情緒邊際轉(zhuǎn)弱資金或較寬松

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（12月15日至12月21日），醫(yī)藥消費(fèi)熱度創(chuàng)歷史新高，市場情緒邊際轉(zhuǎn)弱。防疫加速優(yōu)化之下，政策再次強(qiáng)調(diào)“擴(kuò)內(nèi)需”，醫(yī)藥消費(fèi)成交占比刷新歷史峰值，而金融地產(chǎn)、泛新能源、信創(chuàng)等成交占比則集體回落，市場成交結(jié)構(gòu)的極致化格局再現(xiàn)。市場情緒層面，政策密集出臺(tái)過后，弱現(xiàn)實(shí)定價(jià)權(quán)抬升，各項(xiàng)情緒指標(biāo)邊際轉(zhuǎn)弱，股民情緒、杠桿情緒低迷，強(qiáng)勢(shì)股、新高股指標(biāo)回落。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共135只個(gè)股登上龍虎榜。營業(yè)部合計(jì)買入213.51億元，賣出222.59億元，總體呈現(xiàn)凈賣出9.08億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，中國醫(yī)藥（600056）的營業(yè)部凈買入較多，合計(jì)凈買入金額4.42億元。

中國醫(yī)藥12月15日發(fā)布公告稱，公司再次與輝瑞公司簽訂協(xié)議，將在2022年12月14日至2023年11月30日期間，負(fù)責(zé)輝瑞公司新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利托那韋片（Paxlovid）在中國大陸市場的進(jìn)口和經(jīng)銷。受此消息影響，中國醫(yī)藥此后連續(xù)3個(gè)交易日漲停，市值大漲約84億元。12月19日，中國醫(yī)藥再度披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告，明確截至2022年11月底，初步統(tǒng)計(jì)Paxlovid業(yè)務(wù)銷售規(guī)模占公司前三季度營業(yè)收入的比例未到1.5%，對(duì)公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)績未產(chǎn)生重大影響。根據(jù)中國醫(yī)藥三季報(bào)，公司前三季度營業(yè)收入為269.17億元。按中國醫(yī)藥表述估算，輝瑞公司Paxlovid在中國大陸市場銷售額在4億元以下。

今年3月中國醫(yī)藥也曾單月大漲230%，暴漲原因同樣是公司與輝瑞公司簽訂協(xié)議，開展Paxlovid在大陸的商業(yè)運(yùn)營。當(dāng)月中國醫(yī)藥披露了十份風(fēng)險(xiǎn)提示公告，但也未能阻止公司股價(jià)的飆漲。作為國家指定的藥品和醫(yī)用防護(hù)物資戰(zhàn)略儲(chǔ)備和采購單位，中國醫(yī)藥表態(tài)將“努力踐行國資央企的政治責(zé)任和社會(huì)責(zé)任”；同時(shí)中國醫(yī)藥也強(qiáng)調(diào)，Paxlovid已臨時(shí)性納入各省份醫(yī)?；鹬Ц斗秶?，“由醫(yī)療機(jī)構(gòu)按照企業(yè)與有關(guān)部門溝通一致的價(jià)格采購”，產(chǎn)品的銷售情況受疫情、分銷情況及終端最終使用等因素影響，存在較大不確定性。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個(gè)股

國海證券指出，今年跨年形勢(shì)將與往年有所不同，資金面或較市場預(yù)期的更為寬松。理由有四：（1）失業(yè)上行，央行放松資金面緊迫性增強(qiáng)；（2）疫情擾動(dòng)經(jīng)濟(jì)期間，政府“增收”行為將階段性放緩；（3）疫情階段性擾動(dòng)工業(yè)生產(chǎn)，銀行信貸“開門紅”成色打折；（4）銀行理財(cái)仍有贖回壓力，資金回流表內(nèi)助推流動(dòng)性寬松。

展望明年，粵開證券認(rèn)為，隨著國內(nèi)疫情防控優(yōu)化邊際改善，企業(yè)加速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩節(jié)點(diǎn)臨近，穩(wěn)增長政策加速落地效果初顯，經(jīng)濟(jì)底有望加速到來，企業(yè)盈利預(yù)期的改善將助增量資金加速回流A股。