疫情對全球百強銀行經(jīng)營影響分析及啟示

文/劉清 編輯/韓英彤

當前世界處于百年未有之大變局且受新冠肺炎疫情全球大流行交織影響，中資銀行與全球銀行業(yè)合作在一定程度上承壓，為此中資銀行要采取更趨謹慎的經(jīng)營策略以防范外部風(fēng)險。。

2020年以來，新冠肺炎疫情不斷蔓延、社會和經(jīng)濟活動減弱、主要經(jīng)濟體出臺超寬松貨幣政策等多重挑戰(zhàn)給全球銀行業(yè)經(jīng)營帶來了巨大沖擊。根據(jù)英國《銀行家》雜志，全球千家大銀行中601家銀行稅前利潤下降，整體降幅19.2%。其中虧損銀行達38家，18家在歐洲。得益于全球銀行業(yè)長期在嚴監(jiān)管環(huán)境下發(fā)展且具有強風(fēng)險控制能力，疫情再次引發(fā)全球性金融危機的可能性不大。隨著中國金融業(yè)開放步伐不斷加快，中國銀行業(yè)在全球銀行業(yè)的地位日益提高，與全球銀行業(yè)的合作不斷深化。因此，分析全球銀行業(yè)在疫情下的經(jīng)營表現(xiàn)，提前防范外部風(fēng)險的意義深遠。本文選取英國《銀行家》雜志2020年全球千家大銀行中前百強銀行，涵蓋歐洲（34家）、亞洲（38家）、北美洲（17家）、其他地區(qū)（中東、南美洲、大洋洲共11家），并結(jié)合千家銀行的經(jīng)營基本面，詳細梳理了百家銀行的基本營業(yè)能力指標與風(fēng)險抵補能力指標表現(xiàn)，分析了其在疫情下的經(jīng)營表現(xiàn)及背后的原因，提出了對中國銀行業(yè)的啟示與建議。

全球百強銀行2020年以來經(jīng)營情況

2020年以來，由于宏觀市場環(huán)境變化，全球銀行業(yè)經(jīng)營情況發(fā)生較大波動，整體上呈現(xiàn)資本充足率穩(wěn)中有升、資產(chǎn)規(guī)模增長、凈利潤和盈利能力大幅下降等特點，個體上由于疫情沖擊和政府政策差異等，銀行經(jīng)營狀況有所不同。結(jié)合全球千家大銀行基本情況，分析百強銀行基本經(jīng)營指標如下。

銀行資本增長，資本充足率穩(wěn)中有增

據(jù)英國《銀行家》雜志數(shù)據(jù)，2020年全球千家大銀行一級資本9.9萬億美元，同比增長12.7%，總規(guī)模創(chuàng)歷史最高記錄。全球百強銀行平均資本充足率為18.89%，維持高位；分區(qū)域看，歐洲銀行平均資本充足率20.24%左右，北美銀行資本充足率平均17.15%，亞洲銀行資本充足率平均16.26%。

資產(chǎn)規(guī)模較快增長，不良率基本穩(wěn)定

資產(chǎn)規(guī)模方面，2020年全球千家大銀行總資產(chǎn)148.6萬億美元、同比增長15.98%，大幅高于2019年4.33%的增速。全球百強銀行總資產(chǎn)總額105.97萬億美元，同比增長15.70%，其中亞洲、歐洲、北美和其他地區(qū)分別增長15.56%、17.85%、14.60%和5.11%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，全球百強銀行的不良貸款率中位水平基本穩(wěn)定，處于2.13%左右水平，較2019年的1.85%有微幅增長。分地域看，美國地區(qū)銀行中位不良率0.75%。歐洲地區(qū)銀行資產(chǎn)質(zhì)量較差，中位不良率超過2.74%，較2019年有所增長，俄羅斯、意大利銀行中位不良率超過5%。亞洲地區(qū)銀行整體資產(chǎn)質(zhì)量與2019年基本持平，中位不良率1.48%。

