我國(guó)電力市場(chǎng)下煤電企業(yè)競(jìng)價(jià)交易策略分析

由希江YOU Xi-jiang

（國(guó)電電力技術(shù)咨詢分公司，北京 100020）

1 煤電企業(yè)參與市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)存在的風(fēng)險(xiǎn)

目前大部分省區(qū)實(shí)行以分時(shí)節(jié)點(diǎn)/分區(qū)電價(jià)為核心的中長(zhǎng)期/現(xiàn)貨方案，結(jié)合電價(jià)機(jī)制和組織形式，電力市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)如下：

①市場(chǎng)規(guī)則或機(jī)制設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。主要是價(jià)差為主的市場(chǎng)規(guī)則不健全、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)工具不完善等風(fēng)險(xiǎn)。目前中長(zhǎng)期市場(chǎng)及現(xiàn)貨市場(chǎng)以價(jià)差為主，這種模式容易引起發(fā)售側(cè)電力價(jià)格機(jī)制銜接不暢，具體表現(xiàn)為不平衡資金大量出現(xiàn)、用戶側(cè)進(jìn)入市場(chǎng)受限以及發(fā)售側(cè)改革紅利傳導(dǎo)有限。

②計(jì)劃電量電價(jià)優(yōu)先權(quán)擠占電力市場(chǎng)空間。主要是存在部分針對(duì)發(fā)電企業(yè)、用電企業(yè)或者用電產(chǎn)業(yè)的承諾電價(jià)，造成市場(chǎng)執(zhí)行存在一定阻力；市場(chǎng)化機(jī)制有利于實(shí)現(xiàn)節(jié)能降耗，但對(duì)市場(chǎng)成員行為造成一定困擾，對(duì)電力企業(yè)和非計(jì)劃市場(chǎng)成員等產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

③市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。由于電力工業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、所在地區(qū)資源構(gòu)成等因素，形成電力供應(yīng)結(jié)構(gòu)相對(duì)壟斷，部分發(fā)電企業(yè)具有較大市場(chǎng)力；市場(chǎng)結(jié)構(gòu)存在一定缺陷，如大量不可控可再生能源造成價(jià)格波動(dòng)較大。

④電網(wǎng)結(jié)構(gòu)及信息不透明的風(fēng)險(xiǎn)。電網(wǎng)阻塞產(chǎn)生和分布可能影響全網(wǎng)電價(jià)，其他如自然災(zāi)害、社會(huì)性突發(fā)事件以及重要線路故障可能導(dǎo)致節(jié)點(diǎn)電價(jià)飆升，或機(jī)組非計(jì)劃停運(yùn)導(dǎo)致局部供需失衡。這些需要及時(shí)透明的信息發(fā)布和響應(yīng)速度，當(dāng)前各省均未明確規(guī)范突發(fā)事件導(dǎo)致系統(tǒng)故障的市場(chǎng)管理構(gòu)成及具體應(yīng)對(duì)辦法。

2 煤電企業(yè)市場(chǎng)獲利的主要影響因素

煤電企業(yè)電量主要通過(guò)中長(zhǎng)期和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行交易，中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易量占到全部市場(chǎng)電量90%左右，基本形成“中長(zhǎng)期交易鎖定電量，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，尋找利潤(rùn)增長(zhǎng)空間”的競(jìng)價(jià)共識(shí)。

2.1 電力中長(zhǎng)期市場(chǎng)獲利主要影響因素

①負(fù)荷增長(zhǎng)速度與低能耗機(jī)組的年發(fā)電量。中長(zhǎng)期市場(chǎng)占據(jù)絕大部分市場(chǎng)電量，煤電機(jī)組在優(yōu)先交易權(quán)排序中不占優(yōu)勢(shì)，負(fù)荷增長(zhǎng)變化、優(yōu)先交易權(quán)排序較前的低能耗機(jī)組的中長(zhǎng)期發(fā)電量對(duì)煤電機(jī)組產(chǎn)生很大影響。

