華新環(huán)保、豐立智能、燕東微、星源卓鎂

發(fā)行人本次擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股7575萬股，預(yù)計募集資金51000萬元。本次發(fā)行募集資金按照投資項目輕重緩急順序，依次投入“冰箱線物理拆解、分類收集改擴(kuò)建項目”“危險廢物處置中心變更項目”“3萬t/年焚燒處置項目”和“補(bǔ)充流動資金”。

公司是一家專業(yè)從事固體廢物資源化利用和處理處置業(yè)務(wù)的高新技術(shù)環(huán)保企業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括電子廢棄物拆解、報廢機(jī)動車拆解、廢舊電子設(shè)備回收再利用和危險廢物處置等。

公司非常重視技術(shù)研發(fā)投入，在多年的生產(chǎn)實踐中積累了大量的電子廢棄物拆解、報廢機(jī)動車拆解等固體廢物資源化利用與處置經(jīng)驗。同時公司重視對國際先進(jìn)技術(shù)的學(xué)習(xí)和引進(jìn)，并采用產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的方式，不斷進(jìn)行技術(shù)改造和創(chuàng)新，使處理效率、自動化程度、精細(xì)化程度和產(chǎn)品的回收價值不斷得到提升。截至本招股意向書簽署日，公司作為高新技術(shù)企業(yè)，培養(yǎng)和組建了專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊并已擁有84項與生產(chǎn)工藝及關(guān)鍵處理設(shè)備相關(guān)的專利。

公司積極拓展回收渠道，經(jīng)過多年業(yè)務(wù)積累，公司已建立起多元、穩(wěn)定的固體廢物回收渠道，形成一定的渠道優(yōu)勢。公司是中央直屬機(jī)構(gòu)和北京市市級行政事業(yè)單位指定環(huán)?；厥諜C(jī)構(gòu)，并與多家大型企業(yè)、4S店、政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和區(qū)域內(nèi)規(guī)模較大的個人供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，保證了公司原材料的穩(wěn)定供應(yīng)。

公司具備綜合處理處置電子廢棄物、廢舊電子設(shè)備、報廢機(jī)動車和32大類危險廢物的能力，處理范圍較為廣泛。在電子廢棄物和報廢機(jī)動車拆解過程中會產(chǎn)生廢線路板、錐玻璃、熒光粉、含汞燈管和廢礦物油等危險廢物，根據(jù)《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》，此類危險廢物應(yīng)該交由有處理資質(zhì)的企業(yè)處理。公司本身即擁有相應(yīng)的危險廢物處理資質(zhì)，可以將其中熒光粉和含汞燈管等危險廢物交給公司內(nèi)部的危險廢物處理子公司處置，實現(xiàn)固體廢物從回收到資源化利用再到最終處置的全流程處理。公司在固廢處理領(lǐng)域較為完整業(yè)務(wù)鏈條，可以更好地發(fā)揮業(yè)務(wù)間的協(xié)同效應(yīng)，為下一步多個危廢資源綜合利用項目的建設(shè)提供了依托和保障。

華新危險廢物處置中心變更項目可以進(jìn)一步豐富可處置危險廢物的種類，滿足日益嚴(yán)格的環(huán)保監(jiān)管要求，增強(qiáng)市場競爭力和經(jīng)濟(jì)效益。3萬噸/年焚燒處置項目將進(jìn)一步完善公司危險廢物處置業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，豐富危險廢物處理種類，提高危險廢物處置能力。冰箱線物理拆解、分類收集改擴(kuò)建項目可進(jìn)一步優(yōu)化云南華再對廢棄冰箱的拆解工藝，有效提高拆解效率和拆解精細(xì)化程度，擴(kuò)大拆解規(guī)模。

經(jīng)營風(fēng)險、創(chuàng)新風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、募投項目風(fēng)險、其他風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至12月2日）