營收相對穩(wěn)定，但凈利潤和盈利能力下降

營業(yè)收入方面，全球百強銀行營業(yè)收入2.5萬億美元，同比增長3.97%。其中，除其他地區(qū)下降24.3%外，其余地區(qū)銀行均為增長，分別是歐洲增長2.61%，亞洲增長12.01%，北美增長1.26%。全球百強銀行凈利潤5625億美元，同比下降約10.82%。其中，歐洲銀行下滑41.15%，北美下滑17.93%，其他地區(qū)下滑12.26%，亞洲提升7.34%。

盈利能力方面，全球千家大銀行資產(chǎn)回報率（ROA）、股本回報率（ROE）同比明顯下降，其中ROA0.51%，創(chuàng)2009年全球金融危機以來的最低水平（2009年為0.72%）。全球百強銀行ROA、ROE也有所下降，其中ROA降至0.44%。

投資銀行的業(yè)務(wù)和經(jīng)營特點與商業(yè)銀行不同，在市場動蕩、資本市場活躍的大背景下，盈利能力大幅增長。2020年，摩根士丹利、高盛、瑞士銀行凈利潤同比分別增長21.02%、11.37%、56.41%，ROE分別為10.84%、9.86%、10.70%。

全球百強銀行經(jīng)營變化的原因分析

2020年以來，全球百強銀行資本實力增強，但盈利水平有所下滑，是新冠肺炎疫情全球蔓延、經(jīng)濟一度陷入衰退、客戶風(fēng)險上升、貨幣政策超寬松等因素作用的結(jié)果。亞洲銀行業(yè)由于中國疫情控制較好且實現(xiàn)經(jīng)濟增長等因素影響，經(jīng)營表現(xiàn)突出。

經(jīng)濟衰退導(dǎo)致銀行業(yè)受到較大影響

2020年以來，新冠肺炎疫情全球蔓延。最初各國普遍采取較嚴格的防控措施，包括人員隔離、禁航、停產(chǎn)等。但隨著病毒不斷變異和民眾反對，部分歐美國家開始放松管控，與病毒共存。這導(dǎo)致境外疫情反復(fù)，各國社會和經(jīng)濟活動減弱，全球經(jīng)濟和供應(yīng)鏈受到較大沖擊。2020年，全球GDP下降3.6%，其中多數(shù)經(jīng)濟體負增長，美國下降3.5%，為二戰(zhàn)后最糟糕的表現(xiàn)。中國增長2.3%，是全球經(jīng)濟唯一正增長的主要經(jīng)濟體。

在此背景下，銀行經(jīng)營受到較大影響，市場風(fēng)險和客戶風(fēng)險上升，部分銀行貸款不良率上升。具體來看，歐洲地區(qū)由于疫情控制較差、經(jīng)濟大幅下降，不良率最高。亞洲多數(shù)國家由于疫情防控較好、經(jīng)濟穩(wěn)定，銀行資產(chǎn)質(zhì)量較好。泰國銀行不良貸款率達4.5%，主要由于其經(jīng)濟以第三產(chǎn)業(yè)和轉(zhuǎn)口貿(mào)易為主，GDP降幅較大，達-6.09%。美國疫情最重，經(jīng)濟受到較大沖擊，但是由于貨幣政策寬松、資本市場繁榮等，銀行有較強的資產(chǎn)擺布和應(yīng)對能力，不良率較低。有些經(jīng)濟體經(jīng)濟受到較大沖擊，但是由于政府采取貸款展期、擴大信貸投放等支持政策，銀行不良貸款風(fēng)險未完全暴露，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

寬松貨幣和財政政策壓降銀行盈利空間

2020年以前，歐洲、日本等經(jīng)濟體由于經(jīng)濟低迷，央行長期實行負利率政策，對銀行經(jīng)營已構(gòu)成嚴峻挑戰(zhàn)。2020年以來，為應(yīng)對疫情給經(jīng)濟和社會帶來的巨大沖擊和不確定性，各國政府紛紛出臺空前寬松的貨幣政策和財政救助政策，即將基準利率降至最低水平，擴大資產(chǎn)購買，對企業(yè)和個人加大補助等。在企業(yè)生產(chǎn)和供應(yīng)鏈中斷的背景下，大量資金流向資本市場和大宗商品市場，導(dǎo)致股市泡沫和通貨膨脹。

