國際工程項目財務風險問題與應對策略探究

任衍濤

（中國山東國際經(jīng)濟技術合作有限公司，山東 濟南 250000）

在“一帶一路”倡議提出后，國內(nèi)許多企業(yè)紛紛走出國門，開展國際工程業(yè)務。對外工程的承包市場發(fā)展?jié)摿薮螅S多國內(nèi)工程企業(yè)雖然通過先進的工程施工技術、優(yōu)秀的施工質(zhì)量及較低的成本在國際市場占據(jù)了一席之地，但缺乏所在國的項目運作和屬地化管理經(jīng)驗，風險意識相對薄弱，并且對當?shù)卣叩牧私獠粔虺浞?，在項目實施過程中出現(xiàn)了財務風險問題，這對項目本身收益產(chǎn)生了嚴重影響，給企業(yè)帶來了虧損，最終對國際化業(yè)務的有效開展造成了嚴重阻礙。

一、國際工程項目財務風險概述

國際工程項目在具體實施過程中會遇到相關財務風險問題，文章對財務風險的概念和類型進行闡述，具體如下。

（一）財務風險概念

我國相關文獻對工程項目財務風險的定義為在工程項目的一定時期和范圍內(nèi)，受許多不可控和難預料因素帶來的影響，工程項目的財務管理目標與財務成果出現(xiàn)偏差，使企業(yè)蒙受相應的經(jīng)濟損失。財務風險主要包括社會風險、經(jīng)濟風險、人力資源風險及運營風險等。這導致在識別工程項目財務風險及采取相關對策時，容易遇到困難，無法把握重點內(nèi)容。因此，需要進一步厘清國際工程項目的財務風險概念和內(nèi)容，根據(jù)事物發(fā)展規(guī)律，明確國際工程項目在實施時容易出現(xiàn)的財務風險，并采取科學合理的預防和解決對策。國際工程項目的財務風險主要發(fā)生在項目的投資、籌資及資金回收過程中，由于受到相關因素影響，項目的財務收益與預期目標不符，使企業(yè)喪失了更大的收益，造成了相應的經(jīng)濟損失。

（二）財務風險類型

首先是融資風險。受項目所在國業(yè)主信用水平、金融機構(gòu)融資政策及項目本身收益等因素的影響，國際工程項目的融資具有不確定性較大、成本較高的特征。國際工程項目業(yè)主通常在項目招標階段，要求承包方能夠為業(yè)主找到融資方（即出口買方信貸）；當國際工程項目的實施模式為BT或者Bot時，承包方還需要作為投資方進行全額出資，承包方能否融到資金、融到低成本的資金將影響項目的成敗。

其次是投資風險。在項目運作期間，由于對當?shù)卣吡私獠粔虺浞只蛉狈茖W的論斷，項目合同條款在簽訂時存在風險，項目實際操作困難重重。部分企業(yè)為了開拓新市場，采取低效益和高成本的市場開發(fā)策略，這使項目出現(xiàn)虧損的可能性提升。

再次是資金回收風險。資金回收除了需要回收項目投入資金以外，還需要獲得相應的項目增值。項目業(yè)主可能是當?shù)卣數(shù)仄髽I(yè)、當?shù)赝赓Y企業(yè)，業(yè)主資金狀況出現(xiàn)變化，可能導致項目收款困難甚至產(chǎn)生壞賬，導致投入的資金無法按時收回甚至是無法收回。資金回收風險還包括企業(yè)自身項目成本的增加，導致企業(yè)可收回的資金增值額降低。具體來說，由于全球或者項目東道國各項成本上漲、結(jié)算匯率波動，設備價格、材料價格、勞務成本大幅增加。同時，由于市場競爭愈發(fā)激烈，有些企業(yè)為了搶占市場，不惜在工程項目實施過程中墊資施工，從而為業(yè)務延期付款提供信用期，這也增大了項目資金的回收風險與回收難度。

最后是收益分配風險。其主要是指在分配項目收益時，分配的金額、形式及時間等不合理，導致風險產(chǎn)生。如果項目資金相對緊缺，過早分配預期收益，一旦金額過大，將會對項目本身的現(xiàn)金流、項目償債能力產(chǎn)生不利影響，嚴重情況下甚至會導致項目無法按時保質(zhì)保量地完工。要在確保資金正常運轉(zhuǎn)與項目效益提升的基礎上，進行合理的收益分配，使項目得以正常運行，同時調(diào)動相關投資者的積極性，為之后籌資活動的開展打好基礎。

