股神榜：光峰科技、紫光股份、亞士創(chuàng)能

上期薦股排名（2022年11月28日－2022年12月9日）

累計(jì)排名

收盤收益=（本期收盤價(jià)—上期收盤價(jià)）/上期收盤價(jià)。

本期累計(jì)收益率=（1+上期累計(jì)收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌；2、累計(jì)大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

本期天風(fēng)證券薦股跑贏指數(shù)最多，并與招商證券一起實(shí)現(xiàn)累計(jì)收益為正。

天風(fēng)證券收盤收益：17.37%

洽洽食品（002557）：公司發(fā)布2022年三季報(bào)，前三季度公司實(shí)現(xiàn)營收43.84億元，同比+12.91%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.27億元，同比+5.45%；2022年Q3公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.05億元，同比+13.56%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.76億元，同比+3.24%。三季度歸母凈利潤穩(wěn)健增長符合預(yù)期，年貨節(jié)及成本緩解下四季度有望持續(xù)改善。

公司堅(jiān)果目前的終端覆蓋仍有較大提升空間，同時(shí)隨著公司場(chǎng)景化、年輕化戰(zhàn)略的推進(jìn)，消費(fèi)者覆蓋有望進(jìn)一步擴(kuò)大。公司的強(qiáng)品牌力及代表性大單品為公司提供了業(yè)績保證，在未來消費(fèi)力逐步恢復(fù)的過程中，看好公司核心大單品需求的穩(wěn)定性，同時(shí)隨著公司瓜子品類結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化及年輕消費(fèi)者心智的逐步打造，堅(jiān)果品類矩陣持續(xù)完善，預(yù)計(jì)收入、利潤均保持穩(wěn)增。

本周個(gè)股推薦：科華數(shù)據(jù)（002335）

光峰科技688007

公司2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營收18.8億/+13.0%，歸母凈利潤0.9億/-56.8%，扣非歸母凈利潤0.5億/-49.9%。光峰科技依托ALPD激光顯示核心技術(shù)，C端發(fā)力激光電視、智能微投及LCD投影，B端開拓影院激光光源租賃、光學(xué)引擎、工程投影機(jī)等業(yè)務(wù)，強(qiáng)技術(shù)高成長，是全球領(lǐng)先的激光顯示龍頭。公司C端業(yè)務(wù)在產(chǎn)品研發(fā)、新品推出、營銷推廣上加大投入，打造激光微投及LCD爆款產(chǎn)品，雙十一表現(xiàn)靚麗，自主品牌高增可期；B端業(yè)務(wù)作為盈利主要來源，有望隨疫情好轉(zhuǎn)而帶來較大的利潤彈性；公司在車載顯示、AR等新興業(yè)務(wù)上進(jìn)展順利，前期已獲比亞迪等頭部車企的定點(diǎn)，后續(xù)有望在AR-HUD等更多應(yīng)用領(lǐng)域落地，長期成長潛力充足。

國信證券

科華數(shù)據(jù)002335

2022年前三季度公司實(shí)現(xiàn)收入36.43億元，同比增長5.97%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.88億元，同比增長1.40%。單季度實(shí)現(xiàn)收入14.30億元，同比增長17.45%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.22億元，同比增長23.80%，整體經(jīng)營情況符合預(yù)期。

公司作為智慧能源行業(yè)的頭部企業(yè)，打造以“科華數(shù)據(jù)”、“科華數(shù)能”為主的“雙子星”戰(zhàn)略布局，第三增長曲線確立。公司依托成熟的電力電子技術(shù)持續(xù)發(fā)力光儲(chǔ)賽道，新能源業(yè)務(wù)作為公司重要戰(zhàn)略業(yè)務(wù)取得了快速增長。短期來看，公司受益于光儲(chǔ)行業(yè)需求釋放，以多年電力電子技術(shù)為引，有望呈現(xiàn)高速發(fā)展趨勢(shì)。中長期來看，隨著新能源業(yè)務(wù)收入占比快速提升，有望為公司提供增長新動(dòng)能，亦值得重點(diǎn)期待。

天風(fēng)證券

紫光股份000938

公司2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營收538.9億元，同比增長13.16%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤16.4億元，同比增長2.38%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤14.91億元，同比增長11.35%。

公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的云基礎(chǔ)設(shè)施及智慧應(yīng)用服務(wù)提供商，主要產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，多項(xiàng)產(chǎn)品市占率都位列國內(nèi)前兩名。公司云業(yè)務(wù)業(yè)績?nèi)〉酶咚僭鲩L，客戶側(cè)不斷擴(kuò)大覆蓋面。在云計(jì)算行業(yè)高速發(fā)展以及運(yùn)營商云方面資本開支不斷提升的基礎(chǔ)上，公司未來將充分享受市場(chǎng)紅利，同時(shí)增速有望超過行業(yè)。集團(tuán)債務(wù)問題落地后將給公司帶來積極的影響。雖然上半年公司受到疫情的影響，但是三季度逐步復(fù)蘇，營收及利潤實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。數(shù)字化轉(zhuǎn)型大勢(shì)所趨，公司作為國內(nèi)ICT設(shè)備行業(yè)龍頭廠商，將受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