公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行3010萬股人民幣普通股（A股），占發(fā)行后總股本的比例為25.06%。公司本次公開發(fā)行股票募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬全部投入下列項目（按投資項目的輕重緩急排序）：小模數(shù)精密齒輪及精密機(jī)械件擴(kuò)產(chǎn)項目、齒輪箱升級及改造項目、研發(fā)中心升級項目、補(bǔ)充流動資金。

發(fā)行人是一家專業(yè)從事小模數(shù)齒輪、齒輪箱以及相關(guān)精密機(jī)械件等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，其主要產(chǎn)品包括鋼齒輪、齒輪箱及零部件、精密機(jī)械件、粉末冶金制品以及氣動工具等產(chǎn)品。目前，發(fā)行人主要產(chǎn)品作為重要零部件被廣泛應(yīng)用于電動工具、農(nóng)林機(jī)械、醫(yī)療器械、智能家居、特高壓電網(wǎng)、工業(yè)縫紉機(jī)等領(lǐng)域。

歷經(jīng)二十多年的發(fā)展，發(fā)行人已與博世集團(tuán)、史丹利百得、牧田、創(chuàng)科實業(yè)等國際電動工具制造龍頭企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。前述客戶對供應(yīng)商的質(zhì)量要求較高，考核周期較長，評審體系復(fù)雜，客戶轉(zhuǎn)換供應(yīng)商成本相對較高，短期內(nèi)發(fā)行人難以被其他競爭對手替代。長期穩(wěn)定地?fù)碛猩鲜鲋蛻糍Y源，成為了發(fā)行人的核心競爭力。

發(fā)行人先后建立了“豐立小模數(shù)齒輪省級高新技術(shù)企業(yè)研究開發(fā)中心”“機(jī)械工業(yè)小模數(shù)螺旋錐齒輪工程研究中心”等研發(fā)機(jī)構(gòu)，自主設(shè)計能力不斷提升。2012年，發(fā)行人設(shè)立齒輪箱事業(yè)部，開始齒輪箱的制造研發(fā)，先后完成了農(nóng)林工具齒輪箱、能源設(shè)備齒輪箱、食品機(jī)械齒輪箱等產(chǎn)品的試驗生產(chǎn)。2018年，發(fā)行人又對智能家居、醫(yī)療器械、汽車后橋系統(tǒng)等其他新興領(lǐng)域展開研制。發(fā)行人產(chǎn)品多為定制化類型，憑借多年積累的研發(fā)實力，發(fā)行人已深度參與部分客戶前端產(chǎn)品設(shè)計，進(jìn)一步加深了雙方的戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升了與客戶的黏性。

齒輪制造行業(yè)主要的加工工藝一般分為切削加工、精鍛鍛造以及粉末冶金等，發(fā)行人齒輪產(chǎn)品主要采用的是切削加工技術(shù)。硬齒面切削使齒輪的制造精度和效率穩(wěn)定提高，還能降低齒輪傳動的噪聲。銑齒、滾齒等核心的精密制造工序都由發(fā)行人自行切削加工以保證產(chǎn)品達(dá)到客戶要求的精度標(biāo)準(zhǔn)，并避免發(fā)行人的加工圖紙、生產(chǎn)工藝、工藝參數(shù)和其他技術(shù)訣竅外泄的可能性。

小模數(shù)精密齒輪及精密機(jī)械件擴(kuò)產(chǎn)項目能夠有效擴(kuò)大發(fā)行人主營業(yè)務(wù)的營收規(guī)模及盈利能力，有助于發(fā)行人調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增強(qiáng)客戶訂單響應(yīng)能力。齒輪箱升級及改造項目將有助于提升發(fā)行人在該產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的市場份額。研發(fā)中心項目從工藝開發(fā)、設(shè)備開發(fā)、應(yīng)用開發(fā)等多個方面建立創(chuàng)新平臺基礎(chǔ)，通過研發(fā)設(shè)備和研發(fā)人員的增加，短期內(nèi)鞏固在小模數(shù)齒輪領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，長期增強(qiáng)諧波減速器的研究開發(fā)能力。