對銀行而言，市場利率下行，導(dǎo)致銀行存貸款利差收窄，歐日央行負利率，銀行經(jīng)營尤為艱難。同時，市場流動性過剩，導(dǎo)致銀行存款大增，但有效信貸需求萎縮，風(fēng)險上升，使得銀行貸款審慎。從全球千家大銀行情況看，存款同比增長17%，貸款同比增長11.42%，貸款增速遠落后于存款增速。在資本市場和大宗商品市場繁榮的背景下，部分美歐銀行依靠債券投資及相關(guān)服務(wù)擴大業(yè)務(wù)和收入來源。投行業(yè)務(wù)較強的商業(yè)銀行經(jīng)營表現(xiàn)良好，如德意志銀行稅前利潤從虧損30億美元到盈利13億美元，其投行業(yè)務(wù)版塊貢獻了總利潤的38%。整體表現(xiàn)來看，商業(yè)銀行整體收入來源減少，盈利水平和收益率下降；計提撥備需求增加，進一步拉低收入和盈利水平。分地區(qū)看，北美和亞太地區(qū)銀行表現(xiàn)較好，歐洲和日本銀行最差。

與商業(yè)銀行相比，授信投資銀行由于貸款業(yè)務(wù)較少，受疫情打擊較小，加之資本市場、外匯市場活躍，投行和衍生品交易業(yè)務(wù)大增，資產(chǎn)規(guī)模擴大，盈利能力提高。

撥備規(guī)模和資本充足率提高

為順應(yīng)市場新形勢新要求，外資銀行客戶普遍加強資本和風(fēng)險管理，提高資本充足率和抗風(fēng)險能力。一方面為滿足監(jiān)管要求，進一步提高資本充足率。巴塞爾銀行監(jiān)督委員會于2010年發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，后經(jīng)多年談判，于2017年完成修訂。該協(xié)議提高了銀行資本充足率等要求，將一級資本充足率下限由4%上調(diào)至6%，同時增設(shè)資本防護緩沖資金（占風(fēng)險資產(chǎn)比重不得低于2.5%），因此一級資本充足率、總資本充足率要求分別提升至8.5%和10.5%。協(xié)議原計劃自2022年1月開始實施，但由于各國態(tài)度不一，加之疫情等因素影響，推遲至2023年1月執(zhí)行。盡管如此，由于該協(xié)議早已發(fā)布，許多國家已開始參照新規(guī)修訂國內(nèi)法規(guī)，提高監(jiān)管要求，2020年外資銀行紛紛采取增加留存資本和資本計提、發(fā)行資本補充工具等方式，提高資本充足率和風(fēng)險抵補能力，使得資本充足率在原有較高水平上進一步上升至16%以上。另一方面為滿足監(jiān)管要求和增強抗風(fēng)險能力，撥備覆蓋率大幅提升。各國監(jiān)管部門對撥備態(tài)度有所差異。亞洲地區(qū)監(jiān)管傾向于“撥備和資本并重”，對銀行的撥備率覆蓋率有較為嚴格的要求，如中國監(jiān)管規(guī)定銀行撥備覆蓋率至少保持在150%以上。歐美監(jiān)管則彈性較大，通常在經(jīng)濟運行良好時撥備覆蓋率要求較低，經(jīng)濟形勢嚴峻時要求提高。如美聯(lián)儲2020年對大型銀行實施了全新的當期信貸預(yù)期損失（Current Expected Credit Loss，CECL）會計準則，強化了未來經(jīng)濟和市場預(yù)期對撥備計提的影響，計提撥備增加。外資銀行普遍重視“全面風(fēng)險管理”，但風(fēng)險管理偏好也不盡相同。亞洲銀行更加重視信用風(fēng)險管理，撥備覆蓋率較高，而歐美銀行撥備覆蓋率相對較低。整體表現(xiàn)為，2020年以來外資銀行計提撥備和撥備覆蓋率普遍提高。全球千家大銀行共計增提貸款損失準備金3520億美元，同比增長26%。全球百強銀行貸款損失準備金同比增長43.31%，撥備覆蓋率達76.17%。分地區(qū)看，北美、歐洲和亞洲銀行撥備分別同比增長65.06%、117.02%和22.35%，其他地區(qū)降低9.93%。撥備覆蓋率，北美銀行最高（達230.73%），亞洲次之（120.98%），歐洲最低（63.33%）。

