綠色金融賦能科技型中小企業(yè)發(fā)展路徑研究

劉學敏

（景德鎮(zhèn)陶瓷大學，江西 景德鎮(zhèn) 333000）

0 引言

科技型中小企業(yè)作為我國綠色經濟發(fā)展的重要參與者和技術創(chuàng)新體系的重要組成部分，在國家的創(chuàng)新發(fā)展和國民經濟的發(fā)展中發(fā)揮著舉足輕重的作用。但是，在以銀行為主體的金融體制下，科技型中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、經營風險高、擔保能力弱、抗風險能力低等原因，融資難題一直沒有得到有效的解決。

據統(tǒng)計，歐洲發(fā)達國家高達80%以上的科技公司采取直接融資，而這個數(shù)值在我國卻不到10%。杭州銀行曾經對當?shù)爻闪⑵谠?年內的科技型中小企業(yè)進行了調研，結果顯示：94%的中小企業(yè)資金緊張，88%的中小企業(yè)表示很難得到銀行的貸款。融資不足是限制科技型中小企業(yè)發(fā)展的最大阻礙［1］。推行綠色金融不僅能提高企業(yè)的聲譽，而且能滿足企業(yè)的利益要求，對企業(yè)的風險管理也有積極的作用，是一項有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的重大戰(zhàn)略決策。

1 綠色金融相關概述

1.1 綠色金融的涵義

2016年8月，中國人民銀行等七部委聯(lián)合印發(fā)《關于構建綠色金融體系的指導意見》，指出綠色金融是支持環(huán)境改善、應對氣候變化、提高資源利用效率的經濟活動［2］。綠色金融服務包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳金融等。

1.2 我國綠色金融政策

我國綠色金融政策可以追溯到2012年。2012—2016年，我國先后出臺了《綠色信貸指引》《綠色債券發(fā)行指引》《關于構建綠色金融體系的指導意見》等政策性文件，側重于相關規(guī)劃的部署及完善，對綠色金融的發(fā)展路徑進行指引。至此，我國成為世界上首個建立系統(tǒng)性綠色金融政策體系的國家。

從2017年起，浙江、江西、廣東、貴州、甘肅、新疆等六省份先后被國家批準試點，建立起綠色金融創(chuàng)新試驗區(qū)。與此同時，國家開始對綠色金融各項重點工作的配套措施進行完善，發(fā)布了《中國銀行業(yè)綠色銀行評價實施方案（試行）》《商業(yè)銀行績效評價辦法》《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》等文件，將銀行機構綠色信貸業(yè)績表現(xiàn)納入宏觀審慎評估，綠色信貸占比納入服務國家發(fā)展目標和實體經濟的考核條件，明確綠色債券定義，統(tǒng)一國內綠色債券支持項目。

1.3 綠色金融與科技型中小企業(yè)融資的聯(lián)系

科技型中小企業(yè)作為我國的支柱性產業(yè)，通過不斷地創(chuàng)新和技術改革來提高自身競爭力、實現(xiàn)可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，其發(fā)展壯大對經濟增長和社會進步都具有不可替代的作用。綠色金融的發(fā)展對科技型中小企業(yè)的成長有著重要影響。近年來，國家不斷出臺一系列政策支持、鼓勵綠色金融在各行各業(yè)中實施，從根本上改變了傳統(tǒng)融資方式，降低了對環(huán)境的污染程度以及保護生態(tài)平衡等問題帶來的負面影響，并解決企業(yè)成本高、周期長以及風險大等相關難題，為其獲得進一步發(fā)展提供可能性。同時，綠色金融的發(fā)展為金融機構提供了新思路，使其能夠更好地為廣大客戶服務，并解決科技型中小企業(yè)融資難的問題，綠色金融提出的“節(jié)能減排”等低碳環(huán)保理念促進了社會經濟與環(huán)境協(xié)調共進，使科技型中小企業(yè)在融資過程中能夠更加主動。