經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至12月2日）

本次發(fā)行的股票數(shù)量為17986.5617萬股，公開發(fā)行股份數(shù)量為本次發(fā)行后已發(fā)行股份總數(shù)的15%。本次首次公開發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將投資于以下項目：基于成套國產(chǎn)裝備的特色工藝12英寸集成電路生產(chǎn)線項目、補(bǔ)充流動資金。

燕東微是一家集芯片設(shè)計、晶圓制造和封裝測試于一體的半導(dǎo)體企業(yè)，經(jīng)過三十余年的積累，公司已發(fā)展為國內(nèi)知名的集成電路及分立器件制造和系統(tǒng)方案提供商。報告期內(nèi)，公司承擔(dān)了16項國家級及省部級科研或技改項目，其中包括1項國家科技重大專項，并參與了4項國家標(biāo)準(zhǔn)及1項電子行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定工作，連續(xù)六年獲得“中國半導(dǎo)體功率器件十強(qiáng)企業(yè)”稱號。

模擬集成電路與分立器件是公司的重要產(chǎn)品，模擬集成電路與分立器件的設(shè)計和開發(fā)相比邏輯產(chǎn)品而言，更加依賴產(chǎn)線工藝的配合與支持。公司經(jīng)過三十余年的發(fā)展與積累，形成了具有自身特色的集芯片設(shè)計、晶圓制造和封裝測試于一體的IDM運(yùn)營模式，同時，公司注重特色工藝開發(fā)，可靈活快速支持企業(yè)持續(xù)完善產(chǎn)品性能、拓展產(chǎn)品功能，提升產(chǎn)品競爭力。

截至2022年6月30日，公司從事研發(fā)及技術(shù)人員379名，占員工比例20.65%。2021年公司實施的員工持股計劃對穩(wěn)定技術(shù)團(tuán)隊起到了積極作用。2019年、2020年、2021年和2022年1～6月，研發(fā)投入分別為9549.11萬元、18491.73萬元、16239.05萬元和7872.59萬元。得益于對人才的重視和持續(xù)的研發(fā)投入，公司的技術(shù)創(chuàng)新能力得到大幅提升，產(chǎn)品研發(fā)速度顯著加快。

公司高度重視產(chǎn)品從研發(fā)到交付各道環(huán)節(jié)的質(zhì)量控制，6英寸和8英寸晶圓生產(chǎn)線均已通過ISO9001、IATF16949等體系認(rèn)證，逐步建立起了完整的質(zhì)量管理體系，并參與多項國家電子行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定。公司擁有完備的可靠性實驗室和產(chǎn)品異常解析實驗裝置，對產(chǎn)品進(jìn)行可靠性認(rèn)證及產(chǎn)品的異常失效分析，以期能更好地保障產(chǎn)品質(zhì)量。公司始終秉承質(zhì)量第一、客戶至上的經(jīng)營理念，在多個細(xì)分領(lǐng)域推出了品質(zhì)優(yōu)異、性能穩(wěn)定的系列化產(chǎn)品，在滿足了客戶需求，獲得了市場認(rèn)可的同時，積累了大量穩(wěn)固的客戶資源。

基于成套國產(chǎn)裝備的特色工藝12英寸集成電路生產(chǎn)線項目充分利用8英寸生產(chǎn)線預(yù)留的9000余平米百級凈化廠房，并與8英寸生產(chǎn)線共用生產(chǎn)、廠務(wù)、信息化等管理系統(tǒng)。公司8英寸生產(chǎn)線投產(chǎn)兩年來持續(xù)運(yùn)營，2021年實現(xiàn)月產(chǎn)出5萬片，8英寸線連續(xù)的產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營，檢驗了企業(yè)廠房廠務(wù)運(yùn)維、大生產(chǎn)運(yùn)營管控及信息化運(yùn)維管控等系統(tǒng)的可靠性和穩(wěn)定性，為12英寸生產(chǎn)線項目的建成運(yùn)營奠定了基礎(chǔ)。

技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、履行對賭協(xié)議風(fēng)險、本次發(fā)行失敗的風(fēng)險、與募集資金運(yùn)用相關(guān)的風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至12月2日）

