澤達易盛：財務造假性質惡劣 或有強制退市風險

2022年11月18日晚，對于澤達易盛（688555）的投資者是一個不眠夜，公司因證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實、編造重大虛假內容，觸及重大違法強制退市。

另外，公司擬被罰款8600萬余元，被調出融資融券標的，6名責任人員擬合計被罰款6500萬元，其中，時任董事長總經理林應女士擬被罰款3800萬元，時任董事、副總、財務總監(jiān)、董秘應嵐女士擬被罰款1300萬元。時任董事林雪松（林應的配偶）擬被罰款600萬元。林應、應嵐擬被終身市場禁入。

財務造假

澤達易盛于今年4月29日晚披露了2021年年度報告被出具非標準審計意見，于2022年5月11日披露因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調查。

2019年6月13日，澤達易盛披露《首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說明書》申報稿，所涉會計期間為2016年至2018年。后經上交所五輪審核問詢，澤達易盛進行了多次回復，其中包括將報告期更新為2017年至2019年。2020年4月2日，上交所科創(chuàng)板股票上市委同意澤達易盛發(fā)行上市（首發(fā)）。6月16日，澤達易盛披露《招股說明書》。6月23日，澤達易盛在科創(chuàng)板上市。

澤達易盛雖經過五輪審核，但仍涉嫌虛增收入和利潤，2016年-2019年累計虛增營業(yè)收入約3.4億、虛增利潤約1.88億，未如實披露關聯(lián)交易和股份代持情況。上市以后，2020年年度報告虛增收入約1.5億、虛增利潤超過8000萬，2021年年度報告虛增營業(yè)收入超過7000萬，虛增利潤超過2600萬，虛增在建工程3600萬。

事實上，在預處罰下達前，澤達易盛已經信披違規(guī)不斷。2022年3月3日，公司剛因委托理財額度超過市值50%且未經股東大會審議，被上交所監(jiān)管警示。委托理財產品的管理人就包含鑫沅資產管理有限公司。2022年3月17日，澤達易盛發(fā)布重大事項公告，公司實控人、董事長兼總經理林應，公司董事、副總經理、財務總監(jiān)兼董事會秘書應嵐正在協(xié)助有關機關調查。到2022年6月24日晚，澤達易盛公告子公司浙江金淳信息技術有限公司與鑫沅資產管理有限公司和托管人上海銀行股份有限公司簽署的資產管理合同后又簽訂三份補充協(xié)議，將委托理財投資類別由固定收益類單一資產管理計劃變更為權益類單一資產管理計劃，風險等級由R2變更為R5，中低風險中低收益變更為高風險高收益，投資年限由5年變更為10年，變更后公司可能面臨無法實現(xiàn)預期收益、虧損、無法收回本金的風險。直到預處罰決定顯示相關資金最終投向澤達易盛關聯(lián)方杭州和鑫商盈企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙），實際為關聯(lián)方使用。整個過程相關資產管理公司和托管銀行為上市公司實控人大開方便之門，變相提供了資金挪用財務造假的便捷路徑，是不是也應該跟相關中介機構一樣對中小投資者承擔部分民事賠償責任呢？

公司及相關人員受罰

上交所11月21日公告稱，澤達易盛將于11月22日被實施退市風險警示，故將其調出融資融券標的證券名單。

另外，公司擬被罰款8600萬余元，6名責任人員擬合計被罰款6500萬元，其中，時任董事長總經理林應女士擬被罰款3800萬元，時任董事、副總、財務總監(jiān)、董秘應嵐女士擬被罰款1300萬元。時任董事林雪松（林應的配偶）擬被罰款600萬元。林應、應嵐擬被終身市場禁入。

市場人士表示，此次證監(jiān)會對公司的行政處罰和上交所對公司予以“退市風險警示”的處理，彰顯了監(jiān)管機構對欺詐發(fā)行等重大違法行為的“零容忍”態(tài)度，和切實維護投資者利益、提高上市公司質量的決心。

市場人士指出，科創(chuàng)板設立之初即確立了對重大違法行為“零容忍”的原則，注冊制下發(fā)行上市制度的包容性決不意味著放松監(jiān)管，發(fā)行人不能心存僥幸，企圖通過財務造假等手段“闖關”。對存在欺詐發(fā)行等重大違法行為的公司，監(jiān)管必然會重拳出擊，依法依規(guī)強制其退市，這對于營造優(yōu)勝劣汰的市場環(huán)境，保障科創(chuàng)板長期健康發(fā)展具有重要意義。

被強制退市？

當然了，對于澤達易盛的投資者來說，可能更關心公司會不會被強制退市。

根據《告知書》告知的違法違規(guī)情況，公司可能觸及科創(chuàng)板股票上市規(guī)則第12.2.2條規(guī)定的重大違法強制退市。如根據中國證監(jiān)會正式行政處罰決定書，公司觸及重大違法強制退市情形的，公司股票將被終止上市。

11月18日，澤達易盛發(fā)布《關于公司股票將被實施退市風險警示暨停牌的提示性公告》和《關于公司股票可能被實施重大違法強制退市的第一次風險提示公告》，公司股票將于2022年11月21日停牌，于2022年11月22日復牌，自復牌之日實施退市風險警示。

截至2022年9月30日，澤達易盛擁有股東6538人。截至11月18日收盤，公司股票價格12.70元/股，總市值10.55億元。

根據《中華人民共和國刑法》第一百六十條規(guī)定：

在招股說明書、認股書、公司、企業(yè)債券募集辦法等發(fā)行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容，發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券、存托憑證或者國務院依法認定的其他證券，數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金；數額特別巨大、后果特別嚴重或者有其他特別嚴重情節(jié)的，處五年以上有期徒刑，并處罰金。

控股股東、實際控制人組織、指使實施前款行為的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處非法募集資金金額百分之二十以上一倍以下罰金;數額特別巨大、后果特別嚴重或者有其他特別嚴重情節(jié)的，處五年以上有期徒刑，并處非法募集資金金額百分之二十以上一倍以下罰金。

單位犯前兩款罪的，對單位判處非法募集資金金額百分之二十以上一倍以下罰金，并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，依照第一款的規(guī)定處罰。

澤達易盛欺詐發(fā)行一事如何演繹，我們將持續(xù)關注。