②電網(wǎng)阻塞產(chǎn)生的節(jié)點(diǎn)邊際電價(jià)。近年來(lái)出臺(tái)的電力市場(chǎng)交易規(guī)則均提出節(jié)點(diǎn)電價(jià)的概念。電網(wǎng)的阻塞和分布可能會(huì)影響全網(wǎng)不同節(jié)點(diǎn)電價(jià)之間的差異，對(duì)于負(fù)荷分布與發(fā)電電源分布不協(xié)調(diào)或者地形復(fù)雜、網(wǎng)絡(luò)布局難以兼顧的省份，電網(wǎng)阻塞的出現(xiàn)引起節(jié)點(diǎn)電價(jià)較大變化。部分省區(qū)規(guī)定“在系統(tǒng)特殊運(yùn)行狀況下（如事故、嚴(yán)重供不應(yīng)求等）按調(diào)度要求協(xié)助安排購(gòu)售電”，對(duì)發(fā)電企業(yè)在阻塞時(shí)段的發(fā)電量和發(fā)電價(jià)格產(chǎn)生一定影響。

③機(jī)組在中長(zhǎng)期市場(chǎng)對(duì)應(yīng)的發(fā)電容量范圍。按照機(jī)組耗量特性曲線，發(fā)電煤耗隨著發(fā)電容量改變而變動(dòng)，表現(xiàn)為二次凸函數(shù)特性，發(fā)電煤耗隨發(fā)電出力可用下式表示：

圖1 表示煤耗量特性一般曲線，煤耗隨著機(jī)組發(fā)電出力上升呈現(xiàn)非線性增長(zhǎng)，圖中從原點(diǎn)O 出發(fā)的虛線L 與耗量特性曲線相切于容量PG*處，則PG*為機(jī)組比耗量最低發(fā)電出力，也是機(jī)組平均燃料成本最小運(yùn)行點(diǎn)。以該點(diǎn)為中心，附近發(fā)電出力范圍相對(duì)平均煤耗都較低，以圖中虛線L1為例，L1與耗量特性曲線相交的于PG1和-PG2兩點(diǎn)，可將出力范圍PG1-PG2的運(yùn)行范圍視作“經(jīng)濟(jì)運(yùn)行區(qū)”，此范圍內(nèi)機(jī)組總體發(fā)電煤耗較低。考慮到中長(zhǎng)期市場(chǎng)中機(jī)組運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)，若機(jī)組大部分處于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行區(qū)，則機(jī)組經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)較好。

④一次能源價(jià)格的波動(dòng)。一次能源價(jià)格直接影響到機(jī)組的變動(dòng)運(yùn)行成本，因此，價(jià)格適中、穩(wěn)定可靠的電煤保障對(duì)機(jī)組的長(zhǎng)期運(yùn)行將會(huì)有很重要的影響。燃料產(chǎn)供銷(xiāo)協(xié)同化運(yùn)行對(duì)于煤炭影響較大，生產(chǎn)方要在低價(jià)儲(chǔ)煤，并根據(jù)電量交易結(jié)果及時(shí)組織調(diào)運(yùn)和輸送，以免產(chǎn)生交易失敗。

⑤檢修計(jì)劃影響。計(jì)劃發(fā)電時(shí)代的機(jī)組檢修計(jì)劃由調(diào)度決定，市場(chǎng)方式下，煤電企業(yè)自己制定檢修計(jì)劃，這就需要選擇合適的檢修時(shí)機(jī)，確保機(jī)組在中長(zhǎng)期市場(chǎng)得到最大收益，也有利于抓住現(xiàn)貨市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取額外收益。但由于可能出現(xiàn)的不協(xié)調(diào)不一致，檢修計(jì)劃可能會(huì)出現(xiàn)“扎堆”現(xiàn)象，有必要設(shè)定科學(xué)的檢修機(jī)制。

