金融科技在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的創(chuàng)新應(yīng)用研究

李 琴， 陳光進(jìn)

(1.福州理工學(xué)院 商學(xué)院， 福建 連江 350506； 2.福州理工學(xué)院 計(jì)算與信息科學(xué)學(xué)院， 福建 連江 350506)

企業(yè)融資本質(zhì)是一個(gè)議價(jià)的過程，銀行貸款是企業(yè)的主要融資方式，因此給銀行呈現(xiàn)出具有良好還款能力是企業(yè)融資最為重要的內(nèi)容。中小企業(yè)由于其綜合實(shí)力較弱，融資往往非常困難。在金融創(chuàng)新沖擊之下，銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)，其生存空間不斷被壓縮。供應(yīng)鏈金融作為一種創(chuàng)新金融服務(wù)模式，能有效緩解中小企業(yè)融資困境，同時(shí)也為銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來新的發(fā)展契機(jī)。

2018年商務(wù)部等8部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)的通知》，提出推動(dòng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與商業(yè)銀行、相關(guān)企業(yè)等開展合作，創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。2019年7月，銀保監(jiān)會(huì)向各大銀行、保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》，各級(jí)地方政府隨之紛紛出臺(tái)各類政策支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融基于產(chǎn)業(yè)鏈真實(shí)交易活動(dòng)產(chǎn)生的物流倉儲(chǔ)信息、貿(mào)易信息、現(xiàn)金流活動(dòng)信息，借助核心企業(yè)的信用，對(duì)鏈條各個(gè)參與主體提供融資、投資、結(jié)算等綜合金融服務(wù)，旨在整合產(chǎn)業(yè)鏈各種資源優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值提升。

供應(yīng)鏈金融在中國(guó)發(fā)展起步較晚，但其發(fā)展速度之快讓它呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＷ鳛橐环N新型金融服務(wù)活動(dòng)，在發(fā)展中一直面臨諸多挑戰(zhàn)，其中風(fēng)險(xiǎn)管理和控制是限制其發(fā)展的巨大瓶頸。2017年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，提出推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。飛速發(fā)展的金融科技廣泛應(yīng)用于金融領(lǐng)域，給供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理帶來巨大的契機(jī)。鑒于此，在對(duì)供應(yīng)鏈金融的各種風(fēng)險(xiǎn)類型及來源分析的基礎(chǔ)之上，對(duì)金融科技技術(shù)如何解決供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制提供參考，以期促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展。

1 供應(yīng)鏈金融與金融科技綜述

Berger和Udell[1]在2006年最早提出供應(yīng)鏈金融這一概念。Abeedeen Group[2]、Lamoureux[3]、胡躍飛和黃少卿[4]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是銀行根據(jù)核心企業(yè)資信度為其上下游中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款，并由第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)提供監(jiān)管服務(wù)的一種資金融通方式。Hofmann[5]、Guillen等[6]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融旨在提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的資金運(yùn)作效率，優(yōu)化資源配置是供應(yīng)鏈金融主要目標(biāo)。

供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，具體來說有狹義供應(yīng)鏈金融和廣義供應(yīng)鏈金融之分。狹義供應(yīng)鏈金融的授信主體是銀行，主要針對(duì)供應(yīng)鏈上的部分中小企業(yè)提供短期資金融通服務(wù)，本質(zhì)是一種短期抵押貸款；而廣義供應(yīng)鏈金融無論是授信主體還是服務(wù)的對(duì)象都擴(kuò)展了，既有銀行作為授信主體提供資金融通服務(wù)，也有非銀行等金融機(jī)構(gòu)甚至部分非金融機(jī)構(gòu)也可以作為授信主體，服務(wù)的范圍是供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)，提供的服務(wù)類型也不再單純是資金融通，而是包括資金融通在內(nèi)的綜合金融服務(wù)，旨在提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的資源配置效率。