相關企業(yè)的財務人員需要根據(jù)財務風險類型，合理采取風險防控對策，有效保證項目的順利開展，提高自身的經(jīng)濟效益。

二、國際工程項目財務風險問題產(chǎn)生的原因

在項目實施過程中，相關財務風險問題的產(chǎn)生往往有以下幾個原因。

（一）財務管理觀念、財務人員素質(zhì)滿足不了應對國際工程項目財務風險的需要

由于國內(nèi)外在理念和體制等方面存在差異，因此一些境外工程項目無法直接應用國內(nèi)的財務管理經(jīng)驗，降低了境外項目在財務方面的監(jiān)管水平。除此之外，由于在時間、空間等方面存在限制，國內(nèi)監(jiān)管無法有效調(diào)度和控制項目，也無法對項目的相關風險問題進行有效處理。

（二）外幣結(jié)算及匯率風險

國際工程項目所涉及的工程合同，通常將美元、歐元等國際化貨幣作為結(jié)算幣種，并以此確定合同金額，而且其執(zhí)行時間通常在一年以上，這導致匯率變動風險相對較大。

（三）對海外市場的認知不足帶來的市場風險

相關國內(nèi)工程企業(yè)對項目所在國的法律、政策的認知水平相對較低，而且缺乏完善的境外工程管理制度，沒有充分了解承建項目的各方面情況，未及時掌握項目所在國家勞務、合同等方面的信息。與此同時，還存在語言上的障礙，這導致項目部在實際管理合同等文件時容易出現(xiàn)疏漏，進而引起有關境外項目的糾紛和訴訟問題。

（四）業(yè)主財政出現(xiàn)問題導致結(jié)算風險

如今，多數(shù)境外工程項目主要集中在第三世界國家，其普遍表現(xiàn)出資金支付拖延及政府財力弱的情況，這容易導致海外項目資金鏈出現(xiàn)斷裂問題。為了使海外項目維持正常運轉(zhuǎn)，企業(yè)需要對項目加大資金投入力度，這可能會增加企業(yè)的有息負債，導致項目成本提高。

三、國際工程項目財務風險的應對策略

針對項目財務風險問題，需要采取有效的防范對策，具體可以從以下幾個方面入手。

（一）拓寬融資渠道，增強融資能力

首先，國內(nèi)相關工程企業(yè)需要與銀行等金融機構(gòu)加強聯(lián)系。企業(yè)需要提高經(jīng)營、履約、償債、獲利等方面的綜合實力，并提升銀行資信等級，從而增加授信額度，降低國際工程項目在辦理保函時需要的保證金額度，降低國際工程項目保函開具成本。企業(yè)形成良好信譽，可以將當?shù)氐脑O備、不動產(chǎn)及項目應收款等抵押，在當?shù)劂y行辦理當?shù)貛诺盅嘿J款，解決項目當?shù)貕|資問題，規(guī)避匯率風險；可以通過抵押、母公司擔保等形式，向東道國保險公司申請保險授信及融資額度，以保險保單、保險債券等形式代替國際工程項目所需要的保函及銀行貸款，從而增加對業(yè)主擔保的形式，增加融資的方式，降低融資的成本。

其次，相關工作人員需要充分研究融資政策，有效利用相關優(yōu)惠政策。例如，相關企業(yè)可以密切配合我國實施的“走出去”戰(zhàn)略，享受中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行等政策性銀行提供的低息貸款及保函授信額度等相關優(yōu)惠政策。在選擇貸款銀行時，應選擇具有優(yōu)惠政策或金融產(chǎn)品組合能力較強、具有豐富融資經(jīng)驗的銀行，從而為項目融資提供更有利的條件，提高融資方案的可行性，減少國際工程項目的融資費用。

最后，當工程項目的合同額相對較大時，可以和其他單位加強合作，實現(xiàn)強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補、風險共擔，從而為項目的成功落地與實施提供更多保障，分擔項目風險。為了分擔資金壓力，承包商可將墊資壓力轉(zhuǎn)嫁給分包商，對分包商的合同結(jié)算條款采用背對背的方式，與總包合同結(jié)算條款保持一致。為了緩解保證金壓力，應和業(yè)主積極洽談，爭取分階段執(zhí)行合同內(nèi)容，并在不同階段為其提供保函。除此之外，相關企業(yè)還應針對項目資金做好預算工作，合理制訂資金的使用計劃，減少計劃以外的資金使用，對資金流速進行有效控制，理順項目合同當中的資金回收及結(jié)算等行為，為項目后續(xù)資金的注入打好基礎。

（二）評估投資風險，提高決策水平

首先，需要有效建立項目的風險評估制度。在具體投標之前需要對項目東道國的法律、稅務、技術及經(jīng)濟等方面的風險因素進行準確評估，并通過專業(yè)中介機構(gòu)對投資東道國、項目本身進行專業(yè)盡調(diào)，嚴格按照相關原則選擇與我國建立了良好外交關系的國家，并保證其政治、經(jīng)濟和社會穩(wěn)定，同時還需要采取有效的風險規(guī)避措施。

其次，需要對國際慣例和規(guī)則、協(xié)議文本內(nèi)容等進行充分的研究，規(guī)范編制和簽訂項目合同，利用相關合同條款保護自身權(quán)益。