公司擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股（A股）2000萬股，所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額分別投資于以下項目：高強(qiáng)鎂合金精密壓鑄件生產(chǎn)項目、高強(qiáng)鎂合金精密壓鑄件技術(shù)研發(fā)中心。

公司主要從事鎂合金、鋁合金精密壓鑄產(chǎn)品及配套壓鑄模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司現(xiàn)有主要壓鑄產(chǎn)品包括汽車車燈散熱支架、汽車座椅扶手結(jié)構(gòu)件、汽車顯示器支架、汽車變速器殼體、汽車揚(yáng)聲器殼體、汽車腳踏板骨架等汽車類壓鑄件以及電動自行車功能件及結(jié)構(gòu)件、園林機(jī)械零配件等非汽車類壓鑄件。

經(jīng)過十余年的發(fā)展，公司已具備模具研發(fā)制造、壓鑄成型、精密加工、表面處理、質(zhì)量檢測等一體化研發(fā)生產(chǎn)能力。從前期模具研發(fā)設(shè)計階段開始，公司即充分評估后續(xù)環(huán)節(jié)中各項影響的因素，各個工序緊密銜接，最大程度上避免因為模具調(diào)試、工裝配套、工藝適配等原因引起的產(chǎn)品質(zhì)量問題并有效降低溝通修改成本，縮短新產(chǎn)品的研發(fā)時間，尤其是開模至首次送樣的時間。

隨著對整車產(chǎn)品安全性、可靠性及節(jié)能環(huán)保要求的不斷提高，零部件產(chǎn)品相關(guān)設(shè)計參數(shù)要求愈發(fā)嚴(yán)格，上下游的技術(shù)溝通更加復(fù)雜。同時，產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)需要上下游雙方同步進(jìn)行，尤其針對創(chuàng)新型產(chǎn)品，產(chǎn)品設(shè)計修改頻次較高，對供應(yīng)商的快速響應(yīng)能力提出更高要求。公司新產(chǎn)品研發(fā)實行項目制管理，每個新產(chǎn)品成立研發(fā)小組，由商務(wù)溝通、產(chǎn)品設(shè)計、模具研發(fā)、生產(chǎn)組織、質(zhì)量檢測等各專業(yè)人員組成。新產(chǎn)品研發(fā)小組通過高效合作，可快速針對客戶需求研發(fā)試制出產(chǎn)品樣本，取得與客戶深度合作的先機(jī)。

公司主要產(chǎn)品最終應(yīng)用于特斯拉、福特、克萊斯勒、奧迪等國際知名品牌汽車。公司已通過一級、二級供應(yīng)商認(rèn)證并進(jìn)入其汽車零部件供應(yīng)體系，經(jīng)過多年的合作建立了相對穩(wěn)定、相互依賴的合作關(guān)系。由于下游客戶對其供應(yīng)商的質(zhì)量服務(wù)要求高、前期考核周期長、評審認(rèn)證體系復(fù)雜，新的供應(yīng)商不論是開發(fā)產(chǎn)品的速度、產(chǎn)品品質(zhì)，還是交付及時性、供貨保障能力等任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)疏漏，整車廠商都將承受巨大風(fēng)險甚至蒙受損失，因此下游客戶對供應(yīng)商的轉(zhuǎn)移非常慎重，合作關(guān)系一旦建立不會輕易變更供應(yīng)商。公司積累的優(yōu)質(zhì)客戶資源將是保證未來業(yè)績穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展的重要支撐。

高強(qiáng)鎂合金精密壓鑄件項目目的建設(shè)主要系進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升盈利能力。高強(qiáng)鎂合金精密壓鑄件技術(shù)研發(fā)中心項目通過擴(kuò)大研發(fā)場地、購置領(lǐng)先的研發(fā)軟硬件設(shè)備，引進(jìn)高端技術(shù)人才，完善技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新體系，進(jìn)一步夯實新產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)實力，為主營業(yè)務(wù)的快速發(fā)展提供技術(shù)保障。

創(chuàng)新風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、其他風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至12月2日）