供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵是隨著其業(yè)務(wù)模式的發(fā)展而不斷發(fā)展的，一般分為3個(gè)階段。第1階段以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，服務(wù)對(duì)象為核心大企業(yè)，提供的金融服務(wù)通常是基于核心企業(yè)應(yīng)收賬款、倉單等而開展的短期資金融通服務(wù)；第2階段主要由核心企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)，自發(fā)推動(dòng)，把金融機(jī)構(gòu)提供的資金信用支持傳遞給上下游，本質(zhì)還是一種資金借貸服務(wù)；第3階段的供應(yīng)鏈金融主要是運(yùn)用金融科技手段提升供應(yīng)鏈金融的服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)質(zhì)量，最大限度整合產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢(shì)[7]。蔡恒進(jìn)和郭震[8]研究發(fā)現(xiàn)目前廣泛應(yīng)用的供應(yīng)鏈金融正處于1+N供應(yīng)鏈金融和線上供應(yīng)鏈金融的過渡階段，金融科技為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)支撐，并對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)有積極作用。

金融科技作為一種新興的科技力量對(duì)金融活動(dòng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，主要包括大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等新興前沿技術(shù)。大數(shù)據(jù)技術(shù)一般有數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、基礎(chǔ)架構(gòu)、數(shù)據(jù)處理、統(tǒng)計(jì)分析、數(shù)據(jù)挖掘、模型預(yù)測(cè)、可視化呈現(xiàn)等；區(qū)塊鏈技術(shù)是利用塊鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)驗(yàn)證與存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，用分布式節(jié)點(diǎn)共識(shí)算法生成和更新數(shù)據(jù)，利用密碼學(xué)的方式保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問的安全性，保證數(shù)據(jù)不可逆、不篡改，從而實(shí)現(xiàn)信息傳輸?shù)恼鎸?shí)性；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)物物互聯(lián)，從而實(shí)現(xiàn)全方面的信息溝通和交換；人工智能技術(shù)指訓(xùn)練計(jì)算機(jī)應(yīng)用系統(tǒng)模擬人類活動(dòng)并完成人類智力活動(dòng)，主要由底層框架技術(shù)、算法技術(shù)和通用技術(shù)構(gòu)成[9]。金融科技的發(fā)展使供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)新的特征。Omran等[10]認(rèn)為金融科技的融入使供應(yīng)鏈金融活動(dòng)交易成本降低、增加交易透明性從而提高資金融通的效率。張路[11]認(rèn)為金融科技中的區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效解決中小企業(yè)融資過程中的貸款監(jiān)管和違約懲罰等問題。

2 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著供應(yīng)鏈金融的深入發(fā)展，其風(fēng)險(xiǎn)問題逐漸凸顯，嚴(yán)重阻礙了供應(yīng)鏈金融發(fā)展的步伐和發(fā)展?jié)摿?。關(guān)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的研究，國(guó)內(nèi)學(xué)者既有通過各種標(biāo)準(zhǔn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類、風(fēng)險(xiǎn)來源進(jìn)行剖析以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略等定性研究，也有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素、風(fēng)險(xiǎn)控制體系指標(biāo)等定量方面研究。

Barsky等[12]根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制過程，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分為過程風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、人力資源風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和基本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。宿玉海、劉夢(mèng)珣[13]從供應(yīng)鏈外部風(fēng)險(xiǎn)來源、供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)來源以及供應(yīng)鏈參與主體風(fēng)險(xiǎn)來源3部分對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。熊熊等[14]認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融中最典型的風(fēng)險(xiǎn)類型。Demica[15]認(rèn)為基于供應(yīng)鏈金融復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的影響程度與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出很大的不同。李麗君等[16]、Kiesel和Metka[17]、彭路[18]分別采用數(shù)量折扣成本控制模型、Copula結(jié)構(gòu)波動(dòng)模型、序貫博弈法對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量探討。牛似虎等[19]通過構(gòu)建中小企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證研究。范方志等[20]采用中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和銀行、核心企業(yè)以及中小企業(yè)三方博弈模型研究供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

