大數(shù)據(jù)視角下我國金融科技監(jiān)管分析

席悅欣，溫子奕

(鄭州升達經(jīng)貿(mào)管理學院，河南 新鄭 451191)

一、 引言

近兩年，金融科技發(fā)展迅速，出現(xiàn)了很多新興科技，不斷推動金融創(chuàng)新升級，為我國實體經(jīng)濟發(fā)展開拓了一條新途徑。 “金融科技”一詞最先起源于西方，金融領域的迅速發(fā)展離不開當今科技的鼎力相助，正是因為二者的互幫互助，才有了現(xiàn)如今的人民美好生活。 金融科技被解釋定義為依賴信息科技技術發(fā)展推動的金融方面的創(chuàng)新，借助大數(shù)據(jù)、機器學習、區(qū)塊鏈等一系列高新信息技術對金融市場上的運營模式、產(chǎn)品業(yè)務、流程設計等進行更新升級，進而改變著整個市場的金融服務與金融模式。

信息科技與金融融合發(fā)展的歷程大致可以劃分為如下三個階段:第一階段為金融信息化。 1980 年左右，經(jīng)濟全球化概念首先在西方等國家興起。 要想實現(xiàn)經(jīng)濟全球化，離不開現(xiàn)代科技的進步與幫助。于是，金融業(yè)率先加入到科技化的行列，在銀行卡、證券網(wǎng)絡交易、ATM 自助存取款機等方面嘗試新型科技的加入，并且效果顯著。 在國內(nèi)，1993 年《有關金融體制改革的決定》發(fā)布表明了我國追求與時代共同進步的決心。 第二階段為互聯(lián)網(wǎng)金融。 2000年至2010 年，科技領域再次取得重大突破，互聯(lián)網(wǎng)逐漸進入人們的生活，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的交易不用再受時間和空間的約束。 第三階段為金融與科技深度融合。 在2011 年之后，金融領域與科技領域的融合更加完美，同時也出現(xiàn)了機器學習技術、區(qū)塊鏈技術等更多的金融新技術。

金融科技不斷發(fā)展，推動著金融創(chuàng)新，也同時促進了金融市場在監(jiān)管方面的不斷改革。 商業(yè)銀行的一系列網(wǎng)上銀行業(yè)務如轉賬、開戶等是我國金融科技監(jiān)管在初始階段的監(jiān)管重點，隨著互聯(lián)網(wǎng)貸款和第三方支付業(yè)務的出現(xiàn)，監(jiān)管重點開始發(fā)生轉移。為了實現(xiàn)在監(jiān)管過程中降低成本和提升效率，相關金融科技監(jiān)管部門不斷緊跟著信息技術的發(fā)展更新相關法律法規(guī)，力求在促進金融市場不斷創(chuàng)新升級的同時，保障金融市場的監(jiān)管安全。 P2P、互聯(lián)網(wǎng)金融、比特幣等都是金融科技發(fā)展的產(chǎn)物，但是它們在發(fā)展的過程中也出現(xiàn)了一些問題。 2020 年底，P2P平臺由巔峰時期的6000 多家已經(jīng)全部清零，而清退完后，不良資產(chǎn)的處置也是亟待解決的關鍵問題。2020 年11 月3 日，螞蟻集團被暫停上市。 這些都反映出監(jiān)管政策的改革升級并未跟上金融科技迅猛發(fā)展的腳步，我國金融監(jiān)管體系仍需不斷反思發(fā)展。

楊東認為傳統(tǒng)金融的技術水平和前瞻性無法滿足現(xiàn)有去中介、去中心化的金融交易的監(jiān)管需求，金融科技背景下，監(jiān)管應該以數(shù)據(jù)為核心來應對風險[1]。 崔志偉以區(qū)塊鏈技術為研究背景，認為在推進區(qū)塊鏈技術應用的同時需要實現(xiàn)金融平臺監(jiān)管與金融業(yè)務監(jiān)管的統(tǒng)一，結合線上和線下確認相關信息的真實可靠性[2]。 張永亮認為，隨著科技發(fā)展，監(jiān)管科技將是未來監(jiān)管模式轉換的目標[3]。 之前學者的研究在促進我國金融科技監(jiān)管領域的發(fā)展方面有著關鍵意義，但未有效利用金融科技監(jiān)管方面的真實案例進行分析。 本文以“螞蟻金服”暫停上市為視角展開研究分析金融監(jiān)管問題。

