木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融模式研究

李思怡，許向陽 （南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210037）

隨著低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國越來越重視綠色供應(yīng)鏈金融的建設(shè)。國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》 （2021 年） 中，提出了要構(gòu)建綠色供應(yīng)鏈，并指出要發(fā)揮龍頭企業(yè)的帶頭作用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品全周期的綠色環(huán)保，提高行業(yè)供應(yīng)鏈綠色化水平；《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見》 （2020年） 提出要通過金融解決中小企業(yè)融資難的問題，助力供應(yīng)鏈提高運(yùn)行效率，助力產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級(jí)和國家戰(zhàn)略布局。

木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈上游的林木是重要的自然資源，而其中下游的木質(zhì)林產(chǎn)品加工制造、物流運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)存在較高的環(huán)境污染問題，建設(shè)木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈，有利于我國林業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與生態(tài)保護(hù)的協(xié)同發(fā)展。但木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的發(fā)展依靠技術(shù)和管理創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)，需要大量的資金投入，而木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈中中小企業(yè)較多，缺少足夠的資金進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型且存在較大的融資約束，將金融應(yīng)用到木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈中，能夠解決林產(chǎn)品供應(yīng)鏈中資金需求的問題，推動(dòng)木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈的建設(shè)。

1 相關(guān)概念

1.1 木質(zhì)林產(chǎn)品

木質(zhì)林產(chǎn)品是指木材及以其為原料的木質(zhì)產(chǎn)品，參考《中國林業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的分類，木質(zhì)林產(chǎn)品主要包括：木材、人造板、木制品、木家具、木漿、造紙、紙制品等產(chǎn)品。

1.2 木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈

木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)侵笇⑸鷳B(tài)環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)利用理念，貫徹到整個(gè)木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的木材原料開采加工、木材原料采購、木質(zhì)林產(chǎn)品加工制造、木質(zhì)林產(chǎn)品物流運(yùn)輸、木質(zhì)林產(chǎn)品營銷、木質(zhì)林產(chǎn)品回收各環(huán)節(jié)，達(dá)到整個(gè)木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保整體效益的最優(yōu)。

1.3 綠色供應(yīng)鏈金融

綠色供應(yīng)鏈金融是綠色金融、供應(yīng)鏈金融和綠色供應(yīng)鏈的有機(jī)結(jié)合。根據(jù)相關(guān)研究，本文將木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融定義為：以核心企業(yè)（如核心家具企業(yè)、核心人造板企業(yè)、核心造紙企業(yè)等） 的信用為基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈中的企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系、綠色績效和信用級(jí)別進(jìn)行評(píng)估，提供資金給企業(yè)進(jìn)行綠色生產(chǎn)經(jīng)營，促進(jìn)整個(gè)木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈的綠色環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。

2 木質(zhì)林產(chǎn)品發(fā)展綠色供應(yīng)鏈金融的SWOT 分析

2.1 優(yōu)勢(shì)分析

（1） 木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈基礎(chǔ)較為完備。如圖1 所示，近年來我國木質(zhì)林產(chǎn)品的產(chǎn)值逐年增長，而隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的深化，我國木質(zhì)林產(chǎn)品的木家具行業(yè)、造紙行業(yè)、人造板行業(yè)等呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)聚集化、規(guī)模化的發(fā)展，形成了許多以龍頭企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)園區(qū)，物流運(yùn)輸、回收中心建設(shè)相對(duì)完善。并且，由于近年來國家對(duì)于企業(yè)污染排放問題十分重視，木質(zhì)林產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中逐步引入了綠色工藝技術(shù)。圍繞核心企業(yè)的木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈逐步建立，為木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