沈文璐等[21]認(rèn)為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,鏈條內(nèi)各參與者所預(yù)期的物流、資金流、信息流的運(yùn)行情況與實(shí)際狀況存在差異,從而給從事供應(yīng)鏈金融的企業(yè)及其他團(tuán)體帶來巨大損失的不確定性。

筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融具有結(jié)構(gòu)復(fù)雜、參與主體多樣、涉及活動(dòng)范圍廣泛、技術(shù)基礎(chǔ)不斷更新等因素，因此其風(fēng)險(xiǎn)來源也具有多樣性和復(fù)雜性。根據(jù)供應(yīng)鏈金融發(fā)展特點(diǎn)，筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要受資金需求方融資議價(jià)能力、資金供給方風(fēng)險(xiǎn)穿透控制能力、供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定等因素影響，具體來說包含以下幾個(gè)方面。

2.1 由參與主體行為導(dǎo)致

供應(yīng)鏈金融的參與主體主要由信貸供給方(往往是金融機(jī)構(gòu))、核心企業(yè)以及上下游中小企業(yè)、運(yùn)輸企業(yè)等構(gòu)成。參與主體的機(jī)會(huì)主義及有限理性行為往往導(dǎo)致資金需求方綜合實(shí)力受到影響，從而影響融資的議價(jià)能力。

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中占據(jù)非常重要的地位，其發(fā)展前景、綜合實(shí)力、信譽(yù)等都直接影響著上下游企業(yè)資金獲取能力，其信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)通過產(chǎn)業(yè)鏈條迅速擴(kuò)展到鏈條的其他環(huán)節(jié)。因此為了保持供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展必須關(guān)注核心企業(yè)的發(fā)展，對(duì)其采用有效的監(jiān)管和管理。

中小企業(yè)自身發(fā)展好壞直接決定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)高低，其財(cái)務(wù)管理水平、行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力、公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、營(yíng)運(yùn)資本管理、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式等都直接關(guān)乎中小企業(yè)違約行為發(fā)生的概率。由于征信體系不健全，相關(guān)監(jiān)管配套制度缺乏，對(duì)中小企業(yè)的信息穿透往往暴露諸多不足和缺陷，使得供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制流于表面。

第三方物流服務(wù)公司在整個(gè)供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中起著重要的銜接作用，供應(yīng)鏈金融要整合的商流信息、物流信息都依賴物流運(yùn)輸公司，如果第三方物流公司出現(xiàn)貨物運(yùn)輸、存儲(chǔ)、監(jiān)管方面的風(fēng)險(xiǎn)，不僅影響資金提供方獲取真實(shí)的信息流，增加供應(yīng)鏈金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能直接導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融運(yùn)轉(zhuǎn)的中斷。

2.2 由資金供給方的風(fēng)險(xiǎn)穿透和控制力決定

供應(yīng)鏈金融運(yùn)作不同于傳統(tǒng)金融活動(dòng)，因此對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制需建立專項(xiàng)管理制度，但在實(shí)際操作中各金融機(jī)構(gòu)往往參照傳統(tǒng)的信貸審核制度，并沒有考慮其業(yè)務(wù)特點(diǎn)以及動(dòng)態(tài)發(fā)展性。作為一種新型金融活動(dòng)，對(duì)從事風(fēng)險(xiǎn)控制人員有較高的素質(zhì)要求，需要從業(yè)人員嚴(yán)格審核資料、核算評(píng)估抵押物價(jià)值、查詢應(yīng)收賬款的真實(shí)性，辨析往來貿(mào)易是否真實(shí)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是否造假，倉單是否重復(fù)質(zhì)押、物流企業(yè)是否配合，等等，并能夠在成本-效率框架下通過分析整合出有效的信息。而實(shí)際操作中由于人員技能素質(zhì)與崗位技能要求不匹配，往往使得信貸審核風(fēng)險(xiǎn)控制失效。比如當(dāng)前很多的供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)都是基于ABS(資產(chǎn)證券化)模式來完成，對(duì)于ABS底層資產(chǎn)的真實(shí)性以及產(chǎn)生現(xiàn)金流的實(shí)際能力的盡調(diào)往往決定這類供應(yīng)鏈金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，由于很多資產(chǎn)從屬于不同行業(yè)從而具有不同的特點(diǎn)，其現(xiàn)金流的不確定性在很大程度上受到諸多不可控因素的影響，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的分散性和隱蔽性。