再次，在項目前期進行投標報價時，需要充分考慮外匯風險，對外匯波動下的聯(lián)動報價進行分析，從而提高或降低投標價格，減少投資損失，為企業(yè)提供更多的投資獲利機會。相關企業(yè)要充分考慮匯率波動對項目投資收益的影響，在與業(yè)主簽訂合同時，需要通過具體的協(xié)商，選擇有利于計價的貨幣，選擇價格更為堅挺的自由貨幣，也可以提高相關貨幣的支付比例。相關決策人員需要對匯率走勢進行判斷，從而決定是采用固定匯率還是浮動匯率進行折算。

最后，需要有效建立和制定工程項目的長期發(fā)展機制及市場開發(fā)戰(zhàn)略。相關企業(yè)應針對國際工程項目的投資活動，加大事前審批論證、事中監(jiān)管評估及事后評價的力度，避免市場當中的惡性競爭導致項目財務風險被忽視。

（三）強化資金回收，提高項目增值

首先，緊盯合同結(jié)算條款，在達到結(jié)算里程碑時，需要及時提交工程量單，跟蹤工程價款從申請直到付款的各項環(huán)節(jié)，密切關注工程付款方的實際資金狀況與動態(tài)。工程量單是相關工程承包商在完成工作量后的重要計價文件，也是承包商向向業(yè)主申請款項支付的重要債權(quán)憑據(jù)。在對工程款進行收回時，需要合理安排工程施工進度，優(yōu)先完成影響結(jié)算的關鍵工作，并及時提交工程量單。對于國際工程項目而言，業(yè)主資金來源較多，因此需要和付款方加強溝通和互動，關注其經(jīng)營情況，一旦有不良跡象發(fā)生，需要及時采取應對措施。

其次，需要建立價格評估制度，對國際工程項目的工期估算、工程材料需求、勞務來源及價格趨勢等進行充分研究。與此同時，還需要充分利用工程當中的勞務和貨物等，按照規(guī)定對增減額進行計價，合理調(diào)整價格條款，結(jié)合工期內(nèi)的設備、材料、勞務價格及運輸?shù)?，和付款方共同對工程項目合同的價格條款內(nèi)容進行研究商談。除此之外，還需要重視員工工資上漲問題、當?shù)貏趧颖Ｗo政策，在人員聘用合同中鎖定工資數(shù)額，與當?shù)毓愫藐P系，避免勞動糾紛導致的成本增加。

（四）加強項目內(nèi)控，提高人員素質(zhì)

首先，相關部門需要對國際工程項目資金收支加大監(jiān)管力度，及時跟蹤檢查項目各項授權(quán)管理制度的落實情況，建立和完善國際工程項目財務審計制度，從而加強財務活動的事前、事中及事后監(jiān)管，尤其要有效建立和執(zhí)行大額資金使用的審批制度。相關財務人員需要認真履行自身的監(jiān)督職能，并建立預算管理、市場調(diào)查、合同管理及資金流動情況的定期匯報等制度。

其次，財務人員在發(fā)揮自身會計職能時，需要具有良好的財務管理意識，落實統(tǒng)一的財務制度。具體來說，相關企業(yè)需要建立起完善的境內(nèi)外財務監(jiān)管網(wǎng)絡，科學構(gòu)建多層次的項目財務風險管理機制。例如，可以對財務人員實行委派制管理，相關財務人員不僅要對項目經(jīng)理負責，而且要接受財務部門的領導、指導與監(jiān)督。與此同時，應提高企業(yè)和項目的財務會計信息化建設水平，在條件允許的情況下實現(xiàn)會計的集中核算。

最后，相關企業(yè)需要有效培養(yǎng)和選拔復合型的財務會計人才，使國際工程項目的相關財務人員素質(zhì)得到有效提高。具體來說，企業(yè)需要有效培養(yǎng)相關財務人員的專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)意識，引進相關財務會計及項目管理人才，從而實現(xiàn)人才本土化目標。在項目合同的談判過程中，企業(yè)需要組織財務人員積極參與其中，為各項決策的制定提供建議，使財務會計團隊的建設水平得到有效提高。

四、結(jié)語

在國際工程項目的開展過程中，企業(yè)不僅要考慮項目成本，還需要制定完善的財務管理制度，實現(xiàn)國際化發(fā)展，使境外項目效益達到最大化。相關工程企業(yè)需要對財務管理工作的重要性樹立正確的認識，以財務管理工作為自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動提供指導，保證國際工程項目有效開展，從而充分激發(fā)自身的發(fā)展?jié)摿?。為了有效?guī)避相關財務風險，提高項目效益，相關企業(yè)需要建立具體的風險管理機構(gòu)，并認真審視項目實施過程中可能出現(xiàn)的風險問題，采取科學合理的防控措施，全面提升國際工程項目建設水平，實現(xiàn)國際化發(fā)展。