從東方甄選的成功談兩點選股思路

水開

最近，東方甄選在直播平臺領(lǐng)域異軍突起，頻頻上熱搜，圈粉無數(shù)。其成功看似偶然，實則必然，有兩點特別值得股民思考和借鑒。

借鑒一：東方甄選的成功靠的是人才。所以我們在選上市公司時，一定要重點考察上市公司核心人員的能力。新東方作為曾經(jīng)的教輔行業(yè)的標(biāo)桿，由于受宏觀政策調(diào)控影響，一夜之間跌落“神壇”，前途似乎沒有任何光亮可言。在這種致命打擊下，很多同行倒下了，但新東方并不甘心失敗，而在2021年12月28日推出了東方甄選直播帶貨平臺并取得成功。這種成功最大原因是人才的因素。首先，董事長俞敏洪成功地定位到自己團(tuán)隊合適的直播帶貨賽道。正常思維一定以為老師是答疑解惑的圣人，與直播帶貨風(fēng)馬牛不相及。但是俞敏洪卻敏銳地感覺到老師的知識儲備、老師常年講課的經(jīng)驗，對直播帶貨有一定的匹配度。其次，俞敏洪的底線思維起到了極為重要的作用。在2003年非典之后，俞敏洪就敏感地意識到：這是個多變的時代，必須有憂患意識。所以俞敏洪要求：如果新東方哪天不讓做了，新東方賬面資金要足夠保障兩點：一是學(xué)費必須全額退掉，二是員工N+1的工資要退掉。也正是這種思維，使新東方有足夠的資金運營東方甄選平臺。再次，東方甄選能成功，與出色的主播密不可分，他們知識淵博，經(jīng)驗豐富，從蘇東坡到杜甫、從天文到地理、從田間到宇宙、從漢語到英文、從說到唱，無所不能，給帶貨界帶來一股清流。所以說，上市公司有一個有力的領(lǐng)導(dǎo)，即使遭遇黑天鵝，仍會再次成功。相反，一個蠻干沒有遠(yuǎn)見的領(lǐng)導(dǎo)，一手好牌也會打爛，如在中國房地產(chǎn)行業(yè)，在房地產(chǎn)市場并不蕭條的今天，卻有一些上市公司面臨破產(chǎn)倒閉。由此可見，人才是上市公司最重要的競爭力，沒有之一。

借鑒二：東方甄選的成功，靠的是直播帶貨這一當(dāng)前最熱的賽道。同樣，作為股民，熱門賽道股票完全可以參與。這幾年賽道股異常風(fēng)光，在大多數(shù)時間買入賽道股，都會有很好的收獲。比如今年參與新能源賽道的股民，基本上都賺得盆滿缽滿，至少會跑贏指數(shù)，所以對賽道股，我們不要過分地排斥，而是要本著好奇心和謙虛的態(tài)度去學(xué)習(xí)?；叵肫妥允褂靡詠硪呀?jīng)有了上百年的歷史，全球石油儲量越用越少，甚至枯竭，新能源取代汽油勢在必行。即使汽油暫時不能完全被取代，而僅僅改變汽車驅(qū)動方式，也會有一定收益，研究表明用原油發(fā)電后充電給電池的驅(qū)動效率比原油煉成汽油直接驅(qū)動效率要高三倍，這么看，新能源汽車前景廣闊。但要注意，這種替代過程，一定會有陣痛，也未必順利，甚至充滿未知，如取代汽油的可能是鋰電池、也可能是氫電池，還可能是鐵電池，甚至可能是其他的什么能源……但無論如何，這種替代一定會完成。

股民介入賽道股，有兩點要注意。首先要注意大部分賽道股“其興也勃焉，其亡也忽焉”的特點，不要戀戰(zhàn)。比如疫情中的手套茅，在疫情初起時，業(yè)績亮瞎了眼睛，一年股價漲了20倍，但是近兩年，其產(chǎn)品市場已經(jīng)飽和，逐漸被市場冷落，只要買入就會被套。其他的與疫情有關(guān)的口罩類、疫苗類股票也都有類似情況。其次，要注意賽道股估值會隨著人類對賽道認(rèn)知的加深而降低。如在互聯(lián)網(wǎng)剛剛誕生時，多數(shù)人不知互聯(lián)網(wǎng)為何物，給予了過高的估值，最后形成了巨大的泡沫。所以投資賽道股時，在賽道越清晰時，越要注意風(fēng)險。

但也有一些賽道，所處的行業(yè)周期相對很長，其中一些上市公司會從賽道股成長為績優(yōu)白馬股。如目前的新能源賽道，無論是上游的資源礦產(chǎn)、還是中間的電池儲能、或者終端產(chǎn)品，假以時日，筆者相信都會產(chǎn)生一些偉大的公司。所以，利用最近新能源賽道調(diào)整的機(jī)遇期，找一些估值合理且核心領(lǐng)導(dǎo)務(wù)實、執(zhí)行力強(qiáng)、富有遠(yuǎn)見的上市公司進(jìn)行投資，相信一定會取得很好的業(yè)績。