2.3 由供應(yīng)鏈金融結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性決定

供應(yīng)鏈金融是基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈而發(fā)生的一種綜合金融活動(dòng)，其涉及的產(chǎn)業(yè)范圍廣泛，相關(guān)利益主體關(guān)系復(fù)雜，運(yùn)轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)多，不可控因素多，因此其結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性直接影響其風(fēng)險(xiǎn)大小。首先供應(yīng)鏈金融涉及多產(chǎn)業(yè)融合，因此任何影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展穩(wěn)定的因素都直接對(duì)供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，具體來說可能是經(jīng)濟(jì)周期的影響、行業(yè)政策的波動(dòng)、行業(yè)周期的發(fā)展變化、產(chǎn)業(yè)技術(shù)的沖擊、社會(huì)文化環(huán)境重大變化等。參與主體出于各種自身利益的考慮，可能導(dǎo)致與供應(yīng)鏈整體利益最大相沖突的行為決策。比如核心企業(yè)不僅沒有傳遞其正的信用外部性，反而借助其在整個(gè)行業(yè)中的壟斷地位壓榨上下游企業(yè)有限的資源，表現(xiàn)為利用其產(chǎn)業(yè)中的核心地位增加對(duì)上下游企業(yè)的應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款，從而使后者狀況惡化。

供應(yīng)鏈金融整體活動(dòng)呈現(xiàn)一種穩(wěn)定的“網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)”，網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定依賴于各行為主體關(guān)系的穩(wěn)定，而后者往往會(huì)受到各種外界環(huán)境變化帶來的沖擊影響。Villena等[22]認(rèn)為供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)慣性雖然能夠增加其整體穩(wěn)定性，但是這種慣性也阻礙了其應(yīng)對(duì)變化而做出反應(yīng)的能力。供應(yīng)鏈金融涉及的節(jié)點(diǎn)環(huán)節(jié)眾多，各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜性對(duì)實(shí)施活動(dòng)各方主體的經(jīng)驗(yàn)提出較高要求，不斷涌現(xiàn)的金融科技和新事物在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用使得全面把握各節(jié)點(diǎn)運(yùn)作不確定性難度也越來越大。

3 金融科技在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)中的創(chuàng)新應(yīng)用

現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融通過整合各種商流、信息流、資金流，合理整合整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條資源優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源配置最佳。信息流的真實(shí)可得、高效處理和精準(zhǔn)分析成為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵。而在現(xiàn)實(shí)的交易中，信息不對(duì)稱、各參與主體往往不能相互溝通和交流，信息被偽造和篡改、龐大的信息處理成本等使得供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制有效性大大降低。供應(yīng)鏈金融形成一個(gè)閉環(huán)交易，高度依賴繁雜的業(yè)務(wù)流程，業(yè)務(wù)人員操作不當(dāng)及流程不規(guī)范往往會(huì)引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)，各業(yè)務(wù)活動(dòng)會(huì)受到多種不確定因素的影響，迫切需要做到業(yè)務(wù)方式和內(nèi)容靈活多變以提高供應(yīng)鏈金融資源配置效率，這對(duì)業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制來說都是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