2.2 電力現(xiàn)貨市場(chǎng)獲利主要影響因素

①短期發(fā)電綜合單位變動(dòng)成本預(yù)測(cè)精度。發(fā)電機(jī)組在現(xiàn)貨市場(chǎng)中處于運(yùn)行狀態(tài)，現(xiàn)貨價(jià)格只要高于機(jī)組單位變動(dòng)成本，機(jī)組不僅能夠彌補(bǔ)自身運(yùn)行成本，高于邊際運(yùn)行成本部分還可以補(bǔ)貼固定成本，因此，精確分析機(jī)組在不同發(fā)電容量下的變動(dòng)成本，迅速做出現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)決策，將直接影響發(fā)電機(jī)組能否獲利。

②對(duì)市場(chǎng)相關(guān)信息的精確把握。電力現(xiàn)貨市場(chǎng)出清價(jià)格主要取決于剩余負(fù)荷曲線特性、負(fù)荷預(yù)測(cè)與實(shí)際負(fù)荷誤差大小、可再生能源發(fā)電機(jī)組功率預(yù)測(cè)誤差等因素。其中，剩余負(fù)荷曲線的峰谷特征可以通過(guò)市場(chǎng)交易信息獲取，負(fù)荷預(yù)測(cè)誤差以及可再生能源發(fā)電功率預(yù)測(cè)誤差需要跟蹤分析短期、超短期負(fù)荷預(yù)測(cè)以及風(fēng)能、太陽(yáng)能等氣象預(yù)報(bào)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

③機(jī)組運(yùn)行可靠性以及調(diào)節(jié)能力?，F(xiàn)貨市場(chǎng)具有距離交割時(shí)間較近、需求更具“剛性”等特點(diǎn)，量?jī)r(jià)常常出現(xiàn)不穩(wěn)定的情形。機(jī)組運(yùn)行可靠性高、具有靈活快速調(diào)節(jié)能力將具有更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，尤其在系統(tǒng)負(fù)荷高峰時(shí)段或可再生能源機(jī)組出力不穩(wěn)定時(shí)，機(jī)組可靠性和可用性指標(biāo)將直接影響企業(yè)利潤(rùn)。

3 煤電企業(yè)盈虧平衡量?jī)r(jià)分析

我國(guó)電力市場(chǎng)處于試點(diǎn)階段，尚未形成有價(jià)值的歷史數(shù)據(jù)，筆者主要從企業(yè)盈虧平衡角度進(jìn)行量化分析，通過(guò)分析自身成本、運(yùn)行水平、盈利水平之間關(guān)系，做到微觀化量?jī)r(jià)與盈虧平衡分析。

3.1 電力中長(zhǎng)期市場(chǎng)盈虧平衡量?jī)r(jià)分析

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1-9 月，全國(guó)各電力交易中心累計(jì)組織完成市場(chǎng)交易電量3.89 萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)43.5%，中長(zhǎng)期電力直接交易電量合計(jì)為3.1 萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)43.1%，中長(zhǎng)期交易仍是電力市場(chǎng)的“壓艙石”。對(duì)于煤電企業(yè)來(lái)說(shuō)，中長(zhǎng)期市場(chǎng)價(jià)格代表市場(chǎng)平均成本，單位平均成本較低的企業(yè)能夠在同等價(jià)格水平下獲取較高利潤(rùn)空間。由于中長(zhǎng)期電量占到總市場(chǎng)電量90%左右，煤電企業(yè)中長(zhǎng)期售電收入應(yīng)覆蓋總發(fā)電成本90%以上，才能減輕企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力。

以單臺(tái)機(jī)組為例，假設(shè)A 企業(yè)機(jī)組年應(yīng)回收固定資產(chǎn)費(fèi)用為CA元/MW，對(duì)應(yīng)工資福利大修等年支出費(fèi)用為CB元/MW，平均供電煤耗為b 克/kWh，當(dāng)?shù)孛簝r(jià)為CC元/噸，對(duì)應(yīng)煤炭熱值為M 卡，發(fā)電煤耗形成的變動(dòng)成本為Ccoal。

固定成本回收需要按照機(jī)組運(yùn)行小時(shí)數(shù)進(jìn)行攤薄，針對(duì)某一設(shè)定年運(yùn)行小時(shí)數(shù)H，分?jǐn)傆诿繂挝浑娏抗潭ǔ杀綜cnst為