中信建投

亞士創(chuàng)能603378

公司是國內(nèi)少數(shù)同時(shí)擁有建筑涂料、保溫裝飾一體化材料、保溫材料和防水材料四大產(chǎn)品及其系統(tǒng)服務(wù)能力的企業(yè)，作為建筑外墻涂料和建筑保溫新材料的龍頭，和諸多優(yōu)質(zhì)房企達(dá)成深度合作，渠道網(wǎng)絡(luò)基本實(shí)現(xiàn)了地級(jí)市的全覆蓋。公司通過“新零售事業(yè)部”，補(bǔ)足C端業(yè)務(wù)短板；同時(shí)通過經(jīng)銷商渠道下沉加強(qiáng)小B業(yè)務(wù)管理，市占率有望持續(xù)提升。短期內(nèi)通過降本控費(fèi)助力凈利率邊際改善，針對(duì)地產(chǎn)項(xiàng)目嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，保障穩(wěn)健經(jīng)營；看好公司盈利能力和現(xiàn)金流質(zhì)量的改善。

近期公司發(fā)行定增改善流動(dòng)性，有助于提高經(jīng)營質(zhì)量、支撐長期增長。當(dāng)前估值具備安全邊際，明年有望獲得較高業(yè)績彈性。

招商證券

紐威股份603699

國產(chǎn)替代+傳統(tǒng)下游景氣度回升+新能源、核電等新業(yè)務(wù)拓展，公司業(yè)績有望快速提升。根據(jù)GIA統(tǒng)計(jì)，2020年全球閥門市場(chǎng)規(guī)模超700億美元，國內(nèi)市場(chǎng)127億美元。公司高端產(chǎn)品對(duì)應(yīng)國內(nèi)市場(chǎng)空間超500億元，50%被外資品牌壟斷、公司份額5%，目前紐威產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)國際先進(jìn)水準(zhǔn)，未來將憑借高品質(zhì)、交付快、服務(wù)好、性價(jià)比高，逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

傳統(tǒng)下游景氣度提升，新業(yè)務(wù)快速增長。公司通過多年的業(yè)務(wù)布局，下游更加分散。工業(yè)閥門成本中原材料占比約85%，且公司產(chǎn)品2021年海外占比達(dá)47.3%，2022年海外營收占比有望持續(xù)提升。隨鋼材等原材料價(jià)格、海運(yùn)費(fèi)價(jià)格逐步回落及人民幣貶值帶來的匯兌收益增加，公司有望進(jìn)一步提高盈利能力。

國泰君安

華貿(mào)物流603128

2022Q3公司歸母凈利同增30.1%至2.54億元、較Q2環(huán)比增長10.9%，表現(xiàn)優(yōu)秀。2022H2公司進(jìn)入多家國內(nèi)汽車、醫(yī)療行業(yè)龍頭的供應(yīng)鏈服務(wù)體系，料2023年公司海運(yùn)業(yè)務(wù)直客比例將提升至30%～40%。公司堅(jiān)持依靠專業(yè)服務(wù)提升客戶黏性和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化抵抗周期波動(dòng)，低毛利率的代訂艙業(yè)務(wù)僅限于武漢、寧波、青島、上?？偛康炔糠肿庸荆覀冾A(yù)計(jì)2023年公司海運(yùn)的代訂艙箱量占比降至20%以下。

2022H2以來公司陸續(xù)與比亞迪、建發(fā)股份簽訂戰(zhàn)略合作，同時(shí)連續(xù)兩年名列20強(qiáng)醫(yī)療器械運(yùn)輸重點(diǎn)企業(yè)榜首。未來公司有望把握中國物流集團(tuán)賦能和國際物流市場(chǎng)整合窗口期的雙重機(jī)遇，建議關(guān)注公司海外外延擴(kuò)張的進(jìn)展及明年美國庫存拐點(diǎn)。

中信證券

首開股份600376

首開股份是北京市屬國有房企，控股股東為首開集團(tuán)。截至2022Q3，大股東首開集團(tuán)控股52.65%，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，君康人壽、橫琴人壽、百年人壽三家險(xiǎn)資持股也彰顯公司價(jià)值。公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)起步于北京，向京外核心城市擴(kuò)張的同時(shí)持續(xù)鞏固大本營優(yōu)勢(shì)。

土地儲(chǔ)備量足質(zhì)優(yōu)，立足北京，布局核心一二線。2021年以來，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)下行，公司審慎擴(kuò)張土儲(chǔ)，拿地強(qiáng)度回落，但拿地進(jìn)一步集中于北京等核心城市，2021年以來一二線拿地金額占比保持在90%以上，2021年、2022年1-10月北京拿地金額占比分別達(dá)到72%、93%。銷售韌性強(qiáng)，已售未結(jié)資源充足。依托優(yōu)質(zhì)且充裕的土儲(chǔ)，市場(chǎng)下行期公司銷售表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，同時(shí)償債能力持續(xù)優(yōu)化，融資渠道暢通。

安信證券

中國重汽000951

集團(tuán)口徑22年前三季度累計(jì)重卡銷售12.6萬輛，同比-48.2%，但下滑幅度明顯小于行業(yè)，前三季度集團(tuán)市占率達(dá)24%，較去年同期提升4.4pp，超越解放成為國內(nèi)重卡龍頭。出口方面，10月集團(tuán)口徑下重卡出口單月過萬，前十月重卡出口已達(dá)7.6萬輛，同比增長54%，出口量連續(xù)17年保持國內(nèi)第一。而公司是集團(tuán)重卡核心資產(chǎn)，公司重卡銷量占集團(tuán)70%左右，將極大受益于集團(tuán)重卡的快速發(fā)展，市占率有望持續(xù)提升。

中長期看，在燃油價(jià)格有所回落、透支效應(yīng)逐漸出清等背景下，重卡銷量有望恢復(fù)增長，行業(yè)銷量預(yù)計(jì)將觸底復(fù)蘇，另一方面國五促銷已于21年7月結(jié)束，疊加高端產(chǎn)品黃河X7于22年6月開始交付，公司整車均價(jià)和盈利能力預(yù)計(jì)將有所恢復(fù)。

西南證券