3.1 大數(shù)據(jù)技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的應(yīng)用

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融防控體系主要依賴于以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或者交易數(shù)據(jù)，而這些信息往往是片面的，甚至帶有一定的主觀性，并不能全面反映融資需求企業(yè)的真實(shí)情況，對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估并未必完全有效。數(shù)據(jù)挖掘帶來的強(qiáng)大數(shù)據(jù)采集能力使得全面衡量企業(yè)真實(shí)狀況的物流情況、工商信息、稅務(wù)繳納情況、實(shí)際業(yè)務(wù)交易情況等多維數(shù)據(jù)的獲得成為可能[23]。大數(shù)據(jù)的采集需要物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為支撐，在園區(qū)運(yùn)營(yíng)模式下通過引進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)的園區(qū)運(yùn)營(yíng)技術(shù)，安裝智能水表、智能電表等智能化監(jiān)控設(shè)備，將供應(yīng)鏈參與主體的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)記錄，以評(píng)估企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況、信用風(fēng)險(xiǎn)及償還能力等。

數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)是供應(yīng)鏈金融中非常重要的應(yīng)用。供應(yīng)鏈金融企業(yè)交易中產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)進(jìn)入對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)庫成為重要的信息流，管理者通過設(shè)置字段屬性進(jìn)行整理概化，然后結(jié)合實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析，從而篩選出風(fēng)險(xiǎn)度高的各指標(biāo)，再依據(jù)這些指標(biāo)對(duì)各資金需求企業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步分析調(diào)查。大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和分析技術(shù)保證了信息流的真實(shí)性及海量智能化處理，有效提高了資信穿透力。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)通過傳感技術(shù)、導(dǎo)航技術(shù)、定位技術(shù)等方式控制倉儲(chǔ)和貨運(yùn)環(huán)節(jié)的交易過程，提高供應(yīng)鏈金融各方交易的透明度。王嬌[24]通過對(duì)目標(biāo)類經(jīng)銷商數(shù)據(jù)的收集、整理概化、預(yù)相關(guān)分析等技術(shù)驗(yàn)證數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)控制風(fēng)險(xiǎn)的有效性。同時(shí)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的很多流程可以通過大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能化、流程化處理，大大節(jié)省人力成本，并減少由于人員瀆職造成的操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)起源于比特幣底層技術(shù)，采用密碼學(xué)和計(jì)算機(jī)科學(xué)技術(shù)相結(jié)合，通過數(shù)據(jù)不可篡改、可追溯性、共識(shí)機(jī)制和智能合約等關(guān)鍵技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新。產(chǎn)生于供應(yīng)鏈條上的任何交易數(shù)據(jù)只要存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈上，就會(huì)被打上時(shí)間戳，所有的交易活動(dòng)都可以真實(shí)記錄并可追溯，從而解決了供應(yīng)鏈金融信息流的真實(shí)可查以及不被偽造的風(fēng)險(xiǎn)控制要求。同時(shí)供應(yīng)鏈上的所有參與主體只要獲得授權(quán)就可以查看所有信息，從而解決信息孤島、不交流無相關(guān)性這一問題，有效防止機(jī)會(huì)主義傾向。由于每個(gè)節(jié)點(diǎn)都獨(dú)立于中心節(jié)點(diǎn)發(fā)生互相信任行為，因此可以有效防止海量數(shù)據(jù)丟失以及虛假問題。其數(shù)據(jù)可追溯性可以保證讓所有的參與主體都能夠追溯到任何信息，使供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)人員根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)控制需要迅速整合到有效信息，快速做出決策，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，節(jié)省時(shí)間和成本。智能合約借助特定編程可以對(duì)接到區(qū)塊鏈上的實(shí)時(shí)變化信息進(jìn)行自動(dòng)審批，極大提高了業(yè)務(wù)處理的質(zhì)量和效率。

魏亞楠等[25]認(rèn)為信息不可篡改的特點(diǎn)可以規(guī)范供應(yīng)鏈金融中信息傳遞以及業(yè)務(wù)操作流程。林楠[26]認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融交易透明，緩解人力成本過高問題。馬君宇[27]認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)傳遞信用數(shù)據(jù)并降低信息失真，降低信息傳遞失真的缺陷，通過快速識(shí)別核心企業(yè)信用變化以及交易過程中的任何欺詐行為，從而有助于提高小微企業(yè)融資速度，擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍。陸岷峰、徐陽洋等[28]通過以沃爾瑪利用區(qū)塊鏈技術(shù)保障中國(guó)豬肉產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈為例，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制有重要作用。