上式表明年設(shè)定運(yùn)行小時(shí)數(shù)增大有利于機(jī)組攤薄固定成本，對(duì)爭(zhēng)取市場(chǎng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)有很大優(yōu)勢(shì)。

機(jī)組在中長(zhǎng)期市場(chǎng)運(yùn)行中的盈虧平衡價(jià)格ρl為

從圖2 可見(jiàn)，隨著發(fā)電小時(shí)數(shù)增多以及回收固定成本比重降低，成交電價(jià)隨之降低，但降幅有所放緩。實(shí)際上，當(dāng)機(jī)組運(yùn)行成本分析較為精細(xì)時(shí)，可以得出機(jī)組運(yùn)行于不同容量的變動(dòng)成本（主要是煤耗成本）。

3.2 電力現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧平衡量?jī)r(jià)分析

在煤電競(jìng)爭(zhēng)激烈、發(fā)電小時(shí)數(shù)下降的背景下，如果中長(zhǎng)期市場(chǎng)電量已經(jīng)收回全部成本，則現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格只要不低于機(jī)組變動(dòng)成本即可獲益。機(jī)組在現(xiàn)貨市場(chǎng)中可能不在經(jīng)濟(jì)出力范圍、甚至參與深度調(diào)峰等高成本運(yùn)行范圍，因此，測(cè)算其現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)電變動(dòng)成本應(yīng)按照機(jī)組運(yùn)行于較高煤耗狀態(tài)下的發(fā)電出力。表1 為一臺(tái)600MW 機(jī)組不同出力狀態(tài)下的煤耗，該機(jī)組其他成本構(gòu)成與A 企業(yè)相同，假設(shè)機(jī)組出力范圍分成5 段，每段煤耗及對(duì)應(yīng)變動(dòng)成本如表所示。

表1 機(jī)組出力煤耗及對(duì)應(yīng)的變動(dòng)成本

針對(duì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)可收回的成本比重（B）不同，現(xiàn)貨市場(chǎng)爭(zhēng)取的發(fā)電小時(shí)數(shù)對(duì)應(yīng)盈虧平衡價(jià)格ρx為

式中，Cc，n為機(jī)組運(yùn)行于第n 段出力的煤耗，h 為現(xiàn)貨市場(chǎng)可能的運(yùn)行小時(shí)數(shù)。

表2 是機(jī)組在現(xiàn)貨市場(chǎng)中不同發(fā)電小時(shí)數(shù)的盈虧平衡電價(jià)，其電價(jià)數(shù)據(jù)按照中長(zhǎng)期市場(chǎng)可收回98%全部成本，現(xiàn)貨市場(chǎng)還需收回另外2%全部成本進(jìn)行測(cè)算。

表2 機(jī)組出力煤耗及對(duì)應(yīng)的變動(dòng)成本（單位：元/MWh）

表2 是機(jī)組所有可能出力范圍下的盈虧平衡電價(jià)，由于實(shí)際運(yùn)行往往要臨界于最小技術(shù)出力或者接近額定容量，甚至需要參與深度調(diào)峰，所以表2 選擇第1 段或第5段出力測(cè)算電價(jià)作為最低報(bào)價(jià)。圖3 為中長(zhǎng)期市場(chǎng)收回不同比重固定成本情況下，現(xiàn)貨市場(chǎng)對(duì)應(yīng)不同發(fā)電小時(shí)數(shù)測(cè)算所得盈虧平衡電價(jià)。

4 煤電企業(yè)競(jìng)價(jià)策略重點(diǎn)