2 綠色金融賦能科技型中小企業(yè)發(fā)展體系

2.1 綠色信貸

作為我國綠色金融體系的主力軍，綠色信貸以貸款貼息等優(yōu)惠政策為基礎，促進了以從事環(huán)境保護項目為主的科技型中小企業(yè)開展科技創(chuàng)新。銀行作為我國綠色金融系統(tǒng)的重要融資主體，在促進綠色信貸和科技型中小企業(yè)融合發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。自2007年中國人民銀行頒布《關于改進和加強節(jié)能環(huán)保領域金融服務工作的指導意見》以來，中國綠色信貸規(guī)模逐漸擴大。由圖1可知，綠色信貸年末余額由2008年的3 710.16億元，上漲至2020年的116 000億元，其中2020年綠色信貸余額增速達到13.5%，綠色信貸在綠色金融體系中已經占據主導地位。

圖1 2008—2020年我國綠色信貸年末余額

2.2 綠色債券

綠色債券是我國發(fā)展綠色金融的第二大工具，是一項為符合可持續(xù)發(fā)展要求的環(huán)境保護項目提供資金來源的專門融資工具，具有信用評級高、風險性低、融資效率快的特點，在科技型中小企業(yè)環(huán)境改善及資源節(jié)約方面提供了資金保障。自2015年《綠色債券發(fā)行指引》發(fā)布之后，我國綠色債券市場迅猛發(fā)展。由圖2可知，2016年境內外新增發(fā)行額2 314.18億 元，2017年 新 增2 483.14億 元，2018年 新 增2 860.24億元，2019年3 656.14億元，2020年2 786.62億元，綠色債券規(guī)模持續(xù)擴張，2016—2020年我國境內外綠色債券累計發(fā)行規(guī)模已超過14 000億元。

圖2 2016—2020年中國境內外綠色債券發(fā)行規(guī)模

2.3 綠色保險

在綠色金融系統(tǒng)建設中，綠色保險是一個不可或缺的環(huán)節(jié)。保險作為一種有效的風險管理手段，能夠在一定程度上對低碳經濟發(fā)展中的風險進行預警，并對其進行防范，還能在風險發(fā)生后對其進行有效補償。同時，獲得的保險資金還可以投向科技型中小企業(yè)的綠色基建以及產品創(chuàng)新研發(fā)中，從而促進企業(yè)的綠色轉型［3］。當前，綠色保險在我國的發(fā)展尚處在起步階段，服務體系初步建立，產品體系涵蓋了綠色保險產品、綠色保險服務和保險資金的綠色應用三大類（見圖3）。據數(shù)據統(tǒng)計，2020年我國綠色保險承保額為18.33億元，同比增長24.49%；賠付金額為213.57億元，增長11.6%，綠色保險規(guī)模在穩(wěn)步增長中。

圖3 綠色保險產品體系

2.4 政府經費投入

科技型中小企業(yè)的成長周期特性決定了其在種子期和初創(chuàng)期面臨著巨大市場風險，因此需要依賴國家經費的扶持。2011—2020年以來，我國研究與試驗發(fā)展經費逐年遞增，企業(yè)經費支出在其中的占比一直保持在70%以上，2020年企業(yè)經費支出達到18 895.0億元，相比2011年增長了近2倍；研究與試驗發(fā)展經費投入在國內生產總值中的占比也逐年增長，由2011年的1.78%增長至2020年的2.40%（見表1）。每年政府財政投入的不斷提高，對企業(yè)的財務壓力有一定的緩解作用，對公司的長遠發(fā)展起到了積極作用。

表1 2011—2020年我國研究與試驗發(fā)展（R&D）經費投入情況（億元）與投入強度

3 綠色金融賦能科技型中小企業(yè)發(fā)展存在的問題

3.1 綠色金融層面

3.1.1 政府政策和法律建設不完善。我國綠色金融的發(fā)展處于起步階段，綠色貸款、綠色債券的發(fā)行規(guī)模均居全球前列，但是綠色金融理念的普及和綠色金融標準的制定卻遠遠落后于綠色金融發(fā)展的要求。

目前綠色金融的發(fā)展尚需政策支持。同時，我國還未形成完整、系統(tǒng)、規(guī)范的綠色金融法律體系，相關金融機構對其業(yè)務活動缺乏有效監(jiān)管。近年來，我國相關部門出臺了一些綠色金融法規(guī)，但立法機構層次不高，并沒有上升至全國人大立法層面，政策規(guī)定相對零散，缺乏權威性和威懾力，導致執(zhí)行不到位，造成國家環(huán)保資金被挪為他用甚至投入其他產業(yè)。銀行信貸風險加大，發(fā)展綠色金融業(yè)務面臨巨大挑戰(zhàn)，制約著我國金融業(yè)與實體經濟的可持續(xù)增長。

