的問題，避免民營(yíng)資本擔(dān)心的僅作為財(cái)務(wù)投資者參與的問題，也能促進(jìn)國(guó)企更好解決用人機(jī)制約束的問題，切實(shí)實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展動(dòng)力的有效提高。

與此同時(shí)，也需從企業(yè)治理方面著手，對(duì)企業(yè)法人治理的頂層設(shè)計(jì)進(jìn)行優(yōu)化，并結(jié)合實(shí)際建立完善的國(guó)企董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)和股東會(huì)、經(jīng)理層等管理體系，對(duì)各層級(jí)的權(quán)利及義務(wù)予以更好平衡和清晰界定?；旌纤兄聘母锏某绦蚣胺绞街?，需要關(guān)注的一點(diǎn)是，提升對(duì)非公有資本的重視度，使其在董事會(huì)中具有相應(yīng)的發(fā)言權(quán)，能將非公有資本的效用充分發(fā)揮出來。從監(jiān)管視角分析，應(yīng)該對(duì)國(guó)企監(jiān)管機(jī)制進(jìn)行持續(xù)完善及優(yōu)化，對(duì)國(guó)有控股的混合所有制企業(yè)，應(yīng)不斷提升對(duì)其的監(jiān)管能力，避免操作不當(dāng)造成國(guó)有資產(chǎn)流失，并把監(jiān)督權(quán)在非公有資本及公眾的手中合理布局，形成有效監(jiān)督體系，確保監(jiān)管效用的發(fā)揮。

（二）不斷推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的配套改革

現(xiàn)如今，我國(guó)國(guó)企混合所有制改革逐步推進(jìn)，傳統(tǒng)的制度已無法應(yīng)對(duì)和有效處理新出現(xiàn)的問題。為此，持續(xù)推進(jìn)國(guó)企配套改革十分關(guān)鍵，以契約化、聘用制、經(jīng)營(yíng)者責(zé)任制等方式不斷完善所有人和經(jīng)營(yíng)人的分離，使企業(yè)獲得全面而又真實(shí)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，進(jìn)而可以自主完成對(duì)國(guó)企的配套改革。對(duì)國(guó)有企業(yè)相關(guān)的權(quán)益主體權(quán)利和職責(zé)關(guān)系需要重點(diǎn)整合，最大程度保證國(guó)有資產(chǎn)的安全和保值增值。

（三）嚴(yán)格按市場(chǎng)機(jī)制促進(jìn)國(guó)有企業(yè)去行政化

自國(guó)企混合所有制改革提出至今，出現(xiàn)非國(guó)有資產(chǎn)加入國(guó)企積極性和主動(dòng)性不足的一個(gè)重要原因，是國(guó)企過度行政化管理的問題依然突出。在混合所有制改革過程中，國(guó)企及非國(guó)企平等地位及權(quán)益仍難以有效維護(hù)。而要妥善處理這個(gè)問題，需要從兩個(gè)方面努力：一是對(duì)政策支持的作用加以利用，并逐漸將不涉及國(guó)家安全和國(guó)計(jì)民生的壟斷領(lǐng)域的門檻破除，確保在市場(chǎng)主導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)資本的合理性流動(dòng)，吸引非國(guó)有資本融入國(guó)企領(lǐng)域，通過對(duì)國(guó)有資本進(jìn)行盤活的方式，有效提升國(guó)企活力。二是積極轉(zhuǎn)變陳舊滯后的觀念，接受和堅(jiān)持合作共贏理念，按照市場(chǎng)化運(yùn)作模式，引入職業(yè)經(jīng)理人，打破等級(jí)制，完善人才激勵(lì)機(jī)制，短期以工資薪酬改革為主，中長(zhǎng)期以股權(quán)激勵(lì)為主，釋放人才潛力和管理活力。

（四）深化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)改革

在混合所有制改革中，國(guó)企不但可引入民間資本及社會(huì)資本，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，也可通過融資租賃的方式，有效彌補(bǔ)企業(yè)資金空缺。此外，國(guó)企也可運(yùn)用員工持股方式，充分調(diào)動(dòng)企業(yè)從業(yè)人員的工作熱情及積極性，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本活力的有效提升。

另外，國(guó)有企業(yè)也需要明確有關(guān)制度，允許員工通過個(gè)人出資和投資公司、股權(quán)信托等多種方式持股，如已上市的國(guó)企公司。也可對(duì)管理層人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。對(duì)國(guó)有性質(zhì)的高新技術(shù)企業(yè)，可使用科技成果入股激勵(lì)方式。

（五）激發(fā)企業(yè)家精神，建立健全激勵(lì)機(jī)制

激發(fā)企業(yè)家精神可使國(guó)企發(fā)展擁有更多的人力資源及精神動(dòng)力。第一，企業(yè)需要對(duì)激勵(lì)機(jī)制的作用重新審視，強(qiáng)化重視程度。激勵(lì)機(jī)制是降低員工消極情緒的一種有效方式，是提升工作效益的重要方法，也是提升國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的關(guān)鍵途徑。第二，結(jié)合實(shí)際積極構(gòu)建國(guó)企經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)及決策權(quán)的保障機(jī)制，國(guó)企混合改革中需要賦予經(jīng)理人決策及經(jīng)營(yíng)權(quán)，并對(duì)政府管治和干預(yù)的邊界予以清晰界定。第三，建立管理層的激勵(lì)機(jī)制，對(duì)管理層人員做出的貢獻(xiàn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估，提供適當(dāng)?shù)恼渭?lì)或薪酬激勵(lì)等。

四、結(jié)語

隨著我國(guó)全面深化改革的節(jié)奏不斷加快，國(guó)企混合所有制改革事實(shí)上為我國(guó)企業(yè)更好地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境提供了更好的路徑，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)必然趨勢(shì)。尋找國(guó)企改革的有效路徑，有效吸引外來資本注入，彌補(bǔ)國(guó)有企業(yè)的短板，在政企分開的基礎(chǔ)上完善法人治理結(jié)構(gòu)、建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度，強(qiáng)化國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、控制力、創(chuàng)新力及風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，使其更具活力，最終切實(shí)實(shí)現(xiàn)國(guó)企工作質(zhì)量及效率的有效提升，是國(guó)企混改的基本目標(biāo)和主要路徑。