4.1 分類(lèi)施策，確保收益 煤電企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程分為中長(zhǎng)期交易和現(xiàn)貨交易兩部分，中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易應(yīng)合力確定電廠絕大部分收益，做到覆蓋全部固定成本。若機(jī)組性能良好，且現(xiàn)貨價(jià)格預(yù)期樂(lè)觀，可保留一定電量參與現(xiàn)貨市場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)是發(fā)現(xiàn)價(jià)格，競(jìng)爭(zhēng)“增量”，沖擊利潤(rùn)空間?，F(xiàn)貨市場(chǎng)中，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)是申報(bào)發(fā)電曲線關(guān)鍵。當(dāng)預(yù)測(cè)實(shí)時(shí)電價(jià)大于日前電價(jià)時(shí)，應(yīng)控制日前市場(chǎng)中標(biāo)電量，在實(shí)時(shí)市場(chǎng)多爭(zhēng)取高價(jià)電；當(dāng)預(yù)測(cè)實(shí)時(shí)電價(jià)小于日前電價(jià)時(shí)，應(yīng)在日前市場(chǎng)多爭(zhēng)取中標(biāo)電量，實(shí)時(shí)市場(chǎng)少發(fā)，日前相對(duì)高價(jià)賣(mài)出，實(shí)時(shí)相對(duì)低價(jià)買(mǎi)入，差量部分實(shí)現(xiàn)零燃料成本套利。

4.2 做好市場(chǎng)負(fù)荷需求精細(xì)化預(yù)測(cè) 負(fù)荷預(yù)測(cè)包括系統(tǒng)年度負(fù)荷預(yù)測(cè)、月度負(fù)荷預(yù)測(cè)、日前負(fù)荷預(yù)測(cè)以及日內(nèi)超短期負(fù)荷預(yù)測(cè)，每一項(xiàng)內(nèi)容均關(guān)系發(fā)電企業(yè)年度、月度、日前及日內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)電量空間。對(duì)于煤電企業(yè)，由于市場(chǎng)競(jìng)價(jià)序位靠后，年度負(fù)荷預(yù)測(cè)時(shí)還要關(guān)注水文預(yù)報(bào)、新機(jī)組投運(yùn)計(jì)劃和可再生及外來(lái)電的計(jì)劃。月度競(jìng)價(jià)時(shí)，還要關(guān)注包含水電在內(nèi)的可再生能源以及外來(lái)電逐月變化情況，以決定自身檢修計(jì)劃、年度分月電量計(jì)劃以及各月可競(jìng)爭(zhēng)電量規(guī)模。

4.3 開(kāi)展優(yōu)化現(xiàn)貨市場(chǎng)電量電價(jià)分析 現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)負(fù)荷曲線是扣除中長(zhǎng)期負(fù)荷分解曲線后的剩余曲線，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格隨著剩余負(fù)荷曲線峰谷特征而變化。由于現(xiàn)貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)較多，競(jìng)價(jià)方式相對(duì)單一，煤電企業(yè)應(yīng)盡可能收集現(xiàn)貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)關(guān)系，比如，廣東現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行多年，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，發(fā)電側(cè)與用電側(cè)報(bào)價(jià)及報(bào)量數(shù)據(jù)均有積累，可以建立數(shù)據(jù)分析模型分析市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度與價(jià)差之間的基本規(guī)律，隨著市場(chǎng)規(guī)則調(diào)整優(yōu)化和擴(kuò)展數(shù)據(jù)分析，為現(xiàn)貨市場(chǎng)電量電價(jià)規(guī)律做好準(zhǔn)備。

4.4 通過(guò)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)更加精細(xì)成本分析 隨著市場(chǎng)化深入推進(jìn)，煤電企業(yè)要在保質(zhì)保量前提下，充分利用現(xiàn)代科技技術(shù)，不斷細(xì)化成本管理流程，從成本構(gòu)成、成本核算、成本分析到定價(jià)決策進(jìn)行解析，對(duì)發(fā)電各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理，進(jìn)一步降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。中長(zhǎng)期市場(chǎng)要重點(diǎn)關(guān)注負(fù)荷增長(zhǎng)速度、低能耗機(jī)組年發(fā)電量、電網(wǎng)阻塞信息、一次能源價(jià)格波動(dòng)、生產(chǎn)銷(xiāo)售協(xié)同配合、檢修計(jì)劃安排、輔助服務(wù)能力等因素，現(xiàn)貨市場(chǎng)要重點(diǎn)關(guān)注短期發(fā)電綜合單位變動(dòng)成本、市場(chǎng)相關(guān)信息、運(yùn)行可靠性及調(diào)節(jié)能力等因素。