稀土“雙雄”，南北對(duì)峙？

@董師傅

中國(guó)稀土，又有了新動(dòng)作。

日前，廣晟控股集團(tuán)有限公司發(fā)布公告，稱將與中國(guó)稀土集團(tuán)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作，令外界猜測(cè)國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)的整合或進(jìn)一步提速。

隨之而來(lái)的是，稀土股上演了集體狂歡。

稀土，是重要的戰(zhàn)略資源，被稱作“現(xiàn)代工業(yè)的維生素”。

據(jù)百度百科顯示，稀土是元素周期表中的鑭系元素和鈧、釔共十七種金屬元素的總稱，可以分為輕稀土與重稀土；輕稀土包括鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪，重稀土包括釓、鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥、鈧、釔。

目前，中國(guó)既是稀土最大儲(chǔ)量國(guó)，也是最大產(chǎn)量國(guó)，更是擁有大多數(shù)稀土技術(shù)專利。

據(jù)USGS的數(shù)據(jù)顯示，2020年全球稀土探明儲(chǔ)量約為1.2億噸，其中中國(guó)儲(chǔ)量為4400萬(wàn)噸，位居全球首位，約占世界總儲(chǔ)量的37%，隨后依次是越南、巴西、俄羅斯等國(guó)家。

盡管如此，中國(guó)的稀土行業(yè)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間之內(nèi)并沒有吃到“肉”，呈現(xiàn)“小、散、亂”的特征，內(nèi)卷非常嚴(yán)重，還污染了環(huán)境。

彼時(shí)，稀土沒有賣出“稀”的價(jià)格，卻賣出了“土”的價(jià)格。

于是乎，行業(yè)整合在所難免。

整合之后，北方稀土、中國(guó)五礦、中鋁公司、贛州稀土、廣東稀土與廈門鎢業(yè)成為贏家，稀土行業(yè)煥發(fā)了新生，再也沒有賣出“土”的價(jià)格了。

如今，行業(yè)由做大走向了做強(qiáng)。

2021年12月23日，中國(guó)稀土集團(tuán)正式在江西成立，由六大集團(tuán)中的五礦稀土、中鋁公司、贛州稀土整合而成。

中國(guó)稀土，并未停下擴(kuò)張的步伐。

中國(guó)稀土高層表示：“將積極契合稀土行業(yè)大整合時(shí)機(jī)，發(fā)揮自身在稀土產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與上市平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，適時(shí)開展稀土資源的實(shí)質(zhì)性開發(fā)與外部稀土資源的有效獲取，協(xié)同中國(guó)稀土集團(tuán)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，并推動(dòng)內(nèi)外部稀土資產(chǎn)整合重組?！?/p>

隨即，中國(guó)稀土與廣晟控股集團(tuán)有限公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作，后者是廣東稀土的控股股東，這意味著中國(guó)稀土的版圖將再度擴(kuò)大了。

如此一來(lái)，中國(guó)稀土將與北方稀土形成“一南一北”的競(jìng)爭(zhēng)格局。

東亞前海證券表示：“中國(guó)稀土在新一輪整合中行業(yè)集中度、掌控力再度提升，或?qū)⒂瓉?lái)另一個(gè)發(fā)展時(shí)代。重組之后，可以形成一個(gè)統(tǒng)一的對(duì)外的窗口，對(duì)于話語(yǔ)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)力提升意義重大?！?/p>

銀河證券表示：“國(guó)家對(duì)稀土行業(yè)整合的新一輪推動(dòng)顯示國(guó)家層面對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)高度重視，將提升我國(guó)稀土行業(yè)集中度與對(duì)稀土價(jià)格掌控力，令稀土反映其真正價(jià)值，稀土行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入持續(xù)的供應(yīng)緊缺格局推動(dòng)價(jià)格平穩(wěn)上行。”

一言以蔽之，中國(guó)的稀土話語(yǔ)權(quán)將進(jìn)一步提升。

近期，稀土板塊走勢(shì)還算不錯(cuò)，但有哪些問(wèn)題需要注意呢？

中國(guó)稀土是中國(guó)稀土集團(tuán)唯一上市平臺(tái)，旗下還有大量資產(chǎn)沒有注入，因而市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的資產(chǎn)注入充滿想象。

據(jù)公開資料顯示，集團(tuán)現(xiàn)有稀土氧化物資源儲(chǔ)量合計(jì)831萬(wàn)噸，包括輕稀土770萬(wàn)噸，中重稀土61萬(wàn)噸；而公司擁有江華姑婆山、隴川縣龍安稀土礦和三明市中山稀土礦的采礦權(quán)，合計(jì)儲(chǔ)量為26.61萬(wàn)噸。

事實(shí)上，中國(guó)稀土在2021年年報(bào)中就表示，將充分發(fā)揮自身在稀土產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與上市平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，適時(shí)推進(jìn)內(nèi)外部稀土資產(chǎn)整合重組，“綜合運(yùn)用委托管理、資產(chǎn)重組、股權(quán)置換/轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)調(diào)整或其他合法方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整或整合以解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題”。