對中國銀行業(yè)的啟示

2020年，全球銀行業(yè)受新冠肺炎疫情的沖擊，普遍存在經(jīng)營困難和利潤下滑的問題，但整體銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴大，資本充足率穩(wěn)中有升，撥備額與撥備覆蓋率大幅提升，應(yīng)對風(fēng)險風(fēng)險能力進一步加強，發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性預(yù)計不大。中資銀行業(yè)得益于中國有效的疫情防控政策，整體表現(xiàn)在全球銀行業(yè)中獨樹一幟。但當前世界處于百年未有之大變局且受新冠肺炎疫情全球大流行交織影響，中資銀行與全球銀行業(yè)合作一定程度上承壓，鑒此提出三方面建議如下。

服務(wù)國家倡議決策，堅持積極穩(wěn)健的授信原則

黨的十九屆六中全會指出，中國將實行更加積極主動的開放戰(zhàn)略，推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，堅持對內(nèi)對外開放相互促進，推動貿(mào)易和投資自由化便利化，形成更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次對外開放格局。當前，境外主要經(jīng)濟體的頭部銀行整體客群信用資質(zhì)和經(jīng)營基本面良好。雖然部分銀行的盈利能力受到疫情影響，但2021年以來大部分銀行主要經(jīng)營指標已呈現(xiàn)向好趨勢，盈利表現(xiàn)得以顯著修復(fù)。中國銀行業(yè)應(yīng)更加積極支持國家對外開放，建議2022年對外資銀行客戶采取積極穩(wěn)健的授信原則。建議中資銀行一方面對我國外交關(guān)系良好、經(jīng)貿(mào)往來密切、合作潛力較大的國家和地區(qū)，如“一帶一路”沿線國家和地區(qū)、《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）國家等重點拓展同業(yè)客戶；另一方面對國際業(yè)務(wù)發(fā)展提供清算賬戶等重要渠道支撐、對銀行本身貢獻度較高的外資銀行客戶適當傾斜支持力度。

集中信貸資源，采取差異化的授信策略

前述分析發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)條線較全、綜合化經(jīng)營較好、國際布局較廣的銀行，其利潤平滑性更好、抗風(fēng)險能力更強。特別是在全球疫情沖擊下，在不同的經(jīng)營板塊和地域貢獻下，大型綜合性銀行集團的整體表現(xiàn)更不容易受累于單一經(jīng)濟體衰退；同時，集團可為旗下位于不同地域的經(jīng)營實體提供資本補充。鑒此，一是對資產(chǎn)規(guī)模較大、風(fēng)險水平相對較低、綜合化經(jīng)營實力較強的大型國際銀行及其集團旗下子行，建議適當傾斜信貸支持力度；二是對于區(qū)域化經(jīng)營為主、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單薄的小型銀行，建議實施更精細的信貸風(fēng)險管理措施。

持續(xù)關(guān)注授信銀行資產(chǎn)質(zhì)量情況

疫情期間，各國政府和央行推出了多項經(jīng)濟刺激政策，放寬了問題資產(chǎn)的界定標準，造成當前不良貸款率并未充分揭示銀行資產(chǎn)質(zhì)量的真實情況，難以判斷疫情的全部影響。下一步建議中資銀行重點關(guān)注授信外資銀行的資產(chǎn)質(zhì)量變動情況，特別是當前資產(chǎn)質(zhì)量水平較低的授信主體。