二、 金融科技發(fā)展面臨的風險

金融與科技的完美結合，使得各行各業(yè)都受到了積極的影響，但潛藏其中的風險卻不可忽視。 近年來，網(wǎng)絡詐騙、網(wǎng)絡賭博、洗黑錢等與金融有關的犯罪層出不窮，不僅損害了人民的利益，更損害了國家的利益。 金融科技的本質(zhì)上依然是金融屬性，因此在應用上面會給金融監(jiān)管帶來一些問題。 新興金融科技業(yè)務比傳統(tǒng)金融業(yè)務更加具備互聯(lián)網(wǎng)特征，也同時面臨著很多風險。

(一)技術風險

金融科技與信息技術息息相關，系統(tǒng)錯誤、技術不成熟等一系列問題都可能引發(fā)技術風險。 以往傳統(tǒng)的金融業(yè)務需要線上線下操作，能夠減少技術風險的出現(xiàn)，但金融科技十分依賴于人工智能、大數(shù)據(jù)等技術手段，導致的技術風險也比較復雜。 技術上的漏洞和失誤容易反映在實時操作上，并通過連鎖反應導致系統(tǒng)性風險的發(fā)生。

(二)信息安全風險

金融消費者的信息在傳統(tǒng)的金融體系下是能夠得到嚴格保護的，如果消費者信息被惡意泄露，進而引發(fā)了消費者損失，那么相關業(yè)務機構就是第一責任人，必須承擔相應的法律責任。 通常來說，金融市場和金融機構已經(jīng)經(jīng)過很多年的發(fā)展，相關機構的風險意識和風險管理系統(tǒng)也比較成熟。 而且傳統(tǒng)金融機構的業(yè)務范圍比較固定，雖然便捷程度不高，但同時用戶承擔的風險也比較低，都在金融機構的可控范圍內(nèi)。 而金融科技依托著高新技術突破了金融業(yè)務的一些局限性，如不再局限于固定時間與固定地點辦理相關業(yè)務，只要消費者提供了相關信息，金融機構就可以為其提供服務，故信息安全也成為首要關注的問題。

還有消費者的隱私泄露問題頻發(fā)。 例如在區(qū)塊鏈的應用中，用戶隱私可能會被泄露，并且容易遭受攻擊。 用戶的合法隱私及財產(chǎn)信息存在安全隱患，風險極易在新金融機構與傳統(tǒng)金融機構之間出現(xiàn)轉移。

(三)系統(tǒng)性風險

系統(tǒng)性風險又稱整體性風險，或不可分散風險，經(jīng)常是發(fā)生金融危機和經(jīng)濟危機的前兆并且其影響是巨大和深刻的。 金融科技的發(fā)展催生了很多中小金融科技企業(yè)，一般認為，如果一家中小金融科技企業(yè)資不抵債或運營不完善導致破產(chǎn)倒閉，并不會引發(fā)整個金融系統(tǒng)的動蕩[4]。 但是一些中小企業(yè)不存在企業(yè)名譽的約束，極易采取高風險投資行為，所以創(chuàng)業(yè)不易成功、運行機制不完善，會損害投資者的利益，進而引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。

而且金融科技會提升金融市場集中度。 在模型和算法的幫助下，投資者分析結果相似，易同買同賣，加劇市場上的“羊群效應”，嚴重時便會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。 金融科技的出現(xiàn)改變了金融風險的傳導機制，使金融科技監(jiān)管面臨著新的挑戰(zhàn)。

三、 我國金融科技監(jiān)管發(fā)展現(xiàn)狀分析

基于我國金融科技發(fā)展存在的一些問題，相關監(jiān)管部門已經(jīng)開始實施一些改革行為，如組織試點實施“監(jiān)管沙盒”工作，在一定程度上拓寬了金融科技監(jiān)管的應用場景[5]，但我國監(jiān)管制度與金融科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展沒有達到一個動態(tài)平衡。

