基于財稅政策視角的中小企業(yè)融資問題研究

王明偉

（唐山灣生態(tài)城管理委員會經(jīng)濟發(fā)展局，河北 唐山 064404）

一、中小企業(yè)融資難問題現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資渠道主要包括企業(yè)自籌、直接融資、間接融資和政府扶持資金等。但實際上，中小企業(yè)融資主要還是間接融資，過于依賴銀行貸款，融資渠道比較單一、狹窄。企業(yè)自籌方面，中小企業(yè)規(guī)模較小、實力較弱，自有資金較少，而且民間借貸成本高，中小企業(yè)自籌資金少，大多數(shù)也是臨時使用。直接融資方面，由于直接融資門檻較高，中小企業(yè)難以從資本公開市場上籌集資金，真正能通過上市、發(fā)行債券和票據(jù)融資的中小企業(yè)數(shù)量很少，融資金額偏小。政府扶持資金方面，隨著《中小企業(yè)促進法》的出臺，政府專門設立了中小企業(yè)發(fā)展基金，但資金規(guī)模較小。據(jù)調查顯示，中小企業(yè)從金融機構融資占其全部融資的93.4%，其他各種融資占比不到7%。

二、緩解中小企業(yè)融資難問題的重要意義

相對大型企業(yè)而言，中小企業(yè)是最有活力的企業(yè)，是一個市場經(jīng)濟體保持長期活力的源泉。緩解中小企業(yè)融資難問題，突破制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，促進中小企業(yè)發(fā)展壯大，對我國經(jīng)濟社會發(fā)展有著重大意義?？v觀國內外，中小企業(yè)在繁榮國民經(jīng)濟、促進財稅增收、推動技術創(chuàng)新及保障社會就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，在經(jīng)濟社會發(fā)展中占有重要地位。

三、緩解中小企業(yè)融資難題的財稅政策建議

中小企業(yè)發(fā)展對整個國民經(jīng)濟社會發(fā)展具有重要作用。面對中小企業(yè)普遍面臨突出的融資難問題，政府應做出更大作為，出臺更多的財稅優(yōu)惠政策，幫助中小企業(yè)緩解融資難問題。

（一）擴大財政促進中小企業(yè)發(fā)展的資金規(guī)模

申請獲得財政資金對中小企業(yè)來說幾乎不需要負擔融資成本。目前，很多地方圍繞中小企業(yè)發(fā)展設立了中小企業(yè)發(fā)展專項資金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金等，但補貼給中小企業(yè)的資金量不大。各級財政要不斷優(yōu)化財政支出結構，加大中小企業(yè)發(fā)展專項資金等預算安排，扶持中小企業(yè)進行結構調整、技術改造、能夠增加稅收和就業(yè)的項目。降低中小企業(yè)申報中小企業(yè)發(fā)展專項資金的門檻，提高專項資金補貼標準，加大對中小企業(yè)的財政資金支持力度，惠及更多中小企業(yè)。轉變財政資金支持中小企業(yè)方式，惠及的領域要從個別領域、單一項目支持轉變?yōu)閰^(qū)域性、普惠性轉變，擴大財政支持中小企業(yè)范圍。要建立財政扶持資金數(shù)據(jù)庫，充分掌握被扶持的中小企業(yè)各類基礎數(shù)據(jù)資源，并建立財政扶持資金績效跟蹤辦法，評價財政扶持資金使用效果。

（二）完善鼓勵銀行增加中小企業(yè)貸款的財稅優(yōu)惠政策

銀行貸款是中小企業(yè)融資的主要渠道。中小企業(yè)貸款風險較高，形成壞賬的可能性較大，而且做中小企業(yè)貸款對銀行利潤貢獻度較低。因此，需要財稅部門出臺更多優(yōu)惠政策來調動銀行對中小企業(yè)提供信貸支持的積極性，提高中小企業(yè)貸款在銀行貸款總額中的比重，增加銀行對中小企業(yè)的貸款資源投入。比如：對積極開展中小企業(yè)信貸業(yè)務的銀行，給予財政獎勵，鼓勵銀行創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務，并給予財政貼息，鼓勵銀行降低貸款利率，減輕中小企業(yè)財務負擔；建立財政扶持資金與銀行信貸資金聯(lián)動機制，引導銀行信用資金流向中小企業(yè)；建立以財政資金為主體的中小企業(yè)貸款風險補償基金，每年納入預算，對銀行中小企業(yè)貸款按增量給予適度補助，引導銀行加大對種小企業(yè)的信貸支持力度；對銀行中小企業(yè)貸款營業(yè)稅和所得稅實行減免優(yōu)惠政策，減免的稅收用于核銷中小企業(yè)貸款壞賬；實行中小企業(yè)貸款風險準備金稅前列支稅收優(yōu)惠政策等等。

（三）加大財稅支持中小企業(yè)信用擔保機構發(fā)展的力度

中小企業(yè)信用擔保機構是連接銀行和企業(yè)的橋梁，在緩解中小企業(yè)融資難問題中扮演著重要的角色。擔保行業(yè)是高風險、低收益的行業(yè)。財政部門應加大對信用擔保體系建設的投入，組建更多大型擔保機構或再擔保機構，充分發(fā)揮擔保機構擔保功能、放大倍數(shù)和桿桿效應，撬動數(shù)倍于自身資金的銀行貸款輸入中小企業(yè)，并建立財政資金補充擔保機構注冊資本的長效機制。稅務部門應降低優(yōu)惠稅收政策申報條件，擴大免收營業(yè)稅的覆蓋范圍，讓更多的擔保機構享受免收營業(yè)稅政策；將風險準備金稅前列支政策變成長期實施的政策，沒有期限限制，減輕擔保機構稅收負擔，增加資金積累；給予擔保機構所得稅優(yōu)惠政策，各地可以根據(jù)當?shù)刎斄η闆r，將地方征收的擔保機構企業(yè)所得稅部分進行減免，并計入該擔保機構的風險準備金。

（四）促進中小企業(yè)直接融資增長的財稅優(yōu)惠政策

直接融資相對于間接融資，融資成本較低。要鼓勵中小企業(yè)拓寬融資渠道，更多地通過直接融資籌集資金。應設立企業(yè)上市專項基金，對經(jīng)過上市輔導、證監(jiān)部門備案登記的擬上市中小企業(yè)給予適當財政補貼，降低中小企業(yè)上市成本，待這些中小企業(yè)成功上市后，給予適當財政獎勵，上市中小企業(yè)成功實施再融資的，再給予適當財政獎勵，鼓勵中小企業(yè)上市融資。還要對中小企業(yè)上市涉及到的稅收給予優(yōu)惠，扶持中小企業(yè)上市。財稅部門要幫助中小企業(yè)加強內部管理，建立完善法人治理結構，規(guī)范財務管理，積極排查擬上市企業(yè)上市過程中的有關財稅問題，解讀輔導企業(yè)上市過程中涉及到的兼并、資產(chǎn)重組、股權轉讓等政策難點問題。實施鼓勵中小企業(yè)通過發(fā)行集合債券、集合票據(jù)、私募債以及區(qū)域集優(yōu)債等籌集資金的財稅優(yōu)惠政策，按照發(fā)行費用的一定比例給予財政補貼或獎勵，給予成功發(fā)行債券的中小企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，增加中小企業(yè)直接融資總量，減少對銀行的依賴。