圖1 2014～2019 年木質(zhì)林產(chǎn)品總產(chǎn)值

（2） 木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈創(chuàng)造了良好的金融發(fā)展環(huán)境。林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)緊密聯(lián)系，一旦林產(chǎn)品因環(huán)境或資金問題停產(chǎn)，將影響整個(gè)木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈，因此，林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈將單一風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為整體風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)將積極為木質(zhì)林產(chǎn)品進(jìn)行信用評(píng)級(jí)與擔(dān)保，促進(jìn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的管控與金融業(yè)務(wù)的開展；另外，木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈管理的標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)體系建立，如《綠色制造—制造企業(yè)綠色供應(yīng)鏈管理導(dǎo)則》、《綠色供應(yīng)鏈評(píng)價(jià)技術(shù)規(guī)范家具》等，有利于金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小型企業(yè)的綠色業(yè)務(wù)進(jìn)行有效界定，確保資金合理運(yùn)用于綠色供應(yīng)鏈的建設(shè)。

2.2 劣勢(shì)分析

（1） 相關(guān)綠色標(biāo)準(zhǔn)不完善。目前綠色供應(yīng)鏈管理標(biāo)準(zhǔn)覆蓋的地區(qū)和行業(yè)不全面，僅在天津、東莞等地發(fā)布綠色供應(yīng)鏈管理方案，并且僅覆蓋電子、家具、汽車等行業(yè)，并且對(duì)于綠色金融項(xiàng)目的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也缺乏統(tǒng)一性，金融機(jī)構(gòu)缺乏完善的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)綠色供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目進(jìn)行全面審查，出于風(fēng)險(xiǎn)防范的目的，對(duì)中小型企業(yè)的綠色供應(yīng)鏈融資需求難以全面覆蓋。

（2） 綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)難以把控。我國綠色信息披露制度不完善、金融機(jī)構(gòu)缺少復(fù)合型人才，金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈中的物流、商流、知識(shí)流、信息流和資金流進(jìn)行整體把控，難以確保木質(zhì)林產(chǎn)品企業(yè)是否將資金運(yùn)用于綠色項(xiàng)目，因而對(duì)綠色供應(yīng)鏈金融的審批程序較為復(fù)雜，這會(huì)降低木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率，而對(duì)于貸款企業(yè)的綠色生產(chǎn)過程也難以展開后續(xù)監(jiān)管，部分企業(yè)可能將這部分資金運(yùn)用于其他非綠色項(xiàng)目。此外，中小型企業(yè)的綠色創(chuàng)新具有高不確定性和低回報(bào)的特點(diǎn)，中小型企業(yè)可能因無法盈利而違約，因此金融機(jī)構(gòu)在綠色供應(yīng)鏈金融中存在較高的金融風(fēng)險(xiǎn)，因而金融機(jī)構(gòu)參與綠色供應(yīng)鏈金融的積極性不高，阻礙了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

2.3 機(jī)會(huì)分析

（1） 國家政策的支持。國家積極推進(jìn)綠色供應(yīng)鏈金融的建設(shè)，出臺(tái)了一系列政策提出要將綠色金融與綠色供應(yīng)鏈融合發(fā)展，并且提出要加大金融對(duì)中小型企業(yè)的扶持力度，助力中小型企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，有利于幫助木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)降低綠色融資成本，獲得多元化的綠色融資渠道。

（2） 數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)與供應(yīng)鏈金融融合，推動(dòng)金融線上化、智慧化發(fā)展，促進(jìn)綠色供應(yīng)鏈金融的商流、物流、資金流、信息流的融通，確保信息真實(shí)性與可追溯性，增加綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范，提高綠色供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作效率。

2.4 威脅分析

（1） 木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈的不穩(wěn)定性。我國森林資源不足，木材原料依賴進(jìn)口，而疫情、政治風(fēng)險(xiǎn)等因素可能導(dǎo)致國內(nèi)木材原料供應(yīng)不足，此外，木質(zhì)林產(chǎn)品體積較大，物流運(yùn)輸效率較低，并且可能在物流運(yùn)輸過程中受損，因此木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的運(yùn)作具有不穩(wěn)定性，可能加劇木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