中郵證券表示：“中國(guó)稀土集團(tuán)將與北方稀土集團(tuán)并駕齊驅(qū)，形成‘一南一北、一輕一重’的供應(yīng)格局，共同主導(dǎo)國(guó)內(nèi)稀土行業(yè)。”

不過(guò)，中國(guó)稀土近期的業(yè)績(jī)有點(diǎn)微妙。

2022年前三季度，營(yíng)業(yè)收入為31.69億元，同比增長(zhǎng)58.21%；凈利潤(rùn)為3.68億元，同比增長(zhǎng)85.99%。其中第三季度，營(yíng)業(yè)收入為9.68億元，同比增長(zhǎng)125.72%，環(huán)比下降2.5%；凈利潤(rùn)為0.63億元，同比增長(zhǎng)122.5%，環(huán)比下降54.0%。

營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)，雙雙出現(xiàn)了季度環(huán)比下降。

金力永磁是一家稀土永磁企業(yè)，國(guó)內(nèi)的對(duì)手為中科三環(huán)、寧波韻升、正海磁材等，國(guó)外的對(duì)手為日本信越化學(xué)、日立金屬、TDK、德國(guó)VAC等。

2022年前三季度，營(yíng)業(yè)收入為52.13億元，同比增長(zhǎng)78.66%；凈利潤(rùn)為6.87億元，同比增長(zhǎng)95.41%。其中第三季度，營(yíng)業(yè)收入為19.10億元，同比增長(zhǎng)72.15%，環(huán)比增長(zhǎng)6.38%；凈利潤(rùn)為2.23億元，同比增長(zhǎng)70.04%，環(huán)比下降25.7%。

之所以如此，與第三季度磁鋼產(chǎn)量環(huán)比小幅下滑有關(guān)。

不過(guò)，超高牌號(hào)產(chǎn)品產(chǎn)量占磁鋼產(chǎn)品總產(chǎn)量比例已突破50%，也是一個(gè)好消息。

中泰證券表示：“稀土價(jià)格持續(xù)走低，從Q2開始價(jià)格有所下滑，以氧化鐠釹為例，從年初的85萬(wàn)元/噸下降至68萬(wàn)元/噸（截至9月30日），降幅高達(dá)20%。在稀土價(jià)格單邊下行情況下，釹鐵硼價(jià)格也有下行壓力?！?/p>

北方稀土是行業(yè)的“一哥”，2022年前三季度，營(yíng)業(yè)收入為279.98 億元， 同比增長(zhǎng) 16.22%；凈利潤(rùn)為46.31億元，同比增長(zhǎng)47.07%。其中第三季度，營(yíng)業(yè)收入為78.69 億元，同比下降6.02%，環(huán)比下降23.74%；凈利潤(rùn)為同比增長(zhǎng)35.13%，環(huán)比下降4.14%。

業(yè)績(jī)并不樂(lè)觀。

那么，以中國(guó)稀土為代表的稀土股這波上漲，能持續(xù)多久就得打一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

先達(dá)股份是一只冷門股，關(guān)注度不高，但業(yè)績(jī)不錯(cuò)。2022年前三季度營(yíng)業(yè)收入為24.70億元同比增長(zhǎng)63.54%，凈利潤(rùn)3.25億元同比增長(zhǎng)287.67%；其中第三季度凈利潤(rùn)為1.27億元同比增長(zhǎng)417.94%，扣非凈利潤(rùn)為1.66億元同比增長(zhǎng)682.61%。之所以業(yè)績(jī)這么好，跟產(chǎn)能釋放以及產(chǎn)品漲價(jià)有關(guān)。不過(guò)，這個(gè)股票也是有風(fēng)險(xiǎn)的，一是行業(yè)的玩家紛紛加碼過(guò)?；虿贿h(yuǎn)了，二是匯兌損失的不確定性較大。整體來(lái)看，是一只不錯(cuò)的冷門股，但預(yù)期或許不能放得太高。

的確有新聞報(bào)道鈦白粉行業(yè)當(dāng)前出現(xiàn)大面積虧損，但這并不意味著沒有企業(yè)賺錢，鈦白粉的頭部玩家還是賺的，所以坤彩科技愿意加碼。坤彩科技原本是珠光行業(yè)的頭部玩家，是該行業(yè)唯一一家采用萃取法生產(chǎn)高純二氧化鈦、三氧化二鐵的企業(yè)，技術(shù)壁壘頗高。這次切入鈦白粉瞄準(zhǔn)的也是高端產(chǎn)品，宣傳使用的是自主研發(fā)的全球首套鹽酸萃取法工藝，其稱可滿足國(guó)內(nèi)高端鈦白粉需求。需要注意的是，目前鈦白粉企業(yè)紛紛跨界磷酸鐵鋰賽道，沒有想到老家被入侵了，后續(xù)會(huì)不會(huì)上演一場(chǎng)大戰(zhàn)，仍有待觀察。