核心企業(yè)的信用有效穿透至需要融資的中小微企業(yè)中，是控制供應(yīng)鏈金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，區(qū)塊鏈技術(shù)將數(shù)字化處理的票據(jù)進(jìn)行穿透，利用共識(shí)機(jī)制促使所有參與主體對(duì)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行確認(rèn)，保證信息的真實(shí)可靠，通過票據(jù)數(shù)字化增加其流動(dòng)性實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)信用的多級(jí)無損傳遞。

3.3 人工智能和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

人工智能技術(shù)與供應(yīng)鏈金融相結(jié)合主要體現(xiàn)在爬蟲技術(shù)、機(jī)器學(xué)習(xí)、機(jī)器視覺、文字識(shí)別、自然語言處理等方面。爬蟲技術(shù)是一種按照一定的規(guī)則自動(dòng)地抓取信息的程序或腳本，以獲取或更新這些網(wǎng)站的內(nèi)容和檢索方式?！癊融平臺(tái)”就是民生銀行旗下搭建的實(shí)現(xiàn)金融科技走進(jìn)供應(yīng)鏈金融的一個(gè)成功實(shí)踐。該平臺(tái)通過大數(shù)據(jù)技術(shù)和爬蟲技術(shù)結(jié)合，自動(dòng)抓取所需信息，形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果及智能化授信參考，從而實(shí)現(xiàn)在不同的時(shí)段監(jiān)控資金流等信息數(shù)據(jù)，解決了信息不對(duì)稱問題。

供應(yīng)鏈金融往往采用貨物抵押模式，對(duì)抵押貨物進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管成為控制這類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，物聯(lián)網(wǎng)和人工智能技術(shù)可以從感知層面控制監(jiān)控貨物的物理狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)對(duì)異常第一時(shí)間主動(dòng)推送警告，滿足動(dòng)態(tài)監(jiān)管的需求。除了抵押貨物，供應(yīng)鏈金融中抵押的票據(jù)、倉單、訂單等票據(jù)的真實(shí)性審核也可以通過人工智能技術(shù)實(shí)現(xiàn)，人工智能技術(shù)的機(jī)器視覺、文字識(shí)別、自然語言處理等技術(shù)可以對(duì)不同的證件、票據(jù)自動(dòng)識(shí)別其真實(shí)合法性，而文字識(shí)別技術(shù)可以自動(dòng)提取票據(jù)和證件中的結(jié)構(gòu)化信息，自然語言技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)智能化分檔歸類，從而實(shí)現(xiàn)高效信息處理。譬如聯(lián)易融數(shù)字科技集團(tuán)有限公司，在其供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的資產(chǎn)證券化和保理業(yè)務(wù)，采用大數(shù)據(jù)工具結(jié)合Var或者人工智能模型進(jìn)行信貸風(fēng)控和量化分析進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

4 總結(jié)

隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技技術(shù)的成熟，未來供應(yīng)鏈金融將會(huì)實(shí)現(xiàn)更進(jìn)一步的創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)入全面智慧化的時(shí)代，形成以產(chǎn)業(yè)鏈、新科技、金融三者高度融合的趨勢(shì)，各參與方將充分利用供應(yīng)鏈金融展開充分的合作和競(jìng)爭(zhēng)，形成高效、智能的供應(yīng)鏈生態(tài)圈。前沿科技技術(shù)的融入雖然有效解決了信息流的一系列問題，但是也帶來其他新的問題，比如技術(shù)安全問題，過度依賴技術(shù)解決一切而忽略供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)層面的建設(shè)以及風(fēng)控體系的改進(jìn)，與新的金融科技技術(shù)相適應(yīng)的金融監(jiān)管等配套制度建設(shè)滯后等。供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上是一種金融活動(dòng)的創(chuàng)新，對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)肯定會(huì)造成沖擊，進(jìn)而引發(fā)的社會(huì)問題也應(yīng)該得到關(guān)注。