（2） 新興技術(shù)應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等技術(shù)并非絕對(duì)安全，可能存在漏洞而被破解，造成綠色供應(yīng)鏈金融存在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。并且，木質(zhì)林產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)中都是傳統(tǒng)行業(yè)，在金融科技、綠色技術(shù)的應(yīng)用下，可能造成對(duì)木質(zhì)林產(chǎn)品的傳統(tǒng)行業(yè)的沖擊。

3 木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式的構(gòu)建

根據(jù)上文對(duì)木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融的SWOT 分析，并結(jié)合已有研究，對(duì)木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的要點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)，并且構(gòu)建了木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資模式、預(yù)付賬款融資模式、動(dòng)產(chǎn)融資模式三種較為典型的融資模式[9-12]。

3.1 木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融模式的構(gòu)建要點(diǎn)

（1） 完善木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈的綠色標(biāo)準(zhǔn)及法規(guī)。政府應(yīng)完善統(tǒng)一木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈中各個(gè)產(chǎn)業(yè)的綠色生產(chǎn)及認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)、綠色信息披露制度，確保木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈信息流的通暢，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)綠色項(xiàng)目、綠色企業(yè)評(píng)估認(rèn)證體系完善，綠色供應(yīng)鏈金融主體間權(quán)責(zé)劃分明確，建立公開、透明、公正的市場(chǎng)環(huán)境。

（2） 引入多方主體參與。原有的核心企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)為中心的綠色供應(yīng)鏈金融模式，不足以解決綠色供應(yīng)鏈融資資金配置不均衡、中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱、缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范等問題，因此要引入政府、第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等主體參與，通過多方的監(jiān)督，規(guī)范木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)鏈上企業(yè)的綠色信息披露行為、企業(yè)的綠色生產(chǎn)行為、金融機(jī)構(gòu)的行為，切實(shí)保護(hù)木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融主體的利益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（3） 建立木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。木質(zhì)林產(chǎn)品是我綠色供應(yīng)鏈金融回報(bào)率低、不確定性高，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)將承擔(dān)較大的損失，并且資金的缺口也將影響木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的運(yùn)作。政府建立對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，并且支持保險(xiǎn)公司建立綠色木質(zhì)林產(chǎn)品相關(guān)的政策性與商業(yè)性保險(xiǎn)，有助于分散木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈主體的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈金融的模式

（1） 應(yīng)收賬款融資模式

當(dāng)木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商與核心企業(yè)進(jìn)行商品交易，形成應(yīng)收賬款時(shí)，可以通過應(yīng)收賬款融資以維持資金周轉(zhuǎn)，進(jìn)行綠色生產(chǎn)。木質(zhì)林產(chǎn)品的應(yīng)收賬款融資模式如圖2 所示。

圖2 木質(zhì)林產(chǎn)品的應(yīng)收賬款融資模式

主要分為以下步驟：第一步，木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂合同，形成應(yīng)收賬款；第二步，由第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)木質(zhì)林產(chǎn)品原料供應(yīng)商進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)；第三步，木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)，并提供合同與綠色評(píng)級(jí)信息由金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核，然后轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款給金融機(jī)構(gòu)；第四步，由核心企業(yè)確認(rèn)應(yīng)收賬款并承諾付款；第五步，金融機(jī)構(gòu)將資金貸款給木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商進(jìn)行綠色生產(chǎn)；第六步，木質(zhì)林產(chǎn)品核心企業(yè)支付應(yīng)收賬款給金融機(jī)構(gòu)。

政府完善并統(tǒng)一木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)及綠色信息披露制度，監(jiān)督第三方企業(yè)的綠色評(píng)估認(rèn)證規(guī)程，監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)是否公平公正地將資金貸款給木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商，以及木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商是否進(jìn)行綠色生產(chǎn)，是否合理披露綠色信息，在出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政府給予受損方一定的資金補(bǔ)償。