3.1.2 綠色金融創(chuàng)新產品匱乏。與西方發(fā)達國家相比，我國綠色金融產品品類及服務類型相對匱乏，創(chuàng)新能力不足，這對環(huán)保類企業(yè)獲取不同層次、不同類型的綠色信貸產品具有一定的不利影響。我國的發(fā)展主要依賴于綠色信貸，而其他綠色金融產品的發(fā)展還處于探索和發(fā)展的初級階段。綠色債券、綠色保險等綠色金融產品所占比例較低，沒有得到全面發(fā)展［4］。而且我國政府對直接融資方式缺乏足夠的關注，致使有關的政策難以落實，而綠色證券的市場進入機制也不完善，使得其發(fā)展困難重重。這導致我國眾多中小企業(yè)難以實現(xiàn)綠色融資，產品創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展受到影響。

3.2 科技型中小企業(yè)層面

3.2.1 企業(yè)信用擔保能力弱。銀行的放貸門檻通常比較高，當公司向銀行申請貸款時，銀行會進行審查，對其價值、其他抵押物的價值、金融信息等進行評估，然后才能決定是否發(fā)放貸款。由于科技型中小企業(yè)經濟實力弱、業(yè)務連續(xù)性差、違約風險高，在融資過程中往往缺乏充足的抵押品和保證，不良貸款率高，因此，傳統(tǒng)的銀行都不愿意為其提供資金支持［5］。在尋找資金時，科技型中小企業(yè)在注冊公司時會受到資金上的制約，這主要是由于他們常常會有虛報資金流、員工總數(shù)、資產存量以及公司的會計結構和財務結構的情況，甚至會通過少報或誤報來規(guī)避稅收。而且許多公司只關注于主業(yè)的發(fā)展，忽視了財務的管理，這就造成了財務管理上的漏洞多、制度不健全、信息不對稱等問題，使其融資受到阻礙。

3.2.2 政府專項補貼力度小。我國金融機構為科技型中小企業(yè)提供了一些優(yōu)惠政策和資金支持，包括風險補償專項資金、科技金融專項資金、專利補助資金等。但是，財政補助政策與實施方案的制定，要求各部門協(xié)同實施，并由政府統(tǒng)一領導對專項資金的審批。如果科技型中小企業(yè)與當?shù)卣狈﹃P聯(lián)，他們在獲取貸款和審批上就會處于不利地位，政府的補貼很難通過。而且，就算通過了審批，也很難滿足他們的資金需求。由于大多數(shù)科技型中小企業(yè)本身不滿足相關的政策條件和范圍，而且手續(xù)復雜，申請費用高，因此大部分科技公司無法獲得國家財政的資助［5］。

4 政策建議

4.1 完善綠色金融法律保障體系

我國的綠色金融發(fā)展還停留在一些政策性文件的制定和發(fā)布上，沒有完善的法律法規(guī)制度來提供保障。因此，國家層面應該積極制定和完善綠色金融相關的基本準則及法律法規(guī)制度，通過全國人大立法來保障市場主體的權利與義務。對于綠色信貸業(yè)務，可以利用碳信用額度機制，在政策制定中加入環(huán)境影響因素，允許科技型企業(yè)通過提供知識產權、碳排放權等方式來增加其信用，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的積極性；對于綠色債券，必須有統(tǒng)一的發(fā)行規(guī)范，對發(fā)行主體、范圍、期限等進行明確，通過健全市場監(jiān)管機制，規(guī)范執(zhí)行標準，簡化審批程序，強化政府對綠色債券市場的扶持，最大程度降低科技型中小企業(yè)的融資成本，推動其發(fā)展［6］。

4.2 加大政府研究與試驗發(fā)展經費投入

政府應該加大對研究與試驗資金投入，為科技型中小企業(yè)提供資金支持和實踐平臺，促進其綠色技術的長期健康發(fā)展。加強政府和金融機構、科技型中小企業(yè)合作交流，在財政預算中安排專項用于科技型中小企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)費用的預算，加大對低碳技術研發(fā)預算的補貼額度，提高銀行綠色貸款利率優(yōu)惠力度。同時政府和相關金融機構應制定相應的綠色金融政策，對企業(yè)進行低碳技術研發(fā)和技術創(chuàng)新活動的稅收優(yōu)惠，增加企業(yè)的綠色技術研發(fā)支出，使其能夠獲取更多的綠色資本投資，實現(xiàn)資源優(yōu)化，進一步促進科技型中小企業(yè)綠色技術的創(chuàng)新與發(fā)展。