(一)未能統(tǒng)一金融科技監(jiān)管的標準

2020 年，螞蟻集團申請上市，關于它到底是一家金融公司還是科技公司，在其申請上市前夕，仍未有明確的答案。 然而，螞蟻集團是申請在科創(chuàng)板上市，應該是一家科技公司，但是其招股書中說明核心業(yè)務主要是數(shù)字支付與商家服務、金融科技平臺業(yè)務以及創(chuàng)新業(yè)務。 在2020 年上半年的收入結構中，數(shù)字支付與商家服務業(yè)務占比35.68%，其收入來源與傳統(tǒng)金融機構并無本質(zhì)區(qū)別，主要為收取境內(nèi)外交易服務費。 金融科技平臺業(yè)務占比63.39%，收入來源為代銷費，包括代銷理財、保險產(chǎn)品，而真正的金融科技創(chuàng)新業(yè)務占比不到1%。 所以其收入來源主要還是傳統(tǒng)業(yè)務，屬于一家金融公司。 從這一現(xiàn)象分析出監(jiān)管部門對于一些金融科技的屬性并沒有標準的評判標準，這樣容易造成監(jiān)管對象分類困難，不利于針對性實施監(jiān)管政策。

(二)金融監(jiān)管滯后于金融科技發(fā)展

我國金融科技的監(jiān)管理念是在事前從嚴審批，而在事后實施懲罰。 而金融科技是近些年融合金融和科技的新興業(yè)務，相應的監(jiān)管法律法規(guī)比較匱乏。例如，從螞蟻集團的招股書中可以發(fā)現(xiàn)，公司平臺主要發(fā)展助貸、委貸等合作貸款業(yè)務，包括100 家政策性銀行、商業(yè)銀行等。 其中98%為合作的金融機構進行放款，2%為螞蟻集團提供放款。 無論是對于螞蟻集團還是其合作機構，這種合作放貸的模式存在很多風險問題。 首先是會導致螞蟻集團自身金融杠桿過高，而其風險防范機制并不完善，一旦風險發(fā)生，自身無法承受；然后是合作機構例如銀行是貸款的主要債權人，但是其并沒有充分掌握客戶信息，而是通過螞蟻集團，無法有效評估客戶風險。 而2020年11 月，中國銀保監(jiān)會才出臺網(wǎng)貸新規(guī)，反映出監(jiān)管略微滯后，風險意識薄弱，相關的法律法規(guī)缺乏，一旦風險發(fā)生，極易引發(fā)整個金融系統(tǒng)的風險問題，導致金融動蕩，損害監(jiān)管部門的權威。

四、 大數(shù)據(jù)視角下我國金融科技監(jiān)管分析

(一)大數(shù)據(jù)應用于金融科技監(jiān)管的路徑分析

數(shù)據(jù)管理是大數(shù)據(jù)應用于我國金融科技監(jiān)管的邏輯起點。 一方面，數(shù)據(jù)從生成到收集所產(chǎn)生的時間間隔反映了數(shù)據(jù)的存儲效率，會影響監(jiān)管機構將數(shù)據(jù)轉化為報告和決策的能力。 另一方面，數(shù)據(jù)的質(zhì)量至關重要，會影響數(shù)據(jù)的有效性。 監(jiān)管機構應該對數(shù)據(jù)進行質(zhì)量管控，防止出現(xiàn)無效輸入和無效輸出問題，保證數(shù)據(jù)管理的有效性。 監(jiān)管機構可以聯(lián)合金融機構開發(fā)自動報告平臺，縮小其間IT 系統(tǒng)的差距，實現(xiàn)數(shù)據(jù)的有效推送，以發(fā)揮其監(jiān)管職能，降低金融業(yè)的系統(tǒng)性風險。 數(shù)據(jù)管理是監(jiān)管科技中的核心監(jiān)管機構通過數(shù)據(jù)整合組合成監(jiān)管科技應用程序，此程序能夠整合多方數(shù)據(jù)源。 監(jiān)管機構可以結合結構化數(shù)據(jù)與非結構化數(shù)據(jù)，分析可疑交易報告和新聞評論進行反洗錢監(jiān)測，同時，監(jiān)管機構也會利用數(shù)據(jù)可視化技術，使數(shù)據(jù)匯報更加簡單、直觀和易于理解。

大數(shù)據(jù)能夠為監(jiān)管科技賦能，監(jiān)管科技又推動數(shù)據(jù)應用的蓬勃發(fā)展，推動大數(shù)據(jù)應用于金融科技監(jiān)管的市場化進程。 兩者共同促進我國數(shù)字經(jīng)濟的產(chǎn)生與發(fā)展，加速了數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)的誕生。