（2） 預(yù)付賬款融資模式

在木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商購買由核心企業(yè)研發(fā)的綠色設(shè)備、綠色原料時(shí)，往往需要預(yù)付賬款，木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商可以通過將綠色設(shè)備、綠色原料或未來收益權(quán)抵押給金融機(jī)構(gòu)，來獲得金融支持以維持綠色生產(chǎn)經(jīng)營。木質(zhì)林產(chǎn)品的預(yù)付賬款融資模式如圖3 所示。

圖3 木質(zhì)林產(chǎn)品的預(yù)付賬款融資模式

主要分為以下步驟：第一步，木質(zhì)林產(chǎn)品核心企業(yè)與木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商簽訂購銷合同；第二步，由第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)；第三步，木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)，并提供購銷合同與綠色評(píng)級(jí)信息，金融機(jī)構(gòu)審核合同、綠色評(píng)級(jí)的真實(shí)性、核心企業(yè)的信用以及核心企業(yè)是否回購；第四步，核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保；第五步，木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商購買保險(xiǎn)；第六步，金融機(jī)構(gòu)將貸款撥給木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商以進(jìn)行綠色生產(chǎn)；第七步，金融機(jī)構(gòu)將木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商的綠色生產(chǎn)情況反映給木質(zhì)林產(chǎn)品核心企業(yè)；第八步，木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商在期限內(nèi)還款；若木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商不能按時(shí)還款，則執(zhí)行第九步和第十步，由保險(xiǎn)公司對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一定金額的賠付，并且向木質(zhì)林產(chǎn)品供應(yīng)商追償；政府執(zhí)行監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)穆毮堋?/p>

（3） 動(dòng)產(chǎn)融資模式。當(dāng)木質(zhì)林產(chǎn)品材料綠色供應(yīng)商或銷售商出現(xiàn)存貨等動(dòng)產(chǎn)積壓和資金空缺時(shí)，可以將動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)以獲得融資資金，以維持綠色生產(chǎn)經(jīng)營，動(dòng)產(chǎn)融資模式如圖4 所示。

圖4 木質(zhì)林產(chǎn)品的動(dòng)產(chǎn)融資模式

主要分為以下步驟：第一步，由第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)對(duì)木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商或銷售商進(jìn)行綠色評(píng)級(jí)；第二步，向金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)，并提交綠色評(píng)級(jí)信息；第三步，木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商或銷售商購買保險(xiǎn)；第四步，金融機(jī)構(gòu)委托第三方物流企業(yè)對(duì)所質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管；第五步，木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商或銷售商交付質(zhì)押物；第六步，金融機(jī)構(gòu)向木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商或銷售商提供貸款資金，以進(jìn)行綠色生產(chǎn)經(jīng)營；若木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商或銷售商能夠在期限內(nèi)償還貸款，則執(zhí)行第七步和第八步，企業(yè)還款后，由第三方物流企業(yè)發(fā)放質(zhì)押物；若木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商或銷售商不能按期償還貸款，則執(zhí)行第九步和第十步，由保險(xiǎn)公司向金融機(jī)構(gòu)賠償一定金額，再向木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)商或銷售商進(jìn)行追償；政府執(zhí)行監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)穆毮堋?/p>

4 結(jié) 論

木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈為綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境，而綠色供應(yīng)鏈金融又為木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的發(fā)展提供資金，并且能夠約束上下游企業(yè)的綠色生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，促進(jìn)木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的建設(shè)。但發(fā)展木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈金融的過程中存在威脅與挑戰(zhàn)，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮政府、金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等多方主體的力量，結(jié)合木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈特點(diǎn)，完善綠色績效評(píng)估、信用評(píng)估、過程監(jiān)督，以及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，保障木質(zhì)林產(chǎn)品綠色供應(yīng)鏈金融的穩(wěn)定發(fā)展，推動(dòng)木質(zhì)林產(chǎn)品的綠色供應(yīng)鏈的建設(shè)。