4.3 構建綠色金融供需平臺

構建綠色金融供給和需求的平臺，關鍵在于建立和完善信息共享機制，通過對科技型中小企業(yè)融資特點、環(huán)境污染情況以及發(fā)展趨勢進行分析研究，制定相關政策法規(guī)。第一，政府部門應該加強與金融機構之間的溝通交流，在政府引導下出臺相應法律文件來規(guī)范銀行等金融機構開展業(yè)務活動時，對于環(huán)保意識較強且有創(chuàng)新能力的科技型中小企業(yè)客戶給予獎勵；第二，要加大宣傳力度和資金投入量，積極鼓勵科技型中小企業(yè)進行綠色融資，在政策上給予一定的扶持，并通過相關法律法規(guī)對科技型中小企業(yè)的環(huán)保項目設立專項資金來支持環(huán)境治理工作；第三，促進銀行提供綠色貸款服務，在降低風險、保護生態(tài)環(huán)境以及提高收益等方面，加大力度幫助銀行等金融機構發(fā)展綠色信貸業(yè)務；第四，健全和規(guī)范綠色金融的配套服務，鼓勵第三方認證、第三方評估、信息咨詢、信用評級等金融中介機構積極開展綠色金融業(yè)務，并進一步統(tǒng)一“綠色信貸”和“綠色債券”的標準，使得各種綠色資金之間的聯(lián)系更為暢通，更有利于綠色項目的融資。

4.4 提升綠色金融水平

銀行等金融機構要積極提高自身綠色金融水平，引導科技型中小企業(yè)綠色金融發(fā)展，為其提供資金支持，同時促進環(huán)境和經濟的協(xié)調可持續(xù)?？梢詮囊韵聨讉€方面入手：第一，加強對商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務風險管理體系建設，銀行應該建立健全貸款質量監(jiān)控機制與預警制度，并通過加大懲罰力度來規(guī)范和約束客戶行為；第二，完善和發(fā)展具有我國特色的綠色金融工具，創(chuàng)造適合科技型中小企業(yè)風險收益的綠色金融產品，并加大綠色金融產品在金融市場的投放規(guī)模，拓寬中小企業(yè)綠色金融的融資渠道；第三，建立綠色金融服務的快捷通道，加快綠色信貸審批的速度，拓寬綠色信貸的有效供給規(guī)模并降低違約率，更好促進科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展［7］。

4.5 引進綠色金融人才

綠色金融的發(fā)展離不開專業(yè)人才，尤其是對注重創(chuàng)新、環(huán)保、可持續(xù)經營的科技型中小企業(yè)，更需要引進和培養(yǎng)一定數(shù)量的相關專業(yè)型及復合型金融人才。銀行等金融機構應加強內部員工對綠色金融知識結構的了解，提高員工技能水平，通過定期開展講座的方式來宣傳環(huán)境保護理念、環(huán)境風險評估方法以及綠色金融產品開發(fā)等方面的內容，讓工作人員能夠熟知并掌握綠色金融業(yè)務流程［8］。根據科技型中小企業(yè)的實際情況設計險種，保障銀行與企業(yè)雙方的利益最大化。科技型中小企業(yè)應積極引進復合型綠色管理人員，針對企業(yè)自身情況，在產品創(chuàng)新、產品服務等方面為低碳可持續(xù)發(fā)展做出貢獻，提高管理層的素質，確保熟悉金融政策，善于運用金融知識，爭取合適的融資方式。

5 結語

綠色發(fā)展是我國經濟新常態(tài)背景下的大勢所趨，科技型中小企業(yè)作為我國科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的主要動能，改善融資困境，促進其可持續(xù)發(fā)展刻不容緩。綠色金融在緩解科技型中小企業(yè)資金壓力方面發(fā)揮了積極作用，但由于我國綠色金融起步較晚，在賦能科技型中小企業(yè)發(fā)展上還存在一些不足之處，需要通過完善綠色金融立法體系、構建綠色金融平臺、引進綠色金融人才等方式進一步提升綠色金融的發(fā)展水平，為我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供更大的驅動力。