(二)大數(shù)據(jù)監(jiān)管的優(yōu)劣分析

大數(shù)據(jù)能夠提升金融系統(tǒng)的風險管理水平，使風險管理效率更高，一旦出現(xiàn)欺詐交易、操作失誤等，能夠實時監(jiān)測出。 在銀行系統(tǒng)里，以大數(shù)據(jù)為基礎進行數(shù)據(jù)分析可以建立貸款客戶畫像，對客戶風險進行評級，從而確定合適的貸款利率。 同時，大數(shù)據(jù)也能夠及時發(fā)現(xiàn)客戶數(shù)據(jù)輸入異常情況，及時進行報警糾正，降低數(shù)據(jù)錄入操作出錯的可能性。

利用大數(shù)據(jù)有助于創(chuàng)新和減負。 大數(shù)據(jù)分析能夠幫助制定個性化客戶定制方案。 通過大數(shù)據(jù)分析豐富的客戶行為數(shù)據(jù)、資產(chǎn)信息、基礎信心等能夠有針對性地為客戶提供個性化理財方案，借助銀行相關保險、理財和存款構建投資組合，同時能夠增強說服力，獲得客戶的信任。 同時，大數(shù)據(jù)分析能夠根據(jù)客戶的日常交易行為將其進行細分，從而客戶經(jīng)理能夠針對性地進行不同形式的促銷與營銷。 監(jiān)管也會給金融系統(tǒng)帶來一些成本，一旦違反監(jiān)管要求，將會付出巨大的代價，而大數(shù)據(jù)背景下，小錯誤發(fā)生的概率大大降低，強大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)能夠避免巨額的罰款。

但是，大數(shù)據(jù)監(jiān)管也存在劣勢，數(shù)據(jù)的來源、獲得方法繁雜，容易出現(xiàn)數(shù)據(jù)質(zhì)量問題，監(jiān)管數(shù)據(jù)的可靠性無法得到保證。 有些數(shù)據(jù)也無法實時更新，及時性和有效性不足。

五、 針對我國金融科技監(jiān)管的政策建議

隨著金融科技的出現(xiàn)與發(fā)展，我國金融科技監(jiān)管體系也在不斷改革升級，但螞蟻集團被暫停上市等事件，表明我國金融科技監(jiān)管系統(tǒng)仍存在一些可改進之處。 因此，相關監(jiān)管部門應緊跟金融發(fā)展需要，建立防范金融風險、提升金融創(chuàng)新的監(jiān)管體系。

(一)建立分類監(jiān)管制度

我國金融科技監(jiān)管部門在應對金融科技不斷的創(chuàng)新變革時，及時有效地明確統(tǒng)一的評判標準，對金融科技業(yè)務進行分類，實現(xiàn)分類監(jiān)管，對金融科技的準入和退出做出完善的規(guī)定，制定與傳統(tǒng)金融機構監(jiān)管不同的法律法規(guī)，使監(jiān)管的過程標準化、穩(wěn)定和合理，這樣能夠有效促進金融科技發(fā)展和金融監(jiān)管體系達到一個動態(tài)平衡的狀態(tài)。

(二)提升監(jiān)管金融科技技術水平

監(jiān)管科技應該緊跟金融科技的發(fā)展，借助于大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等信息技術手段，使監(jiān)管具備智能化和前瞻性，從而提高監(jiān)管技術水平。 以往的監(jiān)管模式中包括經(jīng)驗監(jiān)管、事后監(jiān)管，而監(jiān)管科技不能局限于此，要能夠提升金融監(jiān)管效率、提高金融監(jiān)管水平，通過利用信息技術實現(xiàn)及時有效發(fā)現(xiàn)監(jiān)管錯誤，甄別隱藏的金融風險，及時有效解決問題，同時降低成本，避免導致整個金融系統(tǒng)動蕩，進而引發(fā)一系列金融風險。

(三)搭建協(xié)作式監(jiān)管體系

在一定程度上，金融科技突破了時間和地點的約束，風險外溢問題比較嚴重，故實現(xiàn)協(xié)作式監(jiān)管比較重要。 除了監(jiān)管部門和被監(jiān)管機構，金融監(jiān)管可以聯(lián)動其他部門，比如司法機關、科研機構、金融消費者等，從而實現(xiàn)垂直監(jiān)管和水平監(jiān)管的結合，實現(xiàn)監(jiān)管資源有效配置，構建和諧的監(jiān)管體系。

除此之外，實現(xiàn)跨國監(jiān)管也很重要，逐步減小不同國家地區(qū)的金融科技應用差距，為跨國金融提供制度基礎。 盡快達成監(jiān)管合作共識，減少金融科技服務的壁壘，在監(jiān)管協(xié)調(diào)上做出努力，構建國際金融監(jiān)管協(xié)作的漸進路徑。